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부실 우려에도…PF 유동화채권 발행 러시

최근 연 7%대 고금리를 내세운 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 유동화전자단기사채(ABSTB)가 인기를 끌고 있다. 일각에선 PF 부실화가 현실화하면 손실을 볼 수 있어 주의해야 한다는 지적이 나온다.22일 금융투자업계에 따르면 PF ABSTB는 지난달 2000억원 순발행됐다. 상환보다 발행이 더 많았다는 의미다. 증권사는 건설사나 시행사 PF 채권을 기초자산으로 ABSTB를 발행해 자금을 공급한다. 대부분 증권사가 매입 약정을 조건으로 발행한다. 증권사 입장에서는 유동화 상품 판매를 통해 수수료를 받고 기초자산과 보증부 상품의 금리 차이도 기대할 수 있다.금융투자협회 채권정보센터 기준 21~22일 거래된 A1 등급 PF ABSTB의 평균 거래 금리는 연 4.02%였다, 이보다 낮은 A2 등급의 ABSTB 거래 금리는 연 7.35%였다.전문가들은 증권사가 제시하는 수익률만 믿고 ABSTB에 투자해선 안 된다고 조언한다. PF 부실 사태가 터질 경우 ABSTB 차환이 불가능해져 원금 회수가 어려워질 수 있어서다.금융감독원에 따르면 지난해 12월 말 기준 전 금융권의 부동산 PF 대출 잔액은 135조6000억원으로 전년 대비 5조3000억원 늘었다. 이 기간 부동산 PF 대출 연체율은 2.70%로 1년 전(1.19%)보다 상승했다. 금융투자업계 관계자는 “ABSTB에 투자하기 전 기초자산 검토와 함께 책임 준공하는 건설사 또는 매입 보장 약정을 하는 증권사의 신용 상태를 살펴봐야 한다”고 말했다.이지효 기자
노르웨이국부펀드, 기술주 급등에 151조 벌었다

세계 최대 연기금인 노르웨이국부펀드가 올해 1분기 기술주의 급등으로 1조2100억노르웨이크로네(약 151조원)의 수익을 냈다.트론트 그란데 노르웨이국부펀드 부대표는 지난 18일 홈페이지를 통해 “올해 1분기 주식 투자는 기술 부문에 힘입어 매우 높은 수익률을 기록했다”고 밝혔다. 지난달 말 기준 펀드의 시장 가치는 전 분기보다 12.3% 늘어난 17조7190억크로네(약 2209조원)로 집계됐다. 1분기에만 1조2100억크로네의 수익이 발생했다.1분기 총 투자 수익률은 6.3%로 벤치마크 지수인 FTSE 글로벌올캡인덱스 수익률보다 0.1%포인트 낮다. 직전 분기 수익률은 7.9%였다. 투자 수익을 자산별로 세분화하면 주식 투자로 9.1%의 수익을 거뒀다. 채권투자 수익률은 -0.4%, 비상장 부동산 투자는 -0.4%, 비상장 재생에너지 인프라 투자는 -11.4%로 집계됐다.지난해 말 노르웨이국부펀드가 보유한 기술주는 2조4889억크로네 규모로 전체 주식의 22.3%를 차지했다. 펀드가 보유한 주식 상위 6개 종목은 테슬라를 제외한 ‘매그니피센트7’(애플·아마존·알파벳·메타·마이크로소프트·엔비디아·테슬라 7개 기술주) 주식으로 총 1조3274억크로네(11.8%)에 달한다. 그란데 부대표는 인터뷰에서 미국 기술주와 관련해 “작년에 매그니피센트7이 있었는데 이들 종목 수익률이 분산되는 상황으로 바뀌고 있다”고 평가했다.그는 투자계획에 대해 “부동산과 인프라에 의미 있는 할당을 고려하고 있다”며 주식 투자 비중 축소를 시사했다. 그란데 부대표는 부동산 부문이 “지난 2~3년 동안 힘든 시기를 보냈지만 몇 년 후 시장 환경에서 좋은 투자 기회를 포착할 수 있을 것”이라고 밝
'151조' 쓸어 담더니…다음 투자처로 '여기' 점찍었다

세계 최대 규모 노르웨이국부펀드가 올해 1분기 기술주 급등으로 1조2100억노르웨이크로네(약 151조원) 수익을 냈다. 트론트 그란데 노르웨이국부펀드 부대표는 18일(현지시간) 홈페이지를 통해 “올해 1분기 주식 투자는 특히 기술 부문에 힘입어 매우 높은 수익률을 기록했다”고 밝혔다. 지난달 말 기준 펀드 총 시장가치는 전 분기보다 12.3% 늘어난 17조7190억크로네(약 2209조원)로 집계됐다. 1분기 증가분인 1954억크로네 중 1210억크로네는 투자 수익, 647억크로네는 환율 변동으로 발생했다. 정부 예치금은 96억크로네다. 1분기 총 투자 수익률은 6.3%로 벤치마크 지수인 FTSE 글로벌올캡인덱스보다 0.1%포인트 낮았다. 직전 분기 수익률은 7.9%였다.투자 수익을 세분화해서 보면 주식 투자로 9.1% 수익률을 거뒀다. 채권투자 수익률은 -0.4%, 비상장 부동산 투자는 -0.4%, 비상장 재생 에너지 인프라 투자는 -11.4%로 집계됐다. 지난해 말 노르웨이국부펀드가 보유한 기술주는 2조4889억크로네로 전체 주식의 22.3% 규모다. 펀드가 보유한 주식 상위 6개 종목 역시 테슬라를 제외한 매그니피센트 주식으로 총 1조3274억크로네에 달한다. 그란데 부대표는 언론&n
'자산 8억' 은퇴자…포트폴리오 안바꾸면 12년내 원금 바닥

퇴직 이후 현금흐름을 창출해 여유로운 노후를 보내는 건 모든 직장인의 꿈이다. 하지만 목돈을 부동산에 묻은 채 예금과 단기 근로로 버티는 게 대다수 한국인의 현실이다. 전문가들은 투자 포트폴리오에서 국내외 주식 비중을 늘리고, 벤처 투자와 채권을 혼합해 분산투자를 완성하는 것이 중요하다고 조언한다.국내 퇴직 근로자들은 자산이 부동산에 지나치게 편중돼 있다. 한화투자증권에 따르면 국내 자산 상위 20% 가구가 보유한 수익 창출 가능 자산은 7억7630만원이다. 거주 부동산(6억4320만원)과 자동차(2580만원) 등을 제외한 수치다. 자산 배분은 거주 외 부동산이 5억4600만원으로 70.3％를 차지하고 예금(16.2％)과 보험(5.8％) 등으로 이뤄졌다. 주식은 국내 주식으로만 7.7％에 불과했다. 5950만원 상당이다. 근로소득 없이 연간 지출 수준인 8767만원을 유지하면 12년 만에 자금이 고갈된다.거주 부동산 일부 처분 등으로 수익 창출 가능 자산 규모를 12억원까지 늘리고, 포트폴리오 합산 연평균 수익률을 약 6％에 맞춘다면 이 기간은 22년으로 늘어난다. 예금(10％)과 보험(5％) 비중은 줄이고, 국내 주식과 미국 주식 비중을 각각 20％로 늘리는 것이 전제다. 미국 주식의 예상 세후 수익률은 10.1％로 포트폴리오 중 가장 높다. 여기에 벤처 투자(10％), 채권 투자(15％)를 곁들여 균형을 맞춘다. 박승영 한화투자증권 연구원은 “미국 주식은 한국의 미약한 주주환원을 보완할 수 있어 좋은 짝”이라고 평가했다.NH투자증권 100세시대연구소도 부동산에 치우친 자산 구성, 지나치게 높은 안전 추구 성향을 국내 가계 자산 배분의 문제점으로 지적했다. 김진웅 100세시대연구소장은 “부동산 치중은 고도 성
국민연금도 고갈 뻔한데…퇴직연금 중도인출 74%가 3040

3040세대 중 연간 3만 명가량이 노후 종잣돈인 퇴직연금을 깨서 부동산에 투자하는 것으로 조사됐다. 17일 통계청에 따르면 2022년 퇴직연금 중도 인출 인원은 4만9811명, 인출 금액은 1조7429억원이었다. 이 가운데 46.6%(2만3255명)가 주택 구입을 목적으로 퇴직연금을 중도 인출했다. 주거 임차를 사유로 든 인원도 1만5742명으로 31.6%에 달했다. 전체의 80%가량이 주택 및 주거 때문에 퇴직연금을 미리 당겨쓴 셈이다.퇴직연금 중도 인출 인원 가운데 3040세대 비중은 74.6%(3만7177명)에 달했다. 이들의 80.6%인 3만 명가량이 “집을 사거나 전세보증금을 마련하기 위해 퇴직연금을 깼다”고 답했다.퇴직연금은 △무주택자인 가입자가 본인 명의로 주택을 구입하거나 전세금 또는 주택임대차보증금을 부담하는 경우 △6개월 이상 요양을 필요로 하는 질병이나 부상 요양 비용을 가입자가 부담하는 경우 △가입자가 5년 이내에 파산선고를 받은 경우 △가입자가 5년 이내에 개인회생절차 개시 결정을 받은 경우 등에 한해 중도 인출할 수 있다.미국은 사망, 영구장애 등 제한적인 사유로만 중도 인출을 허용한다. 영국은 퇴직연금을 55세 이전에 수령하면 55%의 높은 세율을 부과한다.이지효 기자
나신평, 국내 증권사 부동산 PF 추가 손실 최대 1.9조원

부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실로 국내 증권사의 추가 손실 규모가 최대 1조9000억원에 달할 것이라는 국내 신용평가사의 전망이 나왔다. 부동산 PF 부실 폭탄이 증권업을 비롯해 국내 금융업권 전반의 재무안정성에 악영향을 줄 수 있다는 분석이다.나이스신용평가는 12일 ‘부동산 PF 손실 인식 현황과 추가 손실 전망’이라는 보고서를 통해 이같이 밝혔다.나이스신용평가가 추산한 국내 25개 증권사의 국내 부동산 PF 추가 손실 규모는 약 1조1000억~1조9000억원 수준이다. 국내 증권사들이 보유한 브릿지론은 토지 경매로 넘어가고, 본 PF도 준공 후 건물 경매를 통해 투자자금을 회수하는 시나리오를 가정한 결과다. 증권사별로는 초대형사가 약 3000억~6000억원, 대형사 약 6000억~1조원, 중소형사 2000억~3000억원의 추가 손실이 발생할 것으로 봤다.한편 나이스신용평가에 따르면 지난해 말 기준 국내 25개 증권사의 국내 부동산 PF 관련 우발부채, 대출채권, 사모사채 등 익스포저(노출액) 총액은 전년 대비 6% 증가한 26조3000억원으로 집계됐다.중·후순위 비중이 높다는 점도 증권사들의 발목을 잡고 있다. 나이스신용평가에 따르면 증권사 부동산 PF의 중·후순위 비중은 약 42%에 달한다. 캐피탈(30%), 저축은행(11%)에 비해 높은 편이다.수익성 하방 압력도 커질 것으로 봤다. 특히 대형 및 중소형 증권사들은 초대형 증권사에 비해 전통 IB 부문이 취약하다는 점에서 실적 압박이 커질 수 있다고 내다봤다.나이스신용평가는 증권사에 대한 모니터링 작업도 강화할 방침이다. 나이스신용평가는 “중단기적으로 증권업 수익성 하방 압력이 지속될 것”이라며 “향후 증권사별 손실 규모와 대
“쌀 때 사놓자”…상장사들, 압구정·청담 빌딩 ‘줍줍’

서울 압구정동·청담동 일대 '꼬마 빌딩'을 사들이는 상장사들이 늘고 있다. 부동산 시장이 움츠러든 틈을 타서 비교적 저렴한 가격에 빌딩을 사들이고 나섰다. 12일 금융감독원에 따르면 상장사 하이트론씨스템즈, 큐로컴, 티에스넥스젠은 최근 서울 강남구 청담동·논현동 빌딩을 매입했다. 이들 상장사 시가총액은 모두 1000억원안팎 수준이다. 이들 상장사가 매입한 빌딩은 200억~300억원 수준의 중소형 건물이다. 보안장비업체 하이트론씨스템즈는 서울시 강남구 청담동 93-8에 위치한 비케이빌딩을 278억원에 매입한다고 전날 공시했다. 비케이빌딩은 압구정로데오역 인근 6층짜리 건물로 기업과 음식점 등이 입점해 있다. 이 회사는 임대 수익을 올리기 위해 건물에 투자했다고 밝혔다. 코스닥 상장사 큐로컴도 7호선과 수인분당선 환승역인 강남구청역 인근 대명빌딩을 310억원에 매입했다. 역세권에 학동로 대로변에 위치해 있어 접근성이 높은 편이다. 큐로컴은 지난 9일 임대수익과 투자수익을 내기 위해 부동산 임대업체 크레오에스테이트(가칭)를 설립하기도 했다. 은행 등 금융기관에 뱅킹시스템을 공급하는 금융 솔루션 사업과 신약 및 백신을 개발하는 사업에 이어 부동산 사업까지 영역을 넓히고 있다. 티에스넥스젠은 사옥을 마련하기 위해 강남 빌딩을 사들였다. 티에스넥스젠이 인수한 케이알엠빌딩은 9호선 언주역 인근에 위치한 빌딩이다. 현재 로봇 사업을 영위하는 코스닥 상장사 케이알엠이 입주해 있다. 케이알엠 임대 만료 이후 티에스넥스젠이 사옥으로 쓰게 될 것으로 보인다.중소형 상장사들이 부동산 매입에 나서는 것은 임대수익을 내면서 기다리
증권사 수탁액 2년째 감소…고금리에 자금시장 경색

2022년 말부터 이어진 고금리 여파로 증권사 수탁액이 2년 연속 감소한 것으로 나타났다. 11일 금융감독원에 따르면 지난해 증권사 수탁액은 전년보다 17조6000억원(6.5%) 줄어든 252조8000억원으로 집계됐다. 증권사 수탁액은 2021년 310조7000억원을 기록한 뒤 2년 연속 감소했다. 금감원은 “2022년 하반기 이후 자금시장이 경색돼 채권형 신탁 환매가 중단·지연되면서 증권사들의 채권형 신탁 수탁액이 감소하고 있다”고 분석했다.같은 기간 은행의 수탁액은 90조2000억원(16.7%) 늘어난 632조원, 보험사는 4조1000억원(20.7%) 증가한 23조8000억원이었다.선한결 기자
美 사무실 공실률, 올해 1분기 역대 최대치 경신

올해 1분기 미국 상업용 부동산 공실률이 역대 최고치를 경신했다. 코로나 팬데믹을 거치며 재택근무가 정착되자 사무실 수요가 급격히 감소한 결과다.3일(현지시간) 블룸버그에 따르면 무디스 애널리틱스는 지난 1일 상업용 부동산 보고서를 통해 미국 오피스 공실률이 올해 1분기 19.8%를 기록했다고 발표했다. 작년 4분기 19.6%에서 0.2%포인트 증가하며 사상 최고치를 갈아치웠다.코로나 팬데믹 기간 재택근무가 정착하면서 나타난 결과라는 분석이다. 코로나19가 종식된 뒤에도 재택근무와 사무실 출근을 병합한 '하이브리드 근무제'가 도입되면서 사무실 수요가 줄었다. 블룸버그에 따르면 사무실에 입주하는 기업들도 임차 면적을 점차 줄여나간 것으로 나타났다.미 중앙은행(Fed)의 고금리 정책도 빈 사무실 현상을 가속화했다. 지난 2022년부터 금리를 급격히 인상하면서 기업들의 이자 부담이 커졌다는 분석이다.토마스 라살비아 무디스 상업용부동산 분석 책임자는 "고금리 장기화로 인해 사무실 공실률은 이미 1986년과 1991년 기록한 최고 공실률인 19.3%를 넘겼다"며 "상업용 부동산에 대한 압박이 끝나려면 아직 멀었다"고 지적했다.다만 전문가들은 사무실 공실로 인한 경제 위기가 발생할 가능성은 적다고 내다봤다. 미국 경제가 견조한 상태를 이어가며 상업용 부동산발(發) 파산 위기를 억제했다는 진단이다. 작년 4분기 미국 실질 국내총생산(GDP) 증가율은 3.4%로 잠정치(3.2%)를 웃돌았다. 미국 주요 최고경영자(CEO) 협회인 비즈니스라운드테이블에 따르면 올해 1분기 CEO 경제 전망지수도 85를 기록했다. 2022년 이후 최고치다.Fed도 상업용 부동산 시장을 낙관했다. 마이클 바 Fe
"고금리에 기회비용 불어나…부동산 유동화 문의 빗발"

“기업이 보유 부동산을 어떻게 운영·개발·처분하는지에 따라 기업가치와 경영 성과가 크게 달라질 수 있습니다. 하지만 부동산 자산의 잠재력을 끌어내지 못한 채 그냥 방관하는 기업이 많아요.”박동규 삼일PwC 부동산솔루션센터장(사진 오른쪽)과 우진식 삼일PwC 부동산솔루션센터 디렉터(왼쪽)는 1일 한국경제신문과 만나 “‘한번 손을 봐야 하는데’라고만 생각하고 방치해 놓은 기업의 부동산 자산이 의외로 많다”며 “기회비용을 따지면 부동산을 방치하는 기업들은 앉아서 손실을 보는 것”이라고 입을 모았다.두 사람은 지난달 출범한 부동산솔루션센터에서 기업에 부동산 관련 서비스를 제공 중이다. 센터는 건축설계 전문회사, 부동산 관리회사, 외국계 부동산컨설팅사 등에서 경험을 쌓은 부동산 전문가 20여명으로 구성했다. 박 센터장은 “회계법인은 기업의 재무·영업·투자활동과 현금흐름 등에 대한 이해도가 높다”며 “기업의 경영 효율성을 높일 수 있는 생산적 조언을 할 수 있다”고 했다.회계법인의 부동산 자문은 기존에도 제공하던 서비스다. 삼일PwC가 전담센터를 출범한 것은 기업들의 관련 서비스 수요가 불어난 결과다. 시장금리가 치솟는 데다 경기침체가 심화하면서 부동산 보유에 따르는 기회비용이 커졌다. 그만큼 ‘깔고 앉은 자산’의 활용도를 끌어올리려는 곳이 많아졌다.우 디렉터는 “최근 이자비용과 원재료 비용이 치솟으면서 나빠진 현금창출력을 확충하기 위해 부동산을 유동화하려는 기업 문의도 빗발치고 있다”고 말했다. 두 전문가는 기업들이 수시로 부동산 자산을 활용하기 위한 방안
세빌스IM “일본 부동산에 투자 기회…멀티패밀리 관심 필요”

장기간 저금리 정책을 지속한 일본에서 부동산 투자 기회를 찾을 수 있다는 전망이 나왔다. 경기 침체를 겪을 때 안정적으로 투자할 수 있는 일본 멀티패밀리(다세대 주택) 섹터에 관심을 기울여야 한다는 조언이다.조혜지 세빌스인베스트먼트매니지먼트(Savills IM) 리서치 연구원은 “일본은 여전히 주요국 중 가장 낮은 금리를 유지할 것으로 예상돼 일본 부동산 시장에서 기회를 찾을 수 있다”며 “투자자들은 계속 레버리지 이점과 분산 프리미엄을 누릴 수 있다”고 29일 밝혔다. 일본 중앙은행인 일본은행은 지난 19일 단기 기준금리를 연 -0.1%에서 연 0~0.1%로 인상했다. 2007년 2월 이후 첫 금리 인상이다. 일본은행은 장기 금리를 인위적으로 끌어내리는 수익률곡선통제(YCC)도 종료하기로 했다. 세빌스는 일본이 쉽게 긴축 모드로 돌입하기 어려울 것으로 진단했다. 조 연구원은 “일본은행이 마이너스 금리 정책을 종료하기로 한 것은 생각보다 복잡하다”며 “일본은 초완화적 통화정책 환경을 오래 유지해 본격적인 정책 정상화를 어렵게 만들 것”이라고 분석했다. 이어 “급격한 금리 상승은 이미 어려움을 겪고 있는 가계 소비에 추가적인 부담을 줄 수 있다”며 “엔저 효과 수혜를 받아왔던 기업들도 금리 인상이 미칠 영향을 면밀히 모니터할 필요가 있을 것”이라고 전했다.이어 그는 “재정 관점에서 볼 때 일본 재무부는 금리가 1%포인트 상승할 때마다 2025~2026회계연도에 부채 상환부담이 3조7000억엔(290억 달러)에서 32조5000억엔(2510억 달러)까지 증가할 것으로 전망했다”며 “이는 일본 정부 연간 예산의 25%에 해당한다”고 설명했다.세
中비구이위안, 돌연 실적발표 연기…4월2일부터 주식거래 중지

극심한 경영난을 겪는 중국 부동산 개발업체 비구이위안(碧桂園·컨트리가든)이 지난히 실적 발표를 미루면서 중국 부동산 시장의 혼란이 더 커질 전망이다. 29일(현지시간) 미국 CNN에 따르면 비구이위안은 전날 늦게 2023년 연간 실적을 발표할 예정이었지만 돌연 연기했다. 비구이위안이 홍콩 증권거래소에 제출한 서류에는 회사는 부채 구조조정 과정에서 경영환경이 복잡해지고 정보 수집에 좀 더 많은 시간이 필요해 2023년 결산 발표를 연기했다고 밝혔다. 이번 조치로 홍콩 상장 규정에 따라 다음주 화요일부터 결산이 발표될때까지 비구이위안 주식 거래가 중단될 것으로 보인다. 홍콩 주식시장은 부활절 연휴로 인해 이날부터 문을 닫았고 화요일에 개장한다. 새로운 결산 발표일은 아직 정해지지 않았다.한때 중국의 최대 부동산 개발업체였던 비구이위안은 약 1940억달러 규모의 부채로 휘청이고 있다. 비구이위안은 지난해 10월 달러 채권에 대한 이자를 지급하지 못하면서 채무불이행(디폴트)에 빠졌다. 또 지난달에는 채권자인 에버크레디트측에 16억홍콩달러(약 2억400만달러) 상당 채무에 대한 지급 의무를 이행하지 못해 오는 5월 홍콩법원에서 청산 심리를 받을 예정이다. 조영선 기자 cho0sun@hankyung.com
상업용 부동산 이어 주거용 부동산까지…美 은행 연체 위기 직면

국제 신용평가사 피치 레이팅스는 다가구 주택 대출 상품에 투자한 상업은행이 대거 손실을 볼 것이란 전망을 내놨다. 주택 시장에서 초과 공급 현상이 나타나면서 주거용 건물 가치도 감소할 것이란 설명이다.27일(현지시간) 피치 레이팅스는 주거용 아파트 단지 및 다가구 주택에 대한 대출 상품 비중이 높은 상업은행이 부실 위험에 처할 수 있다고 진단했다. 피치 레이팅스에 따르면 지난해 미국의 다가구 주택에 대한 대출 규모는 2020년 대비 32% 증가한 6130억달러를 기록했다. 시장 내 유동성이 증가하면서 다가구 주택에 대한 대출 규모도 커졌다.문제는 미국 부동산 시장에서 수요와 공급이 어긋나고 있다는 점이다. 집주인의 경우 높은 금리로 인해 임대료를 인상하고 싶지만, 미국 내 대다수 주에서 임대료 인상에 대한 규제를 시행하고 있다. 비용 대비 수익이 감소하면서 건물 가치도 급락하기 시작했다. 이 때문에 다가구 주택에 담보대출 상품을 판매한 은행들이 위기를 겪을 것이란 관측이다.캘리포니아, 뉴욕, 뉴저지, 오레곤 등은 건물 소유주가 임차인에게 임대료를 인상할 권리를 보장하지 않고 있다. 법령에 따라 매년 상한선까지만 임대료를 인상할 수 있다. 따라서 다가구 주택 담보대출 연체율도 늘어나는 추세다. 지난해 말 미국 내 49개 은행에서 다가구 주택 대출 상품에 대한 연체율은 5%를 넘겼다.브라이언 티스 피치레이팅스 상무는 "특히 임대료 상한제가 엄격하게 시행되는 지역일수록 임대료와 이자 비용의 간극을 메우기 더 어려워졌다"며 "대출상품을 제공한 은행도 큰 손실을 겪을 것"이라고 설명했다.실제 파산 위기에 몰린 뉴욕 커뮤니티 뱅코프(NYCB)도 작
"PF 손실 최대 8.7조"…건설사 신용등급 줄강등 우려

건설사의 프로젝트파이낸싱(PF) 우발채무와 미분양 우려가 좀처럼 해소되지 않고 있다는 국내 신용평가사의 경고가 나왔다. 건설사 신용등급 줄강등에 대한 불안감도 커지고 있다는 분석이다.한국신용평가는 25일 ‘PF 우발채무 및 미분양 부실에 주목할 시점’이라는 세미나를 통해 이같이 밝혔다.한신평에 따르면 평가 대상 20개 건설사의 합산 PF 보증 규모는 총 30조원으로 집계됐다. 전년 대비 15.6% 증가했다. 분양 경기 침체로 착공이 연기되는 사례가 속출하는 등 PF 보증 규모가 늘어나고 있다는 분석이다. 이 가운데 지방 주택 및 비주택 미착공 사업장 등 상대적으로 리스크가 큰 현장의 PF 보증 규모는 약 12조원에 달한다는 게 한신평의 설명이다.분양 경기도 주춤할 것으로 전망했다. 한신평은 “공사비와 금융비용 부담으로 분양가도 상승세"라며 “올해 입주 물량이 많고 수요가 위축된 점 감안할 때 단기간 내 분양시장 회복은 쉽지 않을 것”이라고 말했다.한신평은 PF 보증과 미분양으로 발생할 수 있는 건설사의 전체 손실 규모를 5조8000억~8조7000억원 수준으로 추정했다. 신용등급 AA급 건설사 17개 사를 상대로 부동산 경기 추가 하락을 가정한 스트레스 테스트를 실시한 데 따른 것이다.주요 건설사에 대한 신용도 모니터링도 강화할 방침이다. 모니터링 대상 건설사로는 롯데건설, GS건설, HDC현대산업개발, 신세계건설 등이 꼽혔다. 한신평은 “계열 지원이나 자구안 등을 통한 유동성 확보와 PF 우발채무 부실화 여부가 건설사 신용도의 핵심 요인”이라며 “건설사 유동성 상황과 더불어 부실 리스크를 면밀히 검토해 신용도에 반영할 계획”이라고 말했다.
"정상 PF 사업장도 금리 2배 올리다니"…금융-건설사 갈등 폭발

부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 사업장 대출 금리를 놓고 금융회사와 건설회사 간 갈등이 깊어지고 있다. 일부 금융사가 “부동산 PF 사업장의 불확실성이 커졌다”며 기존보다 훨씬 높은 금리를 요구하는데 건설사는 “과도한 고금리로 정상 사업장마저 공사를 멈춰야 할 판”이라고 맞서고 있다. PF 사업장 정상화에 차질을 빚을 가능성이 커지자 금융당국은 고심에 빠졌다. 개별 금융사의 PF 대출 금리와 수수료를 세밀하게 들여다본 뒤 대응 방안을 마련한다는 방침이다. ○대출금리 놓고 정면충돌20일 건설업계와 금융권에 따르면 전국에 흩어진 각 부동산 PF 사업장에서 대출 만기 연장과 추가 신규 대출을 놓고 ‘금리 갈등’이 확산하고 있다. 부동산 PF 부실로 워크아웃(기업구조개선작업)에 들어간 태영건설의 마곡 CP4 사업장이 대표적 사례다. 이 프로젝트는 서울 마곡역 인근에 지하 7층~지상 11층, 연면적 46만㎡ 규모의 복합시설을 조성하는 사업이다.CP4 사업장은 ‘정상 사업장’으로 분류된다. 2021년 국민연금이 준공 후 2조원가량에 사겠다고 확약한 곳이기 때문이다. 계획대로 오는 8월까지 공사를 마무리하기 위해선 3700억원의 추가 자금이 필요하다. 신한은행 등 대주단은 연 8.5% 금리에 3700억원을 지원하겠다고 시행사 측에 제안했다. 기존 대출 금리(연 3~5%대)보다 두 배가량 높은 수준이다.대주단 관계자는 “국내외 부동산시장 위험이 커지며 각 금융사의 신규 대출 가이드라인이 높아졌다”며 “높은 금리에도 참여가 불가능한 채권 금융사가 상당수”라고 설명했다. 각 금융사의 건전성을 유지하기 위해선 부동산 대출을 최대한 까다롭게 관리하는 게

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