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기후변화, 숫자로 설명하고 전략으로 관리하라 [삼일 이슈 프리즘]

기후변화는 기업의 재무적 의사결정에 직접적인 영향을 미치는 요인으로 자리 잡았다. 탄소 가격, 에너지 비용, 저탄소 전환 이행 등은 이제 기업의 비용 구조와 투자 판단을 좌우하는 핵심 변수로 작동하고 있다. 그럼에도 불구하고 이를 재무적으로 설명하고 관리하는 체계는 아직 충분히 정립되지 않은 것이 현실이다.이 지점에서 과제가 분명해진다. 기후 관련 리스크와 기회가 기업가치에 어떻게 반영되는지 명확하지 않으면, 투자자는 합리적인 의사결정을 하는 데 제약을 받는다. 따라서 기후 정보는 별도의 비재무 정보에 머무르지 않고, 재무적 영향과 구조적으로 연계해 설명될 필요가 있다. 기업은 기후 이슈를 단순한 관리 항목이 아니라 재무 관점에서 해석하고 관리해야 하는 환경에 직면해 있으며, 이러한 변화는 국내외 공시 체계 전반에 공통적으로 반영되고 있다. 기후 재무 영향 공시는 왜 필요한가전통적 재무제표는 과거 거래 중심의 단기적 성과를 측정하는 데 최적화되어 있다. 이러한 특성으로 인해 장기적이고 구조적인 기후 위험 대응 활동이 재무정보에 충분히 반영되지 못하는 한계가 존재한다.탄소 가격&
2028년 CFO의 새 결산 의제, KSSB 기준 지속가능성 공시가 온다 [안진 클로즈업]

2028년 1분기, 코스피 대기업 최고재무책임자(CFO)의 책상 위에는 ‘KSSB 기준 지속가능성 공시’라는 새로운 결산 의제가 올라오게 된다. 금융위원회는 지난 2월 코스피 상장사를 대상으로 지속가능성 공시를 단계적으로 의무화하는 내용의 로드맵을 발표했다. 최종 제도 설계 과정에서 일부 세부 사항은 조정될 가능성이 남아 있지만, 제도화의 큰 흐름은 이미 시작됐다.한국지속가능성기준위원회(KSSB)는 ISSB의 IFRS S1·S2를 기반으로 국내 공시기준을 마련했으며, 2026년 2월 공시기준서 제1호와 제2호를 공표했다. 이에 따라 대상 기업은 기업 전망에 영향을 미칠 것으로 합리적으로 예상되는 지속가능성 관련 위험 및 기회에 대한 중요한 정보를 거버넌스, 전략, 위험관리, 지표 및 목표의 네 가지 핵심 요소에 따라 공시해야 한다. 특히 기후 관련 위험 및 기회에 대해서는 재무 상태, 재무성과 및 현금흐름에 미치는 현재 및 예상 영향을 설명해야 한다.금융위원회 로드맵은 기업의 준비 부담을 고려해 단계적으로 도입한다는 방향을 담고 있다. 2028년, 즉 FY2027 정보부터 연결자산총액 30조 원 이상 코스피 상장기업을 시작으로 공시 대상을 확대하고, 초기에는 거래소 공시로 운영한 뒤 제도 안착 이후 법정 공시로 전환하는 방안이 제시됐다. Scope 3 온실가스 배출량은 원칙적으로 3년 유예를 적용해 2031년부터 공시를 시작하는 방안이 검토됐고, 제3자 인증도 도입 초기에는 자율 적용 후 단계적 의무화와 인증기관 규율체계를 검토하는 방향으로 제시됐다.그러나 단계적 도입이 낮은 대응 수준을 의미하는 것은 아니다. KSSB 기준에 따른 지속가능성 공시는 기존 지속가능경영보고서와 같은 자율 공시와
마스턴투자운용, 사회공헌 자문위원에 김효석 전 국립환경인재개발원장 위촉

마스턴투자운용이 사회공헌추진단의 첫 외부 자문위원으로 김효석 전 환경부 국립환경인재개발원장을 위촉했다. 환경·보건·안전(EHS) 분야 전문성을 바탕으로 사회공헌 활동의 실행력을 높이겠다는 취지다.마스턴투자운용은 지난 14일 서울 서초구 본사 대회의실에서 사회공헌추진단 자문위원 위촉식을 열고 김 전 원장을 자문위원으로 임명했다고 15일 밝혔다. 이날 행사에는 박형석 마스턴투자운용 대표이사와 이길의 경영부문장, 박세일 사회공헌추진단 부단장 등이 참석했다.김 자문위원은 삼성그룹과 두산그룹 지주부문에서 환경안전 및 인사 분야 경력을 쌓은 뒤 환경부에 들어갔다. 이후 제19대 국립환경인재개발원장을 지냈다. 원장 재직 당시 탄소중립과 ESG 등 환경 분야 공무원 직무교육, 민간 기술 인력 대상 환경 전문 교육 과정을 총괄했다.그는 '밸런싱 그린-탄소중립시대, ESG경영을 생각한다' '매직 컨베이어 벨트-지속가능한 공급망, 인공지능과 일의 미래' '쉽게 이해하고 적용하는 ESG 투자와 경영' 등을 공역하며 EHS 분야 연구 활동도 이어왔다.박형석 대표는 “사회공헌추진단의 활동 역량 강화를 위해 환경·보건·안전 분야 전문성을 갖춘 전문가를 자문위원으로 모시게 됐다”며 “사회적 가치 창출과 책임 있는 경영 실현을 위해 적극 협력하겠다”고 말했다.김 자문위원은 “부동산 금융산업도 환경·사회적 책임을 핵심 가치로 내재화하는 시대로 접어들었다”며 “마스턴투자운용의 사회공헌 활동이 단순한 나눔을 넘어 지속가능성과 공공 가치를 높이는 방향으로 자리 잡을 수 있도록 조언하겠다”고 말했다.마스
ESG 공시 로드맵 발표, 내달로 연기

금융위원회가 당초 28일 발표할 예정이던 ESG(환경·사회·지배구조) 공시 의무화 최종 로드맵 공개를 다음달로 미뤘다. 공시 대상 기업을 늘리고 법정 공시 전환 시점을 명확히 하는 등 초안보다 규제 강도가 높아질 것이란 전망이 나온다.27일 한국경제신문 취재를 종합하면 금융위는 ESG 공시 의무화 로드맵 발표 시점을 5월로 재조정했다. 금융위는 지난 2월 공개한 초안에서 2027회계연도(2028년 공시)부터 연결 자산총액 30조원 이상 유가증권시장 상장사를 대상으로 단계적 의무화를 추진하겠다고 밝혔다.초안에는 기업 가치사슬 전반에서 발생하는 간접 배출량인 ‘스코프3(Scope 3)’ 공시를 2031년부터 적용하는 내용도 담겼다. 기업 부담을 고려해 3년의 유예 기간을 뒀다. 초기에는 한국거래소 의무 공시 방식으로 시작한 뒤 법정 공시로 전환한다는 방향도 제시했다.하지만 최종안은 이보다 규제 수위가 한층 높아질 가능성이 크다. 우선 공시 대상 기준을 자산 30조원보다 대폭 낮춰 더 많은 상장사를 포함하는 방안이 거론된다. 거래소 공시에서 금융감독원 공시로 넘어가는 시점도 구체적으로 못 박아 시장의 불확실성을 줄이겠다는 구상이다. 다만 기업의 법적 부담을 덜기 위한 보완책도 함께 추진할 것으로 보인다. ESG 정보 특성상 측정과 검증이 쉽지 않은 만큼 허위 공시에 대한 형사 책임을 일정 부분 면제하는 ‘세이프 하버(면책 조항)’ 도입을 검토하는 것으로 알려졌다.발표가 늦춰진 배경에는 정치권과 유관 기관의 반발이 작용했다는 분석이다. 여당과 국민연금 등은 기업의 비용 증가와 준비 부족 등을 이유로 속도 조절을 요구해 왔다. 22대 국회에는 ESG 공시 의무화와 관
[단독] 국민연금 공공성 법제화 재논의…"정부안 중심 조정 수순"

국민연금기금 운용 원칙에 ‘공공성’을 명시하고 ESG(환경·사회·지배구조) 투자를 의무화하는 입법 논의가 오는 28일 국회 법안심사소위에서 다시 다뤄진다. 보건복지부와 국민연금공단이 핵심 쟁점에 대해 사실상 반대 의견을 유지한 가운데, 국회 안팎에서는 정부 입장을 반영한 수정안 형태로 처리될 가능성이 높다는 관측이 나온다.27일 한국경제신문이 입수한 국회 보건복지위원회 법안심사제2소위원회 심사참고자료에 따르면 복지부와 국민연금공단은 △ESG 고려 의무화 △기금운용 목적 변경(공공성 명시) △온실가스 배출목표 관리 등에 대해 이번에도 “신중한 검토가 필요하다”는 의견을 유지했다. 사실상 반대 입장을 재확인한 셈이다. 이들 안건은 지난 3월 12일 소위에서 결론을 내지 못해 계속 심사하기로 했고, 오는 28일 다시 심사대에 오른다.쟁점 법안은 한정애 의원 외 7명이 발의한 국민연금법 개정안 8건이다. 핵심은 △기금 운용 원칙에 공공성 명시 △ESG 고려 의무화 △기금운용배출량 감축 목표 법제화다. 박상혁·정혜경·한창민 의원안은 현행 ‘수익의 최대 증대’ 원칙에 공공성 유지 또는 확보 개념을 추가하는 내용을 담고 있다. 거대 연기금의 사회적 책임을 제도화하자는 취지다.하지만 복지부와 국민연금은 공공성을 기금 운용의 상위 목표로 두는 데 선을 그었다. 복지부는 “기금 관리·운용 목적은 국민연금 재정의 장기 안정 유지를 위한 수익의 최대 증대”라며 불확정 개념인 공공성을 운용 목표로 규정하는 데 신중해야 한다는 입장이다. 국민연금도 공공성과 수익성을 병렬 목표로 두는 것은 책임준비금 운용 체계와 맞
한국딜로이트그룹 “ESG 모르는 사모펀드엔 돈 안 온다, 향후 3년이 분수령”

국내 사모펀드(PEF) 시장에서 환경·사회·지배구조(ESG) 기반의 책임투자가 단순한 선택을 넘어 생존을 가를 기준으로 자리 잡고 있다는 진단이 나왔다. 유럽발 글로벌 규제가 자본의 길목을 통제하기 시작하면서 ESG 역량을 입증하지 못하는 운용사는 자금 모집부터 난항을 겪을 것이라는 분석이다.한국딜로이트그룹은 지난 25일 김윤 더불어민주당 의원과 한국사회책임투자포럼(KoSIF)이 공동 주최한 ‘책임투자 국내외 동향 및 확산을 위한 국회 정책토론회’에 김병삼 경영자문 부문 파트너가 연사로 참여해 국내 사모펀드의 ESG 추진 전략을 발표했다고 26일 밝혔다.이번 토론회는 국민연금 등 연기금의 영향력 확대와 사모펀드의 시장 내 비중 증가에 따라 투자 책임에 대한 정책적 요구가 높아지는 상황을 반영해 마련됐다. 발제를 맡은 김 파트너는 “대체투자는 더 이상 수익률 중심이 아니라 ESG 기반 책임투자로 재정의되고 있다”며 글로벌 규제와 투자자 요구 변화의 구조적 흐름을 짚었다.유럽을 중심으로 한 규제 환경 변화가 가장 큰 전환 요인으로 꼽았다. 유럽연합(EU)은 지속가능금융공시규정(SFDR)과 기업 지속가능성 보고 지침(CSRD)을 통해 금융기관의 ESG 공시를 의무화하고 있다. 이는 단순한 정보 공개를 넘어 자본 흐름 자체를 통제하는 정책 수단으로 작동하고 있다고 김 파트너는 설명했다.김 파트너는 연기금 등 기관투자자(LP)의 역할 변화도 강조했다. 그는 “이제 ESG는 투자 이후 관리가 아니라 투자 이전 심사 단계부터 핵심 기준”이라며 “유럽 주요 연기금들은 ESG 실사 질의서(DDQ)를 요구하고 투자 이후에는 ESG 의무를 계약에 반영하는 등 실질적인 체
국민연금 ESG 수익률, 기금처럼 '자동 계산'

국민연금공단 기금운용본부가 국내 상장사의 ESG(환경·사회·지배구조) 등급별 수익률을 자동으로 산출하는 전산 시스템 구축에 나선 것으로 22일 확인됐다. 수기로 계산하던 기존 방식을 폐기하고, 실제 기금 운용 성과와 같은 시스템으로 수익률을 산출하는 체계를 도입하기로 했다. 기존 방식은 시장 평균의 단순 계산에 머물러 실제 운용 성과를 제대로 반영하지 못한다는 지적을 받았기 때문이다.국회 보건복지위원회 소속 김윤 더불어민주당 의원이 국민연금 기금운용본부에서 받은 자료에 따르면 국민연금은 오는 6월까지 주식운용실 주관으로 ‘ESG 등급별 수익률 산출’ 시스템을 개발, 검증한다. 이번 사업은 지난해 국정감사에서 ESG 수익률 자료의 신뢰성이 낮다는 지적이 제기된 데 따른 후속 조치다.그동안 국민연금은 국회 요구가 있을 때마다 ESG 등급별 수익률을 수기로 산출해 제출했다. 문제는 산출 방식이 여러 차례 바뀌었다는 것이다. 2024년에는 종목별 수익률의 단순 평균을 적용했는데 규모가 작은 종목의 급등락까지 과도하게 반영되는 한계가 있었다. 이후 기업 규모를 반영한 평균 방식을 도입했는데, 이 역시 특정 등급에 속한 모든 종목의 평균을 내 특정 종목 투자 성과를 보여주지 못했다.지난해 국정감사 이후에는 국민연금이 실제 투자한 금액 비중을 반영하는 방식으로 개선됐다. 운용역의 종목 선택에 따른 성과가 일부 반영됐다는 점에서 진전이 있었지만 기준 시점을 반기 초로 고정해 해당 기간 발생한 매매와 배당금 수령 등 실제 현금 흐름을 반영하지 못했다.새로 구축하는 시스템은 기금운용 수익률 산출 방식과 동일한 구조를 적용한다. 반기 초 ESG 등급
삼정KPMG, 생성형 AI 기반 ‘ESG 리포팅 어시스턴트’ 도입

삼정KPMG는 생성형 AI(인공지능)를 활용한 ‘ESG 리포팅 어시스턴트(ESG Reporting Assistant)’를 도입해 ESG(환경·사회·지배구조) 컨설팅 업무의 효율성과 서비스 품질을 대폭 강화했다고 27일 밝혔다.ESG 리포팅 어시스턴트는 기업 및 산업별 ESG 공시 사례를 체계적으로 비교·분석하고, ESG 전문가 관점의 질의응답을 제공한다. 이와 동시에 지속가능경영보고서 작성 전 과정을 지원하는 솔루션이다. 삼정KPMG ESG비즈니스그룹이 자체 개발했다.국내외 다양한 산업의 지속가능경영보고서를 지식 기반(Knowledge Base)으로 구축하고, 이를 토대로 특정 기업과 산업의 ESG 관련 내용을 사례 중심으로 비교·분석해 제공한다.보고서 작성 과정에서는 동종 산업 내 다른 기업 사례를 신속하게 분석해 실질적인 시사점을 도출한다. ESG 기준서 및 공시 관련 질의에 대해서도 명확한 출처를 포함한 답변을 제공해 별도의 자료 검색 없이 원문을 즉시 확인할 수 있도록 했다.지속가능경영보고서 초안 작성과 기업 특성에 맞춘 문안 개선 기능을 통해 보고서 작성 및 검토에 소요되는 시간을 크게 줄였다. 영문 자동 번역 기능까지 더해져 국문은 물론 영문 보고서 작성 업무의 효율성도 한층 높아졌다.해당 솔루션을 ESG 자문에 적용한 결과 반복적이고 시간이 많이 소요되던 ESG 공시 및 보고서 작성 업무가 자동화·고도화돼 컨설턴트들은 전략적인 자문에 집중할 수 있었다. 삼정KPMG는 이번 ESG 리포팅 어시스턴트 도입을 통해 ESG 자문의 생산성과 서비스 품질을 동시에 높이고, ESG 컨설팅 전반에 AI를 내재화하는 전환점으로 평가했다.김진귀 삼정KPMG 컨설팅부문 대표는 “AI는 컨설턴트의 실제 업무를
공시 강화·상법 개정…내년 화두는 지배구조

ESG(환경·사회·지배구조) 3대 항목 중 ‘G’에 해당하는 기업 지배구조가 내년부터 ESG 경영의 핵심으로 부상한다. 모든 유가증권시장 상장사는 자산 규모와 관계없이 기업지배구조보고서를 공시해야 하는 등 지배구조 관련 공시가 강화돼서다. 여기에 1·2차 상법 개정안과 후속 조치도 본격 시행된다. 환경(E)과 사회(S) 분야에 집중해온 국내 기업이 ESG 전략을 재정비해야 한다는 지적이 나온다. ◇공시 의무 대폭 확대21일 금융투자업계에 따르면 유가증권시장 상장사는 내년부터 기업지배구조보고서를 공시해야 한다. 자산 총액 5000억원 이상인 541개 유가증권시장 상장사에만 적용해온 공시 의무를 전체 842곳으로 확대한 것이다. 기업지배구조보고서는 기업 거버넌스 투명성, 주주와의 소통 등과 관련한 지배구조 핵심 원칙을 기업이 지키는지 주주에게 공개하는 보고서다.한국거래소에 따르면 현재 공시 의무가 있는 기업의 80% 이상은 내부 감사 접근 절차, 내부 감사 기구에 회계·재무 전문가가 있는지, 전자투표 실시 등 기준을 준수하고 있다. 반면 주주총회 4주 전 소집공고, 최고경영자(CEO) 승계 정책 마련 및 운영, 독립적 내부 감사 부서 설치 등을 지킨 기업은 50%를 밑돌았다. 회계법인 관계자는 “대기업 준수율은 60% 이상인 반면 상당수 중견기업은 여러 항목에서 ‘미달’인 것으로 나타났다”며 “내년 처음 보고서를 공시하는 기업을 대상으로 지배구조를 재점검하라고 조언하고 있다”고 말했다.임원 보수·보상 관련 공시 의무도 강화된다. 내년부터 상장사 반기보고서엔 임원 보수와 최근 3년간 총주주수익률(TSR), 영업이익 등을 나란히 기재
의결권 자문사 압박하는 트럼프…국내 기업 '주총 나비효과' 촉각

도널드 트럼프 미국 대통령이 ESG(환경·사회·지배구조) 중심의 의결권 자문기관에 대한 규제 강화를 추진하면서 내년 3월 정기 주주총회를 앞둔 국내 상장사들이 촉각을 곤두세우고 있다. 글로벌 의결권 자문시장의 90% 이상을 점유한 ISS와 글래스루이스가 재무 성과 중심으로 자문 기조를 전환할 것이란 전망 때문이다.트럼프 대통령은 지난 11일 ‘외국 소유 의결권 자문기관으로부터의 미국 투자자 보호’라는 제목의 행정명령에 서명했다. 그는 이 명령에서 ISS와 글래스루이스 등 의결권 자문기관이 “투자 수익이 최우선이어야 함에도 불구하고 DEI(다양성·형평성·포용성)와 ESG 같은 급진적인 정치 의제를 추진하는 데 막대한 권한을 행사하고 있다”고 비판했다. 이어 “정치적 조언으로부터 투자자를 보호하기 위해 의결권 자문업계에 대한 감독을 강화할 필요가 있다”고 강조했다.트럼프 대통령은 구체적으로 증권거래위원회(SEC)에 자문기관의 DEI·ESG 정책을 견제할 규정 마련을 지시했다. 자문 보고서에 중대한 허위 진술이나 정보 누락이 있을 경우 연방 증권법상 ‘사기 방지’ 조항을 적용하라고도 했다. 연방거래위원회(FTC)에는 반독점 조사 착수를, 노동부에는 연금운용사 수탁자 의무 강화를 각각 주문했다.증권가는 이번 조치가 국내 상장사에 적지 않은 영향을 미칠 것으로 보고 있다. 국내 유가증권시장에서 외국인 투자자 비중은 35%에 이른다. 주요 금융지주사는 60%를 웃돈다. 외국인 투자자뿐 아니라 국민연금 등 국내 연기금도 의결권 행사 시 ISS와 글래스루이스의 자문 보고서를 참고해 왔다.전문가들은 내년 3월 주주총회를 앞두고 ESG보
'자율' 스튜어드십코드, 10년만에 강제규범으로 바뀐다

더불어민주당과 정부가 내년 상반기에 기관투자가의 책임투자 지침인 스튜어드십코드를 전면 개편하기로 했다. 2016년 제정 이후 10년 만의 개정이다. 적용 자산 유형을 채권, 비상장 주식 등으로 확대하고 기관이 책임져야 할 대상도 주주(이해상충 문제)에서 ESG(환경·사회·지배구조)로 넓힌다. 자본시장 공정성과 투명성을 높여 국내 증시 재평가에 힘을 보탠다는 계획이다. ◇적용 자산·책임 범위 확대14일 정치권에 따르면 민주당 코스피5000특별위원회와 금융위원회는 최근 회의를 열어 이런 내용의 스튜어드십코드 개정 방향을 논의했다. 스튜어드십코드는 위탁자의 자금을 굴리는 기관투자가가 국내 기업에 투자할 때 수탁자로서의 관리·운용 책임을 다하기 위해 이행해야 하는 세부 원칙과 기준이다.현행 스튜어드십코드는 민간 자율 규범이다. 금융위가 제정 작업을 주도했지만 재산권과 경영의 자유 보장, 금융시장 기능 존중 등의 의견을 반영해 강제성을 부여하진 않았다. 관리 및 운영도 민간 기구인 한국ESG기준원(옛 한국기업지배구조원)이 맡고 있다. 영국 일본 등 앞서 도입한 국가와 달리 정부가 개입할 여지가 없어 실효성이 떨어진다는 비판이 제기됐다.스튜어드십코드는 일곱 가지 원칙으로 구성돼 있다. ‘명확한 관리·운영 정책을 마련하고 공개할 것’ ‘이해상충 문제를 어떻게 해결할지에 관해 효과적이고 명확한 정책을 마련할 것’ 등이다. 투자자와 기업 경영진 또는 소액주주와 대주주 간 이해충돌 상황에서 투자자의 장기적 이익을 고려하라는 게 핵심이다.정부는 스튜어드십코드 적용 자산 유형을 기존 상장 주식에서 채권, 비상장
삼정KPMG "ESG 공시·인증’ 선도 및 초기 그룹 간 격차 2배로 확대"

글로벌 ESG 준비지수 조사에서 ESG를 선도하는 기업과 초기 그룹 기업 간 격차가 두 배 가량 벌어진 것으로 나타났다.글로벌 회계·컨설팅 기업 KPMG는 17일 ‘2025 KPMG ESG 공시·인증 준비지수 설문조사(KPMG ESG Assurance Maturity Index)’ 보고서를 통해 전세계 1320개 기업의 ESG 담당 최고경영진과 이사회를 대상으로 ESG 공시 및 인증 현황을 분석한 결과를 발표했다.이번 조사에는 2024 회계연도부터 CSRD(기업 지속가능성 보고 지침)를 처음 적용한 ‘Wave 1’ 상장사 314개 기업도 포함됐다. 유럽은 CSRD 적용 기업을 Wave 1(대형 상장사), Wave 2(비상장사), Wave 3(중소형 상장사 및 소규모 금융사), Wave 4(비유럽 기업) 등으로 나눠 적용 시기를 달리하고 있다.보고서에 따르면 조사 대상 기업의 평균 ESG 공시·인증 준비지수는 46.77점으로 나타났다. 상위 25%의 선도 그룹은 65.21점, 하위 25%의 초기 그룹은 30.54점으로 집계됐다. 지역별로는 북미(49.01점)가 가장 높은 평균 점수를 기록했으며, 산업별로는 에너지 및 자원 분야(48.68점)가 최고점이었다.기업들이 ESG 공시 및 인증 과정에서 직면한 주요 도전 과제로는 ‘공시 요건의 복잡성’과 ‘불명확하고 변화하는 규제’가 꼽혔다. 그 뒤로 ‘공급업체의 미흡한 ESG 성과’, ‘데이터 접근성 한계’, ‘IT 및 디지털 솔루션 불충분’, ‘규제 준수 비용 부담’ 등이다.조사 참여 기업의 74%는 향후에도 CSRD 체제 하에서 지속가능성 공시를 이어갈 계획이라고 응답했다.다만 ‘CSRD Wave 1’ 기업 중 25%는 ESRS(유럽 지속가능성 보고 기준)의 복잡성을, 20%는 데이터 수집 제한, 17%는 이중 중대성 평가, 12%는 ESG 전문성 부족 등을
글로벌 자금 몰리는 방산株…노르웨이 국부펀드도 '눈독'

세계 최대 국부펀드 중 하나인 노르웨이 국부펀드가 그간 금기시해 온 방위산업주 투자에 눈을 돌리고 있다. 글로벌 자금이 몰리는 섹터에 투자해 수익률을 높이겠다는 취지다.14일 로이터통신에 따르면 노르웨이 정부는 지난주부터 국부펀드의 투자 금지 기준을 재검토하는 작업에 착수했다. 정부가 구성한 위원회는 내년 10월 권고안을 발표할 예정이다.노르웨이 국부펀드는 운용 자금이 1조8000억달러에 달한다. 엔비디아, 애플, 테슬라 등 주요 빅테크 기업의 지분을 각각 1% 이상 보유한 글로벌 ‘큰손’으로, 지난달까지 70여 개국 약 9000개 기업에 투자했다. 하지만 최근 주가가 급등한 방산주는 투자하지 못했다. 록히드마틴, 에어버스, 보잉 등 항공·방산 기업에도 약 20년째 투자하지 않고 있다. 핵무기 부품을 생산하는 기업에는 자금을 투입할 수 없다는 윤리 규정 때문이다.노르웨이 의회는 올초부터 이를 두고 갑론을박을 벌이다가 지난 4일 윤리 규정 재검토 안건을 통과시켰다. 보수당과 진보당 등 야당은 “안보 강화를 위해 방위 예산을 확대하면서 국부펀드의 방산주 투자를 금지하는 것은 앞뒤가 맞지 않는다”며 개정을 촉구하고 있다. 규정이 바뀌면 록히드마틴, 보잉 등 14개 기업에 새로 투자할 수 있게 된다.노르웨이 국부펀드가 투자 방침을 바꾸면 다른 대형 기관투자가들도 비슷한 행보를 보일 가능성이 있다는 것이 글로벌 운용업계의 전망이다.윤리 규정 재검토 움직임에는 수익률도 한몫했다. 노르웨이 국부펀드는 올 상반기 6.9%의 수익률을 기록했다. 이 중 전체 운용 자산의 70%를 차지하는 주식 투자 수익률은 6.7%였다. 같은 기간 세계 최대 방산 상장지수펀드(ETF)인
신한은행, 엔화 전환채권 첫 발행…400억엔 조달

신한은행이 일본 시장에서 엔화 전환채권을 발행해 400억엔(약 3780억원)을 조달했다. 이 채권은 조달한 자금을 탄소배출 축소와 친환경 사업으로 전환하기 위해 쓰도록 제한된 채권이다. 사무라이본드(외국 기업이 일본에서 발행한 엔화 채권) 시장에서 전환채권이 발행된 것은 이번이 처음이다.신한은행은 엔화 전환채권 400억엔을 발행했다고 10일 밝혔다. 이 은행은 투자자 모집 과정에서 많은 해외 기관투자가가 매수 의향을 보이자 당초 계획보다 발행 금액을 100억엔 늘렸다. 2년 만기는 연 1.322%, 3년3개월 만기는 연 1.556%, 5년 만기는 연 1.732% 금리로 발행됐다. 노무라증권과 다이와증권, 미즈호증권이 발행 주관을 맡았다.신한은행은 이번 채권 발행으로 확보한 자금을 탄소배출량이 많은 기업의 에너지 효율 개선 및 친환경 전환 프로젝트 등에 사용할 예정이다. 이 은행은 2020년 하반기부터 13회 연속 ESG(환경·사회·지배구조) 채권을 발행했다. 신한은행 관계자는 “일본 현지에서 전환채권에 관심이 커지는 상황에서 첫 발행에 성공했다는 점이 의미가 크다”며 “앞으로도 재무적 성과 등을 바탕으로 해외 기관들과의 관계를 강화할 것”이라고 말했다.김진성 기자
신한은행, 첫 엔화 전환채권 발행…400억엔 조달

신한은행이 일본시장에서 엔화 전환채권을 발행해 400억엔(약 3780억원)을 조달했다. 전환채권은 조달한 자금을 탄소배출 축소와 친환경 사업으로 전환하기 위해 쓰도록 제한된 채권이다. 사무라이본드(외국기업이 일본에서 발행한 엔화채권) 시장에서 전환채권이 발행된 것은 이번이 처음이다.신한은행은 지난 7일 엔화 전화채권 400억엔을 발행했다고 밝혔다. 이 은행은 투자자 모집과정에서 많은 해외 기관투자가가 매수 의향을 보이자 당초 계획보다 발행금액을 100억엔 늘렸다. 2년물은 연 1.322%, 3년3개월물은 연 1.556%, 5년물은 연 1.732%의 금리로 발행됐다. 노무라증권과 다이와증권, 미즈호증권이 발행 주관을 맡았다.신한은행은 이번 채권 발행으로 확보한 자금을 탄소 배출량이 많은 기업들의 에너지 효율 개선 및 친환경 전환 프로젝트 등에 사용할 예정이다. 이 은행은 2020년 하반기부터 13회 연속 환경·사회·지배구조(ESG) 채권을 발행했다.신한은행 관계자는 “일본 현지에서 전환채권에 관한 관심이 커지는 상황에서 첫 발행이 성공했다는 점이 의미가 크다”며 “앞으로도 재무적 성과 등을 바탕으로 해외 기관들과의 관계를 강화할 것”이라고 말했다.김진성 기자 jskim1028@hankyung.com

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