-
올해 첫 中 기업 상장 도전하는 컬러레이, 중국원양자원·완리 후폭풍 극복할까
이 기사는 06월12일(06:18) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다 -----------------------------------------------------------중국 화장품원료 제조기업인 컬러레이홀딩스가 올해 중국기업 중 처음으로 증권신고서를 내고 코스닥시장 상장 채비에 나섰다. 일정이 계획대로 진행된다면 중국기업의 올해 첫 상장 사례가 된다. 그러나 국내 증시에 상장한 '1세대' 중국기업인 중국원양자원과 완리가 감사의견 거절을 받으며 중국 기업에 대한 회계 우려를 일으킨 점은 걸림돌로 꼽힌다. 증권신고서 심사를 맡는 금융감독원이 엄격한 잣대를 적용할 가능성도 제기된다. 12일 컬러레이홀딩스는 금융감독원에 증권신고서를 제출했다. 희망 공모가 범위는 3800~5800원으로 신주 1400만주를 발행할 계획이다. 예상 공모규모는 532억~812억원이다. 7월 11~12일 수요예측을 통해 공모가를 확정한 뒤 17~18일 청약을 받는다. 대표주관사는 신한금융투자다. 컬러레이는 화장품용 진주광택안료(펄안료)를 생산하는 기업이다. 펄안료는 아이섀도, 파운데이션, 립스틱, 매니큐어 등 색조화장품에 주로 쓰인다. 컬러레이는 연간 5000톤의 펄안료 생산능력을 갖추고 있고 로레알 등 글로벌 화장품기업을 고객사로 확보했다. 연결재무제표 기준으로 지난해 매출 388억원, 영업이익 224억원을 올렸다. 매출은 전년보다 37.6%, 영업이익은 57% 성장했다. 올 1분기 매출은 115억원, 영업이익은 69억원으로 집계됐다.회사 측이 밝힌 매출액 대비 순이익률은 지난해 49.38%로 전년인 2015년(39.7%)보다 10%포인트 가까이 뛰었다. 2013년(14.8%)의 3배 이상이다. 이는 원가율이 높은 제품 비중을 낮추는 한편 대량생산에
-
올해 글로벌 보험사 M&A 활발해진다 … 84%가 기업 인수의지 있어
이 기사는 03월30일(15:24) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다 -----------------------------------------------------------글로벌 보험사들이 올해 세계 경제의 불확실성에 맞서 적극적인 인수합병(M&A)을 진행할 것이라는 분석이 나왔다.30일 글로벌 회계 컨설팅 기업인 KPMG가 연간 매출 15억달러(한화 약 1조6000억원) 이상의 글로벌 보험사 경영진 200명을 대상으로 조사한 결과 84%가 1년 안에 1~3건의 기업 인수를 계획하고 있다고 답했다. 특히 전체 응답자 중 67%는 해외 기업의 인수를 계획하고 있다고 밝혔다. 응답기업 중 55%는 현재 5개 이하의 해외 시장에 진출해 있는 곳들이라 이들 글로벌 보험사들이 새로운 시장 개척이 더 활발해 질 것이라는 분석이다.인수대상 국가로는 미국(25%), 중국(12%) 지역을 꼽은 비중이 높았다. 권역별로는 아시아태평양(47%), 북미(21%) 순이었다.보유 자산 매각을 검토 중인 보험사들은 94%에 달했다. 자산을 매각하겠다고 밝힌 보험사 중 48%는 서유럽 국가에 기반을 둔 곳들이었다. 이들 보험사들이 자산매각에 나서는 이유는 지난해부터 유럽 시장에 도입된 ‘솔벤시Ⅱ(Solvency Ⅱ)’ 때문이다. 솔벤시Ⅱ는 보험사가 보유 자산을 시가로 평가하고 재무적 위험 요인을 위험 수준에 따른 시나리오별 분석을 통해 자체 평가하도록 하는 체계다. 솔벤시Ⅱ를 시행하는 유럽계 보험사는 보유 주식에 대한 위험 부담금을 최고 40%(RBC 기준)까지 쌓아야 한다. 1조원의 주식을 보유하고 있다면 4000억원이 요구 자본으로 간주된다는 것이다. 필요자본을 조달할 수 없는 보험사들이 사업을 철회하거나 자산을 매각하는 원인이다.신규사업을 준비하는 보험사들도 많았다. 응
-
거래소, 올해 첫 M&A 전문기관 물건설명회 개최
이 기사는 03월22일(10:34) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다 -----------------------------------------------------------한국거래소는 22일 ‘KRX M&A 중개망’ 전문기관 대상 ‘2017년도 제1차 M&A 전문기관 물건설명회’를 비공개로 개최했다고 발표했다.전문기관이란 KRX M&A 중개망에 M&A 정보 등록·조회 권한을 가진 투자은행(IB), 은행, 회계법인, 법무법인, 벤처캐피털(VC), 사모펀드(PE), 자문사 등 6개 업권 31사로 구성돼 있다. 거래소가 M&A 실적과 인력, 평판 등을 고려하여 선정한다.물건설명회는 전문기관 보유 물건 정보를 서로 공유하고 거래 상대방을 탐색하기 위한 의견교류의 장이다. 거래소는 2016년 하반기 시범 실시를 시작으로 올해부터 분기별 1회로 확대 실시할 계획이다. 정보 유출 시 M&A 성사가 어려워지거나 기업에 타격을 줄 수 있어 설명회는 전문기관만 참여해 비공개로 진행한다.이번 설명회에는 전문기관 22사 대표 전문가 등 약 40여명이 참석했다. 전문기관 2개사가 총 7건의 매도물건을 발표하고 심층적인 정보교환 성사 방안 등에 대해 논의했다.한국거래소는 "전문기관과 소통을 강화하고, 성장 유망기업의 M&A를 통한 기업성장을 적극 지원하는 등 M&A 시장 활성화를 위한 노력을 계속 이어나갈 계획"이라고 말했다.이태호 기자 thlee@hankyung.com
-
국민연금 올해 사모펀드·벤처캐피탈에 1조5500억원 출자
이 기사는 03월13일(16:16) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다 -----------------------------------------------------------국민연금공단이 올해 사모펀드(PEF)와 벤처캐피털(VC)에 총 1조5500억원을 위탁 운용한다고 13일 공고했다. ▶본지 3월3일자 A21면 참조전체 위탁 규모는 지난해와 동일하지만 유형별 출자 대상과 규모가 달라졌다. PEF 부문에서는 국내에서 처음으로 공동투자 펀드를 조성하기로 했다. 기존 위탁 운용사가 투자할 때 국민연금이 자금을 추가로 지원하는 ‘공동 투자(coinvestment)’ 역할을 맡는다. 두 곳의 운용사에 총 4000억원을 출자할 계획이다. 또 중형 부문(미드캡)에서 총 세 곳의 운용사에 1500억원씩 총 4500억원을 위탁하기로 했다. 메자닌 펀드 두 곳에 총 3000억원, 섹터 펀드 두 곳에 2000억원을 위탁 운용한다. 지난해와 달리 대형(라지캡) 펀드 위탁은 없앴다.VC 부문에서는 여섯 곳의 운용사에 총 2000억원을 위탁하기로 했다. 일반 운용사 두 곳에 총 1000억원, 중소형 운용사 네 곳에 총 1000억원을 출자한다. 국민연금은 다음달부터 단계적으로 투자 제안서를 받아 올해 11월까지 위탁 운용사 선정을 마무리할 계획이다. 섹터 펀드는 건별로 수시 선정한다.좌동욱 기자 leftking@hankyung.com
-
KPMG “‘포퓰리즘’이 올해 세계 인프라투자에 영향 미칠 것”
이 기사는 02월16일(17:41) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다 -----------------------------------------------------------올해 세계 인프라투자가 정치적 '포퓰리즘' 이슈, 기술 간의 융합 가속화 등에 의해 변화가 가속화 될 것이라는 전망이 나왔다. 글로벌 종합 회계 컨설팅기업인 KPMG인터내셔널은 16일 ‘2017년 인프라산업을 이끌 10가지 핵심 트랜드 보고서’에서 이같은 요소를 중요한 변화의 계기로 꼽았다.보고서는 올해 세계 인프라산업이 정치이슈와 밀접한 포퓰리스트적 아젠다 수단으로 활용되고 있다고 지적했다. 미국 도널드 트럼프 대통령이 주장하는 인프라 재생을 통한 미국의 대번영, 중국의 일대일로 프로젝트 등이 대표적이다. 이런 아젠다는 인프라 예산의 증가, 보호주의 강화, 사람 우선 프로젝트로 전환해 인프라산업의 트랜드를 이끌 것이라는 분석이다.또 사회적, 환경적인 이익이 발생하는 인프라 투자에 우선순위를 주는 국가들이 늘어나면서 향후 공공 및 민간 투자자가 투자의 이같은 영향을 측정하기 위해 노력할 것으로 전망했다. 실제 미국 최대 연기금 캘퍼스 등은 거래업체의 금융 수익과 함께, 사회 및 환경적 영향을 측정할 수 있는 정책을 적용하기 시작했다.결국 인프라 시장의 수요는 시민중심, 포퓰리스트적 아젠다에 직접적 영향을 받을 것으로 내다본 반면 공급측면에서는 글로벌화의 영향을 주목할 것을 조언했다. 지난 2년간 인프라 투자자, 개발자 및 사업자는 글로벌 역량을 확대하고 있고 해외 전략에 의한 보조금 등의 지원도 받고 있어서다.동시에 인프라 시장의 중심은 미국과 유럽에서 아시아로 옮겨가고 있다고 설명했다. 특