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[마켓인사이트] 사정 칼바람에 휘청거리는 M&A
▶마켓인사이트 6월3일 오후 1시58분 투자은행(IB) 업계가 어디로 흐를지 모를 ‘사정 바람’에 가슴을 졸이고 있다. 예기치 못한 검찰의 기업 수사와 국세청의 세무조사 등이 IB 업계 대형 딜의 성공과 실패를 좌우하는 주요 변수로 작용하고 있어서다. 지난달 30일 국세청이 한화생명 세무조사에 착수하자 큐캐피탈과 산업은행엔 펀드 투자자(LP)들의 전화 문의가 빗발쳤다. 특별 세무조사 때문에 한화생명이 ING생명 인수를 계속 추진할 수 있겠느냐는 문의였다. 큐캐피탈과 산업은행은 한화생명 컨소시엄 구성원이다. 한화생명은 하루 뒤인 31일 본입찰 제안서를 제출했지만 IB업계는 향후 세무조사 결과가 인수합병(M&A)에 악영향을 미칠 가능성도 배제할 수 없을 것으로 보고 있다. 예금보험공사도 한화생명 때문에 속을 태운다. 지난해 10월부터 한화생명 지분 24.75% 매각을 추진해왔는데 국세청 조사 이후 주가가 급락했기 때문이다. 매각대상 한화생명 주식의 가치는 작년 12월 1조7000억원에 달했다가 1조5000억원대로 떨어졌다. 예보 관계자는 “김승연 그룹 회장 재판, 금리 인하에 따른 수익성 악화 등으로 주가가 하락 추세였는데 또다시 대형 악재가 터졌다”고 했다. CJ그룹 오너 일가에 대한 검찰 수사도 자본 시장의 변수 중 하나다. 국내 최초로 영구 전환사채(CB)를 발행했던 CJ프레시웨이는 검찰 수사로 주가가 하락하면서 투자자를 모으는 데 실패했다. 발행 발표 당시 4만원이던 주가는 3일 3만2850원으로 전환가격(4만3757원)보다 25%가량 낮은 수준으로 하락했다. 자본 이득 가능성이 사라졌다는 의미다. 때문에 발행을 주관한 신한금융투자는 700억원어치 발행 물량 대부분을 떠안은 것으
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[M&A 장터] 글로벌 아웃도어 국내판권 보유사 매물로
세계적인 아웃도어 브랜드의 국내 생산·판매권을 가진 의류 제조 판매업체 A사가 매물로 나왔다. A사는 글로벌 브랜드 제조 판매뿐 아니라 자체 브랜드를 갖고 있으며 전국에 다양한 판매망을 구축하고 있다. 직영점은 최적의 입지에 있다는 평가다. 연 매출 50억~100억원 규모에 영업이익률은 6~7% 수준이다. 자산 규모는 100억원이다. 유상수 삼일회계법인 전무는 “A사는 협력업체와의 오랜 유대관계로 디자인, 품질의 안정성을 확보하고 있다”고 말했다. 기계장치 제조업체인 B사도 지분 100% 매각에 나섰다. 경기 변동에 민감하지 않은 산업적 특성이 있는 데다 공공부문에서 꾸준히 수주해 안정적인 매출을 기대할 수 있다. 연 매출 100억~150억원에 영업이익률 10%를 올리고 있다. 자산규모는 100억원이다.하수정 기자 agatha77@hankyung.com ○알림=위 기업에 대한 투자안내서(티저)는 마켓인사이트(www.marketinsight.kr)에서 확인할 수 있습니다. 문의는 유상수 삼일회계법인 딜 비즈니스본부장(이메일 ssyoo@samil.com/02-709-0549).
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[M&A 장터] 시공능력 80위권 상장 건설사 지분 매각
시공능력 80위권의 종합건설사인 B사가 매물로 나왔다. 상장사인 B사는 경영권을 포함한 지분 50% 이상 팔기를 희망하고 있다. 노사관계가 안정적이고 관급공사 위주로 꾸준한 영업실적을 내고 있다는 것이 강점이다. 지난해 말 기준 총자산 1780억원에 순자산 100억원을 나타냈고, 800억원의 매출을 올렸다. 유상수 삼일회계법인 본부장은 “시공능력 80위권을 차지한 B사는 기술관련 자격증 보유자가 많아 우수 기술 인력을 가진 것으로 평가받고 있다”고 말했다. 의료장비제조업체 A사도 새 주인을 찾는다. A사가 만드는 의료장비는 고도의 기술이 필요해 진입장벽이 높다는 게 강점이다. 순자산 100억원 규모로 재무구조가 안정적이란 평가다. 지난해 매출 300억원을 올렸다. 매각 대상은 지분 100%다. 유 본부장은 “의료장비 부문은 인수·합병(M&A) 시장에 매력적인 업종으로 꼽힌다”고 말했다. 하수정 기자 agatha77@hankyung.com ○알림=위 기업에 대한 투자안내서(티저)는 마켓인사이트(www.marketinsight.kr)에서 확인할 수 있습니다. 문의는 유상수 삼일회계법인 딜 비즈니스본부장(이메일 ssyoo@samil.com/02-709-0549).