마켓인사이트

올 69조 날아갔다…잠 못 드는 개미

동학개미들이 올 들어 국내 주식시장에서 69조원의 평가손실을 기록한 것으로 집계됐다. 지난해 말 기준 개인 주식 보유액(741조원)과 25일 개인 주식 보유액(672조원)을 비교한 결과다. 코스피지수는 25일 2.56% 하락한 2720.39에 거래를 마쳤다. 2020년 12월 8일(2700.93) 후 가장 낮은 수치다. 당시에는 2800선을 깨고 올라가는 국면이었지만 이번에는 2800선을 깨고 내려오는 상황이라는 것이 차이점이다. 코스피지수가 2800선을 처음으로 넘어선 날은 2020년 12월 24일이다.코스피지수가 2800선에서 3200선으로 뛰기까지 한 달밖에 걸리지 않았다. 개인투자자들은 이때부터 지난해 1월 말까지 약 한 달간 22조3000억원어치를 순매수했다. 중간에 차익을 실현하지 않았다고 단순 가정하면 2020년 12월 24일 이후 시장에 뛰어든 개인투자자들은 손실 국면에 진입한 것이 된다.올해 들어서만 코스피지수가 8.64% 하락, 개인들의 손실이 커지고 있다. 한국예탁결제원에 따르면 개인투자자의 주식 보유 비중은 28% 정도다. 이를 토대로 지난해 말 개인투자자의 주식 보유액과 25일 보유액 규모를 비교한 결과 약 69조원이 날아간 것으로 나타났다. 카카오, 카카오뱅크, HMM, 셀트리온 등이 손실을 많이 입힌 것으로 증권업계는 보고 있다.코스피지수가 낙폭을 키우는 이유는 복합적이다. 미국 중앙은행의 긴축 우려에 우크라이나를 둘러싼 지정학적 갈등까지 맞물렸다. 시장에서는 25~26일(현지시간) 연방공개시장위원회 회의, 27일 LG에너지솔루션 상장, 빅테크 기업들의 실적 발표가 예정돼 있는 이번주가 증시 향방을 가르는 변곡점이 될 것으로 예상했다. 설 연휴 이후 불확실성이 해소된다면 저가 매수에 나설 만하다는 분석도 나온다. 안

STOCK

지금 주식투자가 어려운 이유는? [한경제의 솔깃한 경제]

주식투자인구 800만 시대, 아직 주식을 시작하지 못한 나머지 2000만 주린이들(경제활동인구 기준)을 위해 주식의 기초를 설명합니다. 자세한 내용은 유튜브 <주코노미TV> 채널에서 확인하실 수 있습니다.뉴스나 주식 유튜브를 많이 보시는 분들이라면 요즘 부쩍 자주 들리는 용어가 있을 겁니다. 바로 ‘긴축’이죠. 작년에는 테이퍼링이 이슈였는데 해가 바뀌니 양적긴축에 대한 기사가 많이 나오고 있습니다. 주식시장에도 영향을 주고 있고요. 그래서 오늘은 긴축이란 무엇인지, 왜 하는지, 누가 결정하는지에 대해서 얘기해보려고 합니다. 중앙은행의 역할한 끼 식사값으로 화폐 대신 금을 지불하는 나라가 있습니다. 한 달 월급은 계란 한 판으로 받고요. 연간 물가 상승률은 3000%. 정부지출을 위해 돈을 찍어내다가 화폐가치가 떨어져버린 ‘ 베네수엘라’의 얘기입니다.국가를 운영할 때에는 화폐의 가치를 적절하게 조절하는 것이 정말 중요합니다. 화폐의 가치를 조절할 수 있는 곳 즉 통화량을 조절할 수 있는 기관이 바로 ‘중앙은행’입니다. 한국의 중앙은행은 한국은행, 미국의 중앙은행은 미국 연방준비위원회, 줄여서 연준 혹은 Fed라고 부릅니다. 유럽연합에는 ECB라는 유럽중앙은행이 있습니다.중앙은행의 역할은 크게 두 가지입니다. 화폐를 발행하고 통화량을 조절하죠. 경제상황에 맞춰서 중앙은행은 시중에 돈을 풀기도 하고 거둬들이기도 합니다. 통화량 조절이 왜 중요할까요? 중앙은행이 무작정 돈을 찍어낸다면 화폐의 가치는 떨어질 수밖에 없습니다. 그러면 물가 상승, 즉 인플레이션이 발생하죠. 밥 한끼에 1만원을 줘야했다면 이제는 2만원을

스타벅스, 중국서 음식배달 1위 메이퇀과 협력…시너지 주목 [강현우의 중국주식 분석]

스타벅스가 중국에서 음식배달시장 1위인 메이퇀과 협력해 온라인 부문을 강화한다. 당국의 빅테크(대형 정보기술기업) 규제 확대로 궁지에 몰린 메이퇀에게도 돌파구가 될 지 주목된다.20일 홍콩 사우스차이나모닝포스트(SCMP)에 따르면 스타벅스와 메이퇀은 최근 새로운 업무협력 협약을 체결했다. 스타벅스는 2018년부터 파트너를 유지해 온 어러머와의 관계를 종료했다.메이퇀은 중국 음식배달시장 점유율 67%의 1위 사업자다. 어러머는 27%로 2위다. 메이퇀의 최대주주는 17.2%를 갖고 있는 중국 최대 인터넷기업 텐센트다. 어러머는 중국 최대 전자상거래업체 알리바바의 계열사다. 중국 양대 빅테크가 음식배달시장에서도 치열한 경쟁을 벌이고 있다. 다만 메이퇀은 왕싱 창업자이자 최고경영자(CEO)가 차등의결권을 갖고 있어 지분은 7%이지만 42%의 의결권을 행사한다.스타벅스는 1999년 중국에 진출했다. 현재 200여개 도시에서 5400여개 매장을 운영하고 있다. 미국 다음으로 매장 수가 많다. 스타벅스는 배달을 하지 않는다는 원칙을 유지하다가 중국 로컬 커피 프랜차이즈들이 배달을 기반으로 빠르게 성장하자 2018년 어러머와 손잡고 배달 사업을 시작했다.스타벅스는 메이퇀과 새로 협력하면서 예약, 배달 등 온라인 영업을 더 강화한다는 방침이다. 메이퇀은 스타벅스 배달 물량을 전담할 팀을 구성했다.메이퇀은 스타벅스와의 협력을 통해 실적 부진에서 벗어날 것으로 기대하고 있다. 메이퇀의 지난해 상반기 매출은 807억위안으로 전년 동기 대비 두 배 가량 늘었다. 하지만 순손실 82억위안을 내면서 2020년 상반기 순이익 6억위안에서 적자로 전환했다. 메이퇀은 중국 당국의 배달원 처우 개선

GLOBAL

주가 떨어지기 전에 주식 판 펠로톤 CEO

펠로톤 경영진과 내부자들이 주가가 크게 하락하기 전 약 5억달러(약 6000억원) 규모의 주식을 매도한 것으로 드러났다. 19일(현지시간) CNBC에 따르면 회사 임원들과 내부자들은 지난해 4억 9600만달러어치의 주식을 팔았다. 펠로톤 주가는 지난해 최고치보다 80% 이상 하락했다. 지난 화요일에는 29.11달러까지 떨어지며 52주 최저가를 기록했다.하지만 펠로톤 최고경영자(CEO)와 다른 임원들은 100달러 이상의 가격으로 수백만주를 팔아치운 것으로 드러났다. CNBC에 따르면 대규모 매도는 2020년 가을 주가가 80달러를 넘어서면서 시작돼 지난해 100달러를 넘어서면서 탄력을 받은 것으로 나타났다.스마트인사이더에 따르면 펠로톤의 CEO이자 공동창업자인 존 폴리는 2020년 11월 부터 1억 1900만달러 상당의 주식을 팔았다. 대부분의 주식은 110달러 이상에서 매각됐다. 공동설립자이자 최고 법률문화 책임자인 히사오 쿠쉬도 9000만달러 이상의 주식을 매각했다. 그 역시 110달러 이상에서 주식을 팔았다. 톰 코르테즈 최고제품책임자(CPO)와 마리아나 가바글리아 최고 운영책임자(COO)도 각각 6000만달럴, 2500만달러 규모의 주식을 팔아치웠다.대니얼 테일러 와튼스쿨 부교수는 "수십년간 내부자 거래에 대한 연구를 통해 가장 잘 받아들여진 사실 중 하나는 기업 내부자들이 바닥 근처를 사고 최고점 근처에서 판다는 것"이라고 말했다.

NH농협은행,위탁자산 운용사 선정

NH농협은행은 올해 위탁자산을 운용할 금융투자업자를 모집한다.지원자격은 자본시장과 금융투자업에 관한 법률에 따라 집합투자업 및 투자일임업을 모두 영위하는 금융투자업자로, 주식형 자산 운용규모 300억원 이상, 혼합형 500억원 이상, 채권형 1000억원 이상이어야 한다. 각 유형별로 중복선정이 가능하다. 사모펀드만 운용할 경우 기준일(2021년 12월31일) 잔액 또는 최근 1년간 평균잔액 기준을 평가한다. 오는 26일까지 KG제로인에 제출하면 된다. 민지혜 기자 spop@hankyung.com 

디폴트 빠진 헝다 계열 헝다차, 이제야 전기차 첫 양산[강현우의 중국주식 분석]

디폴트(채무불이행)에 빠진 중국 부동산개발업체 헝다그룹 계열사인 헝다자동차가 전기차 양산을 시작했다. 헝다차는 그룹 차원에서 수조원을 투입한 회사로, 헝다 몰락의 주요 원인으로도 지목된다.14일 경제매체 차이신 등에 따르면 헝다차는 전날 공식 웨이보(중국판 트위터) 계정에 톈진공장에서 최근 양산을 시작한 전기자동차 헝츠5 1호차 출고식 영상을 올렸다. 스포츠유틸리티차(SUV)인 헝츠5는 헝다차의 첫 양산차로, 한 번 충전으로 약 700㎞를 주행할 수 있다.가격은 20만위안(약 3700만원) 아래에서 책정할 것으로 알려졌다. 이미 중국 시장에서 자리를 잡은 신생 전기차 기업 웨이라이(NIO), 샤오펑, 리샹의 중형 SUV 가격대가 30만위안 안팎이라는 점에서 가격 경쟁력은 갖췄다는 평가다.다만 이미 중국 전기차 시장에서 수백개 업체들이 치열한 경쟁을 벌이고 있어 후발 주자인 헝다차의 순항 여부는 장담하기 어려운 상황이다. 모기업의 디폴트로 브랜드 이미지가 추락한 것도 시장 안착에 지장을 줄 수 있다.쉬자인 헝다 회장은 2019년 20억달러(약 2조4000억원)의 자본금으로 헝다차를 설립해 전기차 시장에 뛰어들었다. 헝다차는 2022년 50만대, 2025년 100만대 이상을 생산하는 세계 최대 전기차 회사가 되겠다는 청사진도 제시했다. 하지만 양산 시점은 당초 약속했던 시점인 2020년 하반기, 2021년 8월 등에서 두세 차례 연기했다.헝다차의 2020년 결산보고서에 따르면 이 회사는 2년 동안 전기차에 474억위안(약 8조8000억원)을 투자했다. 업계에선 그룹 차원에서 투입한 자금이 294억위안(약 5조5000억원)에 달하는 것으로 보고 있다.모기업인 헝다가 자금난에 휘청이면서 헝다차 역시 작년 협력

M&A

버킷스튜디오,지아이홀딩스 지분 50.11% 취득

코스닥시장 상장사인 버킷스튜디오는 4일 의류제조 및 유통업체인 지아이홀딩스의 주식 14만600주를 50억2138만여원에 취득했다고 공시했다. 이 금액은 자기자본 대비 5.96%에 해당한다. 이번 취득으로 지아이홀딩스의 지분 50.11%(14만600주)를 확보하게 됐다.취득방법은 제3자 배정 유상증자를 통한 신주 취득이다. 회사측은 "라이브커머스 전략적 제휴를 위한 것"이라고 목적을 밝혔다. 민지혜 기자 spop@hankyung.com 

월가 최고 펀드매니저들이 대량보유한 주식은? 길리어드·3M·에이온

월스트리트 최고의 펀드매니저들이 길리어드 사이언스(GILD), 3M(MMM), CVS헬스(CVS), 시스코시스템스(CSCO), 린드(LIN) 등의 종목을 대거 보유하고 있는 것으로 나타났다. 미국의 펀드평가사 모닝스타는 정기적으로 장기 성과가 뛰어난 펀드매니저 26명을 '최고의 주식 선택자'(Ultimate Stock-Pickers)로 선정하고 이들의 포트폴리오를 기반으로 구성한 '최고의 주식 선택자 지수'를 운용한다. 22일(현지시간) 모닝스타에 따르면 지난 17일 이들 펀드매니저가 가장 많이 보유한 종목 10가지는 △길리어드 사이언스(GILD) △3M(MMM) △CVS헬스(CVS) △시스코시스템스(CSCO) △린드(LIN) △웨이스트 매니지먼트(WM) △에어 프로덕트&케미컬스(APD) △에이온(AON) △존슨앤드존슨(JNJ) △브리스톨마이어스스큅(BMY) 등으로 집계됐다. 모닝스타는 이들 주식 중 자신들이 추정한 공정가치보다 10% 이상 낮게 거래되는 주식은 길리어드 밖에 없다고 분석했다. 공정가치 81달러보다 11% 낮게 거래되는 길리어드(12월 17일 기준)를 제외하면 모두 주가가 충분히 기업가치를 반영하고 있다는 얘기다.길리어드는 에이즈와 B, C형 간염 치료제 등이 주력인 제약사다. 이뮤노메딕스(유방암 치료제) 등을 인수하는 등 암 치료제도 갖추고 있다. 길리어드는 모닝스타의 ‘경제적 해자’ 등급에서도 높은 별 네 개를 받고 있다. ‘경제적 해자’란 워런 버핏의 투자법에서 나온 아이디어다. 중세 유럽에서 성을 지키기 위해 주변에 구덩이(해자)를 파놓듯, 경제적 해자는 경쟁으로부터 이윤을 지켜내는 걸 말한다.   모닝스타는 또 '최고의 주식 선택자 지수' 종목 가운데 작년 12월 1일부터 올해 11월 30일까지 1년

세계 5위 태양광 모듈업체, 중국판 나스닥 상장 승인 [강현우의 중국주식 분석]

태양광발전기업 커네이디언솔라에서 분사한 태양전지 모듈 제조업체 CSI솔라가 '중국판 나스닥'으로 불리는 상하이증시 커촹반 상장 승인을 받았다.16일 경제매체 차이신 등에 따르면 CSI솔라는 전날 상하이증권거래소 커촹반상장위원회로부터 40억위안(약 7500억원) 규모의 기업공개(IPO) 계획을 승인받았다. 지난 6월 상장 신청서를 낸 지 6개월 만이다.태양광 모듈 등 발전기자재 제조업체인 CSI솔라는 캐나다 태양광 업체인 커네이디언솔라에서 2020년 9월 분사했다. 글로벌 태양광 모듈 부문에서 점유율 5위를 달리고 있다. 올 상반기 순손실은 3억5500만위안으로 작년 같은 기간 16억위안 순이익에서 적자로 전환했다. 원재료인 폴리실리콘 가격 상승 탓이라고 회사 측은 설명했다.커네이디언솔라는 모듈과 에너지저장장치, 인버터 등 태양전지 제조 외에 세계 각국에서 태양광 발전 사업도 하고 있다. 중국계 캐나다인인 숀 취가 2001년 창업해 종종 중국계 태양광 기업으로 분류되기도 한다. 나스닥에 2006년 상장했다. CSI솔라를 분사하기 전 기준으로 태양광 모듈 부문에서 룽지그린에너지, 징코솔라, JA솔라, 트리나솔라에 이어 세계 5위다. CSI솔라가 갖고 있는 태양전지 제조 시설은 주로 중국과 동남아시아에 있다.미국에 상장해 있는 태양광 기업들의 중국증시 상장이 최근 이어지고 있다. 세계 2위 징코솔라(뉴욕증권거래소)는 상하이증시에서 60억위안 규모의 2차상장을 추진하고 있다. 2019년에는 JA솔라, 작년에는 톈허솔라가 미국 상장을 폐지하고 중국 본토증시로 돌아왔다.태양광 업체들이 중국 증시를 찾는 것은 미국보다 가치를 더 높게 인정받고 있기 때문이다. 징코솔라의 미국 시가

기아,현대캐피탈 지분 1986만여주 추가 취득

유가증권시장 상장사인 기아가 계열사 현대캐피탈의 주식 1986만1486주를 8722억7674만원에 취득한다고 9일 공시했다. 취득금액은 기아의 자기자본대비 2.92%에 해당한다. 이번 취득으로 기아가 보유한 현대캐피탈의 총 지분은 40.10%(3982만2281주)가 됐다.기아측은 "계열사의 지분을 추가 취득한 것"이라며 "기존에 엘리시아제육차와 제이스씨제삼차가 보유하고 있던 현대캐피탈 지분을 취득키로 한 것"이라고 설명했다. 취득방식은 현금 지불이고, 취득예정일은 이달 20일이다.민지혜 기자 spop@hankyung.com 

메가박스중앙,중앙멀티플렉스개발 주식 44만주 502억원에 처분

유가증권시장 상장사인 제이콘텐트리는 자회사인 메가박스중앙㈜이 보유하고 있던 중앙멀티플렉스개발의 주식 44만주를 502억여원에 처분했다고 6일 공시했다. 보유하던 주식 전량을 처분한 것이다.중앙멀티플렉스개발은 부동산 개발·관리 및 임대·매매 전문업체다. 회사측은 처분 목적에 대해 "운전자금을 확보하기 위해서"라고 밝혔다.민지혜 기자 spop@hankyung.com 

"채무 상환 어렵다" 만기 직전 기습 공시…헝다, 결국 파산하나

파산 위기에 몰린 중국 2위 부동산 개발업체 헝다그룹이 채무불이행(디폴트) 가능성을 기습 예고했다. 헝다는 6일 공식적으로 디폴트 고비를 맞는다.5일 경제전문매체 차이신 등에 따르면 헝다 계열사인 징청은 지난달 6일 달러채권 이자 8750만달러를 상환하지 못했다. 30일의 유예기간이 끝나는 6일까지 갚지 못하면 디폴트에 빠지게 된다.디폴트가 공식화하면 만기가 남은 다른 채권자들도 조기 상환을 요구할 수 있다. 만기가 남은 헝다의 달러채권 규모는 192억3600만달러(약 22조7000억원)에 달한다. 근근이 막아왔던 위기가 한순간에 폭발할 수 있다. 또 채권자의 신청으로 청산 또는 구조조정으로 가는 파산 절차도 시작될 수 있다.헝다는 지난 3일 밤 2억6000만달러 채권자로부터 채무 보증 의무를 이행하라는 요구를 받았지만 상환이 어려울 수 있다고 홍콩거래소에 공시했다. 회사 측이 구체적인 내용을 밝히진 않았지만 헝다가 보증해 홍콩의 쥐샹이 발행한 달러채권으로 업계는 보고 있다. 쥐샹은 지난 10월 만기가 도래한 같은 규모의 채권을 상환하지 못했으며 당시 헝다가 채권자들과 협의해 상환을 3개월 연장한 것으로 알려졌다.중국 당국은 위기 전파 차단에 나섰다. 헝다 본사가 있는 광둥성정부는 공시 직후 쉬자인 헝다 회장을 소환해 면담하고 실무팀을 파견하기로 했다.인민은행 은행보험감독위원회 증권감독위원회 주택부 등은 일제히 성명을 내고 경제시스템에 문제가 없다고 강조했다. 인민은행은 “부동산 기업의 단기적 위험이 중장기적으로 시장의 정상적인 융자 기능에 영향을 미치지는 않을 것”이라고 강조했다.베이징=강현우 특파원

상하이증시…'고공행진' 中수출증가율, 10%대로 둔화 전망

지난주 마지막 거래일인 3일 중국 증시는 외국인 자금이 대거 유입되면서 상승 마감했다. 상하이종합지수는 0.94% 오른 3607.43, 선전성분지수는 0.86% 상승한 14,892.05로 장을 마쳤다. 상하이지수가 3600선을 회복한 것은 지난 10월 25일 이후 한 달여 만이다.이번주 주목할 만한 중국의 경제지표로는 7일 발표되는 11월 수출입과 9일 공개되는 물가상승률이 있다. 중국의 수출 증가율(전년 동월 대비)은 9월 28.1%, 10월 27.1%로 고공행진을 이어왔다. 지난달엔 17.2%로 증가율이 둔화했을 것으로 시장에선 보고 있다.지난 10월 13.5%로 역대 최고치를 기록했던 생산자물가지수(PPI) 상승률은 기저효과가 줄어들면서 11월에는 12.6%로 내려갔을 것이란 전망이다. 하지만 그동안 안정세를 보여온 소비자물가지수(CPI) 상승률은 10월 1.5%에서 지난달엔 2.5%로 확대됐을 것으로 관측된다.베이징=강현우 특파원

상하이증시, 11월 제조업 구매지수…반등세 이어갈지 주목

지난주 마지막 거래일인 26일 중국 증시는 새로운 코로나19 변이 ‘오미크론’ 확산 소식에 하락 마감했다. 상하이종합지수는 0.56% 내린 3564.09, 선전성분지수는 0.34% 하락한 14,777.17로 장을 마쳤다.이번 주 주목할 중국의 경제 지표로는 11월 제조업 구매관리자지수(PMI)가 있다. 30일에는 국가통계국이 대형 국유기업 중심의 공식 PMI를, 다음달 1일에는 민간 경제매체 차이신이 수출기업과 중소기업을 포괄하는 별도 PMI를 내놓는다. PMI가 기준선인 50을 넘으면 경기 확장, 넘지 못하면 경기 위축 국면임을 뜻한다.공식 PMI는 지난 9월 49.6을 나타내며 19개월 만에 50 아래로 떨어졌다. 10월에는 49.2로 더 내려갔다. 11월 시장 예상치는 49.6이다. 차이신 PMI는 지난 8월 49.2로 내려갔다가 9월 50, 10월 50.6으로 소폭 반등했다. 11월 예상치는 50.5다.베이징=강현우 특파원 hkang@hankyung.com

고난의 알리바바, 법인세 부담도 급증 [강현우의 중국주식 분석]

중국 당국의 집중 견제를 받고 있는 중국 최대 전자상거래업체 알리바바가 법인세 부담도 대폭 높아진 것으로 나타났다.26일 경제매체 차이신에 따르면 알리바바는 지난 3분기(3월결산법인인 알리바바 기준으로는 2분기)에 61억위안(약 1조1300억원)의 법인세를 냈다. 이는 작년 3분기 19억위안에서 3배 이상 급증한 것이다. 법인세 부담 증가에 알리바바의 3분기 순이익은 전년 동기 대비 87% 급감한 34억위안으로 집계됐다.알리바바가 부담한 법인세 실효세율은 24%로 최근 3년 평균인 15%에서 크게 뛰었다. 중국의 기본 법인세율은 25%이며 각종 세제 혜택과 비용 처리에 따라 실효세율이 달라진다.알리바바는 일부 계열사들이 '핵심 소프트웨어 기업(KSE)'에서 탈락하는 등 세제 혜택이 줄어들었기 때문에 법인세 부담이 커졌다고 설명했다. 알리샤 얍 씨티그룹 애널리스트는 "중국 당국이 빅테크들의 독점력을 약화하는 정책 기조 아래 1위 전자상거래업체인 알리바바의 법인세 실효세율을 높인 것"이라고 분석했다.알리바바는 뉴욕과 홍콩증시에 상장돼 있다. 블룸버그에 따르면 각국 증권사들은 알리바바의 목표주가를 18주 연속 하향 조정했다. 이번 주에만 4곳의 증권사가 목표가를 내렸다. 알리바바의 주가는 올들어 40%가량 하락했다.베이징=강현우 특파원 hkang@hankyung.com