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[마켓인사이트] "손해 볼 일 없어"…스팩 공모에 돈 몰린다

▶마켓인사이트 5월 22일 오후 2시18분공모주시장에서 비교적 안정적으로 수익을 올릴 수 있는 자산으로 꼽히는 스팩(기업인수목적회사)이 투자자들의 관심을 끌어모으고 있다. 스팩 공모에 참여하려는 기관투자가가 몰리며 100 대 1 이상의 경쟁률을 낸 사례도 최근 등장했다.기관투자가 수요 급증22일 투자은행(IB)업계에 따르면 유진스팩4호는 지난 16~17일 기관투자가를 대상으로 진행한 수요예측에서 142.3 대 1의 경쟁률을 나타냈다. 올 들어 상장까지 마친 스팩 중 유진스팩4호를 제외하고 기관투자가의 물량확보 경쟁이 가장 치열했던 스팩은 한화에스비아이스팩이었다. 이 스팩은 21.0 대 1의 수요예측 경쟁률을 올렸다.유진스팩4호와 한화에스비아이스팩을 제외한 올해 상장 스팩 수요예측 경쟁률 평균치는 2.8 대 1이다. 스팩의 수요예측 경쟁률이 100 대 1을 넘긴 것은 지난해 9월 상장한 IBKS제10호스팩(118.8 대 1) 이후 8개월 만이다.스팩은 비상장회사와 합병해 해당 기업이 코스닥시장에 우회상장하는 통로역할을 한다. 정해진 기간(공모 후 30개월) 안에 비상장사와의 합병에 실패해 청산한다 하더라도 투자자들은 원금 전액을 돌려받고 정해진 이자까지 받을 수 있다.안정적인 대신 기대 수익률은 천차만별이다. 우량한 비상장사와 합병이 성사되면 스팩 주가가 뛰어 고수익을 낼 수 있지만, 합병하지 못하고 청산하면 시중의 확정금리형 상품보다 낮은 수익률을 얻는 데 그칠 수도 있다. 이 같은 점이 투자자들에게 알려지면서 수요예측 경쟁률이 기본 100 대 1 이상을 기록했던 2015년 이후 스팩 공모 경쟁률은 그다지 치열한 편이 아니었다.한화에스비아이스팩 고공행진 영향유진스팩4호가 높은 수요예측
[마켓인사이트] 공모주시장의 안정적 투자대상 스팩에 기관 러브콜 쏟아져

▶마켓인사이트 5월22일 오후 2시18분공모주시장에서 비교적 안정적으로 수익을 올릴 수 있는 자산으로 꼽히는 스팩(기업인수목적회사)이 투자자들의 관심을 끌어모으고 있다. 스팩 공모에 참여하려는 기관투자가들이 몰리며 100대 1 이상의 경쟁률을 낸 사례도 최근 등장했다.◆기관투자가 수요 급증22일 투자은행(IB) 업계에 따르면 유진스팩4호는 지난 16~17일 기관투자가들을 대상으로 진행한 수요예측에서 142.3대 1의 경쟁률을 나타냈다. 올 들어 상장까지 마친 스팩 중 유진스팩4호를 제외하고 기관투자가들의 물량확보 경쟁이 가장 치열했던 스팩은 한화에스비아이스팩이었다. 이 스팩은 21.0대 1의 수요예측 경쟁률을 올렸다.유진스팩4호와 한화에스비아이스팩을 제외한 올해 상장 스팩 수요예측 경쟁률 평균치는 2.8대 1이다. 스팩의 수요예측 경쟁률이 100대 1을 넘긴 것은 지난해 9월 상장한 IBKS제10호스팩(118.8대 1) 이후 8개월 만이다.스팩은 비상장회사와 합병해 해당 기업이 코스닥시장에 우회상장하는 통로역할을 한다. 정해진 기간(공모 후 30개월) 안에 비상장사와의 합병에 실패해 청산한다하더라도 투자자들은 원금 전액을 돌려받고 정해진 이자까지 받을 수 있다.안정적인 대신 기대 수익률은 천차만별이다. 우량한 비상장사와 합병이 성사되면 스팩의 주가가 뛰어 고수익을 낼 수 있지만, 합병하지 못하고 청산하면 시중의 확정금리형 상품보다 낮은 수익률을 얻는 데 그칠 수도 있다. 이같은 점이 투자자들에게 알려지면서 수요예측 경쟁률이 기본 100대 1이상을 기록했던 2015년 이후 스팩 공모 경쟁률은 그다지 치열한 편이 아니었다.◆한화스팩 고공행진 영향유진스팩4호가 높은 수요예측 경쟁률
[마켓인사이트] 청약미달 잇따르더니… 스팩, 고수익 투자처로 다시 각광

▶마켓인사이트 9월4일 오후 4시55분기업인수목적회사 ‘스팩(SPAC)’의 인기가 되살아나고 있다. 스팩은 올 상반기까지만 해도 일반 청약에서 줄줄이 미달 사태를 빚으며 ‘미운 오리새끼’ 취급을 당했다. 하지만 최근 들어 비상장사와 합병한 스팩들의 주가가 좋은 흐름을 보이자 평가가 달라지고 있다.4일 증권업계에 따르면 이날까지 이틀 동안 일반 청약을 받은 삼성 스팩2호는 35.66 대 1의 경쟁률을 나타냈다. 앞서 대신밸런스 제5호 스팩은 지난달 말 진행한 일반 청약에서 93.58 대 1의 경쟁률을 기록했다. 대신밸런스 제5호 스팩은 지난달 30일 코스닥시장에 상장해 이날 0.47% 내린 2125원에 장을 마감했다. 공모가 2000원보다는 6.25% 오른 가격이다. 지난 7월20일 코스닥에 상장한 IBKS 제9호 스팩은 이날 3000원으로 마감해 공모가(2000원) 대비 50% 올랐다.올 상반기까지만 해도 스팩은 투자자들로부터 푸대접을 받았다. 지난해 11월 말 상장한 한화에이스 스팩4호부터 지난 6월 초 상장한 하나금융 11호 스팩까지 7개 스팩이 일반 청약에서 미달이 났다. 지난해 12월 상장한 한국 제6호 스팩은 일반 청약자에게 배정된 80만 주 중 고작 3만7020주만 넘어가는 수모를 겪었다.전체 발행 주식 중 실권주가 돼 주관 증권사가 떠안은 비율이 △유안타 제3호 스팩(지난 5월 상장) 11.2% △대신밸런스 제3호 스팩(4월) 15.7% △동부 스팩5호(지난해 12월) 17.5% 등에 달했다. 정부의 코스닥시장 활성화 정책으로 코스닥 상장 요건이 완화되면서 스팩과 합병해 코스닥에 우회상장하려는 기업들의 수요가 급감할 것이라는 전망이 직격탄이 됐다.그러나 비상장사와 합병한 스팩 주가가 급등하면서 다시 관심을 받고 있다. 신영스
[마켓인사이트] 코스닥 활성화 대책에 역풍 맞은 스팩시장

▶마켓인사이트 1월19일 오전6시15분연초부터 스팩(SPAC·기업인수목적회사)이 줄줄이 상장폐지 위기에 놓이거나 청약 미달 사태가 벌어지는 등 된서리를 맞고 있다. 코스닥시장 활성화 정책으로 코스닥 직(直)상장 문턱이 낮아질 것으로 예상돼 기업들이 우회상장 통로인 스팩을 외면하고 있다. 주식 시장 강세로 투자자의 관심도도 떨어지고 있어 올해 스팩 시장은 더욱 움츠러들 전망이다.19일 한국거래소에 따르면 하나금융11호스팩은 지난 16일 거래소 코스닥시장본부에 철회 신고서를 제출하고 상장 일정을 미루기로 했다. 기관투자가를 대상으로 11~12일 수요예측(사전청약)을 시행했으나 반응이 좋지 않았기 때문이다.최근 상장한 스팩 두 곳도 미달을 간신히 면하는 수준의 수요예측 경쟁률을 냈다. 지난해 12월 상장한 한국제6호스팩의 수요예측 경쟁률은 1.26 대 1, 동부스팩5호는 1.11 대 1에 그쳤다. 일반 투자자의 반응도 냉담했다. 동부스팩5호는 일반 청약에서 실권주가 발생해 주관사가 떠안았다. 두 스팩 모두 현재 주가가 공모가(2000원) 아래다.스팩과 합병하기로 했다가 거래소의 심사 문턱에서 좌절하는 사례도 크게 늘어나고 있다. 지난해 거래소에 합병상장을 위한 예비심사를 청구한 스팩 26곳 중 11곳(42.3%)이 심사에서 승인받지 못하거나 자진 철회하는 고배를 마셨다. 거래소 심사 문턱을 통과한 경우는 절반(13곳)에 그쳤다. 2곳은 아직 심사가 이뤄지고 있다.스팩의 합병상장 예비심사 통과율은 2016년 80%에 육박했지만 1년 만에 ‘반토막’난 셈이다. 업계에서는 지난해 스팩들이 상장폐지를 피하기 위해 피합병 대상 기업가치를 과다 산정하는 등 무리한 짝짓기에 나선 여파라고 분
하나머스트4호스팩, 로보로보 합병결정

이 기사는 06월12일(14:05) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다 -----------------------------------------------------------하나머스트4호스팩(기업인수목적회사)이 로봇 제조회사인 로보로보를 흡수합병한다. 12일 하나머스트4호스팩은 로보로보와의 합병을 결정했다고 공시했다. 로보로보의 주력 제품은 교육용 로봇으로, 지난해 연결재무제표 기준으로 매출 124억원에 순이익 17억원을 냈다. 합병비율은 1대 68.2로 산정됐다. 합병기일은 10월31일이며 신주의 코스닥시장 상장 예정일은 11월6일이다. 이고운 기자 ccat@hankyung.com
코넥스社 세화피앤씨, 스팩 합병으로 코스닥 상장

이 기사는 04월21일(17:56) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다 -----------------------------------------------------------코넥스 상장사인 세화피앤씨가 기업인수목적회사(스팩)과의 합병을 통해 코스닥시장으로 이전상장한다. 21일 세화피앤씨는 아이비케이에스지엠비스팩과 합병한다고 공시했다. 합병비율은 3.63대 1이다. 신주 상장 예정일은 9월19일이다. 세화피앤씨는 1976년 설립된 염모제 등 헤어케어 전문 제조 및 유통회사다. 지난해 매출은 292억원, 영업이익은 23억원이었다.이고운 기자 ccat@hankyung.com
NH스팩8호, 알에프에이치아이씨와 합병

이 기사는 03월27일(16:34) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다 -----------------------------------------------------------NH스팩(기업인수목적회사) 8호가 알에프에이치아이씨(RFHIC)와 합병해 8월 코스닥시장에 상장한다. 27일 NH스팩 8호는 알에프에이치아이씨와 합병을 결정했다고 공시했다. 합병 비율은 1대 8.718로 결정했다. 예정 합병기일은 8월18일, 신주의 상장 예정일은 8월31일이다. 1999년 설립된 알에프에이치아이씨는 통신장비를 전문으로 하는 강소기업이다. 질화갈륨이라는 신소재를 이용한 통신용 무선주파수 증폭기를 개발, 가격경쟁력과 효율성 확대 등을 갖췄다는 평가를 받고 있다. 회사는 무선주파수 증폭기 부문 국내 1위다. 지난해 매출(연결재무제표 기준)은 전년보다 23% 이상 늘어난 612억원, 영업이익은 80% 이상 증가한 55억원이다.이고운 기자 ccat@hankyung.com
이노인스트루먼트-NH스팩5호 합병 승인

이 기사는 03월21일(15:34) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다 -----------------------------------------------------------엔에이치스팩5호가 임시주주총회를 열고 광섬유 융착접속기 전문기업 ㈜이노인스트루먼트와의 합병을 원안대로 가결했다고 21일 공시했다.이번 승인으로 엔에이치스팩5호는 사명을 이노인스트루먼트로 바꾸고 다음 달 말 합병을 거쳐 5월 코스닥 시장에 상장할 예정이다.2007년 설립된 이노인스트루먼트의 대표 제품인 광섬유 융착접속기는 광케이블 연결에 쓰이는 첨단 장비다. 소프트웨어부터 하드웨어 전반에 걸친 독자기술과 생산 합리화로 원가 경쟁력을 갖춰 2013년 이후 3년 간 연평균 39.3%의 성장률을 달성했다. 작년 1~9월엔 588억원의 매출을 올렸다. 이 중 94.1%는 해외 시장에서 발생했다. 현재 세계 90여개국에 진출해 중국과 태국, 베트남, 스페인 등 다수 국가에서 시장 선두 자리를 차지하고 있다. 엔에이치스팩5호 관계자는 “주주들이 이노인스트루먼트의 경쟁력에 기반한 글로벌 시장 지배력, 미래 성장성을 높이 평가한 결과로 보인다”고 전했다.올해는 계측기 시장 진출을 계획하고 있다. 광통신산업과 전기기반산업 전반에서 활용 가능한 계측기를 출시해 성장을 지속한다는 구상이다. 김훈 이노인스트루먼트 대표는 “상장을 계기로 글로벌 기업으로서 위상을 높이고, 광통신산업을 넘어 기간산업 전반의 필수 기기인 계측기 시장의 선두주자로 도약할 것”이라고 포부를 밝혔다.이태호 기자 thlee@hankyung.com
대신밸런스4호스팩 공모가 2000원 확정... 공모수량 줄여

이 기사는 02월21일(10:13) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다 -----------------------------------------------------------대신밸런스4호스팩(기업인수목적회사)이 공모가를 2000원으로 확정했다. 공모수량은 10% 줄인 450만주로 확정했다.21일 금융감독원에 따르면 대신밸런스4호스팩은 수요예측 결과를 반영해 확정공모가를 2000원으로 결정했다고 공시했다. 청약 경쟁률은 1.01대 1이었다.이를 반영해 공모물량은 원래 예정했던 500만주에서 450만주로 조정했다. 일반투자자와 긱관투자가 배정 비율도 2대 8에서 36대 64로 조정했다. 이에 따라 일반투자자 배정 물량은 원래 100만주에서 160만3000주로 늘어났다. 22일까지 청약을 받는다.이고운 기자 ccat@hankyung.com

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