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  금감원 "IPO 추진기업 공시 위반 대거 적발"

  기업공개(IPO)를 준비하는 비상장기업이 과거 증권 발행 과정에서 증권신고서를 제출하지 않는 등 공시 의무를 위반한 사례가 다수 적발됐다. 금감원은 IPO를 준비 중인 비상장사가 다수인을 대상으로 증권을 발행해 자금을 모집하는 경우 증권신고서 제출 의무 등을 숙지해야 한다고 당부했다.금감원은 2025년 중 공시 의무 위반으로 총 88개사에 대해 143건을 조치했다고 19일 밝혔다. 전년 대비 13건 증가한 수치다. 과징금·증권발행제한·과태료 등 중조치가 79건(55.2%)으로, 경고·주의 등 경조치(64건, 44.8%)보다 많았다. 최근 3년간 경조치 비중이 70~80% 수준이었던 점과 비교하면 제재 강도가 높아진 셈이다.위반 회사 88곳 중 상장사는 31곳(35.2%), 비상장사는 57곳(64.8%)이었다. 공시 경험과 전담 인력이 부족한 비상장사의 위반 비중이 더 컸다.특히 비상장기업이 IPO를 준비하는 과정에서 주관사의 실사(due diligence)를 통해 과거 증권신고서 미제출 사실이 확인되는 사례가 많았다. 지난해 이후 증시 상승 분위기 속에 상장을 추진하는 기업이 늘면서, 과거 발행공시 위반이 잇따라 드러났다는 게 금감원 설명이다. 발행공시 위반은 총 98건으로, 전년(35건) 대비 180% 급증했다. 이 가운데 84건이 비상장사 사례였다.대표적인 위반 유형은 유상증자 과정에서 50인 이상에게 청약을 권유하면서도 증권신고서를 제출하지 않은 경우다. 자본시장법상 50인 이상을 대상으로 증권을 모집·매출하는 경우 ‘모집’에 해당해 증권신고서 제출 의무가 발생한다. 모집 금액이 10억원 이상이면 증권신고서를, 10억원 미만이면 소액공모공시서류를 제출해야 한다.이를 인지하지 못한 채 자금을 조달

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  "올해 M&A 시장 화두는?"…삼일PwC, 내달 세미나 개최

  삼일PwC는 다음 달 18일 서울 용산구 본사 아모레홀에서 ‘AI 공급망과 2026년 인수합병(M&A) 시장 전망’을 주제로 연례 세미나를 개최한다고 19일 밝혔다. 최근 M&A 시장은 전력–반도체–데이터–AI 소프트웨어-피지컬AI로 이어지는 AI 공급망이 형성되면서 대규모 투자가 확대되고 있으며, AI 확장에 필요한 역량 확보를 위해 M&A 수요가 급증하고 있다. 이처럼 산업 간 경계가 무너지고 기술·제조·에너지 등 다양한 분야의 융합이 가속화되면서, M&A는 단순한 외형 확장이 아닌 AI 공급망에 대비하기 위한 전략적 선택으로 자리 잡고 있다. 이번 세미나는 이러한 변화 속에서 올 한해 M&A 시장을 전망하고 국내 기업과 투자자가 직면한 전략적 과제를 구체적으로 다루기 위해 마련됐다. 특히 올해에는 산업별, 주체별 각 분야 전문가들이 참석해 미래 투자 기회와 시장 방향성을 제시할 예정이다.   세미나는 △경제·M&A 전망 △기관투자자 및 정책금융 관점 변화 △AI·휴머노이드 시대 성장 산업 분석 등 세 축으로 구성된다. 첫 번째 세션에서는 정경수 삼일PwC M&A센터장과 최재영 경영연구원장이 올해 국내외 M&A 시장과 경제 환경을 전망하며, 금리·정책·산업 구조 변화가 딜 모멘텀에 미치는 영향을 분석한다.   두 번째 세션은 투자자 관점의 변화에 초점을 맞춘다. 삼일PwC 거버넌스센터에서 기관투자자가 바라보는 올해 M&A 트렌드를 소개하고, 이정 KDB산업은행 팀장이 국민성장펀드의 투자 방향과 정책금융의 역할에 대해 발표한다. 세 번

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  금감원, ‘자사주 처분계획·중대재해’ 현미경 공시 점검

  금융감독원이 내달 제출될 2025년 사업보고서를 대상으로 내부회계관리제도와 자기주식 관련 공시의 충실성을 점검한다. 최근 사회적 관심이 높은 중대재해와 제재 내역 공시도 들여다볼 방침이다. 기업들의 부실 기재를 사전에 차단해 투자자에게 보다 정확한 정보를 제공하겠다는 취지다.금감원은 19일 이 같은 내용을 담은 ‘2025년 사업보고서 중점 점검사항’을 사전 예고했다. 지난해 12월 결산법인의 사업보고서 제출 기한(2026년 3월 31일)에 앞서 재무사항 13개, 비재무사항 4개 등 총 17개 항목을 중점 점검 대상으로 선정했다.재무 분야에서는 먼저 기업공시서식 작성기준 준수 여부를 점검한다. 최근 3개 사업연도의 요약(연결) 재무정보 기재 여부, 재무제표 재작성 사유, 대손충당금 설정 현황, 재고자산 및 수주계약 현황 등이 대상이다.내부회계관리제도 관련 공시는 한층 강화한다. 금감원은 내부회계관리제도 운영보고서 첨부 여부, 경영진·감사(위원회)의 효과성 평가 결과 및 회계감사인 의견 기재 여부, 운영 조직과 인력 현황 등을 확인할 예정이다.지난해 말 개정된 ‘외부감사 및 회계 등에 관한 규정 시행세칙’에 따라 자금 부정 통제 항목도 새롭게 점검 대상에 포함됐다.회계감사인 관련 공시도 들여다본다. 감사보고서상 중요 정보가 사업보고서에서도 쉽게 확인될 수 있도록 유도하기 위해서다.감사인의 명칭과 감사의견, 핵심감사사항, 강조사항 기재 여부는 물론 감사보수와 감사시간을 계약 내역과 실제 수행 내역으로 구분해 공시했는지도 확인한다. 감사인 변경 사유, 내부감사기구와 감사인 간 논의 내용, 전·당기 재무제표 불일치 사항 기재 여부 역시 점검

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  SK에코플랜트, SK에코엔지니어링 100% 자회사로…재무구조 개선

  SK에코플랜트가 플랜트 부문 물적분할로 세운 자회사 SK에코엔지니어링이 발행한 상환전환우선주(RCPS) 565만 주(42.8%)를 전액 회수한다. SK에코엔지니어링은 분할 4년 만에 SK에코플랜트의 100% 자회사로 편입됐다.13일 금융감독원 전자공시에 따르면 SK에코플랜트는 전날 이사회에서 재무적 투자자(FI)인 에코에너지홀딩스가 보유하고 있는 SK에코엔지니어링 RCPS 전량을 취득하는 안을 의결했다고 공시했다. 취득금액은 약 3621억원이다.에코에너지홀딩스는 미래에셋증권과 이음프라이빗에쿼티(PE)가 SK에코엔지니어링 투자를 위해 설립한 특수목적법인(SPC)이다. 미래에셋·이음PE 컨소시엄은 2022년 2월 SK에코엔지니어링이 발행한 RCPS(지분율 50.01%)를 4500억원에 인수했다. 이후 SK에코플랜트가 일부 상환권을 행사해 보유 물량이 조금씩 줄었다.미래에셋·이음PE 컨소시엄이 보유한 SK에코엔지니어링 RCPS의 만기는 내년 4월이다. SK에코플랜트가 원금과 약정 이자를 기한 내 FI에 상환하지 않으면 FI는 SK에코플랜트 보유 지분까지 묶어 SK에코엔지니어링을 제3자에 매각할 수 있는 드래그얼롱(동반매각요구권)을 확보했다.SK에코플랜트는 이번 RCPS 상환이 SK에코엔지니어링의 지분구조 단순화와 재무 안정성 제고를 위한 조치라고 설명했다. RCPS를 조기 상환함으로써 배당금, 이자 등 금융비용을 절감하는 효과도 있다고 부연했다. 이를 통해 재무 불확실성을 최소화하고 중장기 사업 운용의 안정성을 확보한다는 계획이다.이번 거래로 SK에코플랜트는 기존 보통주 755만 주(57.2%)를 포함해 SK에코엔지니어링 지분 100%를 확보한다. 이에 따라 SK에코엔지니어링은 2022년 물적분할 이후 약 4년 만에 SK에코플랜트의 100% 자

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  애경산업 경영권 매각 딜 종결 미뤄진다

  애경산업 매각 작업 종결 일정이 예정보다 미뤄진다. 인수 측인 태광산업 컨소시엄이 '2080 치약 리콜' 사태를 빌미로 추가 협상을 요구하고 있어서다. 13일 투자은행(IB) 업계에 따르면 애경그룹과 태광산업 컨소시엄은 설 연휴 직후인 오는 19일로 예정됐던 애경산업 매각 작업 종결 시점을 다음 달로 미루기로 했다. 태광산업 컨소시엄은 매각 측에 가격 인하 등 세부 거래 조건 변경을 요청하고 있는 것으로 전해졌다. 양측은 잔금 납입 일정을 미루고, 추가 협상을 이어가기로 합의했다.지난해 10월 주식매매계약(SPA)을 맺고 순항하던 매각 작업에 변수가 된 건 2080 치약 리콜 사태다. 중국에서 생산해 국내에 유통된 일부 2080 치약에서 금지 성분이 검출돼 애경산업은 문제가 된 제품 전량을 자발적으로 회수하고 있다. 태광산업 컨소시엄은 리콜 사태로 2080 브랜드 이미지에 타격을 입었다는 이유 등으로 거래 조건 변경을 요구하고 있는 것으로 알려졌다.업계에선 태광산업 컨소시엄이 협상에서 유리한 고지를 점하기 위해 2080 치약 리콜 사태를 빌미로 다소 무리한 요구를 하고 있는 것 아니냐는 얘기가 나온다. 일반적으로 SPA 계약엔 중대한 부정적 영향(MAC) 조항을 둔다. 계약 체결 이후 예상치 못한 사건으로 경영상에 치명적인 악영향을 미칠 경우 계약 자체를 해제할 수 있는 조항이다.하지만 2080 치약 리콜 사태를 MAC 사유로 보긴 어렵다는 게 법조계의 시각이다. 한 대형 로펌 인수합병(M&A) 전문 변호사는 "애경산업이 치약 리콜 사태로 도의적인 책임을 지는 것과 경영권 매각 계약을 해지하거나 거래 조건을 바꾸는 건 전혀 다른 차원의 문제"라며 "인수 측이 이를 협상 카드로 사

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  국고채 10년물 하루 7bp 출렁…채권시장 변동성 확대

  채권시장의 변동성이 빠르게 확대되고 있다. 국고채 10년 만기 금리가 연 3.7%대까지 치솟은 뒤 다시 밀리는 과정에서 하루 5~7bp(1bp=0.01%포인트) 안팎의 급등락이 반복되고 있다. 13일 금융투자협회에 따르면 이달 들어 국고채 10년물은 하루 최대 7bp 이상 움직였다. 지난 9일 연 3.754%까지 상승한 뒤 연 3.6%대 초반으로 내려오는 과정에서 4일(+5.1bp)과 10일(-7.3bp)을 비롯해 급등락이 이어지고 있는 것이다. 지난달에도 19일(+7.7bp)과 20일(+8.8bp) 이틀간 급등한 뒤 21일(-5.1bp), 22일(-4.4bp) 연속 하락하는 등 높은 변동성이 반복됐다. IB업계 관계자는 “지난해 12월에는 이벤트에 따른 일시적 변동에 그쳤다면, 최근에는 하루 변동폭 자체가 확대되는 흐름이 지속되고 있다”고 말했다. 뉴스에 민감하게 반응하는 점도 최근 채권시장의 특징이다. 지난 12일 최용훈 한국은행 금융시장국장이 라디오에 출연해 “지금 기준금리가 연 2.5%인데 국고채 3년 만기 금리가 연 3.2%를 웃돌고 있어 상당히 높은 수준"이라고 언급하자 국고채 3년물의 만기 금리가 하루 만에 약 4.6bp 떨어졌다. 앞서 지난 10일에는 SK하이닉스가 자금을 증권사 채권형 랩·신탁 펀드에 집행했다는 소식이 전해지면서 회사채와 국고채 간 금리 차이(크레디트 스프레드)가 빠르게 축소되기도 했다. 증권업계에서는 채권 금리의 단기 고점을 놓고 의견이 엇갈린다. 국고채 10년물을 기준으로 연 3%대 후반에서 연 4%대 초반 사이까지 오를지를 놓고서다. 이달 총발행액이 약 18조원인 국고채 입찰이 예정된 가운데, 설 연휴로 입찰 일정이 특정 시기에 집중되면서 공급 부담이 지속되고 있다는 분석이다. 시장에서는 다음달 발행 일정까지