이 기사는 05월 31일 17:25 자본 시장의 혜안 “마켓인사이트”에 게재된 기사입니다.
외국인 투자자가 지난 5월 이후 국내 주식시장에서 10조원어치 주식을 쓸어 담은 것으로 나타났다. 석 달 기준으론 역대 최대 규모다. 한·미 관세 협상 등 대외 불확실성에도 불구하고 공격적인 매수세를 이어가고 있다. 반도체주만 집중 매수하던 패턴에서 벗어나 자동차, 조선, 바이오, 방위산업 등으로 매수 범위를 넓히는 것도 달라진 점이다. ◇외국인 단기 매수 규모 역대 최대27일 한국거래소에 따르면 외국인은 유가증권시장에서 5월부터 총 10조1200억원어치 순매수했다. 외국인 자금이 단기에 이렇게 대규모로 쏟아져 들어온 건 2023년 초 이후 처음이다. 당시 외국인은 다섯 달간 10조원어치를 순매수했는데, 올해는 더 빠른 속도로 한국 주식을 모으고 있다.이경민 대신증권 연구원은 “JP모간이 2년 내 코스피지수가 5000까지 오를 수 있다고 전망하는 등 새 정부의 적극적인 증시 부양 의지에 대한 긍정적 시각이 이어지고 있다”며 “지수가 3200선에서 등락을 거듭하는 건 주로 기관과 개인의 차익 실현 물량 때문”이라고 설명했다.원·달러 환율이 다시 1380원대에서 움직이는 등 달러 강세가 고개를 들고 있지만 외국인은 환차손 우려에도 아랑곳하지 않고 있다. 외국인은 지난주(21~25일)에도 2조3130억원어치를 순매수했다. 같은 기간 개인투자자는 2조2638억원, 기관투자가는 4415억원어치를 각각 순매도했다. ◇“자동차 관세율 하향에 기대”강력한 매수세와 별개로 외국인의 매매 패턴에도 변화가 생겼다. 외국인은 5~6월 SK하이닉스를 2조6573억원, 삼성전자를 1조4797억원어치 순매수했다. 반도체 투톱에 사실상 ‘올인’했던 것이다.하지만 최근엔 반도체 편식
국내 투자자들이 미국 장기채권을 다시 사들이고 있다. 미국 기준금리 인하가 가까워지고 있다는 예상이 늘면서다. 다만 구조적으로 고금리가 고착화할 것이란 주장도 만만치 않아 투자에 신중해야 한다는 지적이 일각에서 나온다.27일 예탁결제원에 따르면 이달 들어 국내 투자자는 ‘디렉시온 데일리 20년+ 미국채 불 3X’ 상장지수펀드(ETF)를 3308만달러어치 순매수했다. 미국 장기 국채 가격 움직임을 세 배 추종하는 레버리지 ETF로, 금리가 내려가면 큰 수익을 올릴 수 있는 고위험·고수익 상품이다. 지난달에는 순매수 상위 50위 안에 들지 못할 정도로 국내 투자자 관심이 적었지만 이달 들어 다시 매수세가 붙고 있다는 분석이 나온다.미 장기채에 투자하는 국내 ETF 다수도 순매수 상위에 포함됐다. 개인들은 최근 한 달 동안 ‘KODEX 미국30년국채타겟커버드콜(합성H)’을 301억원, ‘KODEX 미국30년국채액티브(H)’와 ‘TIGER 미국30년국채커버드콜액티브(H)’를 각각 189억원, 183억원어치 사들였다.투자자들이 미국 장기채 상품을 다시 매수하고 나선 것은 금리 인하가 임박했다는 판단 때문으로 풀이된다. 미 중앙은행(Fed)은 이달 말 연방공개시장위원회(FOMC)를 열어 금리 인하 여부를 결정한다. 이번에 동결하더라도 9월엔 금리를 낮출 것이란 전망이 지배적이다. 미국 경기가 하강 국면에 접어들었다는 판단과 함께 기준금리가 2000년대 들어 가장 높은 수준이라는 점에서 금리 인하에 베팅하고 있다는 해석이 나온다.다만 현재의 고금리 상태가 고착화할 것이란 주장도 만만치 않다. 재정적자가 해결되지 않는 한 국채 발행량이 늘어 높은 금리 수준이 유지될 수밖에 없다는 얘기다.
펀드매니저들이 투자 종목을 적극 변경하는 액티브 상장지수펀드(ETF) 시장이 급성장하는 가운데 타임폴리오자산운용이 이 부문의 순자산총액(AUM) 1위에 올랐다.채권형·금리형에 비해 운용 능력이 중요한 주식형 액티브 시장에서 높은 수익률로 입소문을 타며 빠르게 점유율을 높이고 있다는 평가가 나온다.27일 운용업계에 따르면 타임폴리오는 최근 한 달간 주식형 액티브 ETF 순자산을 3043억원 늘리며 총 1조7343억원(24일 기준)을 달성했다. 전체 운용사 중 최대다. 2위 삼성자산운용(1조5966억원)과 3위 한국투자신탁운용(1조4139억원)마저 제쳤다. 삼성과 한투운용의 같은 기간 주식형 액티브 AUM은 각각 1459억원 증가, 1199억원 감소했다.타임폴리오는 전체 ETF 상품 AUM 기준으로도 액티브 전문 운용사로는 유일하게 ‘톱10’에 올랐다. 대형 운용사와 달리 16개 ETF만 운용하며 낸 성과다.타임폴리오의 약진 이유로는 시장 흐름을 이용한 적극적인 운용 능력이 꼽힌다. 타임폴리오 간판 ETF인 ‘TIMEFOLIO 글로벌AI인공지능액티브’의 최근 3개월 수익률은 49.74%로, ‘TIGER 글로벌AI액티브’(35.26%), ‘KODEX 글로벌AI&로봇액티브’(28.83%) 등 비슷한 상품 수익률을 여유 있게 따돌렸다.해당 ETF는 2023년 5월 상장 초기부터 엔비디아를 20% 이상 편입하는 등 과감한 운용 전략으로 이름을 알렸다. 글로벌 AI 관련 ETF 중 가장 많은 6079억원의 AUM을 확보한 상태다. 운용업계 관계자는 “타임폴리오가 헤지펀드의 빠른 의사 결정과 과감성을 활용해 주식형 액티브 ETF 시장의 강자로 자리매김했다”고 평가했다.박한신 기자
!["세종 내려와" vs "서울 올라와"…기재부·금융위 파워게임 [김익환의 부처 핸즈업]](https://img.hankyung.com/photo/202507/01.41201039.3.jpg)
"금융위원회 사무관들 '줄사표' 낼 겁니다."요즘 관가에서는 기재부·금융위 개편작업에 촉각을 기울이는 중이다. 기재부 국제금융국과 금융위 금융정책국 향배도 핵심 관심사다. 두 곳이 합병하는 방안은 가닥이 잡혔고, 누가 이동하느냐만 쟁점으로 남았다. 당초에는 금융위 금융정책국이 기재부에서 분리되는 ‘재정경제부’로 흡수되는 방안이 유력했다.세종 기재부로 옮길 수 있다는 소식에 금융위 사무관들이 술렁였다. 지방 근무를 기피하는 젊은 사무관들이 줄줄이 공직을 떠날 것이라는 관측이 돌았다. 기재부는 산하 금융공기관을 다수 거느린 금융위 금융정책국의 흡수를 반겼다. 하지만 최근 분위기는 사뭇 달라졌다. 금융위가 존치하는 것은 물론 기재부 국제금융국을 흡수하는 시나리오까지 거론되고 있다. 조직 개편 주도권을 놓고 양 부처의 파워게임 양상으로 번지는 것 아니냐는 관측도 있다.27일 정치권과 관계 부처에 따르면 국정기획위원회 산하 정부 조직개편 태스크포스(TF)는 최근 금융당국 개편안을 놓고 보완 검토에 들어간 것으로 전해졌다. 국정기획위는 이달 3일 대통령실에 기획재정부를 기획예산처와 재정경제부로 분리한 뒤에 금융위의 금융정책 기능을 재정경제부로 이관하는 방안을 보고한 바 있다.하지만 개편 작업은 최근 들어 답보 상태에 빠졌다. 조승래 국정기획위원회 대변인은 24일 정례 브리핑에서 금융당국 조직개편이 늦어지는 데 대해 “일반적인 정부 조직 개편과 좀 달리 금융위 설치법이라는 별도의 법제를 또 바꿔야 하는 문제가 있다”고 말했다. 금융위 조직 개편은 정부조직법은 물론 금융위 설치법 등 별도 법령까지 손질