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마켓인사이트

#수요예측

  • '지속성장' CJ대한통운, 회사채에 6800억원 몰려

    이 기사는 04월20일(17:25) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다 -----------------------------------------------------------CJ대한통운이 발행 예정인 회사채에 모집금액의 세 배가 넘는 자금이 몰렸다. 탄탄한 성장세가 기관들의 투자를 이끌었다는 평가다. 20일 투자은행(IB)업계에 따르면 CJ대한통운이 2000억원어치 회사채 발행을 위해 이날 기관투자가를 상대로 벌인 수요예측(사전 청약)에 총 6800억원의 청약이 들어왔다. 1200억원 규모로 발행할 계획인 3년 만기 채권에 3600억원, 800억원어치 발행 예정인 5년 만기 채권에 3200억원의 매수주문이 들어왔다. NH투자증권과 신영증권이 채권 발행실무를 맡았다. 이 회사의 성장세를 긍정적으로 본 여러 기관들이 투자에 뛰어들었다는 분석이다. CJ대한통운의 지난해 연결기준 매출은 6조809억원으로 전년 대비 20.3%, 영업이익은 2284억원으로 22.4% 증가했다. 2013년부터 매년 매출과 영업이익이 함께 늘고 있다. 택배 사업과 계약물류(CL) 사업이 안정적으로 수익을 늘리고 있고, 글로벌 사업도 최근 연이은 해외기업 인수합병(M&A)을 통해 외형을 키우고 있다. CJ대한통운은 성공적인 수요예측에 힘입어 채권 발행금액을 최대 3500억원까지 늘리는 것을 검토하고 있다. 발행금리는 증액 규모가 확정된 이후 결정될 전망이다. 지난 18일 기준 민간 채권평가사들이 시가평가한 이 회사의 3년 만기 채권금리는 연 2.079%, 5년 만기 채권금리는 연 2.431%다. CJ대한통운은 이번에 조달한 자금을 다음달 만기 도래 예정인 기업어음(CP) 및 운영자금 등에 사용할 계획이다. IB업계 관계자는 “'큰 손'인 국민연금이 회사채투자를 잠정중단한 상태에서

  • ‘실적개선’ 풍산 회사채에 3400억원 몰려

    이 기사는 04월18일(17:55) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다 -----------------------------------------------------------구리합금소재 제조업체 풍산이 발행 예정인 회사채에 모집금액의 세 배가 넘는 자금이 몰렸다. 큰 폭의 실적개선이 기관투자가들의 관심을 끌었다는 분석이다. 18일 투자은행(IB)업계에 따르면 풍산이 이날 3년 만기 회사채 1000억원어치를 발행하기 위해 벌인 기관 대상 수요예측(사전 청약)에 3400억원의 매수주문이 들어왔다. SK증권이 대표 주관을, NH투자증권과 한양증권이 공동 주관을 맡았다. 최근 이익이 대폭 늘어난 것이 기관들로부터 긍정적인 평가를 받았다. 풍산의 지난해 영업이익은 2178억원으로 전년 대비 96.1% 증가했다. 지난해 4분기부터 원재료인 구리값 상승으로 제품가격이 상승한 효과를 봤다. 지난 13일 기준 국제 구리가격(런던 금속거래소 기준)은 t당 5655달러로 지난해 9월30일 대비 17% 올랐다. 장기간 손실에 시달렸던 미국법인 PMX도 지난해 순이익 135억원을 내며 흑자로 돌아섰다. 증권업계는 당분간 풍산의 실적 개선세가 이어질 것으로 보고 있다. 신한금융투자 등 국내 7개 증권사의 추정치에 따르면 풍산의 올 1분기 매출은 3579억원으로 전년 동기 대비 83.1%, 영업이익은 1210억원으로 75.1% 증가했을 전망이다. 풍산은 성공적인 수요예측에 힘입어 자금조달 비용도 줄일 수 있을 전망이다. 발행금리가 당초 희망했던 범위보다 0.2%포인트가량 낮은 수준에서 검토되고 있다. 지난 17일 기준으로 추산하면 연 2.362% 수준이다. IB업계 관계자는 “가장 큰 우려였던 미국법인까지 흑자전환하는 등 눈에 띄는 실적 개선을 보여주면서 안정적

  • 1분기 회사채 수요예측에 역대 최대 23兆 몰려…재무개선 한화 계열사 약진

    이 기사는 04월17일(11:09) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다 -----------------------------------------------------------지난 1분기 국내 회사채 수요예측(기관투자가 대상 사전 청약)에 23조원 넘는 기관투자가 자금이 몰린 것으로 집계됐다. 수요예측 참여금액이 20조원을 웃돈 것은 2012년 제도 시행 이후 처음이다. 지난해 하반기보다 우량회사채 금리가 최고 0.7%포인트 오르고 기업들의 실적이 좋아지자 미뤘던 투자를 한꺼번에 집행한 결과로 분석됐다. 수익성이 개선된 한화그룹 계열사들의 경우 풍부한 매수 수요에 힘입어 당초 기대보다 이자비용을 크게 아낀 것으로 나타났다.◆1분기 경쟁률 역대 최고한국경제신문 자본시장 매체 마켓인사이트에 따르면 지난 1~3월 국내개 55개 기업들은 7조200억원어치 공모 회사채 발행에 나서 23조2544억 규모의 수요를 끌어모았다. 분기별 참여금액 기준 2012년 이후 최대였던 2014년 4분기 19조4860억원을 훌쩍 넘어섰다. 같은 기간 수요예측 경쟁률은 3.31대 1로 역대 분기별 최고 기록을 경신했다. 종전 최고 기록 2.56대 1(2014년 4분기)과도 상당한 격차를 보였다.기업들은 넘치는 수요를 활용해 처음 계획보다 실제 발행금액을 크게 늘려잡았다. 증권신고서 제출 당시 발행 예정금액은 총 7조200억원이었지만 실제 조달금액은 9조8900억원으로 불어났다. 분기별 발행금액 기준 역대 5위다.회사채 수요가 올 1분기에 크게 몰린 것은 지난해 말 금리변동성 확대로 기관투자가들이 투자 집행을 한동안 보류한 영향이 컸다. 지난해 11월 도널드 트럼프 미국 대통령 당선 이후 국고채 금리가 크게 요동쳤기 때문이다. 트럼프 대통령의 적극적인 부양책 관련 기대감과

  • 한국금융지주, 5개월 만에 수요예측 ‘흥행’ 성공

    이 기사는 04월06일(05:02) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다 -----------------------------------------------------------한국투자증권의 모회사인 한국금융지주가 다섯 달 만의 회사채 발행에서 모집금액의 3배 이상의 수요를 끌어모으며 ‘흥행’에 성공했다.6일 투자은행(IB)업계에 따르면 한국금융지주가 3년 만기 회사채 1300억원어치 발행을 위해 전날 실시한 수요예측에 총 4300억원어치 매수주문이 들어온 것으로 집계됐다. 발행 예정일은 오는 12일이다. 주관사 SK증권과 HMC투자증권이 발행 실무를 맡았다.회사는 이번 수요예측 흥행에 따라 회사채 발행액을 최대 2500억원까지 증액하는 방안을 검토중인 것으로 알려졌다. 이번에 조달한 자금을 오는 5월 만기 도래하는 회사채 1300억원어치를 차환하는 데 사용할 예정이다. 나머지 자금은 운영자금으로 사용하거나 9월 만기인 2500억원어치 회사채를 갚는 데도 일부 사용할 것으로 예상된다.이번에 한국금융지주의 수요예측에 예상보다 많은 수요가 몰린 것은 기관투자가들이 이 회사를 안정적으로 평가했기 때문으로 풀이된다. 한국금융지주의 신용등급은 ‘AA-(안정적)’이다. 에프앤자산평가 등 민간 채권평가사들이 시가평가한 한국금융지주 3년 만기 회사채 수익률은 지난 20일 기준 연 2.138%다. 발행물량을 증액하면  대략 시가평가한 수익률 수준에서 발행금리를 정할 수 있을 것으로 예상된다.서기열 기자 philos@hankyung.com 

  • 회사채 발행 앞둔 SK인천석화, 등급 전망 ‘긍정적’ 조정

    이 기사는 03월17일(17:34) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다 -----------------------------------------------------------1500억원어치 회사채 발행을 준비중인 SK인천석유화학이 신용등급 상향 조정이라는 호재를 만났다. 발행에 긍정적인 영향을 끼칠 것이란 전망이다.나이스신용평가와 한국신용평가는 17일 SK인천석유화학의 신용등급을 ‘A+’로 유지하면서 신용등급을 종전 ‘안정적’에서 ‘긍정적’으로 상향 조정했다. 앞서 한국기업평가는 지난해 8월 ‘긍정적’ 신용등급 전망을 부여했다.실적 개선으로 인한 재무구조 개선 덕분이다. 지난해 영업이익은 3745억원으로 전년 대비 7배 가까이 늘었고, 당기순이익은 2166억원으로 흑자전환했다.송민준 나이스신용평가 연구위원은 “생산효율성 향상과 업황 호조로 수익창출력이 높아졌다”며 “투자를 축소했고 영업현금흐름이 개선되며 2014년 이후 재무부담이 상당히 줄어들었다”고 평가했다. SK인천석유화학의 지난해 말 기준 순차입금 1조2000억원으로 2014년 말보다 약 9000억원이 줄어들었다.등급 전망이 긍정적으로 조정되면서 SK인천석유화학의 회사채 발행에 ‘청신호’가 켜졌다. SK인천석유화학은 1500억원 규모의 회사채를 이달 말 발행할 계획이다. 주관사는 KB증권이다.회사채 발행을 앞두고 ‘긍정적’ 등급전망이 부여되면 신용등급 상향 조정 가능성이 높아진다. 투자자들 입장에서는 향후 신용등급 상향 조정으로 인해 회사채 가격이 상승하는 효과를 기대할 수 있어 투자에 보다 적극적으로 나설 수 있다. 기관투자가 대상 수요예측(사전 청약)은 오는 22일이다.서기열 기자 p

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