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하락장에서 145% 수익…소액으로 가능한 'VIP투자법'

자산가들이 투자하는 사모펀드에 가입하려면 최소 3억원의 투자금이 필요하다. 하지만 잘 찾아보면 소액으로도 거액 자산가들의 ‘VIP투자’를 체험할 수 있는 상품이 있다. 최근 하락장에서도 두 자릿수 수익률을 낸 KTBVIP스타셀렉션펀드가 대표 사례다. 14일 한국예탁결제원 증권정보포털에 따르면 KTBVIP스타셀렉션펀드는 최근 1년 13.89% 수익률을 기록했다. 같은 기간 코스피가 14% 하락한 것과 대비된다. 최근 2년 수익률은 145.5%에 달한다. 코스피 상승률(48.8%)의 세 배에 달한다. 이 펀드는 사모운용사 가운데 최상위 수익을 내고 있는 VIP자산운용이 종목을 자문하는 펀드다. VIP자산운용이 종목을 고르고, 다올자산운용(옛 KTB자산운용)이 기술적인 운용을 맡는다. 공모펀드이기 때문에 개인들도 소액으로 투자할 수 있다. KTBVIP스타셀렉션펀드에는 VIP자산운용의 가치투자 철학이 고스란히 녹아 있다는 평가다. VIP자산운용은 철저한 리서치를 통해 저평가 종목을 발굴해 투자한다.이 펀드는 정통 가치주가 아닌 성장하는 산업의 저평가주에 투자한다. 이 때문에 주식시장의 ‘색깔’이 바뀌어도 꾸준한 성과를 낼 수 있다. 실제로 성장주가 질주하던 2020년과 가치주가 시장을 주도한 작년에도 최상위 수익을 기록했다.편입 비중 1위 종목은 한솔케미칼이다. 비중이 8.97%에 달한다. 2~5위는 엘앤씨바이오(8.35%), 메리츠금융지주(8.15%), SKC(6.93%), 솔루엠(6.64%) 순이다. 메리츠화재, 유니테스트, 만도, 메리츠증권, JYP엔터도 높은 비중으로 담고 있다. KTBVIP스타셀렉션펀드가 주력하는 종목은 높은 현금흐름을 바탕으로 성장주로 변신하는 기업들이다. 반도체로 벌어들이는 돈으로 2
흥국생명, 메리츠증권 통해 신종자본증권 400억원 발행

흥국생명이 영구채 형태 신종자본증권 400억원으로 오는 31일 발행한다. 내년 도입되는 새 국제회계기준(IFRS17)에 대비한 조치다. 신종자본증권은 5년 만기 콜옵션이 붙어있고 발행 이자율은 연 4.8%다. 명목상 만기는 30년으로 연장 가능하다. 지난 22일 실시한 수요예측에서 주문이 40억원에 그쳐 90%물량이 미매각됐으나 발행주관사인 메리츠증권의 총액인수로 증권을 발행할 예정이다. 흥국생명 신종자본증권의 신용등급은 A+ 등급이다. 상환 옵션을 행사하지 않을 수 있는 자본증권의 특성 때문에 흥국생명의 보험금지급능력 평가등급인 AA등급에 비해 두 단계 낮다. 흥국생명은 총자산과 수입보험료 기준(지난해 9월말)으로 각각 3.1%, 3.7%의 시장을 점유율을 기록중인 중위권 보험사다. 지급여력(RBC) 비율이 170%대로 업계 평균(262.2%) 대비 낮은 상황이다. 이현일 기자 hiuneal@hankyung.com
손지웅 차장, 한경 스타워즈 '별중의 ★'

손지웅 메리츠증권 서울 광화문금융센터 차장이 여의도 증권가(街)의 ‘별들의 전쟁’으로 불리는 ‘2021 한경 스타워즈’ 하반기 대회에서 우승을 거머쥐었다. 손 차장의 뒤를 이어 권용규 하나금융투자 강남파이낸스WM센터 부장과 SK증권 부산지점 ‘자유와 평화’ 팀이 각각 2위와 3위를 차지했다.한국경제신문사가 주최하고 한경닷컴이 주관한 한경 스타워즈 상반기 시상식이 25일 서울 중림동 한국경제신문사에서 열렸다.27회째를 맞은 이번 대회에는 국내 주요 증권사 10개 팀이 참가해 넉 달간 치열한 경쟁을 벌였다. 국내 최고(最古)의 실전투자대회인 한경 스타워즈는 상반기와 하반기로 나눠 진행한다.손 차장은 16주간 진행된 이번 대회에서 40.31%의 누적 수익률을 거뒀다. 코스피지수가 코로나19 재유행, 글로벌 공급망 차질, 미국 중앙은행(Fed) 조기 테이퍼링(자산매입 축소) 등 각종 변수에 따른 영향을 받으며 대회 기간 3000선 안팎의 박스권에 갇힌 상황에서도 양호한 수익률을 냈다. 그는 티사이언티픽(수익률 9.09%), 다날(수익률 6%), 송원산업(수익률 6.46%) 등을 중심으로 투자하면서 수익률을 높여갔다.손 차장은 최근 증시가 급락세를 보이고 있지만 “지수 낙폭이 커질수록 과감하게 주식을 담을 필요가 있다”고 말했다. 그는 “하락장에서는 시장의 관심, 이슈 등을 파악해 적극적으로 주도주 트레이딩을 해야 수익을 낼 수 있다”며 “시장에 대한 우려보다는 주도 섹터를 고민하는 안목을 키워야 한다”고 강조했다.2등을 차지한 권 부장도 묵묵히 수익을 냈다. 그는 이번 대회에서 25.39%의 누적 수익률을 기록했다. 컴투스홀딩스, 에스엠, 코리아써키드 등
부동산PF 비관론 다시 고개…“결국 사고 날 것”

“금리 움직임도 심상치 않은데, 결국 큰 사고들이 생길 겁니다.”한 증권사 기업금융 담당 임원은 17일 “부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출 부실화가 앞으로 증권산업의 큰 위험으로 떠오를 수 있다”며 이같이 말했다. 지방을 중심으로 부동산 가격의 방향 전환이 심하게 나타날 가능성이 적지 않다는 관측에서다.여의도에서 PF 대출 사업 관련 비관론이 다시 고개를 들고 있다. 시장금리가 크게 오르고 부동산 가격이 하락할 경우 급증한 증권사 우발채무의 현실화가 본격화할 수 있다는 우려다.국내 증권사들은 그동안 PF 유동화증권 등을 유사시 대신 갚아주는 ‘신용 보강’ 약정을 통해 부동산 개발시장에서 대규모 수익을 올려왔다. 부동산 경기가 달아오르기 시작한 2012년 이후 시공사나 저축은행 같은 옛 ‘보증인’을 대체하면서 짭짤한 보증수수료를 챙겼다.많게는 보증금액의 5%를 웃도는 이런 수수료 수익의 증가는 국내 ‘PF 대출 유동화증권’ 발행, 증권사 우발채무의 급증으로 나타나고 있다.나이스신용평가에 따르면 PF 대출 유동화증권의 발행 규모는 올해 1~6월 23조3000억원에 달했다. 작년 상반기 11조3000억원의 두 배를 웃돈다. 이 가운데 약 80%는 부실화시 증권사가 투자자에게 원리금을 대신 갚아주는 형태의 약정을 맺고 있다.투기적으로 보이는 이런 PF 대출 보증은 그 규모의 급격한 증가에도 불구하고 그다지 위험하지 않은 사업으로 평가받아왔다. ‘워치 독’ 신용평가사들은 “대부분 낮은 담보인정비율(LTV) 등으로 관리하고 있다”고 평가했다. 증권사 PF 우발채무의 급격한 확대를 이유로 신용등급을 강등한 사례도 거의 없었다.
메리츠증권, 차액결제거래 수수료 업계 최저

메리츠증권이 국내 주식 차액결제거래(CFD)의 비대면 계좌 거래 수수료를 업계 최저 수준까지 낮추기로 했다. 금융감독원이 이달부터 CFD 증거금률을 기존 10%에서 40%로 높이며 CFD 거래에 제동을 걸자, 수수료 인하를 통한 경쟁력 확보에 나선 것으로 풀이된다.메리츠증권은 CFD 거래 수수료를 업계 최저 수준인 0.015%로 인하한다고 17일 밝혔다. 기존 고객도 적용 대상이다. CFD란 전문투자자 전용 상품으로 고객이 실제 주식을 보유하지 않고 매수가격(진입가격)과 매도가격(청산가격)의 차액만 현금으로 결제하는 장외 파생상품이다. 기존에는 증거금률이 10%에 불과해 1억을 갖고 10억원어치의 거래가 가능했다. 양도세 회피 수단으로도 활용됐다. 하지만 증거금률이 40%로 올라가면서 레버리지 한도가 줄게 됐다. 거래량이 감소할 수 있는 상황에서 증권사가 수수료 인하로 대응에 나선 것이다.메리츠증권의 CFD는 국내주식 약 2500종목(상장지수펀드 포함)을 거래할 수 있다. 해외주식 등으로 거래 가능 종목도 확대할 예정이다. 메리츠증권 관계자는 “수수료 인하로 투자자들의 부담을 줄였다”며 “새로운 형태의 CFD 플랫폼 출시와 함께 거래 가능 종목을 늘려 CFD 시장을 선도할 계획”이라고 밝혔다.고윤상 기자
'고준희 래쉬가드'로 히트 친 배럴, 100억원 투자 유치로 재기 발판 마련

래쉬가드 1위 업체 스포츠 브랜드 배럴이 100억원의 투자금을 유치했다. 7일 투자은행(IB) 업계에 따르면 배럴은 메리츠증권과 현대투자파트너스로부터 100억원의 투자금을 유치했다. 메리츠증권과 현대투자파트너스가 배럴의 2대 주주이자 창업자인 서종환 대표 지분 일부를 150억원에 인수하면서 배럴이 발행한 전환사채(CB) 100억원어치도 함께 사는 구조다. 전체 거래금액은 250억원이다. 2010년 설립된 배럴은 래쉬가드로 유명한 스포츠 브랜드다. 연예인 고준희를 모델로 내세우면서 일명 ‘고준희 래쉬가드’로 대히트를 쳤다. 래쉬가드 전문 업체에서 종합 레저 의류 업체로 도약했다. 수영복, 래시가드 뿐 아니라 워터레깅스, 등 비치웨어, 레깅스 후디 집업, 겨울 점퍼 등도 판매 영역을 넓힌 결과다. 그러나 지난해 코로나 여파로 여행 등 외부활동 감소로 실적에 직격탄을 맞았다. 배럴의 이번 투자 유치는 최근 백신 접종이 시작되면서 해수욕장, 워터파크, 수영장 등이 개장되면 수상 스포츠를 다시 즐길 수 있는 여건이 마련돼 실적도 금방 회복할 것이라는 기대감이 반영된 것으로 보인다.배럴의 최대주주는 국내 벤처캐피탈 젠앤벤처스다. 젠앤벤처스는 2013년 유상증자에 참여해 최대주주로 올라서면서 창업자 서 대표와 공동 경영체제를 꾸렸다. 이상훈 대표가 설립한 젠앤벤처스는 주로 엔터 업종에 투자하는 벤처캐피털(VC)이다. 배럴은 2018년 2월 코스닥시장에 상장됐다.배럴은 투자 유치를 계기로 R&D 역량을 축적해 아시아 시장 내 대표 스포츠 브랜드로 키우겠다는 계획이다. 지난해 코로나 여파로 다소 주줌했지만 올 하반기부터 중국 등 아시아 시장 진출에 속
메리츠證, 사모시장서 2950억 신종자본증권 발행

메리츠증권이 2950억원 신종자본증권(후순위채)을 발행했다. 재무건전성을 개선하고 투자여력을 확보하기 위해서다. 31일 한국예탁결제원에 따르면 메리츠증권은 지난 28일 사모방식으로 콜옵션부 후순위채 7년물과 10년물을 350억원과 2600억원씩 각각 발행했다. 금리는 콜옵션 7년물 연 4.6%, 10년물 연 4.9%로 각각 발행됐다. 메리츠증권의 후순위채 신용등급은 A+수준으로, 지난해 1월 공모로 발행한 7년·10년물 후순위채 표면금리는 연 3.9~4.1% 수준이다. 메리츠증권의 자본 확충은 재무건전성 확보 차원에서다. 앞서 메리츠증권은 공·사모 시장에서 신종자본증권을 잇따라 발행하고 작년 6월엔 2000억원 규모의 유상증자도 실시했다. 한편 메리츠증권은 2017년 발행한 7480억원 규모의 RCPS의 상환에도 대비해야한다. 그동안 꾸준히 전환·상환이 이뤄졌다. 지난 4월부터 메리츠증권의 주가가 한 때 5000을 넘어서는 등 기준가인 4600원 이상으로 오르면서 전환청구가 이어지기도 했다. 메리츠증권은 부동산 프로젝트파이낸싱(PF)를 중심으로 한 IB사업으로 최근 수년간 업계 평균 이상의 우수한 실적을 냈다. 지난해 4월 이전엔 종합금융업 면허를 활용해 높은 수익을 냈으나 인가이현일 기자 hiuneal@hankyung.com
메리츠그룹, 플랜트업체 세원이앤씨에 650억원 투자

≪이 기사는 05월18일(14:21) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫메리츠금융그룹의 주요 계열사들이 플랜트 기기 제조업체 세원이앤씨에 650억원을 투자한다.세원이앤씨는 18일 3년 만기 전환사채(CB) 680억원어치를 발행했다고 공시했다. 메리츠증권(450억원)과 메리츠화재(100억원), 메리츠캐피탈(100억원) 등 메리츠금융그룹 계열사들이 650억원어치를 인수했다. 나머지 30억원은 써니전자가 사들였다. CB는 일정 기간이 지나면 투자자가 발행회사의 신주로 바꿀 수 있는 채권이다.이번 CB는 표면금리는 연 3%, 만기 수익률은 연 6%로 결정됐다. 투자자들은 내년 5월19일부터 주당 1791원에 해당 CB를 세원이앤씨 신주로 바꿀 수 있다.세원이앤씨는 1971년 미원중기라는 사명으로 설립된 플랜트기기 제조업체로 가스, 정유, 화학, 발전 분야의 플랜트 설비를 제조하고 있다. 올해 1분기 매출 216억원, 영업손실 34억원을 기록했다. 김진성 기자 jskim1028@hankyung.com
에뛰드, 메리츠증권 지분 전량 처분

아모레퍼시픽그룹의 계열사인 에뛰드가 보유 중인 메리츠증권 주식을 모두 처분한다.에뛰드는 14일 이사회를 열고 보유 중인 메리츠증권 주식 27만746주를 매도하기로 결정했다. 이 회사는 조만간 장내에서 해당 주식을 모두 처분할 계획이다. 이번 거래로 약 13억원을 손에 쥘 것으로 예상된다. 에뛰드 관계자는 “재무구조 개선을 위해 메리츠증권 주식을 처분하기로 했다”고 말했다. 김진성 기자 jskim1028@hankyung.com
제주은행, ESG채권 1500억원 발행

≪이 기사는 04월13일(14:53) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫제주은행이 환경·사회·지배구조(ESG) 채권을 발행해 1500억원을 조달한다.제주은행은 오는 26일 3년 만기 소셜본드 1500억원어치를 공모로 발행한다고 13일 공시했다. 소셜본드는 조달 목적이 사회문제 해결을 위한 투자로 제한된 채권이다. 메리츠증권이 발행 주관을 맡았다.이 은행은 이번에 조달한 자금을 사회가치 창출분야 지원에 사용할 계획이다.김진성 기자 jskim1028@hankyung.com
메리츠대체 720억원 규모 메자닌 대출 투자 마무리

메리츠대체투자운용이 미국 로스엔젤레스(LA) 도심에 있는 대형 오피스 빌딩에 대한 720억원 규모 선순위 메자닌 대출 투자를 마무리지었다. 코로나 19 사태가 본격화된 지난해 상반기 이후 진행된 해외 메자닌 투자 중에서 그 규모가 가장 크다는 평가다. 25일 금융투자업계에 따르면 메리츠대체투자운용은 최근 미국 LA에 있는 대형 오피스 빌딩인 ‘가스 컴퍼니 타워’ 빌딩을 담보로 삼은 메자닌 대출 투자의 주선 작업을 마무리지었다. 투자 규모는 720억원이며 국내 보험사들이 주요 투자자로 참여했다. 메리츠대체투자운용이 설립한 메자닌 대출채권 펀드에 출자하는 방식을 통해서다. LA 도심인 555 웨스트 5 스트리트에 자리 잡고 있는 이 빌딩은 지하 6층~지상 50층 규모 오피스 빌딩이다. 캐나다계 글로벌 자산운용사인 브룩필드와 미국 주요 연기금들이 합작해서 설립한 법인이 소유하고 있다. 1991년 준공된 건물이며 브룩필드는 2013년 약 1100억원을 들여 건물 내 시설을 리모델링했다. 준공 직후부터 천연가스 유통회사인 서던 캘리포니아 가스 컴퍼니가 본사로 사용하고 있으며 회계법인 딜로이트와 대형 법무법인 2곳도 주요 임차인이다. 이번 메자닌 대출의 투자 기간은 5년으로 주요 임차인들의 잔여 임대 계약 기간이 투자 기간보다 더 길게 남아있어 안정적인 수익을 기대할 수 있는 상품이다. 메리츠대체투자운용이 투자를 중개한 상품은 메자닌(중순위 대출) 상품 중에서도 담보물건에 대한 권리가 더 앞서는 선순위 메자닌 대출 상품이다. 후순위 메자닌 대출에 미국의 주요 연
메리츠증권, 수천억 규모 르메르디앙호텔 부지 개발 사업 PF 조달한다

메리츠증권이 현대건설과 부동산개발회사 웰스어드바이저스가 인수하는 서울 역삼동 르메르디앙서울호텔 부지 개발사업의 PF(프로젝트 파이낸싱) 조달을 담당한다. PF 조달 규모는 5000억원 이상일 것으로 예상되며 현재 컨소시엄에 참가한 다른 금융기관들과 함께 대출 구조를 설계하는 작업 등이 진행 중이다. 29일 금융투자업계에 따르면 메리츠증권이 주도하는 금융사 컨소시엄은 현대건설의 르메르디앙서울호텔 인수·재건축 프로젝트에 대한 PF 대출 절차를 밟아가고 있다. 현대건설과 웰스어드바이저스 최근 공동 지분투자 방식으로 르메르디앙서울호텔의 건물과 대지를 전원산업 등 기존 소유주로부터 7000억원에 사들이기로 결정했다. 서울 강남권 역세권에 자리 잡은 대규모 부지에 고급 레지던스를 짓겠다는 게 양사의 계획이다. 업계에서는 PF 대출 규모가 5000억~6000억원대에 달할 것으로 전망하고 있다. 전체 인수금액에서 현대건설과 웰스어드바이저스 측의 투자금을 제외하고 추산한 금액이다. PF 대출금을 조달받아 개발사업을 추진하는 PFV(프로젝트금융투자회사)의 운영과 관리 업무는 부동산투자운용사인 마스턴투자운용이 맡았다. 신논현역 역세권에 자리 잡은 이 호텔은 2017년 9월에 문을 연 5성급 호텔으로 지하 7층~지상 17층, 대지면적 1만362㎡, 연면적(건축물 바닥면적의 합) 60만5661㎡ 규모다. 1995년 리츠칼튼서울호텔로 문을 열었으나 이후 대규모 리모델링공사를 통해 지금의 모습으로 탈바꿈했다. 호텔의 최대 소유주인 전원산업은지난해 초에 발생한 신종 코로나 바이러스 감염증(코로나 19) 사태의 여파로 호텔 운영이 직격탄을 맞게되자 같은 해 4
[마켓인사이트] 메리츠증권, 해외 진출 잰걸음…맨해튼 맨션에 4200억원 대출

▶ 마켓인사이트 2월 25일 오후 1시44분 메리츠증권이 미국 뉴욕의 63층짜리 미분양 맨션을 담보로 3억5000만달러(약 4200억원) 규모의 대출을 시행했다. 정부가 국내 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출 규제를 강화한 영향으로 해외시장으로 눈을 돌리고 있다는 분석이 나온다. 25일 투자은행(IB) 업계에 따르면 메리츠증권은 최근 뉴욕 맨해튼 미드타운이스트 50번가의 고층 맨션인 ‘더 센트렐’(사진)의 미분양 ...
나신평 "메리츠證, 中 하이난 익스포저 확대…모니터링 강화"

≪이 기사는 01월14일(14:50) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫중국 항공·금융그룹인 하이난항공(HNA)그룹 관련 메리츠종금증권의 ‘위험 노출 금액’(익스포저)이 두 배 이상으로 불어났다.14일 나이스신용평가 등에 따르면 메리츠증권의 HNA그룹에 대한 익스포저가 당초 1억 달러(약 1120억원)에서 지난해 말 2억3000만 달러(약 2500억원)로 늘어났다.앞서 메리츠종금증권은 HNA그룹이 글렌코어 자회사 HGS 주식 51%를 인수하며 발행한 1억 달러 외화채권을 기초자산으로 한 유동화증권에 2017년 12월 대출 확약을 제공한 바 있다. 지난해 말 HGS 인수금융 참여기관인 ‘윈난 에너지 인베스트먼트’가 인수금융에서 빠지면서 메리츠증권이 1억3000만 달러 규모를 만기 1년의 자산담보부대출(ABL) 형태로 인수, 익스포저가 불어났다는 설명이다.김기필 나이스신용평가 금융평가본부 실장은 “자금난을 겪는 HNA그룹의 지급보증 이행 능력이 불확실하기 때문에 메리츠증권이 인수한 자산담보대출의 실질적인 담보는 HGS의 지분가치로 제한된다”고 지적했다. HGS는 유럽 3개, 중동 1개, 아프리카 4개, 중남미 2개 등 총 9개 지역에서 석유 저장소 사업을 하는 사업법인을 소유한 홍콩 소재 지주회사다.나이스신용평가는 HNA그룹에 대한 익스포저 변동 및 자금회수 진행상황은 물론, 메리츠종금증권의 우발채무 등 부동산 관련 익스포저 건전성 변화, 자금조달 및 재무안정성 변동 여부에 대한 모니터링을 강화할 예정이다.김 실장은 “HNA그룹 대출에 제공된 담보가치, 메리츠종금증권의 순이익 규모 및 수익성 등을 감안하면 단기적 영향은 크지 않다”면서도 “적기

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