마켓인사이트

INVESTOR

올해 PEF 펀딩 경쟁, H&Q 스카이레이크 완승

올해 2조원 안팎에 달하는 사모펀드(PEF) 분야 펀딩 경쟁이 마무리 국면에 접어들었다. 국내외 연기금들은 올해 저수익 극복을 위해 앞다퉈 대체투자를 확대했고 올해 어느때보다 활발하게 PEF운용사를 찾아 돈을 맡겼다. 올해 펀딩 시장에는 중견 독립계 PEF들의 강세가 두드러졌다. 반면 증권사 계열 PE들은 올해 경쟁에서 번번히 밀리며 힘든 한해를 보내야 했다. PEF 도입 8년차를 맞아 초창기 펀드들이 잇따라 만기를 맞으면서 수익률이 공개되다...

M&A

중국 커피빈 사업에 롯데-CJ-이랜드 등 '군침'

미래에셋프라이빗에쿼티(PE)가 미국 커피빈 본사의 주요 주주로 참여하는 M&A 거래를 마무리했다. 미국 보스톤의 사모펀드 운용사인 애드벤트가 1대 주주로 참여, 4000억원을 투자하기로 계약을 맺었으며 미래에셋PE는 700억원을 넣어 2대 주주로 올라섰다. 이들이 커피빈을 인수한 가장 큰 이유는 중국 시장의 성장성이다. 스타벅스 등 다른 글로벌 커피 브랜드들이 중국 각 성별로 진출해 있는데 비해 커피빈은 상하이에 20여 곳의 점포를 내...

ECM

PEF '운용제약' 메자닌 투자에 열 올려

기업 경영권을 인수해 기업가치를 높여 되파는 사모투자펀드(PEF)가 상장사 신주인수권부사채(BW)나 전환사채(CB)에 3000억원을 집행, 메자닌 투자에 열을 올리고 있다. PEF는 주식과 채권 성격을 함께 지닌 메자닌에 투자할 땐 주가 수준과 상관없이 2년 내에 투자금액의 50%를 주식으로 바꿔야 한다는 제약이 있다. 그럼에도 기업 경영권을 인수하는 '바이아웃(Buyout)'보단 안정적이라는 이유로 메자닌 투자에 PEF 자금이 쏠리고 있다....

INVESTOR

H&Q,스카이레이크,산은PE 교직원공제 사모펀드 운용사로

교직원공제회가 조성하는 2400억원 규모의 사모펀드 운용사로 H&Q AP코리아, 산업은행, 스카이레이크 등 3개사가 선정됐다. 17일 사모펀드 업계에 따르면 H&Q가 1000억원, 나머지 2개사가 각각 700억원씩을 배정받았다. 이번 운용사 선정엔 이들 3개사 외에 보고펀드, 루터어소시에잇, 유니슨캐피탈, KTB프라이빗에쿼티, 큐캐피탈 등 8개사가 지원했다. 박동휘/고경봉 기자 donghuip@hankyung.com

M&A

루터PE H&Q 등 국민연금 평가 고득점 비결은? '청산실적'

올해 국민연금관리공단 등 국내 주요 기관투자자들이 사모펀드(PEF)에 출자하는 과정에서 운용사로 낙점된 곳 상당수가 '펀드 청산실적'에서 높은 점수를 받은 것으로 나타났다. PEF가 국내 도입된 지 10년이 지났지만 아직 성공적으로 펀드를 청산한 사례가 많지 않기 때문에, 기관투자자들은 “얼마나 투자를 잘했느냐”보다 본질적인 '성적표'인 청산 실적에 관심을 기울이고 있다. 16일 투자은행(IB)업계에 따르면 국내 PEF가운데 펀드 청산실적에서...

INVESTOR

정책금융공사, KTB PE 등 4곳 신성장펀드 운용사로 선정

정책금융공사가 조성하는 4500억원 규모의 신성장동력펀드(PEF) 위탁운용사에 KTB 프라이빗 에쿼티(PE), 큐캐피탈파트너스, IBK캐피탈-동양인베스트먼트, NH PE-아주IB 컨소시엄 4곳이 최종 선정됐다. 12일 정책금융공사 관계자는 "최종적으로 선정된 운용사 4곳에 선정내역을 통보했다"며 "회수 실적과 투자 경험, 수익률 등을 비롯해 인력의 우수성 등을 종합적으로 고려해 선정했다"고 밝혔다. 정책금융공사의 출자 규모는 총 4500억원...

M&A

테크팩솔루션 매각 잘 될까, 김병주 MBK 회장의 고민

국내 최대 사모펀드(PEF)인 MBK파트너스가 2008년 두산그룹으로부터 인수한 테크팩솔루션 매각에 착수했다. MBK는 씨앤앰, HK저축은행 등 매물로 내놓은 것들이 모두 팔리지 않아 이번 매각 성사 여부에 M&A(인수·합병) 업계의 관심이 집중되고 있다. MBK는 2005년 설립 이후 19개 기업에 투자, '바이(buy)'의 귀재로 정평이 났지만 '아웃(out)'에는 명성 만큼의 성과를 내지 못하고 있다. ◆롯데 빠진 매각 흥행 '빨...

INVESTOR

난감한 PEF…투자하자마자 실적 곤두박질

기업 경영권이나 지분을 인수한 후 기업가치를 높여 되파는 사모투자펀드(PEF)들이 투자기업의 급격한 실적 악화에 속앓이를 하고 있다. PEF가 투자하자마자 실적이 고꾸라진 사례가 잇따르고 있어서다. PEF는 경영 참여 목적으로 장기 투자하기 때문에 단기 실적에 연연하지 않는다. 하지만 투자 직후 실적이 꺾인 것은 애초 투자를 단행할 때 업황이나 기업을 제대로 분석하지 못한 것이 아니냐는 우려를 낳고 있다. ◆PEF 투자기업 적자 수두룩 29...

M&A

사모펀드업계 재편…397세대 신흥 강자 부상

사모펀드(PEF)업계가 재편되고 있다. 투자 수익률을 앞세운 신흥 강자가 수면 위로 부상하는 반면 은행과 증권 계열 운용사들은 PEF업계에서 사실상 내몰리고 있다. 투자은행(IB)업계에 따르면 국민연금 대체투자실은 28일 KB자산운용 신한BNP자산운용 KTB자산운용 대신증권-도미누스인베스트먼트 컨소시엄 등 4곳을 대상으로 프리젠테이션 평가(PT)를 실시, 2곳의 운용사를 선정한다. 선정된 운용사는 각각 메자닌 분야 투자금 1000억원을 위탁받...

MBK'갑질'에 국민연금-새마을"ING 투자 철회"...당국승인 이슈로

국민연금과 새마을금고가 MBK파트너스의 ING생명 한국법인 인수에 대한 투자를 안하기로 결정했다. 금융권에선 “자세를 낮춰도 시원찮을 MBK가 되레 갑질을 하려 한다는 국내 기관투자자들의 불만이 'ING생명 인수전'불참으로 나타난 것”이라는 지적이 나온다. MBK는 해외 재무적투자자(LP)로 투자 공백을 대체해 ING생명 인수를 위한 주식매매계약(SPA)을 조만간 체결할 것으로 보이나 금융당국의 승인을 쉽게 받기는 어려울 것으로 보인다. ◆M...

INVESTOR

'PEF 제왕' 꿈꾸는 전직 은행장·CEO들…현실은 '고전'

#1. 정보통신부 장관 출신이자 사모펀드(PEF) 스카이레이크를 이끄는 진대제 사장은 투자자들로부터 자금을 유치하러 갈 때 직접 프리젠테이션을 하는 것으로 유명하다. 지난달 말 국민연금이 '성장 자본(growth capital)' 분야 운용사를 선정할 때도 진 사장은 모든 예상 가능한 질문에 답변을 꼼꼼히 준비, 심사위원들로부터 1위 점수를 받았다. 투자 기관의 과장급 실무진이 감사를 나오면 진 사장이 직접 챙길 정도다. 그의 성공 요인에 대해...

INVESTOR

교직원공제회 3000억원 PEF 운용 위탁 공고

교직원공제회가 국내 사모펀드(PEF)에 3000억원을 출자키로 하고 다음달에 운용사를 선정한다고 22일 밝혔다. 블라인드(투자목적을 미리정하지 않은 방식)펀드 방식으로 투자되며 운용사 4곳이 각각 500억~1000억원 가량을 출자받게 된다. 펀드 만기는 10년이다. 제안서 접수는 30일 마감된다. 6월말 현재 펀드 운용규모가 3500억원 이상인 운용사가 신청할 수 있다. 교직원공제회 관계자는 “기금운용 수익률 제고를 위해 대체투자 부문의 P...

INVESTOR

삼성, MBK파트너스에 출자했었다

삼성이 MBK파트너스에 출자한 사실이 뒤늦게 확인됐다. 국내 최대 기업이 국내 최대 사모펀드(PEF)에 돈을 댔다는 점에서 출자 배경에 투자업계의 관심이 쏠리고 있다. 22일 투자은행(IB) 업계에 따르면 MBK파트너스 2호 펀드에 삼성증권이 출자자로 등록됐다. MBK파트너스 2호 펀드는 2008년 1조5000억원 규모로 조성됐으며 이중 삼성증권은 150억원을 출자했다. 이 펀드는 올해 코웨이와 네파의 인수 등에 활용됐다. 삼성증권이 특정 ...

ECM

IMM PE, 셀트리온제약 CB 잇딴 주식 전환

IMM 프라이빗에쿼티(PE)가 셀트리온제약 전환사채(CB)를 속속 주식으로 바꾸면서 장내매도하고 있다. 셀트리온 실적 의혹 속에서 동반 급락했던 셀트리온제약의 주가가 다시 반등하자 본격적으로 차익실현에 나선 것으로 풀이된다. 21일 금융감독원과 한국거래소에 따르면 IMM PE의 인수목적회사 넵튠은 이달 6일 CB 일부를 행사해 8만5587주를 주식으로 전환했다. 해당 주식은 22일 상장될 예정이다. 지난달 말에도 같은 규모로 전환사채권을 행사...

INVESTOR

사모펀드 고문 출신 청와대 비서실장

김기춘 청와대 비서실장이 청와대에 입성하기 전 사모펀드(PEF) 운영사의 고문을 맡았던 것으로 확인됐다. 정부와 민간 고위 인사들의 인맥과 경영 노하우를 활용하려는 PEF업계 트렌드가 반영된 것으로 풀이된다. 16일 투자은행(IB)업계에 따르면 김 실장은 PEF 운용사인 도미누스인베스트먼트 고문으로 약 1년간 활동하다 이달초 청와대 비서실장에 내정됐다. 김 실장은 비서실장 내정 직후 고문직에서 물러났다. 평소 아들처럼 대하던 정도현 도미누스 ...