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"연금 ETF 투자로 월 500만원 가능"…KB운용, 다음달 24일 세미나

KB자산운용이 개인 투자자가 참석할 수 있는 '건강한 연금 투자의 시작, RISE 연금' 오프라인 세미나를 한다고 29일 밝혔다.일시는 다음 달 24일 오후 6~9시며 장소는 서울 여의도동 페어몬트호텔 그랜드볼룸이다. 연금 투자에 관심이 있는 개인투자자라면 'RISE ETF 공식 홈페이지'에서 누구나 무료 참석을 신청할 수 있다. 추첨을 통해 참석자 200명을 선정할 예정이다.KB자산운용 관계자는 "이번 행사는 국민의 건강한 연금 투자를 지원하기 위한 'RISE ETF'의 첫걸음"이라며 "투자자들에게 체계적인 연금 교육을 제공하기 위해 기획했다"고 했다.세미나의 첫 번째 강연은 '마법의 연금 굴리기' 저자 김성일 업라이즈투자자문연금투자연구소장이 한다. 주제는 'ETF 자산 배분으로 연금 월세 500만원 받기'다. ETF 연금 자산 배분 전략과 분배금을 활용한 제2의 월급 세팅법, 연금 관련 세금 이슈 등을 알려준다.뒤이은 강연은 연금 투자 전문 유튜브 채널 '서대리 TV'를 운영 중인 유튜버 서대리가 한다. 서대리는 '저축은 답답하지만 투자는 무서운 당신에게' 등 연금 관련 책을 여럿 썼다. 이번 강연에선 은퇴 후 ETF를 활용한 현금흐름 설계 등에 대해 설명할 예정이다.김찬영 KB자산운용 ETF사업본부장은 "빠르게 성장하고 있는 연금 시장에서 ETF 상품의 활용도가 높아지고 있다"며 "개인 투자자들의 연금 투자 이해도를 높이기 위해 온오프라인 교육을 지속적으로 하겠다"고 했다.양병훈 기자 hun@hankyung.com
키움운용, 20대 사회초년생 위한 '키움 키워드림 TDF 2060' 펀드 출시

키움투자자산운용은 20대 사회 초년생들을 위한 '키움 키워드림 타깃데이트펀드(TDF) 2060' 시리즈를 26일 신규로 출시했다고 밝혔다.TDF는 투자자의 은퇴 시점을 고려해 생애주기별로 위험자산과 안전자산의 비율을 자동으로 조절하는 금융 상품이다. 숫자는 은퇴 목표 시기를 뜻한다.해당 펀드는 전 세계 우수한 ETF를 엄선해 분산투자하는 운용 전략을 구사한다. 이를 통해 누적 투자 비용을 최소화할 수 있다.주식과 채권뿐만 아니라 시장 상황에 맞게 인프라, 물가연동채, 리츠, 원자재 등 대체 자산, 실물자산에도 투자함으로써 물가 상승 위험을 방어한다.또한 고객이 자신의 위험 성향에 맞는 펀드를 직접 고를 수 있도록 환헤지형(H) 자펀드와 언헤지형(UH) 자펀드를 함께 제공한다.김혜나 키움투자자산운용 팀장은 "연금 선진국인 미국의 경우 우리나라 확정기여(DC)형 퇴직연금에 해당하는 401(k)를 보면 20대의 약 3분의 2가 TDF로 퇴직연금 자산을 운용한다"며 "TDF는 사회초년생들이 효과적으로 연금 투자를 시작해 볼 수 있는 방법"이라고 말했다.양현주 기자 hjyang@hankyung.com
DC·IRP 퇴직연금, 미래에셋 20조 돌파

미래에셋증권은 올 상반기 기준 확정기여(DC)형 퇴직연금 및 개인형 퇴직연금(IRP) 적립금이 업계 최초로 20조원을 돌파했다고 18일 밝혔다.금융감독원 통합연금포털에 따르면 상반기 기준 미래에셋증권의 DC·IRP 적립금은 26조6127억원으로 업계 1위를 기록했다. 미래에셋증권은 점유율도 39.1%로 1위를 유지하고 있다. 자산 배분 포트폴리오를 카카오톡을 통해 받아볼 수 있는 MP구독을 비롯해 로보어드바이저, 개인연금랩 등 차별화한 서비스가 뒷받침이 됐다는 게 미래에셋증권의 설명이다.최종진 미래에셋증권 연금본부장은 “연금 자산을 저축이 아니라 투자상품으로 활용한다면 물가 상승에 대비할 수 있는자산이 될 것”이라며 “글로벌 자산 배분 투자를 지원할 수 있는 서비스를 제공할 것”이라고 말했다.조아라 기자
미래에셋증권, 'DC·IRP 퇴직연금' 업계 최초 20조 돌파

미래에셋증권은 상반기 기준 확정기여(DC)형 퇴직연금 및 개인형 퇴직연금(IRP) 적립금이 업계 최초로 20조원을 돌파했다고 18일 밝혔다.금융감독원 통합연금포털에 따르면 올해 상반기 기준 미래에셋증권의 DC·IRP 적립금은 26조6127억으로 업계 1위를 기록했다. 2분기 DC 및 IRP 적립금 증가액은 1조1500여억원으로, 전체 적립금 규모와 증가액 모두 증권업계 1위라고 미래에셋증권은 덧붙였다.미래에셋증권은 해당 시장에서 39.1%의 점유율로 1위를 이어가고 있다. 미래에셋증권은 로보어드바이저, MP구독, 개인연금랩과 같은 타사와 차별화된 연금 포트폴리오 서비스를 제공하고 있다. MP구독 서비스 가입잔고는 지난 5월 기준 약 2조5000억원에 달한다.이밖에 공식 유튜브채널 ‘스마트머니’를 통해 다양한 연금 콘텐츠를 제공하고 있다. 연금 제도와 효과적인 투자방법, 글로벌 자산배분의 필요성 등 연금 운용과 노후 준비에 필요한 정보를 제공하고 있다. '투자하는 연금'이란 슬로건에 맞게 쉽고 편리하게 연금자산을 투자할 수 있도록 노력하고 있는 점이 이번 적립금 증가의 배경으로 꼽힌다고 회사 측은 설명했다.최종진 미래에셋증권 연금본부장은 "연금자산을 저축이 아닌 투자상품으로 인식하고 활용한다면 미래의 물가 상승에 대비할 수 있는 든든한 자산이 될 것"이라며 "앞으로도 장기적 관점에서의 글로벌 자산 배분 투자를 지원할 수 있는 다양한 서비스를 제공할 것"이라고 말했다.조아라 기자 rrang123@hankyung.com
DC 퇴직연금 수익률 年 14.8%…하나은행, 5분기째 은행권 1위

하나은행은 올해 2분기 확정기여형(DC) 퇴직연금 운용 수익률 부문에서 지난해 2분기부터 다섯 분기 연속 은행권 1위를 달성했다고 16일 발표했다. 금융감독원 통합연금포털에 따르면 2분기 말 기준 최근 1년간 하나은행의 DC 퇴직연금 운용 수익률은 원리금비보장상품 연 14.83%, 원리금보장상품 연 3.85%로 집계됐다. 하나은행은 퇴직연금 적립금 증가액도 은행권 1위를 기록했다. 하나은행의 올 상반기 퇴직연금 적립금은 36조1000억원으로 작년 말보다 2조4000억원(7.2%) 늘었다.하나은행은 2021년 은행권 최초로 퇴직연금 상장지수펀드(ETF)를 출시한 데 이어 지난 4월 원금을 보장하면서 매월 이자를 재투자하는 ‘원리금보장형 월 지급식 기타파생결합사채(DLB)’를 금융권 최초로 도입하는 등 퇴직연금 시장을 선도하고 있다. 체계적인 자산관리를 위해 연금 전문 컨설턴트의 찾아가는 ‘방문상담 서비스’와 전국 6개 영업점에 연금 전문 상담센터인 ‘연금 더드림 라운지’를 운영 중이다.김보형 기자
중기퇴직연금 2년 누적수익률 11%

중소기업 퇴직연금기금인 ‘푸른씨앗’이 제도 도입 2년도 채 되지 않아 적립금 7000억원을 넘어섰다. 운용수익률이 일반 퇴직연금보다 크게 높다는 점이 입소문을 타며 자발적인 가입자가 빠르게 늘고 있다는 설명이다.14일 근로복지공단은 지난달 말 기준으로 1만8000여 개 사업장의 근로자 8만3000명이 가입했으며, 기금 규모는 6995억원이라고 발표했다. 근로복지공단은 12일 기준 적립금이 7148억원이라고 밝혔다.푸른씨앗은 30인 이하 중소기업 근로자의 노후 준비를 돕기 위해 2022년 9월 도입된 공적 퇴직연금제도다. 사업주와 근로자가 납입한 부담금으로 공동 기금을 조성 및 운영해 근로자에게 퇴직급여를 지급한다. 푸른씨앗은 지난해 연 7%에 이어 올 상반기 연 환산 6.3%의 수익률을 내 도입 1년10개월 누적 수익률이 11%에 달한다. 일반 퇴직연금의 최근 5년간 연 환산 수익률이 2%대인 점을 고려할 때 상대적으로 양호한 수익률이다. 올해부터 월급이 268만원 미만인 근로자에게 퇴직연금 부담금의 10%를 공단에서 추가 적립해주고 있다.박종길 근로복지공단 이사장은 “글로벌 분산 투자, 적립식 투자, 채권 장기 투자를 통해 안정적이면서도 높은 수익률을 추구하고 있다”고 말했다.곽용희 기자
국민연금 3년뒤 '적자 전환'…연금 지급하려면 투자 자산 줄여야

2027년부터 국민연금 수급자에게 연금을 지급하려면 국민연금 기금의 운용 자산을 팔거나 투자액을 줄여야할 전망이다. 국민연금 지급액이 2027년 보험료 수입을 처음으로 추월한 뒤 매년 적자 폭이 커질 것으로 예상되기 때문이다.국민연금공단 산하 국민연금연구원은 11일 이 같은 내용을 담은 ‘중기 재정전망 2024~2028년’ 보고서를 발표했다. 중기 재정전망은 5년간의 국민연금 재정 추이를 분석하는 연례 보고서로, 기획재정부 국가재정운용계획에 반영되는 정부 공식 전망치다.중기 재정전망에 따르면 보험료 수입에서 연금 지급액을 뺀 보험료 수지는 올해 15조5900억원 흑자가 예상된다. 이후 해마다 줄어 2027년 3조2500억원 적자로 전환하고, 2028년엔 적자 폭이 8조2000억원으로 커진다. 보험료 수입은 올해 60조7900억원에서 2028년 65조3600억원으로 완만하게 늘어나지만 연금 지급액은 같은 기간 45조2000억원에서 73조5600억원으로 가파르게 증가할 것으로 전망되기 때문이다.이는 국민연금 가입 1세대인 베이비붐 세대(1955~1963년생)의 은퇴가 본격화하는 가운데 연금개혁이 지연된 영향이 크다. 보고서에 따르면 2024년 2205만 명에 달하는 국민연금 가입자는 2028년 2141만 명으로 64만 명 줄어든다. 반면 연금을 받는 수급자는 이 기간 735만 명에서 934만 명으로 199만 명 늘어난다. 보건복지부 관계자는 “베이비붐 세대는 1988년 국민연금 설립과 함께 직장 생활을 시작한 사람이 많아 이전 세대에 비해 장기 가입자가 많다”며 “연금 지급액 증가 속도가 빠른 이유”라고 말했다.보험료 수지 악화는 국민연금의 기금 운용 기조를 뒤흔드는 요인이다. 그동안엔 매년 보험료 수지 흑자로 쌓이는 기금
"퇴직연금 운용, 국민연금에도 맡겨야"

최근 7년간 퇴직연금 운용 수익률이 국민연금 수준으로 상향될 경우 적립금 규모가 70조원 가까이 불어났다는 연구 결과가 나왔다.김태일 고려대 행정학과 교수는 오는 5일 국민연금공단에서 열리는 ‘제1회 NPS포럼’에서 이 같은 내용을 골자로 하는 ‘다층노후소득보장을 위한 연금개혁 방향’을 발표한다.고려대 고령사회연구원 원장인 김 교수는 발표문에서 퇴직연금이 국민연금과 맞먹는 핵심 노후 보장 수단이지만 제 역할을 하지 못하고 있다고 지적했다.2019년부터 2023년까지 최근 5년간 퇴직연금의 연평균 수익률은 2.35%, 국민연금은 6.86%를 기록했다. 미국, 영국 등 해외 퇴직연금 수익률(6~8%)에도 못 미친다.김 교수는 2017년 150조원 수준이던 퇴직연금이 올해 초까지 7년간 연간 2%가 아니라 7%의 수익률을 냈다면 적립금 규모가 69조원 늘어났을 것으로 추산했다. 시가총액 5위인 현대자동차(57조원·2일 기준)보다 큰 규모다. 김 교수는 퇴직연금 수익률 제고를 위해 국민연금공단의 퇴직연금 시장 진출을 허용할 것을 제안했다.황정환 기자
美연기금도 베팅…비트코인 '몰빵'보단 '적립식'으로 담아라

최근 글로벌 연기금의 포트폴리오에서 가장 두드러지는 변화를 꼽으라면 비트코인을 빼놓을 수 없다. 올초 미국 증시에 비트코인 현물 상장지수펀드(ETF)가 상장하며 기관투자가의 암호화폐 투자가 본격적으로 시작됐다. 아직 국내에선 기관의 비트코인 투자가 금지돼 있지만, 미국과 일본 등에선 논의가 활발히 이뤄지고 있다.분산·장기투자로 대표되는 연기금이 비트코인에 투자한다는 것은 상징하는 바가 크다. 그동안 비트코인은 ‘몰빵 투자’ ‘빚투’(빚을 내서 투자) 등 위험성이 큰 자산으로만 여겨져 왔기 때문이다. 전문가들은 “암호화폐는 주식·채권 등 전통 자산과 상관관계가 적고 인플레이션을 헤지할 수 있는 수단”이라며 “포트폴리오의 일부를 투자하는 전략이 필요하다”고 조언한다. 비트코인 2000억원 투자 美 연기금23일 미국 기관투자가의 주식 보유 현황 공시(13F)에 따르면 1분기 말 기준 비트코인 현물 ETF를 보유하고 있는 상위 10개 기관 가운데 위스콘신주 투자위원회가 포함됐다. 위스콘신주 투자위원회는 미국 위스콘신주의 연기금과 공공자금 등을 투자하는 기관이다. 지난 1분기 기준 비트코인 현물 ETF를 총 1억5200만달러(약 2100억원)어치 보유하고 있는 것으로 나타났다.최근에는 세계 최대 연기금 중 하나인 일본공적연금(GPIF)도 운용 자산을 확대하려는 목적으로 비트코인 투자를 검토 중인 것으로 전해졌다. GPIF는 지난해 말 기준 운용 자산이 225조엔(약 2000조원)에 이르는 초대형 기관투자가다. 오랜 기간 채권 중심의 안전한 운용 기조를 유지해 왔지만, 최근 더 높은 수익을 올리기 위해 비트코인으로 눈을 돌린 것으로 추정된다.
해외주식·연금자산 30조 돌파…미래에셋證 첫 '30-30 클럽'

미래에셋증권의 해외주식 자산과 연금 자산이 나란히 30조원을 넘어섰다. 해외주식 직접투자가 늘어난 데다 은행과 보험사의 낮은 퇴직연금 수익률에 실망해 증권사로 계좌를 옮기는 사람이 증가한 영향으로 풀이된다.미래에셋증권은 지난 14일 기준 자사 해외주식 자산이 30조원을 돌파했다고 20일 밝혔다. 연금 자산은 지난해 7월 30조원을 넘어섰다. 2021년 해외주식 20조원, 연금 자산 20조원을 달성한 후 3년 만에 동반 30조원 기록을 세웠다.미래에셋증권의 해외주식 자산은 2017년 1월 1조원에 불과했다. 2018년 말 12조2000억원으로 10배 이상 불어났고 2021년 5월 20조원을 넘어섰다. 이달에는 30조원을 돌파해 7년 만에 30배 이상으로 늘어났다.미래에셋증권의 해외주식 잔액은 올 들어 6조7000억원 증가했다. 이 기간 고객의 해외주식 평가이익은 5조5000억원으로 불어났다. 고객이 가장 많이 보유한 해외주식 종목은 엔비디아, 테슬라, 마이크로소프트, 애플, 브로드컴 등이었다. 이들 종목의 수익률은 브로드컴(203%), 엔비디아(192%), 애플(57%), 마이크로소프트(54%), 테슬라(-6.76%) 순이었다.미래에셋증권의 연금 자산은 37조원 규모다. 1년 만에 약 7조원 불어났다. 글로벌 자산 배분 포트폴리오를 메시지로 전달받아 매수할 수 있는 ‘미래에셋 포트폴리오(MP) 구독’, 로보어드바이저 서비스 등을 통해 투자 성향별로 다양한 서비스를 선택할 수 있다는 게 미래에셋증권 연금 서비스의 특징이다. 하반기에는 퇴직연금 로보일임 서비스와 개인연금 로보어드바이저 서비스를 출시할 예정이다.미래에셋은 확정기여(DC)형 연평균 수익률에서 5년 5.2%, 7년 3.87%, 10년 3.22%로 증권사 적립금 상위 10개 사업자 중 1위를 차지했
연금·고준위 방폐장…정부의 잇단 '與 패싱'

중요 입법 현안과 관련해 정부가 여당을 ‘패싱’하는 사례가 심심치 않게 나오고 있다. 부처 공무원들이 국민의힘 정책위원회나 상임위 간사들과 논의하지 않고 직접 더불어민주당 의원들과 협상을 벌이면서다. 지난달 총선 참패 이후 두드러지게 나타나는 현상으로, 당정이 균열하는 것은 물론 여야 협상에도 부정적인 영향을 줄 수 있다는 우려가 나온다.최근 국민연금 개혁 논의가 단적인 예다. 지난 23일 이재명 대표 등 민주당 관계자들은 “정부가 소득대체율 45%를 협상안으로 제시했다”며 “정부안을 받아들일 테니 21대 국회에서 연금개혁을 타결 짓자”고 주장했다. 이에 여당은 “정부안은 43%, 여당 간사안은 44%”라며 “이 대표가 거짓말하고 있다”고 반발했다.하지만 이 같은 논란은 보건복지부 실무자가 여당을 거치지 않고 민주당과 직접 협상하면서 불거진 것으로 전해졌다. 국회 관계자는 “복지부 관계자들이 연금특별위원회 야당 간사인 김성주 민주당 의원을 만나 ‘소득대체율 45%까지도 괜찮다’는 의견을 전했다”고 말했다. 여당 간사인 유경준 의원 등은 이런 사실을 전혀 알지 못했다. 연금개혁안을 모수개혁이라도 21대 국회에서 통과시켜야 한다는 복지부 일부 공무원이 “구조개혁과 함께 논의해야 한다”고 주장해온 여당을 패싱한 것이다.‘고준위 방사성폐기물 처분시설(방폐장) 특별법’도 마찬가지다. 소관 상임위인 산업통상자원중소벤처기업위원회(산자위)에서 마지막까지 법안에 반대하던 김성환 민주당 의원이 지난주 “정부 여당안을 받아들이겠다”며 입장을 바꾸며 법안 통과에 파란불이 켜지는 듯
이재명 "연금개혁 영수회담 하자"…국민의힘 "국회 무시한 정치공세"

이재명 더불어민주당 대표가 23일 연금개혁의 공을 윤석열 대통령에게 넘겼다. “정부·여당이 결단만 하면 28일 국회 본회의에서 연금개혁안이 처리될 수 있다”며 “이 문제와 관련해 대통령과 영수회담을 할 용의도 있다”고 했다. 하지만 대통령실은 “연금개혁은 국회 연금개혁특별위원회에서 여야가 합의할 사안”이라며 선을 그었다. 여야가 소득대체율 1%포인트의 입장차를 좁히지 못한 채 책임 떠넘기기에 급급하다는 지적이 나온다. ○소득대체율 45%가 정부안?이 대표는 이날 자신의 SNS에 “민주당은 조속한 개혁안 처리를 위해 소득대체율을 당초 제시한 50%에서 45%로 낮추겠다는 결단을 내렸다”며 “보험료율 13%, 소득대체율 45% 방안은 윤석열 정부가 제시했던 안”이라고 썼다. 연금특위 야당 간사인 김성주 의원도 기자들에게 “정부로부터 비공식적으로 이 수치를 제안받았다”고 밝혔다.국민의힘은 즉각 반박했다. “윤석열 정부는 그런 수치를 제시한 적이 없고 이 안은 민주당의 제안”이라며 “민주당 주장을 민주당 대표가 수용한다는 것은 궤변”이라고 했다. ‘마치 정부·여당 때문에 개혁이 불발되는 것처럼 보이게 하고 있다’는 주장이다.그동안 공식적으로 여당은 ‘보험료율 13%, 소득대체율 43%’를, 야당은 ‘보험료율 13%, 소득대체율 45%’를 제안하고 협상을 벌여왔다. 특위 여당 간사인 유경준 의원은 지난 10일 소득대체율 44% 절충안을 제시했지만, 민주당은 45%를 고수해왔다. 정부와 국민의힘은 소득대체율 45%를 주장한 적이 없는 셈이다. 대통령실 관계자는 “국회 연금개혁특위 논의 과정
윤 대통령 "연금개혁, 남은 임기내 완수할 것"

윤석열 대통령은 “임기 안에 연금 개혁안을 확정하겠다”고 9일 용산 대통령실에서 열린 ‘윤석열 정부 2년 국민보고 및 기자회견’에서 밝혔다. 21대 국회에서 사실상 좌절된 연금 개혁을 어떻게든 마무리하겠다는 의지를 거듭 강조했다.윤 대통령은 “21대 국회가 얼마 남지 않은 상황에서 조급하게 하기보다 22대 국회에 넘겨 좀 더 충실하게 논의하는 게 맞다고 생각한다”며 “많은 국민이 전문가 토론을 보고 연금 문제에 대해 깊은 관심을 가진 뒤 사회적 합의를 이끌어내야 한다”고 말했다. 이어 “(연금 개혁은) 한 번 만들면 최소 70년을 끌고 가야 하는 계획”이라며 “임기 안에는 (개혁안이) 확정될 수 있도록 정부도 적극 협력할 생각”이라고 덧붙였다.지난 7일 주호영 연금개혁특별위원회 위원장이 “(여야 간) 이견이 좁혀지지 않아 연금특위는 사실상 21대 활동을 종료하는 상황이 왔다”고 밝힌 것과 같은 맥락이다. 국민의힘과 더불어민주당은 현재 9%인 보험료율을 13%로 올리는 데는 동의했지만 40%(2028년 기준)인 소득대체율을 각각 43%와 45%로 제시해 합의를 보지 못했다.재정안정파를 중심으로 일부 전문가 사이에서도 22대 국회에서 새롭게 논의하는 게 낫다는 의견이 나온다. 지난달 연금특위 산하 공론화위원회가 벌인 시민대표단 조사에서 소득안정파가 지지한 ‘더 내고 더 받는 안’(보험료율 13%·소득대체율 50%)이 우세했기 때문이다.허세민 기자
호주선 퇴직연금 무한경쟁…"수익률 저조하면 퇴출"

호주는 아시아·태평양 지역에서 퇴직연금 수익률 1위 국가다. 한국 퇴직연금의 10년간 연 환산 수익률이 1.93%에 그치지만 호주는 8.1% 수준이다. 개인 투자 자유도를 높이고 시장 경쟁을 활성화한 게 비결로 꼽힌다.호주 근로자들은 퇴직연금을 저수익 예·적금 상품에 그저 묻어두지 않는다. 일단 제도부터 퇴직연금을 방치하지 않도록 설계돼 있다. 호주는 근로자가 소속 기업과 관계없이 가입 금융회사와 상품을 자유롭게 선택할 수 있다. 금융사들은 디폴트옵션부터 라이프사이클(생애주기)형 상품, 헤지펀드형 상품 등 다양한 선택지를 두고 경쟁한다.호주 정부는 퇴직연금 상품이 단순 예·적금 위주가 아니라 성장성이 높은 자산에 중점을 두도록 적극적으로 유도한다. 수익률을 평가하는 성과 테스트를 통해서다. 호주는 2021년부터 당국이 펀드별 수익률, 자산 배분 구조, 수수료 수준 등을 따져 해마다 합격·불합격을 가린다. 투자 수수료와 세금 등을 뗀 실제 수익률이 기초자산별 기준 수익률보다 연간 0.5% 이상 낮으면 불합격하는 식이다. ‘기준 미달’ 판정을 받은 펀드는 가입자에게 불합격 사실을 알리고 다른 펀드로 옮기는 것이 나을 수 있다고 고지해야 한다. 2021년 제도 도입 이후 작년까지 불합격 공지를 받고 투자 상품을 바꾼 퇴직연금 가입자가 80만 명이 넘는다. 주요 펀드는 통상 20~40%를 호주 주식에, 20~40%는 글로벌 주식에 투자하고 15~30%가량을 채권에 투자한다. 상업용 오피스나 공항 등 대체 자산과 인프라에 투자하는 비중도 상당하다. 가입자는 퇴직연금 계좌를 통해 부동산에도 투자할 수 있다.선한결 기자
'자산 8억' 은퇴자…포트폴리오 안바꾸면 12년내 원금 바닥

퇴직 이후 현금흐름을 창출해 여유로운 노후를 보내는 건 모든 직장인의 꿈이다. 하지만 목돈을 부동산에 묻은 채 예금과 단기 근로로 버티는 게 대다수 한국인의 현실이다. 전문가들은 투자 포트폴리오에서 국내외 주식 비중을 늘리고, 벤처 투자와 채권을 혼합해 분산투자를 완성하는 것이 중요하다고 조언한다.국내 퇴직 근로자들은 자산이 부동산에 지나치게 편중돼 있다. 한화투자증권에 따르면 국내 자산 상위 20% 가구가 보유한 수익 창출 가능 자산은 7억7630만원이다. 거주 부동산(6억4320만원)과 자동차(2580만원) 등을 제외한 수치다. 자산 배분은 거주 외 부동산이 5억4600만원으로 70.3％를 차지하고 예금(16.2％)과 보험(5.8％) 등으로 이뤄졌다. 주식은 국내 주식으로만 7.7％에 불과했다. 5950만원 상당이다. 근로소득 없이 연간 지출 수준인 8767만원을 유지하면 12년 만에 자금이 고갈된다.거주 부동산 일부 처분 등으로 수익 창출 가능 자산 규모를 12억원까지 늘리고, 포트폴리오 합산 연평균 수익률을 약 6％에 맞춘다면 이 기간은 22년으로 늘어난다. 예금(10％)과 보험(5％) 비중은 줄이고, 국내 주식과 미국 주식 비중을 각각 20％로 늘리는 것이 전제다. 미국 주식의 예상 세후 수익률은 10.1％로 포트폴리오 중 가장 높다. 여기에 벤처 투자(10％), 채권 투자(15％)를 곁들여 균형을 맞춘다. 박승영 한화투자증권 연구원은 “미국 주식은 한국의 미약한 주주환원을 보완할 수 있어 좋은 짝”이라고 평가했다.NH투자증권 100세시대연구소도 부동산에 치우친 자산 구성, 지나치게 높은 안전 추구 성향을 국내 가계 자산 배분의 문제점으로 지적했다. 김진웅 100세시대연구소장은 “부동산 치중은 고도 성

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