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키움증권, 캐피탈 500억 증자에 참여…‘PF 경색’ 지원 나서

키움증권이 500억원 규모의 키움캐피탈 유상증자에 참여한다. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 시장 경색이 지속되고 있어 원활한 자금 조달을 지원해주는 성격이다. 키움캐피탈은 운영자금 조달을 위해 500억원 규모의 주주배정 유상증자를 결정했다고 17일 공시했다. 지분율대로 증자에 참여해 98%를 보유한 키움증권이 490억원, 2%를 보유한 다우기술이 10억원을 댄다. 납입일은 오는 31일이다. 키움캐피탈은 2018년 키움증권이 설립한 캐피탈사다. 자본금 200억원을 시작해 유상증자를 통해 몸집을 불렸다. 신기술사업금융, 기업금융, 투자금융 등 여신금융 서비스를 영위한다. 이번 키움캐피탈의 유상증자는 5번째 유상증자에 해당한다. 지난 2021년 이후 2년여 만이다. 이번 자본 투입은 실적 저하를 막기 위한 조치로 풀이된다. 키움캐피탈은 올해 상반기 285억원의 영업이익을 거뒀다. 지난해 같은 기간보다 14.1% 감소한 금액이다. 순이익도 226억원으로 5.6% 줄었다. 최근 PF 시장이 경색되는 등 캐피탈사에 대한 부실 우려가 늘고 있다. 키움캐피탈은 우노디앤씨에 이어 리뉴웰감만개발 등 시행사의 부실 채권을 안고 있다. 각각 104억원, 66억원으로 자기자본 대비 적지 않은 규모다. 아울러 외부에서 자금을 조달하는 환경이 좋지 않아 대주주 지원을 택한 것으로 보인다. 키움캐피탈 신용등급은 ‘A-’로 높지 않다. 최근 A-급 캐피탈사 회사채 발행금리는 연 6~7% 안팎으로 형성돼 있다. 역마진을 내지 않으려면 리스크 있는 투자처를 발굴해야 해 내부에서 지원에 나선 것으로 관측된다. 한국신용평가는 키움캐피탈에 대해 “부동산 금융자산의 자기자본 대비 부담이 2배로 높은 수준”이라며 “부동산금융 위주의
공모채 미매각 다올證, 발행 규모 축소…투심 위축 우려

공모채 시장 데뷔전에서 미매각 사태를 겪은 다올투자증권이 예정보다 발행 규모를 축소하기로 했다. 증권사 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실에 해외 부동산 투자 리스크 확대 등이 반영된 여파다. 공모채 시장에서 증권채 투자심리 위축이 본격화하고 있다는 우려가 나온다. ◆수요예측 미매각으로 발행 규모 축소3일 투자은행(IB) 업계에 따르면 다올투자증권은 오는 8일 500억원어치 회사채를 발행할 예정이다. 1년물 200억원과 1년6개월물 300억원 규모다. 당초 다올투자증권은 지난달 28일 1년물 600억원과 1년6개월물 200억원 등 총 800억원 발행을 목표로 수요예측을 열었다. 창사 후 처음으로 공모채 발행에 나서면서 업계의 주목을 받았다. 국내 신용평가사들은 다올투자증권 회사채의 신용등급을 ‘A(안정적)’로 매겼다. 수요예측 결과 1년물에 180억원, 1년6개월물에 300억원 등 480억원의 매수 주문을 받는 데 그쳤다. 1년물은 연 7%, 1년6개월물은 연 7.3% 등 희망 금리 상단으로 조달 금리가 최종 책정됐다. 공모채 데뷔전에서 미매각 사태를 겪은 다올투자증권은 결국 조달 규모를 800억원에서 500억원으로 줄여 발행을 마무리하기로 했다. 추가 청약 여부를 두고 내부 논의를 진행했지만, 목표 물량을 채우는 데 어려움을 겪을 수 있다는 우려가 컸던 것으로 알려졌다. 확보한 자금은 차입구조 장기화에 투입될 예정이다. 기존에 발행한 기업어음(CP)과 전자단기사채(전단채)를 장기 회사채로 차환할 방침이다. 지난 6월 연 5.9% 금리로 발행된 3개월물 CP 300억원과 지난 7월 연 5.85%로 발행된 3개월물 전단채 200억원이 대상이다. 업계에서는 증권채에 대한 공모채 시장의 투자심리가 주춤했던 영향으로 보고있다.
경남銀, 562억 횡령 7년간 몰랐다

경남은행에서 560억원대 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출 횡령 사건이 발생해 검찰이 수사에 나섰다. 지난해 우리은행의 700억원대 횡령 사고에 이어 또다시 수백억원대 횡령 사건이 터지면서 은행권의 허술한 내부 통제 시스템이 도마 위에 올랐다. 금융감독원은 경남은행 투자금융기획부장 이모씨(50)가 562억원 규모의 PF 대출금을 횡령·유용한 혐의를 확인했다고 2일 밝혔다. 경남은행은 자체 감사를 통해 이씨가 77억9000만원의 PF 대출 상환자금을 횡령한 정황을 인지하고 지난달 20일 금감원에 보고했다. 금감원은 이후 긴급 현장검사를 벌여 484억원의 횡령 정황을 추가로 확인했다. 서울중앙지방검찰청 범죄수익환수부는 이날 이씨의 주거지와 사무실 등 10여 곳을 압수수색했다. 금감원은 경남은행의 내부 통제 실패가 횡령 사고를 키웠다고 보고 있다. 이씨는 2007년 12월부터 올해 4월까지 15년 동안 부동산 PF 업무를 담당했고 2016년 8월부터 대출금을 횡령·유용했다. 이씨는 가족 명의 계좌로 대출금을 이체하거나 PF 시행사의 자금 인출 요청서를 위조하는 등 전형적인 횡령 수법을 동원했지만 경남은행은 횡령 사실을 파악하지 못했다. 금감원 관계자는 “거액 입출금 등 중요사항을 점검하지 않았다”고 지적했다. 금감원, 횡령사고 또 터지자 "은행권 PF대출 긴급 점검"금융감독원이 2일 경남은행의 560억원대 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출 횡령 사고를 계기로 은행권의 PF 자금 관리 실태에 대한 긴급 점검에 들어갔다. 금감원은 점검을 통해 PF 대출 등 자금 관리에 문제가 있는 은행이 확인되면 현장검사로 전환할 방침이다. 경남은행은 지난 4월 금감원 검사에서 PF 대출 등과 관련해 ‘경영유의
캠코 PF 펀드, ‘사업장 추리기’ 본격화…20%만 지원 받을듯

한국자산관리공사(캠코)의 1조원 규모 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 지원 펀드가 사업장 추리기에 나섰다. 캠코에 지원한 86개 사업장 중 20%가량만 PF 펀드의 지원을 받을 전망이다. 2일 투자은행(IB) 업계에 따르면 캠코는 PF 정상화 지원 펀드 운용사(KB·신한·이지스·코람코·캡스톤자산운용) 5곳에 사업장 선호도 조사를 실시하고 있다. 오는 4일까지 사업장별로 사업성을 A·B·C 등급으로 매겨 회신해달라고 요청했다. 9월부터 본격적인 펀드 가동을 앞두고 사전에 수요를 조사하는 성격이다. 높은 등급을 받은 사업장은 먼저 입찰을 통해 펀드의 지원을 받는다. 선호도 조사 대상은 6월 8~30일 캠코에 신청한 사업장 86곳이다. 캠코 펀드가 총 1조원 규모인 점을 감안하면 이중 20% 수준인 15~20곳만 펀드 지원을 받게 될 것으로 관측된다. 캠코는 9월 펀드 가동 이후 실시되는 첫 입찰 때 사업장 5~10곳을 추려 운용사들간 경쟁에 부칠 방침이다. 운용사들은 원하는 사업장에 금액을 제시해 자금을 투입하는 식이다. 지원을 요청한 사업장 86곳은 모두 브릿지론(본 PF 이전 대출) 단계로 서울, 경기 등 수도권과 지방이 각각 절반씩을 차지한다. 운용사들은 우선적으로 사업성이 높은 수도권 지역에 대해 눈독을 들이고 있다. 공적 자금과 시장 자금이 절반씩 투입된 펀드 특성상 수익성을 고려해야 한다. 캠코는 최대한 지방 사업장 지원을 독려하기 위해 지방 사업장을 섞어 경쟁 입찰에 부칠 계획이다. 전체 사업장의 20% 수준만 지원받게 돼 펀드 규모를 늘리는 방안이 고려되고 있다. 이번 PF 지원 펀드가 ‘파일럿’ 성격이라는 것이다. 펀드 지원을 받지 못하는 사업장은 자체적으로 대주단끼리 협의해 금융 지원
'일시불 성과급 잔치' 벌인 증권사들…작년에만 3500억 쐈다

일부 증권사들이 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 임직원들에게 단기 성과 위주로 성과보수를 지급하고 있던 것으로 확인됐다. 부동산PF는 실제 성과를 확인할 수 있을 때까지 짧게는 수개월에서 길게는 수십년이 걸리는데도 상당수 증권사는 성과 보수를 1~3년만에 현금으로 지급하고 있었다. 24일 금융감독원은 증권사 부동산 PF 관련 성과보수 체계 등을 점검한 결과를 이같이 발표했다. 금감원은 부동산 PF 익스포져(위험노출액)가 있고, 지배구조법 적용을 받는 22개 증권사를 대상으로 성과보수 지급현황과 법규준수 여부 등을 들여다봤다. 현행 규정상 지배구조법을 적용받는 자산 5조원 이상 증권사, 자산 2조원 이상 상장 증권사는 당국이 제시한 기본 원칙을 바탕으로 각 사가 세부 성과보수체계를 정한다. 일단 기본 원칙은 임원과 금융투자 업무담당자는 성과 보수의 40% 이상을 3년 이상 미뤘다가 지급해야 한다는 게 골자다. 주택·상업용 부동산·인프라 등 부동산PF 사업은 중장기에 걸쳐 이뤄지는 경우가 많은 만큼 장기 성과와 연동해 성과보수체계를 운영하라는 취지다. 지배구조법상엔 성과보수를 주식 등으로 지급하도록 제시하고 있다. 하지만 일부 증권사들은 이를 전혀 지키지 않은 것으로 드러났다. 일부 증권사는 이연지급 대상을 임의로 제외했다. 22개사 중 17개사는 성과보수 총액이 일정금액 미만일 경우 보너스 전액을 일시급으로 내줬다. 성과보수를 현금으로만 지급한 증권사도 상당수 있었다. 22개 증권사가 지급한 부동산PF 성과보수 중 주식 비중은 2.8%(125억원)에 그쳤다. 성과보수를 계산할 때 사업 손실이나 리스크를 전혀 반영하지 않는 경우도 있었다. 22개사 중 5개사는 사
"하반기 회복세 지속…금리·PF 부실은 변수"

부동산 전문가들은 당분간 아파트값 회복세가 이어질 가능성이 높다고 보고 있다. 하지만 금리 변동과 실물경기 부진, 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출 부실 등이 걸림돌로 작용할 수 있어 대세 상승 기조로 전환했다고 보기에는 이르다는 반응도 나온다.여경희 부동산R114 수석연구원은 “부동산 비수기인데도 매매가 활발해 보합 박스권을 벗어나 반등세로 돌아섰다”고 봤다. 그는 “서울 아파트 거래량이 최근 3000건 이상을 유지하면서 가격 바닥을 다지고 있다”며 “매도자들이 호가를 쉽게 낮추지는 않을 것”으로 예상했다.박원갑 국민은행 부동산수석전문위원은 “지난해 초 이후 1년6개월간 하락에 따른 반발 매매가 상승으로 이어지고 있다”며 “아파트 가격은 반등했지만 비아파트는 거래절벽이어서 주택시장 전체가 반등한다고 보기엔 조심스럽다”고 했다. 전문가들은 금리 안정화와 실물경기 회복 등을 주요 변수로 꼽았다. 고종완 한국자산관리연구원장은 “그간 부동산시장을 주도한 기준금리 변동과 함께 침체한 실물경기 회복이 아파트 가격 반등의 전제”라며 “PF 불안 등 악재가 해소된다는 가정 아래 수도권을 중심으로 강보합 현상이 지속될 것”이라고 말했다.유오상 기자
금감원 "증권사들 충당금 더 쌓아라"

금융감독원이 증권회사들의 부동산 대출 위험노출액(익스포저) 관리에 들어갔다. 최근 미래에셋증권이 2800억원을 투자한 홍콩 골딘파이낸셜글로벌센터빌딩 펀드 자산이 90% 상각 처리되는 등 증권사들의 해외 부동산펀드 손실 위험이 커지고 있어서다. 금감원은 20일 국내 증권사 10곳의 최고리스크책임자(CRO), 투자은행(IB) 담당 임원 등을 모아 부동산 익스포저 리스크 관리 강화 간담회를 열었다. 금감원은 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출 연체율을 안정적으로 관리해달라고 당부했다. 회수가 불가능하다고 판단해 추정손실로 분류한 부실채권은 조속히 상각하라고 요구했다. 증권사의 부동산 PF 대출 연체율은 올해 1분기 15.88%로 작년 말(10.38%)보다 상승했다. 황선오 금감원 금융투자 부원장보는 “대출 만기 연장 난항, 인허가 지연 등으로 사업 진행이 불투명한 브리지론 등에는 대손충당금을 충분히 적립해야 한다”며 “부도율(PD) 적용 시 최근 침체한 부동산시장 상황을 반영하는 등 충당금 산정 기준을 최대한 보수적으로 운용해야 한다”고 말했다. 해외 대체투자에 대해서는 자산 가치 등을 상시 자체 점검하라고 요구했다. 금감원은 리스크 관리가 취약한 증권사에는 별도 관리방안을 제출하게 하고 최고경영자(CEO) 개별 면담을 할 예정이다. 선한결 기자 always@hankyung.com
금감원, 증권사 부동산투자 부실에 "충당금 더 쌓아놔라"

금융감독원이 증권사들의 부동산 대출 위험노출액(익스포져) 관리 고삐를 죄고 나섰다. 최근 미래에셋증권의 홍콩 골딘파이낸셜글로벌센터빌딩 투자금 회수가 어려워지는 등 주요 증권사들의 해외 부동산펀드 손실 위험이 불거지자 대응에 나선 모습이다. 금감원은 향후 리스크 관리가 취약하다고 판단한 일부 증권사에 대해선 개별 최고경영자(CEO) 면담도 할 계획이다. 금융감독원은 20일 국내 증권사 10곳 리스크관리총괄(CRO), 기업금융(IB) 담당 임원 등을 모아 부동산 익스포져 리스크관리 강화 간담회를 개최했다고 밝혔다. 증권사 국내 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)과 해외 대체투자에 대해 리스크 관리 방안 등을 논의한 자리다. 이날 간담회엔 황선오 금감원 금융투자 부원장보, 서재완 금감원 자본시장감독국장 등이 참석했다. 금감원은 이날 각 증권사에 부동산 익스포져 추가부실 발생에 대비해 손실흡수 능력을 선제 확보하라고 주문했다. 부동산 경기 침체가 장기화해 관련 사업이 난항을 겪을 수 있으니 만일을 위한 대손충당금을 쌓아두라는 얘기다. 황 부원장보는 이날 증권사들에 "대출만기 연장, 인허가 지연 등으로 사업 진행이 불투명한 브릿지론 등에 대해서는 대손충당금을 충분히 적립해야 한다"고 강조했다. 금감원은 이날 충당금을 산정할 때 위험 가능성을 적극 고려하라고 했다. 황 부원장보는 "부도율(PD) 적용시 최근 침체한 부동산 시장 상황 등을 반영하는 등 충당금 산정 기준을 최대한 보수적으로 운용해야 한다"고 강조했다. 해외 대체투자건에 대해선 투자대상 자산 가치 등을 상시적으로 자체 점검하라고도 요구했다. 부실이 발생하면 예상 금액만큼을 돌려받지 못하는
10대 건설사 PF도 반토막…"연내 시행사 10곳 중 8곳은 부도 날 것"

수도권에 본사를 둔 개발업체 A사는 경기 화성시 동탄에서 진행하는 주택 사업용 프로젝트파이낸싱(PF) 자금이 부족해 보유한 다른 자산을 담보로 대출을 받았다. 사업비의 40%에 달하는 후순위 PF 대출을 해줄 금융회사를 찾지 못했기 때문이다. 어렵사리 받은 선순위 대출 금리도 연 8%로 작년의 두 배로 뛰었다. A사 관계자는 “PF 대출은 덮어놓고 하지 말라는 금융당국의 압박이 커지면서 일부 증권사 정도만 대출을 해주고 있다”며 “대출 회사가 적어 후순위 금리가 연 15~19%까지 치솟은 상황”이라고 말했다.부동산개발 시장에서 지난해 하반기 이후 ‘돈맥경화’ 현상이 지속되고 있다. PF 대출이 사실상 막혀 주택 사업을 미루거나 매각하는 사업장이 잇따르고 있다. 금리 상승, 공사비 인상, 기존 아파트값 하락이 맞물린 결과다. ○PF 돈맥경화, 대형 건설사도 안심 못해PF 시장 돈맥경화의 여파는 재무 건전성이 우수한 대형 건설사에까지 미치고 있다. 한국경제신문이 삼성물산 현대건설 DL이앤씨 등 10대 건설사를 대상으로 집계한 올 상반기 PF 실적은 지난해 같은 기간의 40% 수준(11조6300억원→4조9600억원)이다. 3곳은 신규 브리지론과 PF 실적이 ‘제로’였다. 비주거 부문만 놓고 보면 상황은 더 심각하다. 비주거 PF는 삼성물산이 경기 성남시 판교에 엔씨소프트 2사옥 등을 짓는 판교복합개발(7800억원)과 대우건설의 서울 양재동 데이터센터 사업(468억원) 등 세 건에 불과했다.재무구조가 취약한 10위권 밖 건설사와 수도권 외곽 사업의 PF 대출은 사실상 씨가 말랐다는 게 업계의 설명이다. 금융당국이 대형 시공사가 참여하지 않거나 보증기관 보증이 없는 PF 대출은 하지
롯데케미칼發 신용도 위기…롯데그룹 유동성 경색 심화 우려

롯데그룹의 신용도에 적신호가 켜졌다. 핵심 계열사인 롯데케미칼을 비롯해 주요 계열사의 신용등급이 줄줄이 강등되면서다. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실, M&A(인수합병)에 따른 투자 부담 확대 등으로 신용도가 흔들리면서 롯데그룹의 유동성 경색이 장기화할 수 있다는 우려가 나온다. ◆롯데 계열사 신용등급 무더기 하향21일 투자은행(IB) 업계에 따르면 국내 신용평가사들은 롯데 주요 계열사의 신용등급을 무더기 하향 조정했다. 한국신용평가와 나이스신용평가는 롯데케미칼의 신용등급을 ‘AA+(부정적)’에서 ‘AA(안정적)’로 내렸다. 석유화학 업황 불황이 지속되고 있는 데다 과도한 차입금 부담이 롯데케미칼 신용도 하향의 주요 요인이다. 나신평에 따르면 롯데케미칼의 순차입금 규모는 지난 3월 말 기준 3조3000억원으로 2021년 말 대비 4조원 이상 증가했다. 그룹 핵심 ‘캐시카우’인 롯데케미칼에 위험신호가 켜지면서 다른 계열사들도 신용도가 동반 하락했다. 통상 신용평가사들은 기업별 신용등급을 매길 때 핵심 계열사의 지원 가능성을 반영한다. 롯데그룹의 경우 롯데케미칼이 그룹 매출액의 34%를 차지하는 핵심 계열사인 만큼 그룹 통합신용도에 큰 비중을 차지하고 있다. 나신평에 따르면 롯데케미칼을 자회사로 두고 있는 롯데지주는 지난 20일 ‘AA(부정적)’에서 ‘AA-(안정적)’로 신용등급이 떨어졌다. 롯데지주는 사업을 하지 않는 순수지주사다. 롯데렌탈과 롯데캐피탈도 유사시 그룹 지원 가능성이 줄어들었다는 점을 반영해 각각 'AA-(부정적)'에서 'A+(안정적)'로, ‘AA-(부정적)’에서 ‘A+(안정적)’로 신용도가 하향 조정됐다. 다른 롯데 계열사들의 신용도도 불안한 상태
신한자산운용, SK디앤디와 손잡고 PF 사업장 재구조화 나선다

신한자산운용이 한국자산관리공사(캠코) 프로젝트파이낸싱(PF) 위탁운용을 위해 SK디앤디와 손을 잡기로 했다. 개발 역량을 가진 디벨로퍼 SK디앤디와 부실 PF 사업장의 재구조화에 나설 방침이다. 15일 투자은행(IB) 업계에 따르면 SK디앤디는 신한자산운용이 조성하는 PF 사업장 정상화 지원 블라인드 펀드에 전략적투자자(SI)로 참여한다. SK디앤디는 캠코 PF 펀드 출자 사업 제안서 제출 때부터 신한운용에 100억원의 투자의향서(LOI)를 제출하는 등 펀드에 자금을 투입하기로 약속했다. 최종 투자 규모는 막판 조율 결과에 따라 달라질 수 있을 것으로 관측된다. 신한운용이 SK디앤디와 손을 잡는 것은 부동산 개발 사업 역량을 보완하기 위한 목적이다. 금융지주 계열 종합자산운용사인 신한운용은 리스크가 큰 개발 사업에 대한 포지션이 크지 않았다. 이지스·코람코 등 부동산 전문 운용사에 비해 부족한 개발 역량을 디벨로퍼인 SK디앤디를 통해 도움받는 것이다. 사업장이 확정되고 개발이 시작되면 SK디앤디는 부동산 자산관리(PM) 역할을 맡게 될 전망이다. 신한운용과 SK디앤디는 사업장을 공동으로 검토한 뒤 PF 재구조화를 준비하기 위해 부실 사업장 물색에 들어갔다. 캠코 PF 위탁 펀드는 자금의 60% 이상을 PF 사업장의 재구조화에 투입해야 한다. 재구조화란 PF 채권을 인수·결집한 뒤 채권의 권리관계를 정리하고 법률 이슈 등을 해소해 사업·재무구조를 재편하는 것을 말한다. 대주단 자금 300억원이 이미 투입된 브리지론 사업장을 신한운용과 SK디앤디가 30% 헤어컷을 적용해 210억원에 인수한 뒤 사업장 PFV(프로젝트금융회사) 지분으로 전환해 다시 사업을 이끌어나가는 식이다. 신한운용은 펀드 조
캠코, 1조 PF 펀드 운용사에 KB·신한·이지스 등 5곳 선정

한국자산관리공사(캠코)가 1조원 규모의 프로젝트파이낸싱(PF) 펀드 운용사에 KB자산운용, 신한자산운용 등 자산운용사 5곳을 낙점했다. 캠코는 이날 투자심의위원회를 개최하고 운용역량, PF 정상화 전략 등을 평가해 KB·신한·이지스·코람코·캡스톤자산운용을 PF 사업장 정상화 지원 펀드 위탁운용사로 선정했다고 12일 밝혔다. 앞으로 캠코는 선정된 운용사가 조성하는 펀드에 각각 1000억원씩 총 5000억원을 출자할 방침이다. 운용사는 캠코 출자금 이외에 민간 자금을 각 1000억원 이상 모집해야 한다. 이를 통해 운용사당 2000억원 이상을 운용하는 구조다. 위탁운용사들은 오는 9월부터 PF 채권을 인수, 결집한 후 권리관계를 조정하고 사업과 재무구조를 재편하거나 사업비 자금 대여 등을 통해 PF 사업장의 정상화를 지원한다. 시장에서 기관 자금을 모으기 어려워지면서 예상보다 많은 운용사가 이번 출자 사업에 뛰어들었다. 연기금, 공제회, 보험사 등 ‘큰손’들이 기존에 투자한 대체투자 자산을 관리하는 데 집중하고 있어 자금을 끌어오기 쉽지 않은 상황이어서다. 캠코는 지난달 4일부터 24일까지 지원 펀드를 위탁운용사를 공개 모집했으며 운용사 25곳의 제안서를 접수했다. 최종 5개사 선정을 기준으로 5대 1의 경쟁률을 보인 것이다. 자금을 원활하게 모을 수 있는 금융지주 계열 운용사가 이번 출자 사업에 유리할 것으로 예상됐으나 비지주 계열 운용사인 이지스·코람코·캡스톤운용도 이름을 올렸다. 캠코 측은 개발 사업에 강점을 지닌 독립계 부동산 운용사들이 각 1000억원의 자금을 끌어오는 데 무리가 없다는 판단을 내린 것으로 풀이된다. 이종국 캠코 경영본부장은 “전문성을 가진 민간
권남주 캠코 사장 "PF부실 선제 대응에 총력"

“부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실이 시스템 위기로 번지지 않도록 선제 대응에 총력을 기울이겠습니다.” 권남주 한국자산관리공사(캠코) 사장은 최근 한국경제신문과의 인터뷰에서 “지난 25년간 캠코가 쌓은 부실 구조조정 노하우와 역량을 모두 쏟아붓겠다”며 이같이 말했다. 권 사장은 서울은행에 재직하다 외환위기 때인 1998년 캠코에 합류해 부동산사업부장 PF채권관리부장 채권인수부장 등을 맡았다. 금융권에선 그를 부실 구조조정 최고 전문가로 꼽는다. 권 사장은 이런 능력을 인정받아 그동안 기획재정부 등 고위 관료 출신이 맡아온 관행을 깨고 캠코 내부 출신으로는 처음으로 지난해 1월 최고경영자(CEO)에 올랐다. 작년 하반기부터 고금리 기조로 집값이 하락하는 등 부동산시장에 경고음이 울렸다. 강원도 레고랜드발 채권시장 유동성 위기를 겪으며 PF 문제가 금융시장의 뇌관으로 떠올랐다. 캠코는 다시 구원투수로 등판했다. 금융당국이 부동산 PF 부실을 해소하기 위해 1조원 규모의 ‘PF 사업장 정상화 지원 펀드’를 조성하기로 하고 이를 캠코에 맡긴 것이다. 캠코는 이달 운용사 다섯 곳을 선정해 1000억원씩 투자하고, 이들 운용사가 시장에서 1000억원을 자체 조달해 각각 2000억원 규모의 펀드 5개를 운용하도록 할 예정이다. 캠코는 2011년 저축은행사태 때 다수 PF 사업장을 구조조정한 경험이 있다. 권 사장은 당시 PF채권관리부장을 맡아 실무를 총괄했다. 그는 “고금리에 따른 미분양 적체 등으로 PF 사업 환경이 악화하면서 금융회사의 차입금 상환 부담이 증가하는 것은 과거 저축은행사태와 꼭 닮았다”며 “아직 금융회사 부실이 현실화하지 않은 만큼 연착륙을 위한 골든타
공모채 시장에서 돈줄 마른 건설사…사모채 투자수요 확보 안간힘

사모채 시장을 찾는 건설사들이 늘어나고 있다. 공모채 시장에서 건설채에 대한 투자심리가 주춤한 만큼 사모채 시장에서 투자수요 확보에 발 벗고 나서고 있다. 산업은행의 회사채 지원 프로그램을 활용하거나 ESG(환경·사회·지배구조) 채권을 발행하는 등 조달 금리를 낮추고 투자수요를 자극하기 위해 다양한 방안을 구상 중이다. 31일 투자은행(IB) 업계에 따르면 포스코이앤씨(옛 포스코건설)는 지난 30일 2년물 사모채 1300억원을 연 5.26%에 발행했다. 이번 발행은 운영자금 및 차환자금을 확보하기 위한 것으로 해석된다. 포스코이앤씨는 2021년 9월 발행했던 900억원 규모 2년물 회사채 만기가 오는 9월 돌아온다. 국내 신용평가사들은 포스코이앤씨의 신용등급을 ‘A+(안정적)’로 매겼다. 시장에서는 포스코이앤씨가 공모채 시장에 나선 건설사들보다 좋은 조건에서 사모채 발행에 성공했다고 평가하고 있다. 포스코이앤씨의 2년물 민간 채권평가사 평가금리(이하 민평금리)는 연 4.84% 수준이다. 이번 사모채가 연 5.26%에 발행된 것을 고려하면 민평금리 대비 42bp(bp=0.01%포인트) 높은 수준에서 금리가 결정됐다. 반면 공모채 시장에 나선 건설사들은 민평금리보다 1% 이상 높은 고금리에 조달하고 있는 분위기다. KCC건설(A-)은 지난달 26일 2년물 900억원을 연 7.005%에 발행했다. 이 회사 민평금리보다 160bp 높다. 회사채 수요예측에서 미매각되면서 희망 금리 상단으로 조달 금리가 책정된 탓이다. 신용등급이 A+인 GS건설도 지난 3월 민평금리보다 140bp포인트 높은 연 6.519%에 겨우 발행을 마쳤다. 포스코이앤씨가 사모채 투자자들을 위한 ‘안전장치’를 다수 마련한 게 조달 금리를 낮춘 비결로 꼽힌다. 이번 사
우리금융, 부동산 PF 5000억 지원

우리금융그룹이 5000억원 규모의 블라인드 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 론펀드 조성을 통한 유동성 지원에 나선다고 18일 밝혔다. 블라인드 부동산 PF 론펀드는 출자자의 투자자금을 모집해 펀드를 조성하고, 자산운용사가 PF 사업장을 선별해 대출을 집행하는 펀드를 말한다. 우리금융 계열사인 우리글로벌자산운용이 블라인드 펀드를 설정하고 우리은행 등은 이 펀드에 일정 금액을 출자한다. 이번 유동성 지원은 최근 공사비 증액 등으로 어려움을 겪는 정비사업 신규 자금 지원 3000억원과 LH(한국토지주택공사) 매입을 약정한 임대주택 사업장의 자금 지원 2000억원으로 나눠 진행된다. 우리금융 관계자는 “이번 조치로 시행사와 시공사, 수분양자의 어려움을 해소하는 데 도움이 될 것으로 기대한다”고 했다. 미국의 기준금리 인상 기조 속에 경기 침체 등으로 부동산 PF 시장 부실 우려가 커지는 가운데 주요 금융그룹은 유동성 지원을 확대하고 있다. KB금융은 지난 3월 5015억원 규모의 부채담보부증권(CDO) 발행을 통해 PF 시장에 자금을 공급했다. CDO 발행으로 조성된 자금은 대형 건설회사가 시공사로 참여한 서울 등 수도권 부동산 개발 사업장의 3~6개월 만기 단기 브리지대출을 1년 만기 시장금리 수준 브리지대출로 차환하는 데 사용된다. 신한은행도 같은달 재건축 사업장 2500억원, 브리지론 만기 연장 3000억원 등 5500억원을 지원했다. 김보형 기자 kph21c@hankyung.com

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