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커지는 금리 인하 기대감…채권형 펀드에 1.5조 몰렸다

미국 기준금리 인하 기대가 커지면서 1주일 새 채권형 펀드에 약 1조5000억원의 뭉칫돈이 몰렸다.21일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 지난 18일 기준 국내 채권형 펀드 설정액은 56조9907억원으로 집계됐다. 11일 이후 1주일 새 1조2919억원 증가했다. 해외 채권형 펀드 설정액도 같은 기간 1913억원 늘어나 9조9056억원을 기록했다. 1주일 새 국내외 채권형 펀드에 유입된 자금은 약 1조4842억원에 달한다. 반면 같은 기간 국내 주식형 펀드 설정액은 261억원 감소했다.펀드 수익률도 주식형보다 채권형이 높은 것으로 나타났다. 같은 기간 국내, 해외 채권형 펀드 수익률은 각각 0.24%, 1.22% 상승한 반면 국내 주식형 펀드 수익률은 1.81% 하락했다.국내 상장지수펀드(ETF)도 비슷한 흐름을 보였다. 11~18일 국내 주식 ETF 설정액은 2628억원 줄어든 반면 국내 채권 ETF 설정액은 8622억원 늘었다.기준금리 인하가 임박했다는 기대감에 채권형 펀드에 자금이 몰린 것으로 분석된다. 금리 인하가 본격적으로 시작되기 전 기존에 발행된 상대적으로 높은 금리의 채권에 투자하려는 수요가 커지면서 채권형 펀드로 자금이 유입된 것으로 보인다. 매파(통화긴축 선호) 성향의 크리스토퍼 월러 미 중앙은행(Fed) 이사는 지난 17일 “기준금리 인하가 타당해지는 시기가 점점 가까워지고 있다고 생각한다”며 “노동시장이 ‘이상적 상태’지만 이를 유지하기 위한 Fed의 노력이 필요하고 실업률 상승 위험이 예전보다 크다”고 말했다. 오랜 기간 ‘금리 인하 신중론’을 펼쳐온 월러 이사가 금리를 내려야 한다는 발언을 하면서 9월 금리 인하 가능성에 힘을 실었다. 안재균 신한투자증권 연구위원은 “재롬
TDF 전성시대…8년 만에 163배 성장

퇴직연금 시장의 대세로 떠오른 타깃데이트펀드(TDF)가 출시 8년 만에 설정액 10조원 시대를 맞이했다. 퇴직연금 디폴트옵션(사전지정운용제도)을 통한 자금 유입이 지속해서 늘고 있어 하반기에도 가파른 성장이 이어질 것이란 전망이다.14일 에프앤가이드에 따르면 지난 11일 국내 TDF 설정액은 10조8096억원을 기록했다. 최근 2년간 8조원대에서 조금씩 우상향하다가 올 들어 2조2350억원 급증했다. TDF 출시 첫해인 2016년 말 663억원과 비교해선 163배 커졌다. 연평균 증가율은 161％에 이른다.TDF는 근로자 은퇴 시점에 맞춰 설계된 생애 주기형 펀드다. TDF 상품명에 붙은 네 자릿수가 예상 은퇴 시점(빈티지)을 뜻하는데, 이 시기가 가까워질수록 주식 같은 위험자산이 줄고 채권 등 안전자산 비중이 늘어난다. 투자자가 신경 쓰지 않아도 자동으로 조정된다는 장점 덕에 미국에선 퇴직연금 시장의 40％를 장악한 것으로 추산된다. 국내에는 2016년 4월 첫선을 보였다.지난해 7월 도입된 디폴트옵션 제도가 본격적인 자금 유입을 불렀다는 평가다. 연평균 1~2％대 저조한 수익률은 국내 퇴직연금 시장의 고질적 문제로 꼽혀왔다. 근로자가 퇴직연금을 내버려 두는 경우가 많아서다. 이에 정부는 근로자가 퇴직연금 금융상품을 정하지 않으면 사전에 지정한 방법으로 자금이 자동 운용되도록 제도를 개편했다. 잠자던 자금이 시장에 풀리게 된 계기다.젊은 층 사이에선 TDF가 위험자산 투자 한도에 제한받지 않는다는 점도 부각되고 있다. 퇴직연금은 주식 같은 위험자산을 최대 70％까지밖에 투자할 수 없다. TDF는 이 같은 한도 제한이 없어 상품에 따라 공격적인 투자 성향을 추구할 수 있다. 한 증권사 퇴직연금 담당 임원
스틱, 재원산업에 2800억원 투자

국내 사모펀드(PEF)운용사 스틱인베스트먼트는 재원산업에 2828억원 규모의 투자를 완료했다고 5일 발표했다. 스틱오퍼튜니티3호 펀드의 두 번째 투자 사례다.재원산업은 삼성SDI, 삼성전자, 하이닉스, LGD 등을 대상으로 2차전지 양극재 제조용 공정소재인 전자용제와 반도체 및 디스플레이 분야의 고순도 공정소재를 판매하는 기업이다. 스틱인베프트먼트는 재원산업이 한국의 산업 성장을 주도할 것으로 예상되는 2차전지와 반도체, 디스플레이 산업에서 높은 실적 성장을 보여줄 수 있다는 점을 평가했다.재원산업은 투자금액을 활용해 미국법인과 헝가리법인을 중심으로 2차전지 사업 관련 해외 거점을 확대할 계획이다. 이어 5개의 국내외 핵심 계열사들을 재원산업 아래로 편입해 지배구조도 일원화할 계획이다. 지배구조 일원화가 완료되면 매출 약 5000억원 규모의 글로벌 소재 기업으로 탈바꿈하게 된다.스틱인베스트먼트는 지난해 스틱오퍼튜니티 3호 펀드를 출시하고 클라우드 소프트웨어 기업 오케스트로를 첫 투자 자산으로 담기 시작한 뒤 재원산업과 녹수 등으로 포트폴리오를 확대하고 있다.배정철 기자 bjc@hankyung.com
"머스크에 560억달러 못 줘"…제동 건 테슬라 주주는

세계 최대 국부펀드인 노르웨이국부펀드(NBIM)가 8일(현지시간) 일론 머스크 테슬라 최고경영자(CEO)에게 560억달러(약 77조3360억원)의 급여 보상 패키지를 제공하기로 한 테슬라 결정에 반대 의사를 밝혔다고 CNBC 등이 보도했다.보도에 따르면 NBIM은 이날 성명을 통해 “2018년 이후 머스크 CEO의 리더십하에 창출된 가치를 높게 평가한다”면서도 “보상 규모가 너무 크고 머스크 CEO가 스톡옵션을 행사하면 주주 가치가 희석될 위험이 있으며 개인의 위험을 완화하기 어려운 사업 구조 등이 우려된다”고 반대 이유를 설명했다. 이어 “우리는 테슬라와 건설적인 대화를 계속 모색하겠다”고 덧붙였다. 이 펀드는 2018년에도 급여 패키지에 반대한 바 있다.NBIM은 테슬라 지분 0.98%를 보유한 8대주주로 알려졌다. NBIM이 보유한 테슬라 지분 가치는 77억2000만달러(약 10조6540억원)에 이른다. 이 펀드는 1조7000억달러(약 2346조원)를 운용하고 있으며 전 세계 상장 주식의 1.5%를 소유한 것으로 알려졌다.NBIM은 오는 13일로 예정된 테슬라 주주총회에서 단체교섭 및 결사의 자유와 관련한 새로운 방침을 채택하는 데 찬성표를 던질 전망이다. 이는 모두 머스크 CEO 및 테슬라가 반대할 것을 촉구한 제안이다.머스크 CEO에 대한 급여 보상 패키지는 주총의 벽을 넘기 어려울 전망이다. 지난달 말 테슬라 주요 주주인 미국 최대 연기금 캘리포니아주공무원연금(CalPERS·캘퍼스)도 반대 의사를 밝혔다. 양대 글로벌 의결권 자문사인 ISS와 글래스루이스 역시 주주들에게 머스크 CEO 보수 패키지를 반대하라고 조언했다.김세민 기자
중기특화 증권사 8개사 신규 지정…"모험자본 공급 담당"

금융위원회가 유진투자증권, 코리아에셋투자증권, 한화투자증권, DB금융투자, DS투자증권, BNK투자증권, IBK투자증권, SK증권(가나다 순) 등 8곳을 중소기업 특화 금융투자회사로 신규지정했다고 4일 밝혔다. 중기특화 증권사는 중소·벤처기업에 대한 모험자본 공급을 담당한다. 중소기업 등의 자본시장을 통한 자금조달을 지원하기 위해 2016년 4월 도입됐다. △코넥스시장에서 지정 자문인 △중소·벤처기업 기업공개(IPO) △유상증자·채권발행 지원 △인수합병(M&A) 자문 △증권의 장외거래 중개 △직접투자·출자 △중소·벤처기업 지원펀드 운용 △크라우드펀딩 중개 및 투자 업무 등을 수행한다. 중소벤처기업 금융지원 실적 등을 따져 2년마다 새 기수를 뽑는다. 올해 지정된 증권사들은 5기로 오는 7일부터 2026년 6월6일까지 2년간 자격을 유지한다. 이번 명단엔 DS증권, IBK증권, SK증권, 유진투자증권, 코리아에셋증권 등 기존 5개사에다 DB금융투자, BNK투자증권, 한화투자증권 등 신규 3개사가 이름을 올렸다. 금융위의 중기특화운영지침 개정에 따라 기존 5개 내외에서 8개 내외로 수가 늘었다. 금융위에 따르면 제도 도입 이후 약 7년 반 동안 지정증권사들은 중소·벤처기업에 IPO, 유상증자, 채권발행 등을 통해 7조2000억원 규모 자금조달을 지원했다. 직접투자·출자·펀드운용 등을 통해선 4조7000억원가량 자금을 공급했다. 금융위는 중기 특화 증권사들이 M&A 자문 등을 통해 벤처생태계 활성화를 지원한 금액 규모는 약 1조2000억원으로 추산했다. 중기특화 증권사로 지정되면 산업은행·성장금융 등 정책 펀드 운용사 선정 시 우대를 받을 수 있
6월 금리인하 기대에…유럽 펀드 웃다

유럽 지역 펀드의 최근 한 달 평균 수익률이 일본, 인도를 앞선 것으로 나타났다. 유럽중앙은행(ECB)이 이르면 다음달부터 금리를 인하할 것이라는 기대가 커지며 유럽 증시가 고공행진한 영향이다.28일 에프앤가이드에 따르면 유럽 지역 펀드 40종의 1개월 평균 수익률은 4.35%로 집계됐다. 이 기간 북미를 제외한 주요 지역 펀드인 일본(2.86%), 인도(2.37%), 중국(4.09%) 펀드보다 더 높은 수익률을 거뒀다. 북미 펀드의 1개월 평균 수익률은 6.44%였다.유럽 펀드는 연초 글로벌 증시 상승세에도 외면받았다. 올 1분기(1~3월) 평균 수익률은 9.21%로 북미(13.87%)와 일본(19.16%)에 못 미쳤다. 그러나 최근 ECB 주요 위원들이 기준금리 인하를 예고하면서 유럽 펀드 수익률이 개선되고 있다는 분석이다.유럽 증시는 기준금리 인하, 경기 회복 기대에 상승세다. 유럽 증시 대표 지수인 유로스톡스50은 지난 2일부터 27일까지 3.45% 상승했고 같은 기간 독일 DAX40은 4.91%, 프랑스 CAC40은 2.75% 올랐다. 반면 일본 닛케이225지수는 이달 들어 1.62%, 인도 센섹스지수는 1.11% 상승하는 데 그쳤다.국내 상장된 상장지수펀드(ETF)도 유럽 증시를 추종하는 상품이 높은 수익률을 보이고 있다. 미래에셋자산운용의 ‘TIGER 유로스탁스50(합성)’은 5월 들어 이날까지 4% 상승했고 ‘TIGER 유로스탁스배당30’은 4.53%, ‘KBSTAR 유로스탁스50(H)’은 4.19% 올랐다.같은 기간 ‘TIGER 일본니케이225’는 오히려 0.39% 하락했고 ‘KODEX 인도Nifty50’은 0.38% 상승하는 데 그쳤다. 홍콩H지수를 추종하는 ‘KODEX 차이나H’는 이달 들어 3.41% 올랐지만 유럽 ETF에 비해선 부진했다.증권가에서는 ECB가 본격적으로 금리를 인하하면 유럽 증시가 더욱
금리 인하에 힘 받나…유럽 펀드 한달 수익률 일본보다 낫네

유럽 지역 펀드의 최근 한 달 평균 수익률이 일본·인도 등 인기 지역 펀드를 앞선 것으로 나타났다. 유럽중앙은행(ECB)이 이르면 다음 달부터 금리인하를 할 것이라는 기대가 커지면서다. 증권가에서도 금리 인하가 본격화되면 유럽 증시를 주목해야 한다고 조언했다.28일 에프앤가이드에 따르면 유럽 지역 펀드 40종의 1개월 평균 수익률은 4.35%로 집계됐다. 이 기간 북미를 제외한 주요 인기 지역 펀드인 일본(2.86%), 인도(2.37%), 중국(4.09%)보다 더 높은 수익률을 거뒀다. 북미 펀드의 1개월 평균 수익률은 6.44%였다.유럽 펀드는 연초 글로벌 증시 상승세에도 북미·일본 펀드가 더 높은 수익률을 보이면서 비교적 외면받았다. 지난 1분기(1~3월) 유럽 펀드의 평균 수익률은 9.21%였지만 북미는 13.87%, 일본은 19.16%에 달했다.최근 ECB 주요 위원들이 기준금리 인하를 예고하면서 유럽 펀드 수익률이 개선되고 있다는 분석이다. 올리 렌 ECB 집행위원 겸 핀란드 중앙은행 총재는 지난 27일 연설에서 "인플레이션은 지속적으로 2% 목표에 수렴하고 있다"며 "따라서 6월에는 통화 정책 기조를 완화하고 금리 인하를 시작할 수 있다"고 말했다.ECB 위원들이 금리 인하를 고려하는 이유는 소비자물가가 둔화세를 보이고 경기가 완만하게 회복되고 있어서다. 유럽연합(EU) 통계기구인 유로스타트에 따르면 유로존의 4월 소비자물가 상승률은 전년동기대비 2.4%였다. 7개월 연속 3% 미만을 기록했다. 유로존의 5월 제조업 구매관리자지수(PMI)는 47.4로 지난달(45.7)에 비해 소폭 개선됐다.유럽 증시는 기준 금리 인하, 경기 회복 기대에 최근 상승세다. 유럽 증시 대표 지수인 유로스톡스50은 지난 2일부터 27일까지 3
칼라일, 日투자 특화 4300억엔 펀드 조성

세계 3대 사모펀드(PEF) 운용사인 미국 칼라일그룹이 일본 기업에 투자하는 4300억엔(약 3조7000억원) 규모의 펀드를 새로 만들었다. 일본 대기업의 비핵심 사업 매각이나 경영자인수(MBO), 사업 승계가 늘면서 이에 투자하는 펀드를 조성했다.22일 니혼게이자이신문에 따르면 칼라일의 이번 일본 투자 특화펀드는 2000년 이후 다섯 번째로, 역대 최대 규모다. 이번 펀드는 △테크, 미디어, 통신 △소비재, 소매, 헬스케어 △ 제조업 등 3개 분야를 투자 대상으로 정했다.칼라일의 기존 일본 펀드는 기업가치 500억엔 규모의 중견기업이 주된 투자 대상이었다. 이번 펀드는 대기업의 1000억~2000억엔짜리 대형 프로젝트를 노린다. 올여름 투자를 시작할 방침이다. 이번 자금 조달에 30%는 일본 투자자, 70%는 해외 투자자가 참여했다.도쿄증권거래소는 주가순자산비율(PBR) 1배 미만 상장사에 효율적인 자본 활용을 요구하고 있다. 수익성이 떨어지는 비핵심 사업을 정리해야 한다는 목소리도 높이고 있다. 칼라일은 이런 기업에 투자해 해당 회사가 비핵심 사업을 매각하고 그 자금을 성장 분야에 투자하도록 유도할 계획이다.일본은 무역 적자에도 시달리고 있다. 이날 재무성이 발표한 4월 무역통계에 따르면 지난달 무역수지 적자 규모는 4625억엔으로 집계됐다. 2개월 만에 다시 적자로 돌아섰다. 적자 규모는 작년 같은 달과 비교해 7.6% 늘었다.수출은 8조9807억엔, 수입은 9조4432억엔으로 나타났다. 교도통신은 “수출과 수입 모두 4월 기준으로 역대 최대”라며 “높은 자원 가격과 엔화 약세 영향으로 원유 등 수입이 증가했다”고 했다.도쿄=김일규 특파원
"판매가 오른 신재생에너지…지금이 투자 적기"

“신재생에너지 프로젝트의 수익성이 고금리 우려를 떨칠 만한 수준까지 올라왔습니다. 지금이 펀드 투자의 적기입니다.”리처드 노스 슈로더그린코트 파트너(사진)는 15일 한국경제신문과의 서면 인터뷰에서 “고금리 환경과 미국 대선은 신재생에너지 투자 수익에 더 이상 큰 영향을 미치지 못할 것”이라고 강조했다. 슈로더그린코트는 영국에 본사를 둔 글로벌 투자사 슈로더그룹의 신재생에너지 전문 운용사다. 그는 오는 22일 ‘상반기 ASK 2024 글로벌 대체투자 콘퍼런스’에 연사로 나선다.신재생에너지 투자법은 다양하다. 상장된 태양광·풍력발전 회사나 관련 부품 업체 주식에 투자할 수도 있고, 이들 기업을 담는 상장지수펀드(ETF)도 있다. 발전 프로젝트에 직접 펀드 자금을 투입하고, 발생하는 전력 판매비 등의 수익을 가입자들과 나누는 것도 가능하다.모든 상품의 수익률을 결정하는 공통 요소는 조달 금리와 에너지 판매 가격이다. 자연히 고금리 장기화가 악재로 작용해왔다. 하지만 노스 파트너는 “각국 정부가 인플레이션을 반영해 에너지 판매 가격을 재설정하고 있다”며 “이들 상품의 위험 대비 수익성이 합리적인 수준까지 올라왔다”고 말했다.‘도널드 트럼프 전 대통령이 재선하면 글로벌 신재생에너지 산업이 위축되는 것 아니냐’는 지적에 대해서는 “트럼프는 석탄 산업 지대에 유권자 기반을 두고도 재임 전 폐쇄가 결정된 석탄발전소를 예정대로 없앤 인물”이라며 “트럼프가 말하는 인플레이션 감축법(IRA) 폐기는 우선 사항이 아닐 것”이라고 전망했다. 그는 오히려 “펀드나 상장사의 프로젝트 계약에서 인플
대신자산운용, 운용자산 10조원 돌파

대신자산운용의 운용자산(AUM) 규모가 10조원을 넘어섰다.대신자산운용은 지난달 30일 기준 펀드 AUM이 10조439억원을 기록했다고 10일 발표했다.지난해 말 8조5647억원이었던 AUM은 4개월 만에 약 17％ 증가했다. 채권형·채권혼합형 펀드 자산 수탁고가 1조원 넘게 늘어난 것이 주효했다. 고금리 장기화, 증가한 채권 간접투자 수요가 기반이 됐다.대신자산운용은 채권 투자수요 증가에 발맞춰 채권형 공·사모 펀드 라인업을 적극 확장했다. 지난 3월엔 ‘대신 미국 장기국채 액티브 목표전환형 2호’ 공모펀드를 판매사 8곳을 통해 731억원어치 설정했다. 지난해 11월 출시한 1호 펀드는 출시 3주 만에 목표수익률인 7％를 조기 달성하기도 했다.하이일드 공모주 펀드와 만기매칭 채권형 사모펀드도 꾸준히 출시했다. 특히 채권형 사모펀드는 은행 등 기관투자자들의 수요가 컸다. 이외에 주식형 펀드 AUM 규모가 3057억원, 재간접 펀드가 1097억원, 부동산 펀드가 1014억원 증가했다.이재우 대신자산운용 마케팅&지원그룹장은 “시장 환경과 투자자 수요에 맞춰 적시에 공·사모 상품을 공급했다”며 “앞으로도 다양한 상품 라인업으로 투자 기회를 제공할 것”이라고 말했다.이시은 기자 see@hankyung.com
올해도 우주 산업 투자하는 '뉴스페이스 펀드' 나온다…총 100억원 규모

정부가 올해도 우주 산업 투자를 강화하기 위해 총 100억원 규모의 '뉴스페이스투자지원 펀드'를 조성한다. 경기 둔화 등의 여파로 자금난을 겪고 있는 국내 중소·벤처 업계에 단비가 될 전망이다. 8일 한국경제신문 취재를 종합하면 과학기술정보통신부는 올해 100억원 규모 뉴스페이스투자지원 펀드를 조성할 예정이다. 과기정통부가 우주 산업 및 연관 산업을 영위하는 중소·벤처 기업을 육성하기 위해 모태펀드(과기정통계정)에서 총 50억원을 출자한다. 이외에 민간 투자자로부터 자금을 조달해 최소 100억원 이상의 자펀드를 결성하는 구조다.뉴스페이스투자지원 펀드의 올해 투자 분야는 우주 산업 및 연관 산업에 해당하는 중소·벤처 기업으로 제시됐다. 구체적으로 발사체, 위성 등 우주기기 제작 및 운용, 우주 관련 정부를 활용한 제품 및 서비스 개발, 공급 등과 관련된 사업을 영위하는 기업이다. 이들 기업에 총액의 60% 이상을 투자하되, 20%는 대전이나 전남, 경남 등 우주 클러스터 입주 기업에 의무적으로 투자하도록 한다. 펀드 투자 기간은 5년, 존속 기간은 10년이다.정부는 이달 안에 위탁 운용사 선정 절차를 시작할 방침이다. 펀드 출자자(LP)를 일정기간 이상 확보했거나, 5년 이내 우주 산업 및 연관 산업에 10억원 이상 투자 실적이 있는 운용사를 우대할 계획이다. 다만 선정 이후 이 조건을 충족하지 못한 경우에는 최대 1년까지 모태펀드 출자가 제한될 수 있다. 지난해 정부는 메디치인베스트먼트를 위탁 운용사로 선정하고 100억원 규모의 '뉴스페이스투자지원 펀드'를 조성한 바 있다. 첫 투자처는 누리호 추력 시스템 개발에 참여한 '스페이스솔루션&#
저축은행, PF 연착륙 지원…1640억 규모 2차 펀드 조성

저축은행업계가 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 시장의 연착륙을 위해 정상화 펀드 규모를 확대하기로 한 가운데 여신전문금융업권도 이달 정상화 펀드를 조성한다.1일 금융권에 따르면 저축은행중앙회는 18개 저축은행이 참여하는 제2차 PF 정상화 펀드를 1640억원 규모로 이달 조성할 예정이다. 이번 펀드는 웰컴저축은행 계열사 웰컴자산운용과 한국투자저축은행 계열사 한국투자리얼에셋운용이 운용한다. 펀드는 당초 800억∼1000억원 규모로 조성될 예정이었지만 예상보다 저축은행이 많이 참여하면서 금액이 커진 것으로 전해졌다.여신전문금융업권도 제2의 PF 정상화 펀드 조성을 준비 중이다. 여신금융협회는 이달 2000억원 규모의 펀드를 만들 계획이다. 펀드 조성에는 캐피털사 10곳 정도가 참여 의사를 밝힌 것으로 알려졌다.조미현 기자
美, 배당으로 1년 내내 '제2월급'…"은퇴후 월 1000만원 꿈 아니야"

미국 뉴욕에서 보험설계사로 일하는 루이스 해로(52)는 ‘제2의 월급통장’을 갖고 있다. 보유하고 있는 주식의 배당금을 매월 150만원 이상 따박따박 수령한다. 그는 “은퇴 이후 주식 비중을 늘리면 연금을 합쳐 월평균 1000만원 이상 받을 수 있을 것”이라고 말했다.18일 월스트리트저널(WSJ) 등 외신에 따르면 주식에 투자하는 미국 가구의 비율은 2022년 말 기준 약 58%로 사상 최고치를 기록했다. 2019년 53%에 비해 크게 높아진 수치다.미국에선 요즘 배당주를 중심으로 월세처럼 안정적인 현금흐름을 만드는 게 유행처럼 번지고 있다. 코로나 팬데믹 시절 암호화폐나 주식 단기투자로 일확천금을 번 뒤 퇴사하는 ‘파이어족’이 인기를 끌기도 했지만, 최근엔 배당투자에 관심을 두는 사람이 부쩍 늘었다. 높은 인플레이션으로 생활비 보조를 위해 꾸준한 현금흐름을 창출하는 게 중요해졌기 때문이다.미국 배당주 투자로 월세처럼 돈을 받을 수 있는 배경은 우선 상장기업의 높은 배당성향(배당액/순이익)에 있다. KB증권에 따르면 최근 10년간 미국 S&P500 상장사들의 배당 성향은 39%로 한국 유가증권시장(22%)에 비해 크게 높았다.분기 배당 정책도 포트폴리오 설계에 유리하다. S&P500 상장사의 약 80%는 3개월 단위로 1년에 네 번 배당금을 지급한다. 예를 들어 1·4·7·10월에 배당하는 기업, 3·6·9·12월에 배당하는 기업 등으로 포트폴리오를 짜면 거의 매달 배당금을 받을 수 있다. 받은 배당금으로 다시 주식을 매입해 복리 효과도 누릴 수 있다.미국에선 이런 배당투자자를 위한 ‘배당계급 표’도 마련돼 있다. 50년 이상 꾸준히 배당한 기업인 ‘배당 킹
변동성 장세에 '초분산' EMP 펀드 뜬다

이란의 이스라엘 공습으로 증시 불확실성이 커지면서 분산투자 상품인 EMP 펀드로 투자금이 몰리고 있다.15일 펀드평가사 에프앤가이드에 따르면 최근 3개월간 국내 52개 EMP 펀드에 215억원이 순유입됐다. 같은 기간 국내 주식형 펀드에서 2조4882억원의 자금이 빠져나간 반면 EMP펀드에는 수백억원이 들어온 것이다. EMP 펀드는 전체 자산의 절반 이상을 상장지수펀드(ETF)나 상장지수증권(ETN)에 투자한다. 여러 종목에 분산 투자하는 ETF, ETN을 다시 골고루 배분하는 ‘초분산형 상품’으로 꼽힌다. 변동성이 높을 때 상대적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있어 투자자 관심이 쏠리고 있다는 분석이다.수익률도 양호하다. 올해 들어 전체 EMP 펀드의 수익률은 4.48%를 기록했다. 같은 기간 코스피지수는 1%도 채 오르지 못했다. 설정액 10억원 이상 상품 중에서 수익률이 가장 높은 상품은 ‘KB글로벌주식솔루션EMP증권자투자신탁’이다. 미국 인도 등 해외 주식형 ETF를 담는 상품으로 연초 대비 10.90% 상승했다. 자산운용업계 한 관계자는 “EMP 펀드는 자산에 따라 위험과 수익률의 차이가 커 포트폴리오를 잘 살펴보고 투자하라”고 조언했다.이지효 기자
변동성 장세에 'EMP펀드'로 피신하는 투자자

정부의 '기업 밸류업 프로그램' 기대감 약화에 중동지역 긴장까지 고조되면서 국내외 증시가 출렁이고 있다. 이에 국내 주식형 펀드에서는 자금이 빠져나가는 반면 EMP 펀드에는 자금이 유입됐다. EMP 펀드는 다양한 상장지수펀드(ETF)나 상장지수증권(ETN)에 투자한다. 이미 종목이 분산된 ETF, ETN을 다시 배분하는 만큼 '초분산형 상품'으로 꼽힌다.15일 펀드평가사 에프앤가이드에 따르면 최근 3개월 간(12일 기준) 국내 52개 EMP 펀드에 215억원이 순유입됐다. 이 기간 국내 주식형 펀드에서 2조4882억원의 자금이 유출된 것과 대비된다. EMP 펀드는 전체 자산의 절반 이상을 ETF나 ETN에 투자한다. 변동성이 높을 때 상대적으로 안정적인 수익을 기대할 수 있어 투자자 관심이 쏠리고 있다는 분석이다.수익률도 양호하다. 올해 들어 전체 EMP 펀드의 수익률은 4.48%를 기록했다. 같은 기간 코스피 지수는 1%도 채 오르지 못했다. 설정액 10억원 이상 상품 중에서 수익률이 가장 높은 상품은 'KB글로벌주식솔루션EMP증권자투자신탁'이었다. 미국, 인도 등 해외 주식형 ETF를 담는 상품으로 연초 대비 10.90% 상승했다. 전문가들은 EMP 펀드의 포트폴리오를 잘 살펴보고 투자하라고 조언한다. EMP 펀드가 담고 있는 자산에 따라 위험과 수익률 차이가 나서다. 한 자산운용업계 관계자는 "지금까지는 해외 시장에 분산 투자하는 상품의 수익률이 좋았다"며 "변동성 장세에 EMP 펀드의 장점이 잘 드러난다"고 말했다.이지효 기자 jhlee@hankyung.com

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