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[마켓인사이트-2013년 자본시장 성적표] 골드만삭스 M&A자문 1위…우투證 ECM 독보적 선두

▶마켓인사이트 1월1일 오후 1시45분2013년 인수합병(M&A) 시장에서는 골드만삭스, 크레디트스위스 등 외국계 투자은행(IB)이 시장을 주도한 가운데 회계법인들이 부동산 등 틈새시장을 공략하며 견제에 나섰다. 반면 국내 증권사들의 입지는 비좁았다. 주식자본조달(ECM) 분야에서는 우리투자증권이 총 1조2398억원 규모 거래를 주관해 다른 IB들을 멀찌감치 따돌렸다. 2012년 ECM부문 랭킹 1위였던 동양증권은 그룹 리스크로 인한 고객 이탈로 9위에 밀렸다. 채권자본시장(DCM) 부문에서는 KB투자증권이 대형 증권사들을 제치고 회사채 발행 대표주관과 전체주관에서 1위를 차지했다. ○지난해 M&A 외국계 IB 잔치 M&A 시장은 외국계 IB들이 주도했다. 바이아웃(경영권 포함 인수), 발표 시점(본계약 또는 잠정협약 체결) 기준으로 골드만삭스, 크레디트스위스, JP모간, 바클레이즈 등 외국계 IB들이 1~4위를 나란히 차지했다. ING생명, 우리투자증권, STX에너지 등 대형 딜의 자문을 외국계 IB들이 싹쓸이한 데 따른 결과다. 5위에는 딜로이트안진이, 6위와 7위에는 모건스탠리와 씨티글로벌마켓증권이 각각 올랐다. 소수지분 매각 등을 포함한 통합기준(종료 시점)으로도 외국계 강세가 두드러졌다. 골드만삭스(1위), JP모간(2위),모건스탠리(3위), 바클레이즈(7위), 크레디트스위스(8위) 등 외국계 IB가 절반을 차지했다. 국내 증권사 중에서는 우리투자증권(5위), 하나대투증권(9위) 등 두곳이 이름을 올렸다. 회계 자문 분야에서는 삼정KPMG가 전통 강자 삼일회계법인을 제치고 정상을 차지했다. ING생명, 우리투자증권, 네파, 웅진케미칼 등 대형 딜을 연이어 따낸 데 힘입어 바이아웃, 발표 기준으로 1위에 올랐다.
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[M&A 장터] 퍼블릭 골프장 운영사

퍼블릭(대중) 골프장을 운영하는 A사가 매물로 나왔다. 유상수 삼일회계법인 본부장은 “18홀 기준 30억원 수준의 양호한 영업 현금 흐름이 예상된다”고 설명했다. ○알림=위 기업에 대한 투자안내서는 마켓인사이트(www.marketinsight.kr)에서 확인할 수 있습니다.문의 유상수 삼일회계법인 딜비즈니스본부장(이메일 ssyoo@samil.com/ 02-709-0549)
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동양증권 새 사장 서명석 씨 내정

임직원들로부터 퇴진 압박을 받아온 정진석 동양증권 사장이 13일 사의를 밝혔다. 새 사장에는 서명석 부사장(52·사진)이 내정됐다. 동양증권은 14일 이사회를 열어 새 사장 선임을 위한 임시주총 개최 안건을 통과시킬 예정이다. 이번 안건에는 서 부사장을 사내이사로 신규 선임하는 내용이 포함돼 사실상 차기 사장으로 내정했다. 임시주총은 다음달 하순 열릴 것으로 예상된다. 서 부사장은 지난 9월 말과 10월 초 동양그룹 계열사의 기업회생절차(법정관리) 신청 이후 동양증권의 회사채 및 기업어음(CP) 불완전판매 논란 속에서 사태를 수습하는 데 구심점 역할을 해 왔다. 서울에서 태어난 그는 충암고와 서강대 경영학과, 고려대 경영학석사(MBA) 과정을 마쳤다. 동양증권에선 투자전략팀장, 리서치센터장, 경영기획부문장 등을 거쳤다. 앞서 정 사장은 이날 임직원에게 보낸 이메일을 통해 “사장직에서 물러나겠다”는 뜻을 밝혔다. 이날 동양증권 주가는 전날 대비 14.8% 오른 2405원에 장을 마쳤다. ‘외국계 증권사가 인수 의향을 타진했다’는 소문이 돌면서 상한가를 기록했다. 하지만 동양증권 측은 “내년 2월께 공개 경쟁입찰 방식으로 회사를 매각하는 방안을 추진 중인데, 경쟁률을 높이기 위해 미리 외국계 기업 몇 곳과 접촉했던 게 와전된 것 같다”고 해명했다.안대규 기자 powerzanic@hankyung.com
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[M&A장터] 매출 200억 의류 유통사

의류 유통회사인 A사가 인수합병(M&A) 시장에 매물로 나왔다. A사는 해외 브랜드의 국내 판권을 보유하고 있으며 전국 유통망을 확보하고 있다. 유상수 삼일회계법인 본부장은 “A사는 의류사업 시너지를 낼 수 있는 인수자를 찾고 있다”며 “시장이 확대되고 있기 때문에 마케팅을 강화하면 성장 가능성이 높다”고 말했다. 하수정 기자 agatha77@hankyung.com ◆알림=위 기업에 대한 투자안내서는 마켓인사이트(www.marketinsight.kr)에서 확인할 수 있습니다. 문의 유상수 삼일회계법인 딜비즈니스본부장(이메일 ssyoo@samil.com/02-709-0549)
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특수합금 주조사 경영권 매각

자동차 부품, 의료, 방위 산업 관련 첨단 소재 분야의 국내 선도기업 A사가 경영권을 내놓고 투자 유치에 나섰다. A사는 지난해부터 국내 완성차 업체에 엔진 부품을 공급하고 있다. 또 미국에 의료용 인공관절 소재를 공급하기 위한 기술 개발을 진행하고 있어 생산설비 확충을 위해 투자 유치가 필요한 상황이다. 유상수 삼일회계법인 전무는 “A사가 투자 유치에 성공해 생산설비를 확충할 경우 연평균 40%의 성장이 기대된다”고 설명했다.하수정 기자 agatha77@hankyung.com ◆알림=위 기업에 대한 투자안내서(티저)는 마켓인사이트(www.marketinsight.kr)에서 확인할 수 있습니다. 문의는 유상수 삼일회계법인 딜 비즈니스본부장(이메일 ssyoo@samil.com/02-709-0549)
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[마켓인사이트] '조끼조끼' 놓고 황당한 'M&A 방정식'

▶마켓인사이트 9월2일 오후 3시53분 맥주 전문점 ‘조끼조끼’로 잘 알려진 코스닥 상장사 태창파로스. 2000년대 초·중반까지 생맥주 프랜차이즈업계의 강자였던 이 회사의 경영권 인수과정을 놓고 인수합병(M&A) 업계가 시끄럽다. 태창파로스 인수에 나선 한 투자자는 “사기를 당했다”며 인수에 참여했던 코오롱관광을 형사 고소했다. 금융감독원도 조사에 나선 것으로 알려졌다. 태창파로스에 무슨 일이 있었던 것일까. ◆‘이상한’ M&A 구조 사건은 지난 4월로 거슬러 올라간다. 합병할 상장기업을 찾던 코오롱관광이 적자에 시달리던 태창파로스의 오너 김서기 회장에게 ‘러브콜’을 보낸 것. 코오롱관광은 코오롱그룹과 무관한 비상장 관광업체다. 당시 코오롱관광의 M&A를 돕던 이모씨는 “김 회장 일가 지분 8%가량을 60억원에 인수한 뒤 유상증자를 통해 지분율을 늘리는 구조를 짰다”고 말했다. 그러나 5월 초 태창파로스의 주가 하락으로 김 회장 일가가 금융권에 담보로 맡겼던 주식은 반대매매로 전량 처분됐다. 코오롱관광은 인수할 주식이 사라지자 현금 20억원과 함께 태창파로스 주식 400만주를 매입해 김 회장에게 줘 ‘대주주’의 자격을 복원해 주는 방식으로 M&A 구조를 다시 짰다. ‘모양새’를 먼저 갖춘 뒤 지분을 다시 원점에서 재인수하면 거래의 형식이 완성될 것이란 판단에서다. 매각자로부터 주식을 사들여야 할 인수자가 반대로 매각자에게 주식을 먼저 사주는 ‘황당한’ 구조가 탄생한 배경이다. 이즈음 또 다른 변수가 터졌다. 법정관리 중이었던 동양건설산업 매각공고가 예상보다 빨리 나온 것. 코오롱관광 경영진은 관계회사인 노웨이트를 통해 동양
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[M&A 장터] 친환경 건설 기자재 업체

친환경 건설기자재 업체인 A사가 인수합병(M&A) 시장에 매물로 나왔다. 건설기자재 및 기계설비를 제조하는 A사는 친환경 관련 제품을 제작해 미래 성장성이 높은 것으로 평가받고 있다. 연매출 20억원에 영업이익률은 1% 수준이다. 총 자산 70억원, 순자산 30억원 규모다. 유상수 삼일회계법인 본부장은 “투자 유치와 경영권 양수도 등 다양한 거래 구조를 협의할 수 있다”고 설명했다. 하수정 기자 agatha77@hankyung.com ◆알림=위 기업에 대한 투자안내서(티저)는 마켓인사이트(www.marketinsight.kr)에서 확인할 수 있습니다. 문의는 유상수 삼일회계법인 딜 비즈니스본부장(이메일 ssyoo@samil.com/02-709-0549)
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[M&A 장터] 명품 브랜드 판권 있는 잡화업체

세계적 명품 브랜드의 국내 판권을 갖고 있는 의류·잡화 도소매업체 A사가 지분 100%를 매각한다. A사는 해외 명품 브랜드 파트너와 20년 이상 네트워크를 유지하면서 해외 브랜드 운영 전문가를 다수 보유하고 있다. 세계적인 럭셔리, 컨템퍼러리, 하이엔드 패션 브랜드의 판권을 다수 확보하고 있으며 백화점과 아울렛, 온라인 홈쇼핑, 면세점 등 탄탄한 유통채널을 갖고 있다. 유상수 삼일회계법인 본부장은 “A사는 10만여명 이상의 고객 데이터를 갖고 있다”며 “매출 성장이 지속될 것으로 예상된다”고 설명했다. 하수정 기자 agatha77@hankyung.com ○알림=위 기업에 대한 투자안내서(티저)는 마켓인사이트(www.marketinsight.kr)에서 확인할 수 있습니다.문의는 유상수 삼일회계법인 딜 비즈니스본부장(이메일 ssyoo@samil.com/02-709-0549)
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[M&A 장터] 전자부품 수출 기업 매물로

전자부품 제조업체인 A사가 인수합병(M&A) 시장에 매물로 나왔다. A사는 중국에 생산 공장이 있으며 10여개국에 전자 부품을 수출하고 있다. 최근 2년간 연평균 30% 수준의 매출 성장세를 나타내고 있다. 연매출 800억원에 영업이익률은 2% 수준이다. 총자산 350억원 중 순자산이 200억원으로 재무구조가 양호한 것으로 평가받는다. 유상수 삼일회계법인 본부장은 “A사는 본사 인원의 50% 이상이 연구 인력으로 기술적 노하우를 확보하고 있다”며 “관련 제품에 대한 적용 분야가 커지고 있어 지속적인 성장 가능성이 있다”고 설명했다. 하수정 기자 agatha77@hankyung.com ○알림=위 기업에 대한 투자안내서(티저)는 마켓인사이트(www.marketinsight.kr)에서 확인할 수 있습니다. 문의는 유상수 삼일회계법인 딜 비즈니스본부장(이메일 ssyoo@samil.com/02-709-0549).
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[M&A 장터] 자동차 부품 제조사 경영권 매각

금속 주조업체 A사가 경영권을 매각한다. A사는 자동차, 의료기기, 방위 산업 등 다양한 분야의 부품을 주조하는 회사로 금속 핵심소재 분야의 선도업체로 평가받고 있다. 투자 재원을 마련하기 위해 유상증자 방식으로 지분 51%를 매각하길 희망하고 있다. 유상수 삼일회계법인 본부장은 “투자를 받아 생산 설비를 확대할 경우 연평균 40%의 매출 성장이 기대된다”고 설명했다. 금형 사출업체인 B사도 매물로 나왔다. 이미 수주 잔액 500억원을 확보한 B사는 추가 수주 계약을 진행 중이다. 하수정 기자 agatha77@hankyung.com ○알림=위 기업에 대한 투자안내서(티저)는 마켓인사이트(www.marketinsight.kr)에서 확인할 수 있습니다. 문의는 유상수 삼일회계법인 딜 비즈니스본부장(이메일 ssyoo@samil.com/02-709-0549)
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[M&A 장터] 의료장비 제조사 매물로

의료장비 제조업체인 A사가 인수합병(M&A) 시장에 매물로 나왔다. 특화된 기술로 높은 진입 장벽을 확보하고 매출이 안정적으로 늘어나고 있다. 자산 규모와 연 매출은 각각 200억원 수준이다. 영업이익률은 10% 안팎이다. 유상수 삼일회계법인 본부장은 “의료장비 시장은 지속적인 성장세를 보이고 있다”며 “A사는 재무구조가 안정적이고 향후 기업공개 가능성이 있어 투자 매력이 있다”고 말했다. 소프트웨어 개발업체인 B사도 새 주인을 찾는다. 업계에서 기술 개발 선두 주자로 평가받고 있으며 총자산의 70%가 현금성 자산으로 탄탄한 재무 구조를 갖추고 있다. 매출이 4년간 증가세를 나타내 100억원 수준까지 성장했으며 영업이익률은 10%다. 자산 규모는 200억원 수준이다. 하수정 기자 agatha77@hankyung.com ◆알림=위 기업에 대한 투자안내서(티저)는 마켓인사이트(www.marketinsight.kr)에서 확인할 수 있습니다. 문의는 유상수 삼일회계법인 딜 비즈니스본부장(이메일 ssyoo@samil.com/02-709-0549)
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큐캐피탈, 코리아나 인수 추진

사모펀드(PEF) 운용사인 큐캐피탈이 코리아나화장품 경영권 인수를 추진한다. 18일 투자은행(IB) 업계에 따르면 큐캐피탈은 창업주인 유상옥 코리아나화장품 회장의 지분(11.75%)을 제외한 나머지 특수관계인 지분을 인수하기 위한 실사를 마무리하고 가격 협상을 하고 있다. 유 회장의 장남인 유학수 사장과 친인척 지분 11.98%를 인수한 뒤 유상증자를 통해 추가 지분을 확보, 최대주주에 오른다는 계획이다. 이를 위해 화장품 사업에 관심이 있는 기업을 전략적 투자자(SI)로 끌어들이는 방안도 추진하고 있다. 코리아나화장품 관계자는 “고질적인 실적 부진을 타개할 수 있는 방안 중 하나로 검토하고 있는 것은 맞다”며 “실사는 끝났지만 아직 계약서에 도장을 찍진 않았다”고 말했다. 본계약까지는 가격 변수가 남아 있다. IB업계 관계자는 “유 사장 등이 주식을 시가보다 높은 수준에 팔기를 원하고 있어 협상에 변수가 되고 있다”고 전했다. 코리아나화장품은 1988년 설립돼 한때 아모레퍼시픽, 한국화장품과 함께 국내 화장품 ‘빅3’ 기업으로 꼽혔다. 하지만 2000년대 이후 더페이스샵 미샤 등 중저가 화장품 브랜드숍에 밀려 실적이 악화됐다.민지혜 기자 spop@hankyung.com
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[마켓인사이트 단독] '멜론' 어피니티에 팔린다

▶마켓인사이트 7월18일 오후 3시48분국내 최대 음원유통서비스 업체인 멜론과 인기가수 아이유 가인 등을 보유하고 있는 로엔엔터테인먼트가 홍콩계 사모펀드(PEF) 운용사인 어피니티에퀴티파트너스(AEP)에 팔린다. 로엔엔터테인먼트의 대주주인 SK플래닛은 18일 이사회를 열어 어피니티의 계열사인 스타 인베스트 홀딩스 리미티드(SIH)에 로엔엔터테인먼트를 매각키로 했다고 밝혔다. 매각 대상은 SK플래닛이 보유하고 있는 로엔 지분 52.56%다. 매각 가격은 주당 2만원, 총 2659억원이다. 17일 종가(1만4500원)에 5500원의 경영권 프리미엄을 붙인 가격이다. 지분 매각으로 SK플래닛의 지분은 67.56%에서 15%로 감소하게 된다. 지난달 24일 마감한 본입찰에는 어피니티와 국내 최대 PEF인 MBK파트너스, 대형 외국계 PEF 칼라일 등이 참여했다. 이 가운데 MBK파트너스는 인수를 포기했고, 어피니티와 칼라일이 최종 협상테이블에 남아 경쟁을 벌여왔다. 당초 예상과 달리 나중에 회사를 정해진 가격에 되살 수 있는 권리(바이백옵션)는 매각 조건에 포함되지 않았다. 다만 어피니티가 로엔을 재매각할 때 SK그룹에 먼저 인수의사를 묻는 우선매수권이 들어간 것으로 알려졌다. ‘SK텔레콤과 협력을 지속하기 위해 최선의 노력을 다한다’는 조건도 포함됐다. SK텔레콤 회원을 주고객으로 두고 있는 멜론이 어피니티로 넘어간 이후에도 음원서비스 업계 부동의 1위 자리를 지킬 수 있도록 마련한 장치라는 분석이다. SK그룹은 지주회사가 증손자회사를 보유하려면 지분 100%를 소유하거나 매각해야 하는 공정거래법을 충족시키기 위해 지난 5월부터 로엔 매각작업을 진행해 왔다. SK플래닛은 로엔의 발전을 고려하면서 글로벌
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[M&A 장터] 가전업체 지분 매각

가전제품 제조업체인 A사가 인수합병(M&A) 시장에 매물로 나왔다. A사 창업자는 10년 동안 제품 개발의 한 우물을 파오다가 지금보다 마케팅을 한층 강화할 수 있는 곳에 지분을 매각하기를 희망하는 것으로 전해졌다. 유상수 삼일회계법인 본부장은 “지속적으로 연구개발(R&D)에 투자하면서 차별화된 기술로 많은 수상 기록을 갖고 있다”고 설명했다. 발광다이오드(LED) 관련업체인 B사도 지분 100%를 판다. 납품 실적이 탄탄하고 이미 50억원대 수주 잔액을 가지고 있다는 게 강점이다. 자산 규모는 30억원이다. 하수정 기자 agatha77@hankyung.com ○알림=위 기업에 대한 투자안내서(티저)는 마켓인사이트(www.marketinsight.kr)에서 확인할 수 있습니다. 문의는 유상수 삼일회계법인 딜 비즈니스본부장(이메일 ssyoo@samil.com/02-709-0549)
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[M&A 장터] 소프트웨어 공급사 경영권 매각

소프트웨어를 공급하는 A사가 경영권을 매각한다. A사는 특정 분야에 대한 소프트웨어 프로그램을 만드는 회사로 꾸준히 성장하고 있다. 최근 대기업과 특정 프로젝트를 진행하고 있어 매출이 증가할 것으로 전망된다. 연 매출 50억~100억원에 영업이익률은 3~6% 수준이다. 총 자산은 50억원이다. 지분 100%가 매물로 나왔다. 유상수 삼일회계법인 전무는 “소프트웨어를 프로그래밍하는 A사는 정부의 정책적 지원을 받고 있는 데다 안정적인 사업구조를 갖추고 있다”고 설명했다. 통신서비스 업체인 B사도 매물로 나왔다. 특정 고객에 대한 의존도가 낮아 안정적인 매출을 올리고 있으며 재무구조 개선을 통한 수익성 향상도 예상된다. 연 매출 100억~150억원에 영업이익률은 5% 정도다. 총 자산 규모는 100억원이다. 하수정 기자 agatha77@hankyung.com ○알림=위 기업에 대한 투자안내서(티저)는 마켓인사이트(www.marketinsight.kr)에서 확인할 수 있습니다. 문의는 유상수 삼일회계법인 딜 비즈니스본부장(이메일 ssyoo@samil.com/02-709-0549).

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