마켓인사이트

[단독] 홈플러스 새 주인 들어오나…2곳 인수의향서 제출

기업회생절차를 밟고 있는 홈플러스 공개 매각에 두 곳의 매수희망자가 응했다. 공개경쟁입찰 전환 이후에도 마땅한 인수 후보가 없을 것이라는 시장 예상을 벗어난 결과다. 다만 정치권 압박으로 한때 유력 인수 후보로 떠올랐던 농협은 참여하지 않은 것으로 전해졌다.31일 투자은행(IB) 업계에 따르면 이날까지 홈플러스 인수의향서(LOI)를 제출한 투자자가 2곳 나타난 것으로 파악됐다. 홈플러스 인가 전 M&A의 매각주관사인 삼일PwC는 이날 오후 3시까지 인수의향서(LOI)와 비밀유지확약서 등 서류 접수를 받았다.유력 인수 후보인 농협경제지주는 불참했다. 홈플러스 매각은 점포가 자리한 지역상권·고용뿐 아니라 농수산물 유통에도 상당한 영향을 끼치는 일인 만큼 M&A 시장에선 공공적 성격이 강한 농협의 등판 가능성이 꾸준히 제기돼왔다. 홈플러스 M&A가 공개매각으로 전환되고 국정감사 기간 정치권의 압박도 한층 노골적으로 변했다.앞서 지난 3월 회생절차 개시 이후 홈플러스는 법원의 허가를 얻어 매각을 추진해왔다. 매각공고 전 특정 인수 후보자와 조건부 인수계약을 체결한 뒤 경쟁입찰을 병행하는 스토킹 호스 방식으로 진행됐다. 삼일PwC는 6월경부터 조건부 인수 예정자를 개별 접촉했지만 마땅한 후보자가 나타나지 않아 이달 초부터 공개 경쟁입찰 방식으로 전환했다.시장 예상을 깨고 인수 후보자가 등장하면서 홈플러스 회생 절차도 연장을 기대할 수 있게 됐다. 예정된 회생계획안 제출 기한은 다음달 10일이다. 다만 이후 예비실사(3~21일), 본입찰(26일) 등 일정이 이미 잡혀 있는 점을 고려하면 법원은 회생계획안 제출 기한을 해당 기간만큼 연장해줄 것으로 전망된

고려아연, 영풍·YPC '신규 순환출자 형성' 공정위 맞불 신고

고려아연이 영풍과 영풍의 계열사 와이피씨(YPC)를 공정거래법 위반 혐의로 공정거래위원회에 신고했다. 지난 3월 영풍이 최윤범 고려아연 회장 등을 상호출자금지 위반 등 혐의로 신고한 데 따른 맞대응이다.27일 투자은행(IB) 업계에 따르면 고려아연은 영풍과 와이피씨가 공정거래법을 위반했다며 조사를 요청하는 신고서를 공정위에 제출했다. 고려아연은 "고려아연의 적법한 경영권 방어를 무산시키고 과도한 지배력을 확대하기 위해 공정거래법이 금지하고 있는 국내 회사 와이피씨를 통한 새로운 순환출자 고리를 만들었다"고 주장했다.양측의 순환출자 고리를 둘러싼 분쟁은 올해 1월 고려아연 임시주주총회를 하루 앞두고 벌어졌다. 당시 최 회장 측은 영풍정밀(현 KZ정밀)과 최씨 일가가 보유한 영풍 주식 10.3%를 해외법인 선메탈코퍼레이션(SMC)에 넘겨 '고려아연-SMC-영풍-고려아연'이라는 순환출자 고리를 형성했다. 상법상 상호주 의결권 제한 규정 때문에 임시주총에서 영풍은 고려아연에 대한 의결권을 행사하지 못했다.영풍과 사모펀드(PEF) 운용사 MBK파트너스 연합은 의결권을 되살리기 위해 영풍이 보유한 고려아연 지분 전량을 신설 유한회사 와이피씨에 현물출자했다. 상법상 상호주 의결권 제한 규정은 유한회사에 적용되지 않는다는 점을 노린 것이다.동시에 최 회장 측은 3월 정기주총을 앞두고 SMC가 보유했던 영풍 지분 10.3%를 현물 배당으로 모회사 선메탈홀딩스(SMH)로 넘겼다. 이로써 '영풍-YPC-고려아연-SMH-영풍'으로 이어지는 순환출자 고리가 형성됐고, 이와 같은 지배구조는 현재까지 유지되고 있다.영풍은 이날 고려아연의 공정위 신고와 관련한 입장문을 내고 &quo

지창배 펀드자금 횡령 '유죄'에…영풍 고려아연 장외 '난타전'

카카오의 SM엔터테인먼트 인수전에 관여된 지창배 원아시아파트너스 대표가 펀드 자금 유용 혐의로 법원에서 유죄 판결을 받으면서 원아시아의 사실상 유일한 출자자(LP)로 참여한 고려아연의 의사결정과정이 도마 위에 올랐다. 영풍과 MBK파트너스 측은 “이번 판결은 단순한 투자 실패를 넘어, 최윤범 회장 체제의 도덕적 해이와 내부통제 붕괴가 드러난 사건”이라고 공세를 이어가고 있다.23일 법조계에 따르면 서울남부지방법원 형사합의15부는 지난 21일 펀드 자금을 개인 용도로 사용한 혐의를 받는 원아시아 지창배 대표에 대해 특정경제범죄가중처벌법 위반(횡령)으로 징역 3년, 집행유예 4년을 선고했다.이 사건 재판부는 판결문에서 “피해 펀드의 출자자들이 일반투자자가 아니고, 피고인과 특별한 관계에 있는 소수의 전문투자자들이다”라고 적시했다. 이에 대해 영풍·MBK 측은 "고려아연의 원아시아 출자가 통상적인 회사 자금 운용이 아닌 ‘친구에게 맡긴 돈’이라는 성격을 법원이 판결문으로 인정한 것"이라고 주장했다. 반면 고려아연 측은 "법원은 이 사안에 대해 '펀드 출자자들(고려아연)의 신뢰를 배신하여 그들이 맡긴 집합투자 재산을 개인적인 용도로 사용한 사안"이란 점을 명확히 했다고 밝혔다. 법원이 고려아연 측이 피해자임을 인정했다는 취지다.고려아연은 2019년 설립된 신생 사모펀드인 원아시아파트너스에 당시 최윤범 대표이사 사장 취임 직후인 2019년부터 2023년까지 총 5600억원을 출자했다.  영풍·MBK 측은 "이 과정에서 정상적인 상장사라면 필수적으로 거쳐야 할 이사회 보고, 리스크 심사, 외부 실사 등의 절차가 전혀

이찬진 “LBO 방식 사모펀드, ESG 원칙 위배 소지”

이찬진 금융감독원 원장은 21일 열린 국회 정무위원회 국정감사에서 “사모펀드(PEF)의 차입매수(LBO) 방식이 ESG 기준에 부합하는지부터 점검하고 기관투자자의 책임 있는 투자를 유도하겠다”고 밝혔다. LBO 방식은 자기자본 대신 차입금을 활용해 기업을 인수하는 구조다. 최근 홈플러스 사태가 벌어진 뒤 MBK파트너스 등 사모펀드들이 기업을 인수한 뒤 과도한 배당·자사주 매입·자산 매각 등으로 투자금을 회수하는 과정에서 피인수 기업의 체질이 악화했다는 비판이 제기됐다.김남근 더불어민주당 의원은 “MBK가 홈플러스 등 다수 기업을 인수한 뒤 법정관리·재매각·상장폐지 사태로 이어진 점은 단순한 투자 실패가 아니라 차입 중심의 LBO 방식 기업 인수 구조의 근본적 문제”라고 지적했다.그는 “특히 기관전용 사모펀드가 입찰하는 인수 건에서는 국민연금 등 기관투자자가 스튜어드십 코드(수탁자 책임 원칙)를 수행해야 하지만, 계약상 정보 비공개·위약금 조항 등으로 사실상 철저한 견제가 이뤄지지 않고 있다”고 강조했다.자본시장법을 개정해 사모펀드의 투자계획 등을 국민연금과 금융감독원이 보고 받도록 하고 과도한 담보 제공이나 차입에 대해서 금융당국이 개입할 수 있는 수단이 필요하다는 것이다.이 원장은 “LBO 방식의 사모펀드에 대해 기관투자가가 자금을 제공하는 구조가 ESG 원칙에 맞는지 오래전부터 문제 의식을 갖고 있었다”며 “더군다나 국민연금 가입자들의 일자리를 위협할 수 있는 경영전략을 펼치는 사모펀드에 국민연금이 자금을 제공한다는 것은 매우 심각한 문제”라고 말했다.이어 “사모펀드의 관

벼랑 끝 홈플러스…내달 인수자 못 찾으면 고강도 구조조정 불가피

기업회생(법정관리) 절차를 밟고있는 홈플러스가 다시 한번 격랑에 휩싸였다. 김병주 MBK파트너스 회장이 추가 사재 출연 가능성에 선을 긋고, 국회가 강하게 반발하면서다. 현행법상 홈플러스 회생절차는 내년 9월까지 연장이 가능하다. 그러나 빠르게 메말라가는 홈플러스  유동성을 고려할 때 연말을 버티기 힘들다는 비관론이 제기되고 있다. 구조조정 전문가들은 공개 매각에 실패하면 향후 점포 폐쇄와 인력 구조조정, 헤어컷(채권 가격·금리 조정) 등의 조치가 불가피할 것으로 전망했다.  회생 M&A 내년도 가능하지만…유동성 고갈 심화17일 투자은행(IB) 업계에 따르면 홈플러스와 매각주관사 삼일PwC는 이달 31일까지 인수의향서(LOI)를 접수한다. 본입찰 접수는 다음 달 26일로 예정됐다. 이달 내 접수되는 LOI가 없어도 11월 말까지 본입찰이 들어온다면 M&A 성공 가능성에 파란 불이 켜지게 된다. 그러나 본입찰에서도 인수자가 없으면 인가 전 M&A 절차는 중단되고, 법원은 두 번째 M&A 추진 여부를 결정하게 된다.홈플러스는 공개경쟁입찰 전환 이전부터 한 잠재적 인수 후보자와 협의를 이어오고 있다고 밝혔다. 재판부가 2차 M&A를 허가하려면 매각 측에 M&A 성공 가능성에 대한 소명을 요구할 가능성이 높다. 홈플러스는 인수 후보자의 실체가 있는지, 어느 정도 수준으로 협의를 하는 것인지 등에 대해 재판부에 소명자료를 제출해야 할 것으로 예상된다.현재 홈플러스 회생계획안 제출 기한은 11월 10일이다. 다만 본입찰이 11월 말로 예정돼 있다는 점에서 또 다시 미뤄질 예정이다. 채무자회생법상 회생절차가 마무리되는 회생계획안 가결 기한은 1년이며, 법

국회 기재위서도 김병주 MBK 회장 증인 채택 추진

국회 기획재정위원회가 이번 국정감사 기간 MBK파트너스 김병주 회장을 증인으로 부를 것으로 전망된다. 김 회장은 올해 국감에서 정무위원회, 기후에너지환경노동위원회 등 복수의 상임위 증인으로 채택된 바 있다.정일영 더불어민주당 의원(인천 연수을)은 16일 세종에서 진행된 국세청 국정감사 현장에서 의사진행발언을 통해 "한국에서 대부분의 수익을 올리면서도 세금을 내지 않는 초고액 자산가의 불공정한 구조를 바로잡아야 한다"며 김 회장의 국감 증인 채택과 강도 높은 세무조사 검토를 공식 요구했다.정 의원은 "김 회장의 자산 규모는 약 98억달러(한화 약 14조원)로 알려져 있는데, 국내에서 막대한 수익을 거두고도 세금을 거의 내지 않는 것으로 보인다"고 지적했다.그러면서 정 의원은 "김 회장은 해외 시민권을 내세워 국내 체류일 수를 인위적으로 줄이는 방식으로 비거주자 신고를 하며 과세를 회피하고 있는 것으로 의심된다"고도 했다.정 의원에 따르면 김 회장의 차남은 태어난 지 5년 만에 한국 국적을 포기했다고 한다. 이를 두고 정 의원은 "이는 단순한 가족의 선택을 넘어 조세 회피를 위한 고의적 국적 포기로 보인다"고 말했다.정 의원은 또 "김 회장은 국민경제에 막대한 영향을 미치는 인물로 국정감사 증인으로 출석해 소득 구조와 과세 실태를 국민 앞에 밝혀야 한다"며 "평범한 국민은 한 푼도 빠짐없이 세금을 내는데 부자만 예외가 되느냐고 분노하는 국민 앞에 국세청은 조세 정의를 바로세워야 한다"고 밝혔다. 국민의힘 소속 임이자 위원장은 "갈수록 탈세 문제가 지능화돼가고 있는데 조세 정의에 반하는 문제는 반드시

MBK 사회적책임위원회 위원장에 이영성 전 한국일보 사장

홈플러스 사태로 사회적 물의를 일으킨 사모펀드(PEF) 운용사 MBK파트너스가 새로 설립하는 사회적책임위원회 위원장에 이영성 전 한국일보 발행인 겸 대표이사 사장이 내정됐다.MBK는 사회적책임위원회가 오는 22일 공식 출범한다고 13일 밝혔다. 사회적책임위원회는 MBK가 지난달 홈플러스 사태 관련 정부·여당과의 비공개 간담회 이후 설립을 결정한 자체 기구다. 사회적 기대에 부응하고 투자활동 전반에 책임 있는 의사결정 문화를 정착시키기 위해 신설된다.이 전 사장 외에도 임서정 전 대통령비서실 일자리 수석, 윤성욱 전 국무조정실 2차장, 김성식 전 서울지법 판사 등 전직 정부 관료와 사회, 법조, 학계 등 각 분야 전문가 8명으로 구성됐다.사회적책임위원회는 MBK와 피투자회사의 주요 의사결정 중 사회적 책임 관련 사안을 심의·자문하고, ESG 지표 설정과 연례 평가를 통해 고용 안정, 공정거래, 환경 관리 등 핵심 항목을 상시 점검한다. 사회적 이슈가 발생할 경우 독립적으로 긴급 심의를 소집하고 필요한 대응 방향을 제시하며 이사회와 경영진에 개선을 공식 요청할 수 있는 권한을 가진다. 또한 연 1회 이상 활동 내역과 ESG 성과를 담은 보고서를 발간할 예정이다이영성 위원장은 "MBK가 사회적 책임을 단순한 규범이 아니라 투자 전 과정에서 실질적으로 작동하는 가치로 정착시키는 역할을 수행할 계획"이라며 "각 분야의 전문가들이 함께 참여해 투자활동이 사회적 가치와 조화를 이루는 방향을 모색해 나가겠다"고 말했다.송은경 기자 norae@hanky

홈플러스 공개매각 전환…10월 '인가 전 M&A' 분수령

기업회생 절차상 인수합병(M&A)을 추진하고 있는 홈플러스가 인가 전 M&A를 공개매각으로 전환했다. 인수의향서 접수 마감이 이달 31일로 정해지면서 10월 안으로 인수자가 나타나야 하는 상황이다. 6월부터 추진된 스토킹호스 방식의 M&A가 뚜렷한 결실을 맺지 못하면서 실질적인 거래 주도권은 정부로 넘어갔다는 분석이 나온다.10일 투자은행(IB) 업계에 따르면 홈플러스와 매각주관사 삼일회계법인은 추석 연휴 직전인 지난 2일 홈플러스 회생계획안 인가 전 M&A를 공개경쟁입찰 방식으로 전환한다고 공고했다. 인수의향서 접수 기한은 10월 31일이다. 이후 실사와 입찰 등 절차가 남아있지만 사실상 이달 내로 홈플러스의 새 주인이 나타나야 하는 일정이다.인수 의향자를 찾지 못하면 홈플러스 M&A는 연말을 넘어갈 것으로 관측된다. 문제는 이 경우 유동성 위기를 겪고 있는 홈플러스가 버티기 쉽지 않다는 점이다. 현재 홈플러스는 일부 점포 전기료도 내지 못할 만큼 자금 여건이 악화한 것으로 알려졌다. 이 같은 사정을 고려하면 10월은 홈플러스 M&A의 성패를 가르는 분수령이 될 전망이다. 인가 전 M&A에 실패하면 홈플러스는 분리매각이나 청산을 피하기 어렵다.앞서 홈플러스와 삼일회계법인은 법원 허가를 얻어 6월부터 스토킹호스 방식의 인가 전 M&A를 추진해왔다. 조사보고서상 홈플러스의 청산가치가 계속기업가치보다 높게 평가됐지만, 대규모 실직과 폐업에 따른 충격을 막기 위해선 M&A를 통한 재무구조 개선과 채무 변제가 낫다는 판단에 따른 것이다. 스토

경영권 매각도 점주단체와 협의?… 프랜차이즈 투자한 PEF 긴장 고조

프랜차이즈 업체에 투자한 사모펀드(PEF)들이 긴장하고 있다. 주병기 공정거래위원장이 취임 후 첫 공정 거래 대책으로 가맹점주 권익 강화에 힘을 실어주면서다. 앞으로 가맹점주도 노동조합처럼 단체협상권을 보장받게 되고, PEF가 경영권을 매각할 때 점주단체와의 협의를 거쳐야할 것으로 예상된다. 가맹점 관리와 투자금 회수 난도가 크게 높아져 프랜차이즈 투자의 매력이 떨어질 것이라는 전망도 나온다.  구체적 협의 대상에 관심 집중24일 정부 부처에 따르면 공정위는 전날 발표한 가맹점주 권익 강화 종합대책의 후속 작업으로 가맹사업법 및 관련 시행령 개정을 준비하고 있다. 이 대책은 가맹점주에게 단체협상권을 보장해주는 게 골자다. 그동안에도 가맹사업법상 점주단체는 가맹본사에게 협의을 요청할 수 있었지만 본사가 협의를 거부해도 제재 규정이 없어 사실상 유명무실한 상태였다. 공정위는 점주단체를 공정위에 등록할 수 있게 하고, 점주단체가 요청한 협의에 불응하는 가맹본사엔 3년 이하의 징역이나 1억원 이하의 벌금을 부과하는 제재 근거를 신설할 계획이다.업계에선 점주단체와 가맹본사 간의 구체적인 협의 대상이 무엇이 될지 주목하고 있다. 현 가맹사업법에서는 양측이 협의할 대상을 '가맹계약 변경 등 거래조건' 수준으로만 규정하고 있다. 협의 대상에 대한 정의가 모호한 만큼 공정위는 향후 이해관계자의 의견을 수렴하는 과정을 거쳐 법과 시행령을 개정해 이를 보다 명확하게 규정할 예정이다.일각에선 이 과정에서 경영권 매각도 협의 대상에 포함될 것이라는 얘기가 나온다. 경영권 매각은 가맹계약의 직접 당사자인 가맹본사의 소유주가 바

MBK, 홈플러스 대국민 사과…2000억 추가 지원·사회적책임委 설립

홈플러스 기업회생(법정관리) 신청으로 논란을 빚은 MBK파트너스가 다시 한번 고개를 숙였다.MBK는 24일 홈플러스에 최대 2000억원을 증여하고 외부 전문가들이 참여하는 '사회적 책임 위원회'를 설립하겠다고 밝혔다.MBK는 홈플러스 회생과 관련해 "국민 일상과 밀접하게 연결된 기업의 대주주로서 무거운 책무를 온전히 다하지 못했음을 절실히 깨달았다"며 이날 대국민 사과문을 발표했다. MBK의 사과문 발표는 지난 3월 중순 언론사 광고 형태의 대국민 사과에 이어 이번이 두 번째다.MBK는 "이미 2조5000억원 규모의 보통주 무상 소각 결정을 했고 홈플러스에 3000억원의 재정 지원을 집행하고 있지만 국민 여러분께 드린 상처와 실망에 비하면 여전히 부족하다는 점을 잘 알고 있다"며 추가적인 재정 지원 계획도 내놨다.MBK는 홈플러스의 회생계획안 인가 전 인수합병(M&A) 과정에서 인수인의 자금 부담을 완화하기 위해 최대 2000억원을 증여할 예정이다. 재원은 향후 MBK가 얻게 될 수익 중 일부를 활용해 마련된다. MBK는 "회생·워크아웃 사례 중 대주주가 기업 정상화를 위해 투입한 역대 최대 규모의 자금 지원"이라고 강조했다. 앞서 김병주 MBK 회장은 소상공인 거래처에 대한 채무 변제를 돕고자 사재 400억원을 홈플러스에 증여했고, 600억원의 대출 지급 보증을 섰다. 이와 별도로 MBK가 홈플러스 차입금에 대해 제공한 보증과 납부 중인 연체 이자를 모두 더하면 2000억원에 달한다.공공정책과 산업 현장을 경험한 외부 전문가들이 참여하는 'MBK 파트너스 사회적 책임 위원회'도 설립한다. 사회적책임위원회는 MBK의 투자활동을 검토하며 의견을 제시할 수 있고 투자 이

MBK "롯데카드 IT 투자규모, 배당보다 많아…순이익의 40%"

롯데카드 최대주주인 사모펀드(PEF) 운용사 MBK파트너스는 22일 롯데카드 관리소홀에 따른 고객정보 유출 책임론을 재차 일축했다. 롯데카드 정보기술(IT) 투자규모는 배당총액의 1.5배 수준에 달한다고 강조했다.MBK는 이날 보도자료를 내고 "2020년부터 2025년까지 약 6000억원에 달하는 IT 투자를 통해 (롯데카드의) 정보보안 강화를 꾸준히 추진해 왔다"고 밝혔다. 롯데카드 고객정보 유출 사고 원인을 대주주 PEF에서 찾으려는 데 대해 반박한 것이다.2020~2025년 롯데카드의 IT 투자액은 총 5921억원으로 집계됐다. 이 가운데 보안투자는 654억6000만원으로 전체 IT 투자액 대비 11%의 비중을 차지했다.아직 순이익과 배당총액이 확정되지 않은 2025년을 제외하고 2020~2024년 5년간 롯데카드 IT 투자 규모는 같은 기간 순이익의 약 40%, 배당총액의 1.5배 수준으로 나타났다. MBK는 "MBK파트너스를 비롯한 롯데카드의 주요 주주사들이 단기적 배당 이익보다 시스템 안정성과 고객 신뢰 확보를 우선시해 왔음을 보여주는 것"이라고 주장했다. MBK는 롯데카드 지분 60%를 갖고 있으며 나머지 40%는 우리은행과 롯데쇼핑이 절반씩 나눠 들고 있다.이사회 구성 측면에서도 특정 주주사에 치우치지 않았다고 강조했다. 이사회는 조좌진 대표이사와 MBK 측 기타비상무이사 2명, 롯데쇼핑 측 기타비상무이사 1명, 사외이사 5명으로 구성돼 있어 독립성을 확보했다는 설명이다.MBK 관계자는 "IT와 보안, 거버넌스는 기업 가치와 고객 신뢰를 지키

MBK "롯데카드 관리소홀 사실 아냐…보안투자 꾸준히 확대"

대규모 고객정보 반출 사태가 터진 롯데카드의 최대주주 MBK파트너스는 21일 해킹 사고의 원인이 MBK의 보안 투자 비용 절감 때문이라는 주장을 부인했다. MBK는 "매년 롯데카드의 정보보안 및 정보기술(IT) 투자를 꾸준히 확대해왔다"고 반박했다.MBK는 이날 보도자료를 내고 "보안 투자 비용은 2019년 71억4000만원에서 2025년 128억원으로 상승했으며, 2019년 19명이던 정보보호 내부 인력은 2025년 30명(보안 관련 외부 파트너사 인력 제외)으로 증원됐다"고 밝혔다. 2021년 보안 투자 비용이 137억1000만원으로 고점을 찍은 뒤 이후 줄어들었으나, 이에 대해서도 "2021년은 '디지로카' 전략에 따라 재해 복구(DR) 시스템 구축과 백업시스템 고도화를 추진하며 보안 투자가 일시적으로 확대된 것"이라고 설명했다.그러면서 "전체 IT 비용 대비 보안투자 비용도 10~12% 수준을 유지하고 있다"고 덧붙였다.MBK는 롯데카드 배당도 평균적인 금융사 수준을 벗어나지 않았다고 강조했다. 롯데카드의 당기순이익 대비 배당총액 비중(배당성향)은 2021년 26.8%, 2022년 26.0%, 2023년 20.8%, 2024년 28.6%로 집계됐다. MBK는 "국내 상장기업 평균과 유사하며 대형 금융지주사 평균 배당성향(30% 이상)보다는 낮은 수치"라며 "단기 수익 추구 기조를 위해 주주사들이 경영 관리를 소홀히 했다는 주장은 사실과 다른 주장"이라고 말했다.MBK는 "주주사로서 이번에 발생한 사이버 침해 사안을 매우 엄중히 받아들이고 있다"고 밝혔다. 그러면서 "롯데카드의 주요 주주사로서 보안을 금융 서비스의 핵심 가치로 삼아 고객정보 보호와 금융 보안 수준 강화를 위해 지속적으로 투자하고자 한다"고 강

M&A

MBK·UCK, '재무약정 미충족' 메디트에 1400억 추가로 태운다

사모펀드(PEF) MBK파트너스와 UCK파트너스가 공동 인수한 구강 스캐너 업체 메디트에 추가 자금을 투입한다. 실적 저하로 인수금융을 일으킬 때 내건 재무약정 조건을 지키기 어렵게 된 상황에서 대주단의 관련 조건 적용 면제(웨이버)를 받아내기 위해서다.4일 투자은행(IB) 업계에 따르면 MBK와 UCK 등 메디트 주주들은 회사에 추가적인 지분(에쿼티) 투자를 집행하기로 결정했다. 금액은 확정되지 않았지만 총 1400억원 안팎이 될 것으로 예상된다.MBK는 2023년 UCK로부터 메디트를 2조4000억원에 인수했다. UCK는 MBK에 메디트를 매각하고 재투자했다. 메디트 대주주는 지분 99.46%를 가진 디지털덴티스트리솔루션홀딩스로, MBK와 UCK가 메디트를 인수하기 위해 만든 홀딩컴퍼니다. MBK와 UCK는 이 회사 지분을 각각 70%, 17%가량 보유하고 있으며 나머지는 원 창업주 측에 있다. 주주마다 추가 투자금을 얼마나 부담할지는 정해지지 않았다.MBK는 메디트를 인수할 당시 우리은행 등으로부터 9000억원 규모 인수금융을 조달했다. 금리는 연 7% 수준으로 알려졌다. 인수금융에는 상각 전 영업이익(EBITDA) 대비 순차입금을 6.5배 이하로 유지해야 한다는 재무약정 조건이 달렸으나 MBK 인수 이후 실적이 악화하며 재무약정 위반 문제가 불거졌다. 대주단의 최종 승인이 떨어지면 재무적 준수 사항에 대한 일시적인 적용 유예·면제를 받을 수 있다.한 업계 관계자는 "메디트 인수금융 대주단 승인을 앞두고 세부적인 조건을 조율 중"이라고 말했다.송은경 기자 norae@hankyung.com

MBK '가족경영과 재벌' 논한다…윤종하 부회장, 아시아기업거버넌스 콘퍼런스 연사로

고려아연 지배구조 분쟁에 참여하고 있는 MBK 파트너스가 글로벌 포럼에서 한국의 지배구조에 대해 논한다. MBK의 창립 멤버이자 '키맨'인 윤종하 부회장(사진)이 아시아기업거버넌스협회(ACGA) 콘퍼런스에 참석해 '가족경영과 재벌'을 주제로 토론할 예정이다.3일 투자은행(IB) 업계에 따르면 윤 부회장은 오는 11월 12~13일 여의도 페어몬트호텔에서 ACGA 주최로 열리는 연례 콘퍼런스에 연사로 나설 예정이다. 세계 각국의 연기금과 국부펀드, 자산운용사 등 100여개 기관을 회원으로 둔 ACGA는 아시아 기업들의 지배구조 개선을 촉구하는 비영리 단체다.윤 부회장은 행사 둘째 날 '가족 경영 기업 및 재벌 – 승계 계획 수립과 효과적인 이사회 구축'을 주제로 열리는 마지막 세션의 토론자로 참석한다. ACGA 측이 MBK에 참여를 요청했고 윤 부회장이 이를 승낙하며 패널 토론 참석자로 확정된 것으로 알려졌다.MBK가 지난해 고려아연의 지배구조 문제를 적극적으로 파고들었던 점을 고려하면 윤 부회장은 토론회에서 고려아연 투자 경험을 비롯해 소수 지분만을 갖고도 경영권이 일부 가족 경영인에게 집중되는 문제에 대해 언급할 것으로 예상된다.윤 부회장은 평소에도 한국의 기업 지배구조를 글로벌 스탠더드 수준으로 끌어올려야 한다는 문제의식에 공감하며 상당한 관심을 갖고 있는 것으로 알려졌다. 그는 지난해 11월 한국기업거버넌스포럼 주도로 상법 개정을 촉구하는 국내외 자본시장 전문가 109인 명단에 이름을 올리기도 했다.최근 상법 개정으로 사외이사 명칭이 '독립이사'로 바뀌게 된 것도 윤 부회장의 아이디어에서 비롯됐다. 윤 부회장은 지난해 4월 평소 교류하고 지내

금감원장, MBK 정조준한 뒤 "국민연금과 협력 강화" 지시

금융감독원이 홈플러스 사태와 관련해 MBK파트너스에 대한 재조사에 나서며 제재 절차에 착수했다. 2015년 홈플러스 인수 과정에서 발행된 상환전환우선주(RCPS)를 핵심 쟁점으로 삼아, 국민연금을 사실상 전면 파트너로 끌어들이는 모양새다. 투자자 보호와 사모펀드(PEF) 운용 행태 개선이라는 명분이지만, 과도한 규제로 인해 국내 PEF 시장 자체가 위축될 수 있다는 우려가 커지고 있다. 2일 투자은행(IB) 업계에 따르면 이찬진 금감원장은 지난달 26일 정기 임원회의에서 “국민연금과 협업을 강화하라”고 지시했다. 이어 “국민연금이 소액주주 권리 강화를 위해 적극적으로 주주권을 행사해야 한다”는 발언도 덧붙였다. 국민연금 주무 부처인 보건복지부도 이 같은 발언 사실을 공유받은 것으로 알려졌다.정기 임원회의는 금감원의 최고 의사결정 기구로, 통상 기관 운영과 정책 방향을 논의하는 자리다. 내부 회의 발언이라 해도 기관장이 직접 국민연금과의 공조를 공개 지시한 것은 의미가 크다. 홈플러스 인수 자금의 일부를 책임졌던 국민연금이 피해자로 부각될수록 MBK의 불건전 행위 입증은 수월해질 수 있다는 계산이 깔려 있다는 해석이 나온다.금감원이 주목하는 핵심은 MBK파트너스가 홈플러스 인수 당시 발행한 RCPS다. RCPS는 만기 상환권과 보통주 전환권이 결합된 증권으로, 채권과 주식의 성격을 동시에 가진다. MBK는 2015년 홈플러스 인수 자금 마련을 위해 특수목적법인(SPC)을 통해 RCPS를 발행했고, 국민연금은 여기에 5826억원을 투자했다. 조건은 만기 5년에 배당 3%, 만기이자율 연 복리 9%로 저금리 기조 속에서 ‘파격적’이라는 평가를 받았다.문제는 올해 2월 홈플