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  AI 거품 징후에 사모펀드 회수난…글로벌 운용사들 "크레딧서 기회"

  인공지능(AI) 투자 열풍에 거품 징후가 나타나는 가운데 글로벌 사모시장에서도 저금리 시절 누적된 부실 위험이 커지고 있다는 진단이 나왔다. 글로벌 운용사들은 사모펀드의 투자금 회수난이 장기화하면서 기업에 유동성을 공급하거나 자본구조를 재편하는 크레딧 투자에 새로운 기회가 열릴 것으로 내다봤다.11일 서울 여의도 페어몬트 앰배서더 서울에서 한국경제신문이 주최한 '제7회 CIO 라운드테이블'에서 글로벌 자산운용사 전문가들이 2027년 사모시장 전망과 투자전략을 제시했다.오언 라몬트 아카디안자산운용 부사장은 미국 주식시장이 거품 국면에 진입했을 가능성이 높다고 진단했다. 역사적 기준 대비 고평가, 투기적 투자심리, 기업의 주식 발행 확대, 개인투자자 유입 증가 등 거품을 판단하는 네 가지 징후가 대부분 나타났다는 분석이다. 미국 증시의 경기조정주가수익비율(CAPE)은 약 41배로 닷컴버블 당시 최고치인 44배에 근접했다.라몬트 부사장은 특히 기업들의 주식 발행 확대에 주목했다. 앤트로픽의 기업공개(IPO)에 이어 중소형 기업들의 상장이 급증한다면 거품을 거의 확신할 수 있다는 판단이다. 한국 개인투자자들의 미국 기술주 매수 열풍도 주가 상승을 부추기는 요인으로 꼽았다. 다만 그는 "거품에 진입했는지는 판단할 수 있어도 언제 끝날지는 예측할 수 없다"며 "시장이 50% 오르거나 내려도 견딜 수 있도록 포트폴리오를 구성해야 한다"고 말했다.AI 투자 열풍이 금융시장에 새로운 위험을 만들어내고 있다는 경고도 나왔다. 시어도어 코닉 먼로캐피털 회장 겸 최고경영자(CEO)는 데이터센터와 그래픽처리장치(GPU) 금융을 대표적인 위험 요인으로

• 의료AI·반도체·에너지 기업들 투자 유치 [VC 브리핑]

  벤처캐피털(VC) 및 스타트업 정보업체인 The VC와 함께 지난주 VC 투자 현황을 요약 정리해 드립니다. 오늘의 투자에서 내일의 아이디어를 얻으시기를 바랍니다.의료 인공지능(AI) 기업 메디컬에이아이(에티아)는 300억원 규모의 프리IPO 투자를 유치했습니다. 아이엠엠인베스트먼트가 투자자로 참여했습니다. 메디컬에이아이는 AI 기반 심부전 진단 솔루션을 개발하는 기업입니다.전자파 차폐 소재 기업 엔트리움은 총 171억원 규모의 시리즈 B 투자를 받았습니다. 지에스에이프라이빗에쿼티와 비공개 기관투자가 등이 참여했습니다. 엔트리움은 입자나노코팅 기술을 기반으로 전자파 차폐 소재를 개발하고 있습니다.난치성 혈액질환 치료제를 개발하는 리젠이노팜은 50억원 규모의 시리즈 A 투자를 유치했습니다. 파트너스인베스트먼트 등이 투자에 참여했습니다. 리젠이노팜은 펩타이드·RNA 기반 치료제를 개발하는 바이오 기업입니다.약물 전달 시스템 개발사 프나시아는 47억원 규모의 프리A 투자를 받았습니다. 이노폴리스파트너스 등이 투자자로 나섰습니다. 프나시아는 자가조립 다공성 하이드로젤 기술을 활용해 약물 전달 시스템을 개발하고 있습니다.반도체 공정 특화 제조기업 에이아이비즈는 40억원 규모의 시리즈 A 투자를 유치했습니다. 투자자는 비공개 기관으로 알려졌습니다. AI 기반 광고 예산 최적화 솔루션을 개발하는 임팩트에이아이도 40억원 규모의 프리A 투자를 받았습니다. 제이에스지인베스트먼트 등이 투자에 참여했습니다.이 외에도 엔비디아가 투자자로 참여한 모티프테크놀로지스와 리얼월드를 비롯해 페퍼게임즈, 백브랜드, 더헤리티, 에너지넷, 오버랩웍스, 에이마, 메드넥

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  코람코, 광화문 도반빌딩 리모델링 완료…KB국민카드·김앤장 유치

  코람코자산신탁이 서울 광화문 도반빌딩의 리모델링을 마치고 '완판'에 성공했다. 공실 우려로 저평가된 오피스를 매입해 시설을 개선하고 KB국민카드와 김앤장법률사무소 등 우량 임차인을 유치했다.코람코는 서울 종로구 새문안로5가길에 있는 도반빌딩의 리모델링 공사를 최근 완료했다고 11일 밝혔다. 도반빌딩은 지하 6층~지상 15층, 연면적 1만3008㎡ 규모의 중형 오피스다. 지하철 3호선 경복궁역과 5호선 광화문역이 가까운 도심업무권역(CBD)에 자리 잡고 있다.코람코는 도반빌딩을 1080억원에 매입했다. 연면적 기준 3.3㎡당 약 2745만원으로, 리모델링 비용을 포함해도 약 2870만원 수준이다. 과거 건물 대부분을 사용하던 도반한방병원이 이전을 결정하면서 공실 우려가 커졌지만, 코람코는 광화문 일대의 풍부한 업무시설 수요를 고려해 투자에 나섰다.리모델링은 사무가구 전문기업 퍼시스의 오피스 인테리어 브랜드 '퍼플식스 스튜디오'가 맡았다. 건물 외관과 출입구를 정비하고 1층 로비를 확장했다. 출입통제 시스템을 도입하고 엘리베이터홀과 주차장, 옥상 휴게공간 등 공용시설도 개선했다.공사를 마친 뒤 KB국민카드가 2~13층, 김앤장법률사무소가 14~15층을 임차하면서 임대율 100%를 확보했다. 두 회사 모두 광화문 일대에 업무거점을 두고 있어 기존 사무공간과의 접근성이 임차 결정에 영향을 줬다는 설명이다.이번 사업은 코람코와 퍼시스가 지난해 체결한 최대 800억원 규모의 별도위탁운용계정(SMA) 투자 약정에 따른 첫 협업 사례다. 코람코가 저평가된 오피스를 발굴해 투자하고 퍼시스가 공간 기획과 인테리어를 담당하는 방식이다. 양사는 서울 주요 업무권역에서 노후 오피스

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  국민연금, JP모간과 전략적 제휴…주식·채권·대체투자 협력 확대

  국민연금공단이 글로벌 자산운용사 JP모간자산운용과 전략적 업무협약(MOU)을 체결하고 주식·채권·대체투자 등 전 자산군에 걸쳐 협력을 확대한다.국민연금은 지난 10일(현지시간) 미국 뉴욕 JP모간체이스 본사에서 JP모간자산운용과 전략적 업무협약을 체결했다고 11일 밝혔다. 협약식에는 김성주 국민연금공단 이사장과 조지 개츠 JP모간자산운용 사장 등 관계자 20여 명이 참석했다.이번 협약은 기존 위탁운용 관계를 포괄적인 전략적 협력관계로 확대하기 위해 마련됐다. 양 기관은 글로벌 거시경제와 금융시장 동향, 자산배분, 포트폴리오 구성, 위험관리 등에 관한 정보와 전문지식을 공유하기로 했다. 주식·채권·멀티에셋·대체투자 분야의 공동 연구를 확대하고 국민연금의 장기 운용 목표에 부합하는 추가 협력 방안도 모색한다.JP모간자산운용은 지난 9월 말 기준 약 4조8000억달러(약 6500조원)의 자산을 운용하는 글로벌 운용사다. 2015년부터 국민연금의 투자자산을 위탁 운용해왔다. 김 이사장은 협약식에 앞서 트로이 로어바우 JP모간체이스 공동사장 등 주요 경영진과 만나 글로벌 금융시장 전망과 협력 확대 방안을 논의했다.JP모간자산운용은 2027년 중 전북 전주에 신규 사무소를 개설할 계획이다. 국내 거점을 확대해 고객 지원 역량을 강화한다는 방침이다.김 이사장은 "이번 업무협약으로 양 기관의 전략적 협력이 한층 강화될 것으로 기대한다"며 "글로벌 금융기관과의 협력을 통해 기금운용의 전문성과 투자역량을 지속적으로 높여 나가겠다"고 말했다.개츠 사장은 "이번 전략적 파트너십을 통해 국민연금과의 오랜 협력 관계를 더욱 공고히 하게 된

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  하워드 막스 "AI 기업 적정가치, 지금은 알 수 없다"

  "지금은 인공지능(AI) 기업이 과연 얼마짜리인지 판단하기 어렵습니다. 그렇다고 AI에 투자하지 않을 수도 없습니다."세계적인 가치투자자 하워드 막스 오크트리캐피털 공동회장은 11일 서울 여의도 페어몬트 앰배서더 서울에서 열린 제7회 CIO 라운드테이블에서 이같이 말했다. AI가 산업 전반을 뒤흔들 혁신적인 기술이라는 점에는 확신을 보이면서도, 관련 기업의 미래 수익을 가늠하기 어려워 적정 가치를 산출하기는 사실상 불가능하다는 진단이다. 막스 회장은 1995년 오크트리캐피털을 공동 설립한 신용투자 분야의 대가로, 시장 사이클과 투자 위험을 분석한 투자 메모로도 널리 알려져 있다.막스 회장은 AI 투자 열풍을 과거 닷컴버블과 같은 거품으로 단정하는 데 신중한 입장을 보였다. 그는 "시장에 열광이 있다는 것은 분명하지만, 그것이 비이성적인 열광인지는 누구도 알 수 없다"며 "AI는 우리가 지금껏 경험한 것 중 가장 강력한 변화를 가져올 것"이라고 말했다. 이어 "어떤 기업이 승자가 될지, AI 서비스가 얼마나 팔리고 비용은 얼마나 들지조차 예측하기 어렵다"고 설명했다.미국 AI 기업 앤트로픽을 사례로 들었다. 그는 "앤트로픽의 2030년 이익을 추정한다고 해도 실제 실적이 전망치의 절반에서 1.5배 범위에 들어올 것이라고 자신할 수 있겠느냐"고 반문했다. 이어 "미래 이익과 현금흐름을 가늠할 수 없다면 전통적인 가치투자 방식으로 기업의 적정 가격을 산출하기 어렵다"고 강조했다.그렇다고 AI 투자를 외면할 수는 없다는 게 막스 회장의 판단이다. 그는 "AI는 경제와 산업 전반에 막대한 영향을 미칠 것"이라며 "AI 가치사슬의 어느

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  [단독] '백상'·'워크맨' HLL중앙 매각 대흥행…하이브·신세계 격돌

  중앙그룹 내 잡지사 HLL중앙 인수를 놓고 하이브와 신세계그룹이 참전했다. 각각 엔터테인먼트와 유통업을 영위하는 두 그룹은 본업과 시너지가 크다는 판단 아래 적극적으로 인수를 검토하고 있다.11일 투자은행(IB) 업계에 따르면 HLL중앙 매각 절차는 현재 하이브와 신세계 등 인수 후보들이 본실사를 마무리하는 단계에 있다. 매각 측은 최종 제안 접수를 마감하고 우선협상대상자 선정 및 본계약 체결 등의 절차를 남겨두고 있다. 매각 주관은 삼정KPMG가 맡았다.HLL중앙은 기업회생절차를 밟고 있는 중앙 계열 콘텐트리중앙의 100% 자회사다. 미국 잡지사 허스트와 설립한 조인트벤처(JV) 허스트중앙 지분 50.1%를 보유하고 있다. 허스트중앙을 통해 '코스모폴리탄', '엘르', '에스콰이어', '하퍼스 바자' 등 패션·라이프스타일 매거진 한국판을 발행하고 있다. 올해로 각각 40회, 62회를 맞은 대중문화 시상식 골든디스크어워즈·백상예술대상 주관사이기도 하다. 유튜브 콘텐츠 '워크맨'·'워크돌'·'와썹맨' 등을 제작하며, 배우 나나, 혜리 등이 소속된 연예기획사 써브라임 경영권도 보유하고 있다.예상 몸값은 500억원 안팎으로 인수합병(M&A) 시장에선 '스몰 딜'이지만 본업과 시너지 효과가 크다고 판단한 SI들이 대거 뛰어들었다. 신세계그룹은 럭셔리업체 광고·디지털 마케팅 비중이 큰 잡지 사업에 관심을 두고 있다. 신세계가 백화점과 면세점 등 유통채널을 거느리고 있는 만큼 시너지를 노릴 만하다는 평가다.대형 엔터테인먼트 기업 하이브는 본업과 가장 큰 시너지를 기대할 수 있는 SI다. 오랜 역사와 권위를 자랑하는 대중예술