마켓인사이트

하이證, 부동산 부문 대규모 중징계 처분…김진영 사장 ‘면직’

하이투자증권이 김진영 투자금융총괄 등 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부문 임직원에 대한 내부 감사를 마무리하고 대규모 중징계 처분을 내렸다. 징계 절차 종료와 함께 부동산 부문을 대폭 축소하는 조직개편을 단행했다.14일 투자은행(IB) 업계에 따르면 하이투자증권은 인사위원회와 이사회를 거쳐 김진영 투자금융총괄 사장 등 임직원 17명에 대한 중징계 처분을 확정, 통보했다. 김진영 사장, 부문장, 본부장 등 임원 7명과 실장, 부장 등 10명이 인사 처분 대상이 됐다.김진영 투자금융총괄 사장은 부동산 IB 업계에서 사장까지 오른 입지전적의 인물로 평가 받는다. 부동산 호황기였던 2018년부터 줄곧 증권사 연봉 상위권에 이름을 올렸고 지난해 65억원의 보수를 챙겨 ‘연봉킹’에 오르기도 했다. 성장가도를 달렸던 김 사장은 고금리에 따른 PF 경색 위기를 피하지 못하며 중징계인 면직 처분을 받았다.김진영 사장 산하의 프로젝트금융부문, 프로젝트금융본부, 부동산금융본부, 투자금융본부 등의 부문장, 본부장 4명도 중징계 대상이 됐다. 모두 한해 10억원 이상씩 연봉을 받던 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부문 인력들이다. 김 사장이 이끄는 하이투자증권 부동산PF 전담팀은 다른 증권사보다 많은 연봉을 받기로 유명했다. 하이투자증권은 지난 8월부터 감사실을 통해 부동산 부문에 대한 고강도 내부 감사를 진행했다. 직접 PF 사업을 영위하지 않는 리스크관리본부장을 감사 대상에 올려 “리스크 관리를 하지 못했다”는 책임까지 물었다. 내부 감사는 지난해 말 레고랜드 사태 이후 PF 시장이 살얼음판을 걷자 내부적으로 손실 규모 등 건전성을 따져보기 위한 조치다. 하이
김효건 삼일회계법인 PF 정상화센터장 "사업장마다 종합적 해결책 내놓겠다"

"100개의 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 사업장엔 100개의 답이 있습니다. 종합적 진단과 복합적 해결이 필요한 이유입니다."김효건 삼일회계법인 PF 정상화센터장(48·사진 오른쪽 두 번째)은 10일 한국경제신문과의 인터뷰에서 "구조화 금융 기법의 발전으로 부동산 PF의 트랜치(Tranche)가 복잡해지고, 이해관계가 복잡하게 꼬여 단편적인 방식의 해결이 어렵다"며 이같이 말했다.지난해 9월 말 '레고랜드 사태'로 부동산 PF 부실이 수면 위로 불거진 지 1년이 지났다. 이 문제는 여전히 현재진행형이다. 금융당국에 따르면 지난 6월 말 기준 부동산 PF 대출잔액은 133조1000억원에 달한다. 1분기 대비 1조5000억원 늘었다. 2020년 말(92조5000억원)과 비교하면 43.9% 급증했다. 특히 증권사에서 위험신호가 감지된다. 윤창현 국민의힘 의원이 금융감독원으로부터 제출받은 자료에 따르면 6월 말 기준 증권사 부동산 PF 고정이하여신비율은 21.8%에 이른다. 고정이하여신은 담보 처분을 통해서만 회수가 가능하거나 손실이 예상 또는 확실한 부실채권을 뜻한다. 증권사 부동산 PF 연체율은 17.3%, 부동산 PF 익스포저(위험 노출액)은 28조4000억원에 달한다.김 센터장은 "부동산 PF 문제는 장기화될 가능성이 높다"고 진단했다. 이유는 건자재 가격과 인건비 인상 등으로 인한 공사비 상승과 글로벌 금리 인상 여파로 인한 금융 비용 상승이 복합적으로 작용하고 있기 때문이다.김 센터장은 "궁극적으로 부동산 PF 문제가 해결되기 위해선 공사비 상승분보다 분양가가 더 오르고, 가계에서 대출을 일으켜 분양을 받을 수 있는 여건이 조성돼야 하는데 매크로 상황이 단기간에 이를 받쳐주는 쪽으
[단독]하이투자證, 부동산 PF '무더기 중징계' 폭풍전야

하이투자증권이 부동산금융 부문 인력에 대한 대대적인 구조조정에 나섰다. 한때 공격적인 부동산프로젝트(PF) 투자에 앞장 서면서 '돈방석'에 앉았던 임직원 상당수가 내부 감사를 받고 있는 것으로 전해졌다. 무더기 징계로 통한 인력 구조조정을 예고하고 있어 여타 증권사들도 그 결과를 관심 있게 지켜보고 있다.그룹 차원 고강도 감사, 대거 중징계 위기6일 금융투자업계에 따르면 하이투자증권은 투자금융총괄 산하 프로젝트금융부문 등 부동산 PF 관련 부서 인력들에 대한 징계위원회를 열고 조만간 징계 수위를 결정할 방침이다. 임직원 10명 이상이 중징계 대상자로 오를 것으로 관측되는 대대적 인사 조치 절차다.하이투자증권은 지난 8월부터 감사실을 통해 부동산 부문에 대한 내부 감사를 진행했다. 지난해 말 레고랜드 사태 이후 PF 시장이 살얼음판을 걷자 내부적으로 손실 규모 등 건전성을 따져보기 위해 강도 높은 감사를 실시했다. 이는 악화일로를 걷고 있는 부동산 PF에 대한 관리를 강화하기 위한 조치다. 또 하이투자증권은 최근 수년간 확장해 온 부동산 PF 사업을 따져보는 사후관리실을 신설하고 실장에 DGB대구은행 출신인 오주환 실장을 선임하기도 했다.이번 감사는 그룹 차원에서 이뤄지고 있다. 하이투자증권 모회사인 DGB금융그룹은 대구은행의 시중은행 전환을 목표로 하고 있어 리스크 관리에 만전을 기하는 중이다. 특히 부실 우려가 높은 계열사 하이투자증권이 대상에 올랐다. 부동산 PF로 사장까지 오른 연봉킹의 추락현재의 하이투자증권 부동산 PF 사업을 세팅한 인물은 김진영 투자금융총괄 사장이다. 부동산 IB 업계에서 사장까지 오른 입지전적의
정부 'PF 대출 보증' 목표치의 26%…미분양 보증은 '0'

지난해 하반기 정부가 공공기관을 통한 대대적인 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출 지원을 발표했지만 목표로 한 금액의 26.5%만 소진한 것으로 집계됐다. 공공기관이 PF 대출 지원에 소극적이어서 주택 공급이 제대로 이뤄지지 않았다는 비판이 제기된다.4일 김병욱 더불어민주당 의원이 주택도시보증공사(HUG)로부터 제출받은 ‘부동산 PF 보증 취급 현황’ 자료에 따르면 지난 8월 기준 부동산 PF 보증 실적은 3조9800억원으로 나타났다. 정부가 지난해 10월 발표 당시 지원 목표로 잡은 15조원의 26.5% 수준이다.보증 상품별로는 미분양대출 보증(준공 전) 실적이 가장 저조했다. 지원 목표는 5조원이었는데 단 한 건도 집행되지 않았다. PF 보증 실적은 목표 10조원의 39.8%인 3조9800억원이었다. PF 보증 내에서 ‘대환 PF 보증’이 상대적으로 활발하게 지원됐다. 공급 목표 1조5000억원 가운데 72.8%인 1조914억원이 집행됐다.대환 PF 보증은 단기 PF-ABCP(자산유동화기업어음)를 장기 대출로 전환 지원하는 상품이다. 미분양대출 보증은 준공 전 미분양 발생 사업장에 사업비 보증을 지원하는 것이다. HUG는 이에 대해 “미분양대출 보증은 최근 분양률 상승 기대 등으로 관망 중인 것으로 파악하고 있다”고 설명했다.HUG가 PF 보증을 지원한 사업장 총 38곳(지원 대상 업체 25곳) 중 부진 사업장은 3곳인 것으로 나타났다. 부진 사업장 3곳의 보증 잔액은 1930억원이며, 이들 사업장의 분양 예정 가구는 1360가구다.업계에선 정부가 지난달 26일 PF 보증 확대 등을 담은 공급대책을 발표했지만 실제 집행으로 이어지는 게 관건이라고 지적한다. 정부는 HUG와 한국주택금융공사(HF)의 보증 규모를 기존 15조원에서 25조원
삼성생명, 신한운용 캠코 PF펀드에 300억 출자 나선다

삼성생명이 신한자산운용 한국자산관리공사(캠코) 프로젝트파이낸싱(PF) 펀드에 300억원을 출자한다. 부동산 부실채권(NPL) 펀드 중 안정성이 높다는 판단에 따른 것으로 풀이된다.18일 투자은행(IB) 업계에 따르면 삼성생명은 투자심의위원회를 열고 신한자산운용이 설정하는 ‘신한 PF 정상화 일반사모부동산투자신탁’에 300억원 집행을 승인했다. 이달 말 펀드 설정 이후 투자 약정을 맺고 자금 집행에 들어간다.신한자산운용은 이번 펀딩을 통해 2400억원 규모의 캠코 PF 펀드를 조성했다. 신한은행을 비롯해 신한라이프, 신한투자증권, 신한캐피탈, 신한자산신탁 등 신한 계열사들을 통해 1000억원을 모았고 외부 전략적 투자자(SI)로 SK디앤디(100억원) 등의 자금을 유치했다. 캠코 위탁 자금 1000억원을 포함하면 총 2400억원을 넘어설 전망이다.삼성생명은 캠코 펀드 위탁운용사들을 대상으로 미팅을 진행한 뒤 출자를 결정한 것으로 전해졌다. 캠코 펀드가 부동산 NPL 펀드 중 안정성이 높다는 평가 때문이다. 캠코 PF 펀드는 높은 수익을 내긴 어렵지만 공적인 성격이 담긴 펀드인 만큼 큰 폭의 손실을 내지 않을 것으로 전망된다는 것이다. 신한운용이 안정적으로 펀드를 운용할 것이란 판단도 출자 결정에 한몫 했다. 금융지주 계열 종합자산운용사인 신한운용은 리스크가 큰 개발 사업에 포지션이 크지 않았다. 이지스·코람코·캡스톤 등 다른 캠코 위탁 부동산 전문 운용사에 비해 부족한 개발 역량을 디벨로퍼인 SK디앤디를 통해 도움받기로 했다. 사업장이 확정되고 개발이 시작되면 SK디앤디는 부동산 자산관리(PM) 역할을 맡는다.캠코 PF 펀드는 조만간 입찰을 시작해 정식 가동에 들어간다
"PF 보증요건 완화해야 건설사 자금 숨통"

민간 건설사들은 프로젝트파이낸싱(PF) 보증 요건 완화와 1년 새 급등한 공사비 반영이 주택 공급 정상화를 위해 가장 시급하다고 지적한다. 대구, 울산 등 미분양이 심한 지역은 세제 감면을 통해 수요를 촉진해야 한다는 주장도 나온다.업계에서는 주택 공급의 걸림돌로 PF 시장 경색을 꼽았다. 김형범 대한주택건설협회 정책관리본부장은 “현재 PF 사업장이 자금을 대출받으려면 시공사의 지급보증이 필수”라며 “그마저도 시공능력평가 30~100위권 건설사가 아니면 엄두도 못 내고 있다”고 말했다. 사업성이 낮은 지방이나 수도권 외곽 등은 10위권 대형 건설사가 아니면 아예 대출이 안 될 정도로 자금시장이 경직됐다는 것이다. 김 본부장은 “많은 기업이 택지를 매입한 뒤 추가 자금을 조달하지 못해 연 18%대의 연체 이자를 내면서 버티고 있다”며 “PF 자금 대출 요건을 완화해 200위권 중견기업이 사업에 참여할 여건을 마련해야 한다”고 강조했다.물가 인상분을 공사비에 반영하지 못한 현장을 정상화하는 것도 시급하다는 목소리가 나왔다. 특히 민관 합동 사업지는 물가 인상분이 전혀 반영되지 않고 있다는 지적이 제기됐다.이무송 대한건설협회 신사업부장은 “급격한 물가 상승과 안전 등 부대비용 증가로 2년 새 공사비가 26% 뛰었는데 민간 건설사가 참여하는 공공 택지사업 대부분은 공사비가 2년 전 수준에 머물고 있다”고 했다. 그는 “공공기관에선 배임과 감사 등을 이유로 공사비 인상을 미루고 있다”며 “건설 원가 상승분을 공사비에 반영할 수 있는 특단의 대책이 필요하다”고 했다. 레미콘, 시멘트, 철근 등 원자재 가격이 안정적으로
캠코 펀드 ‘입찰 경쟁’ 시작…PF 사업장 2800억어치 매물로

한국자산관리공사(캠코)의 1조원 규모 프로젝트파이낸싱(PF) 정상화 지원 펀드 운용사들이 입찰 경쟁을 시작한다. 첫 입찰 대상 사업장은 수도권과 지방 5곳으로 채권 2800억원 규모다.4일 투자은행(IB) 업계에 따르면 캠코는 이날 매각 주관사 삼일·대주회계법인 등을 통해 PF 브릿지론 사업장 5곳에 대한 인수의향서(LOI)를 받는다. LOI를 제출한 캠코 PF 펀드 운용사들은 해당 사업장에 대한 자세한 자료를 받아 입찰에 참여할지를 검토하게 된다. 입찰은 오는 26일이다.매물로 나온 브릿지론 사업장의 총 기존 대출 규모는 2800억원이다. 지역은 서울 2곳, 경기 1곳, 지방 광역시 2곳 등이다. 구체적으로 서울은 강남구 공동주택과 은평구 오피스텔이며 경기는 안산 오피스텔. 지방 2곳은 울산과 부산 지역 사업장이다.캠코는 운용사들이 매긴 사업장 선호도 조사 등을 바탕으로 입찰 대상 사업장을 추렸다. 본격적인 펀드 가동을 앞두고 사전에 수요를 조사하는 성격이다. 캠코에 지원을 요청한 사업장 86곳을 A·B·C 등급으로 매겼으며 높은 등급을 받은 사업장들을 위주로 입찰 대상으로 올렸다.사업성을 우선적으로 따지는 운용사들은 서울과 경기 지역 입찰 매물을 먼저 눈독을 들일 것으로 관측된다. 공적 자금과 시장 자금이 절반씩 투입된 펀드 특성상 수익성을 고려해야 해서다. 캠코 PF 펀드는 PF 사업장 정상화 지원을 위해 1조원 규모로 조성된다. 캠코가 운용사 5곳에 1000억원씩 출자하면 운용사가 민간 자금을 각 1000억원 이상 모집해 총 1조원 이상을 마련한다. 이를 통해 운용사당 2000억원 이상을 운용하는 구조다. 절반은 공적 자금이지만 나머지 절반은 시장에서 구한 자금이다.운용사들은 입
캠코 PF 펀드, ‘사업장 추리기’ 본격화…20%만 지원 받을듯

한국자산관리공사(캠코)의 1조원 규모 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 지원 펀드가 사업장 추리기에 나섰다. 캠코에 지원한 86개 사업장 중 20%가량만 PF 펀드의 지원을 받을 전망이다.2일 투자은행(IB) 업계에 따르면 캠코는 PF 정상화 지원 펀드 운용사(KB·신한·이지스·코람코·캡스톤자산운용) 5곳에 사업장 선호도 조사를 실시하고 있다. 오는 4일까지 사업장별로 사업성을 A·B·C 등급으로 매겨 회신해달라고 요청했다. 9월부터 본격적인 펀드 가동을 앞두고 사전에 수요를 조사하는 성격이다. 높은 등급을 받은 사업장은 먼저 입찰을 통해 펀드의 지원을 받는다. 선호도 조사 대상은 6월 8~30일 캠코에 신청한 사업장 86곳이다. 캠코 펀드가 총 1조원 규모인 점을 감안하면 이중 20% 수준인 15~20곳만 펀드 지원을 받게 될 것으로 관측된다. 캠코는 9월 펀드 가동 이후 실시되는 첫 입찰 때 사업장 5~10곳을 추려 운용사들간 경쟁에 부칠 방침이다. 운용사들은 원하는 사업장에 금액을 제시해 자금을 투입하는 식이다.지원을 요청한 사업장 86곳은 모두 브릿지론(본 PF 이전 대출) 단계로 서울, 경기 등 수도권과 지방이 각각 절반씩을 차지한다. 운용사들은 우선적으로 사업성이 높은 수도권 지역에 대해 눈독을 들이고 있다. 공적 자금과 시장 자금이 절반씩 투입된 펀드 특성상 수익성을 고려해야 한다. 캠코는 최대한 지방 사업장 지원을 독려하기 위해 지방 사업장을 섞어 경쟁 입찰에 부칠 계획이다.전체 사업장의 20% 수준만 지원받게 돼 펀드 규모를 늘리는 방안이 고려되고 있다. 이번 PF 지원 펀드가 ‘파일럿’ 성격이라는 것이다. 펀드 지원을 받지 못하는 사업장은 자체적으로
10대 건설사 PF도 반토막…"연내 시행사 10곳 중 8곳은 부도 날 것"

수도권에 본사를 둔 개발업체 A사는 경기 화성시 동탄에서 진행하는 주택 사업용 프로젝트파이낸싱(PF) 자금이 부족해 보유한 다른 자산을 담보로 대출을 받았다. 사업비의 40%에 달하는 후순위 PF 대출을 해줄 금융회사를 찾지 못했기 때문이다. 어렵사리 받은 선순위 대출 금리도 연 8%로 작년의 두 배로 뛰었다. A사 관계자는 “PF 대출은 덮어놓고 하지 말라는 금융당국의 압박이 커지면서 일부 증권사 정도만 대출을 해주고 있다”며 “대출 회사가 적어 후순위 금리가 연 15~19%까지 치솟은 상황”이라고 말했다.부동산개발 시장에서 지난해 하반기 이후 ‘돈맥경화’ 현상이 지속되고 있다. PF 대출이 사실상 막혀 주택 사업을 미루거나 매각하는 사업장이 잇따르고 있다. 금리 상승, 공사비 인상, 기존 아파트값 하락이 맞물린 결과다. ○PF 돈맥경화, 대형 건설사도 안심 못해PF 시장 돈맥경화의 여파는 재무 건전성이 우수한 대형 건설사에까지 미치고 있다. 한국경제신문이 삼성물산 현대건설 DL이앤씨 등 10대 건설사를 대상으로 집계한 올 상반기 PF 실적은 지난해 같은 기간의 40% 수준(11조6300억원→4조9600억원)이다. 3곳은 신규 브리지론과 PF 실적이 ‘제로’였다. 비주거 부문만 놓고 보면 상황은 더 심각하다. 비주거 PF는 삼성물산이 경기 성남시 판교에 엔씨소프트 2사옥 등을 짓는 판교복합개발(7800억원)과 대우건설의 서울 양재동 데이터센터 사업(468억원) 등 세 건에 불과했다.재무구조가 취약한 10위권 밖 건설사와 수도권 외곽 사업의 PF 대출은 사실상 씨가 말랐다는 게 업계의 설명이다. 금융당국이 대형 시공사가 참여하지 않거나 보증기관 보증이 없는 PF 대출은 하지
신한자산운용, SK디앤디와 손잡고 PF 사업장 재구조화 나선다

신한자산운용이 한국자산관리공사(캠코) 프로젝트파이낸싱(PF) 위탁운용을 위해 SK디앤디와 손을 잡기로 했다. 개발 역량을 가진 디벨로퍼 SK디앤디와 부실 PF 사업장의 재구조화에 나설 방침이다.15일 투자은행(IB) 업계에 따르면 SK디앤디는 신한자산운용이 조성하는 PF 사업장 정상화 지원 블라인드 펀드에 전략적투자자(SI)로 참여한다. SK디앤디는 캠코 PF 펀드 출자 사업 제안서 제출 때부터 신한운용에 100억원의 투자의향서(LOI)를 제출하는 등 펀드에 자금을 투입하기로 약속했다. 최종 투자 규모는 막판 조율 결과에 따라 달라질 수 있을 것으로 관측된다. 신한운용이 SK디앤디와 손을 잡는 것은 부동산 개발 사업 역량을 보완하기 위한 목적이다. 금융지주 계열 종합자산운용사인 신한운용은 리스크가 큰 개발 사업에 대한 포지션이 크지 않았다. 이지스·코람코 등 부동산 전문 운용사에 비해 부족한 개발 역량을 디벨로퍼인 SK디앤디를 통해 도움받는 것이다. 사업장이 확정되고 개발이 시작되면 SK디앤디는 부동산 자산관리(PM) 역할을 맡게 될 전망이다.신한운용과 SK디앤디는 사업장을 공동으로 검토한 뒤 PF 재구조화를 준비하기 위해 부실 사업장 물색에 들어갔다. 캠코 PF 위탁 펀드는 자금의 60% 이상을 PF 사업장의 재구조화에 투입해야 한다. 재구조화란 PF 채권을 인수·결집한 뒤 채권의 권리관계를 정리하고 법률 이슈 등을 해소해 사업·재무구조를 재편하는 것을 말한다. 대주단 자금 300억원이 이미 투입된 브리지론 사업장을 신한운용과 SK디앤디가 30% 헤어컷을 적용해 210억원에 인수한 뒤 사업장 PFV(프로젝트금융회사) 지분으로 전환해 다시 사업을 이끌어나가는 식이다.신한운용
캠코, 1조 PF 펀드 운용사에 KB·신한·이지스 등 5곳 선정

한국자산관리공사(캠코)가 1조원 규모의 프로젝트파이낸싱(PF) 펀드 운용사에 KB자산운용, 신한자산운용 등 자산운용사 5곳을 낙점했다.캠코는 이날 투자심의위원회를 개최하고 운용역량, PF 정상화 전략 등을 평가해 KB·신한·이지스·코람코·캡스톤자산운용을 PF 사업장 정상화 지원 펀드 위탁운용사로 선정했다고 12일 밝혔다.앞으로 캠코는 선정된 운용사가 조성하는 펀드에 각각 1000억원씩 총 5000억원을 출자할 방침이다. 운용사는 캠코 출자금 이외에 민간 자금을 각 1000억원 이상 모집해야 한다. 이를 통해 운용사당 2000억원 이상을 운용하는 구조다. 위탁운용사들은 오는 9월부터 PF 채권을 인수, 결집한 후 권리관계를 조정하고 사업과 재무구조를 재편하거나 사업비 자금 대여 등을 통해 PF 사업장의 정상화를 지원한다.시장에서 기관 자금을 모으기 어려워지면서 예상보다 많은 운용사가 이번 출자 사업에 뛰어들었다. 연기금, 공제회, 보험사 등 ‘큰손’들이 기존에 투자한 대체투자 자산을 관리하는 데 집중하고 있어 자금을 끌어오기 쉽지 않은 상황이어서다. 캠코는 지난달 4일부터 24일까지 지원 펀드를 위탁운용사를 공개 모집했으며 운용사 25곳의 제안서를 접수했다. 최종 5개사 선정을 기준으로 5대 1의 경쟁률을 보인 것이다.자금을 원활하게 모을 수 있는 금융지주 계열 운용사가 이번 출자 사업에 유리할 것으로 예상됐으나 비지주 계열 운용사인 이지스·코람코·캡스톤운용도 이름을 올렸다. 캠코 측은 개발 사업에 강점을 지닌 독립계 부동산 운용사들이 각 1000억원의 자금을 끌어오는 데 무리가 없다는 판단을 내린 것으로 풀이된다.이종국 캠코 경영본부
캠코 1조 PF 펀드 운용사 모집에 KB·신한·이지스 등 25곳 도전장

한국자산관리공사(캠코)가 조성하는 프로젝트파이낸싱(PF) 펀드 출자 사업에 KB자산운용, 신한자산운용 등 자산운용사 25곳이 몰린 것으로 나타났다.28일 투자은행(IB)업계에 따르면 캠코는 지난주 ‘PF 사업장 정상화 지원 펀드’ 지원서 제출을 마감했다. 5개 운용사를 뽑는 출자 사업에 25개 운용사가 지원서를 제출했다. 하나대체투자자산운용과 이지스·마스턴·코람코·캡스톤자산운용 등 부동산 특화 운용사가 대거 참여했다.캠코는 PF 사업장 정상화를 지원하기 위해 5000억원을 투입한다. 캠코는 운용사 5곳에 1000억원씩 출자할 예정이다. 운용사는 캠코 위탁사로 선정돼 자금 1000억원을 받으면 나머지 1000억원을 시장에서 모집해야 한다. 캠코는 위탁 운용사 평가 기준으로 출자자 모집 역량(100점 중 10점)을 제시했다. 운용사들은 출자자의 투자의향서(LOI), 조건부 대출확약서(LOC) 등을 제출했다. 금융지주 계열 운용사나 대형 부동산 전문 운용사에 유리한 편이다. 캠코는 다음달쯤 운용사를 선정하고 오는 8월부터 가동할 전망이다. 전체 최소 1조원 규모의 펀드가 운용될 예정이다.요즘 시장에서 기관 자금을 모으기 어려워지면서 예상보다 많은 운용사가 참여한 것으로 전해졌다. 연기금, 공제회, 보험사 등 ‘큰손’들이 기존에 투자한 대체투자 자산을 관리하는 데 집중하고 있어 자금을 끌어오기 쉽지 않다.게다가 이번 PF 펀드가 ‘파일럿’ 성격일 수 있다는 전망이 나오며 선점 필요성이 커졌다. 1조원으로 PF 사업장을 정상화하는 데 부족하기 때문에 금융당국이 추가 출자 펀드를 조성할 것이라는 기대가 작용한 것으로 풀이된다.캠코 위탁 운용사의 지원 대상은 주
캠코 PF 펀드에 25곳 운용사 몰려…KB·신한 등 지원

한국자산관리공사(캠코)가 조성하는 프로젝트파이낸싱(PF) 펀드 출자 사업에 자산운용사 25곳이 몰린 것으로 나타났다. KB자산운용, 신한자산운용 등 금융지주 계열 운용사 등이 지원했다.25일 투자은행(IB) 업계에 따르면 캠코는 전날 ‘PF 사업장 정상화 지원 펀드’ 지원서 제출을 마감했다. 5개 운용사를 뽑는 출자 사업에 25개 운용사가 지원서를 제출했다. KB자산운용, 신한자산운용, 하나대체투자자산운용, 이지스·마스턴·코람코자산운용, 캡스톤자산운용 등이 참여했다. 캠코는 PF 사업장 정상화를 지원하기 위해 5000억원을 투입한다. 캠코가 운용사 5곳에 1000억원씩 출자하고 운용사가 각각 1000억원 이상을 끌어와 최소 1조원을 마련한다. 운용사가 캠코 위탁사로 선정돼 자금 1000억원을 받으면 나머지 1000억원을 시장에서 모집해야 하는 셈이다. 캠코는 위탁 운용사 평가 기준으로 출자자 모집 역량(100점 중 10점)을 제시했다. 운용사가 출자자의 투자의향서(LOI), 조건부 대출확약서(LOC)나 LOC 등을 보유했다면 제출할 수 있다. 금융지주 계열 운용사나 대형 부동산 전문 운용사에 유리한 편이다. 실제로 이들 운용사는 금융지주를 통해 LOI를 제출한 것으로 알려졌다. 캠코는 다음달쯤 운용사를 선정하고 오는 8월부터 가동할 전망이다.예상보다 출자 사업에 많은 운용사들이 참여한 것은 운용사들이 출자자(LP) 자금을 구하기 어려워졌기 때문이다. 연기금, 공제회, 보험사 등 LP들이 기존에 투자해둔 대체투자 자산을 관리하는 데 집중하고 있어 자금 집행에 나서기 어려운 상황이다. 게다가 이번 1조원대 PF 펀드가 ‘파일럿’ 성격일 수 있다는 전망이 나오며 선점 필요성이 커졌다. 1
가양동 CJ 공장 부지 브릿지론 이달 3700억 만기…차환 ‘촉각’

‘제2의 코엑스’로 불리는 서울 가양동 CJ 공장 부지 개발 사업의 프로젝트파이낸싱(PF) 브릿지론 만기가 이달 말 도래한다. 차환 규모가 3700억원에 이르는 데다 지자체와 갈등으로 개발 사업이 중단된 상황이어서 부동산 업계가 촉각을 곤두세우고 있다.16일 투자은행(IB) 업계에 따르면 시행사 인창개발이 서울 강서구 가양동 CJ 공장 부지 개발을 위해 PF 브릿지론으로 조달한 1조3550억원 중 3700억원의 만기가 이달 24일 도래한다.해당 브릿지론은 자산유동화기업어음(ABCP)을 새로 발행해 차환할 계획이다. 차환 발행은 NH투자증권(1200억원), KB증권(1000억원), 한국투자증권(1000억원) 등이 주관한다.가양동 CJ 부지 PF 브릿지론은 대규모 조달에 해당해 만기 구조를 다변화했다. 나머지 9000억원가량은 오는 하반기부터 만기가 돌아온다. 시공사인 현대건설이 채무 인수를 약정했다.부동산 금융 업계는 토지 감정평가 가격이 매입 시점 가격(약 1조1000억원)보다 1조5000억원 가까이 상승해 차환에는 무리가 없을 것으로 보고 있다. 최악의 경우 담보로 잡은 토지를 매각하더라도 원리금을 회수할 수 있기 때문이다.한 부동산 금융 업계 관계자는 “현대건설이 지급보증한 국내 최대 재건축 사업인 둔촌 주공 PF 보다는 상황이 나은 편”이라며 “다만 개발 사업이 중단 위기에 놓인 상황에서 차환이 성공적으로 마무리되지 않는다면 파장이 클 것으로 예상된다”고 말했다.가양동 CJ 공장 부지 개발 사업은 양천향교역 인근 11만2587㎡ 부지에 업무·상업·지식산업센터를 조성하는 프로젝트다. 총사업비만 4조원에 달해 제2의 코엑스 개발 사업으로 불린다.이 사업은 강서구의 건축허가만 남겨둔
PF 대주단협의체 본격 가동…선순위·후순위 '동상이몽'

프로젝트파이낸싱(PF) 대주단협의체가 이번주 본격적으로 가동된다. 대주단 운영 과정에서 선순위, 후순위 각자의 이해관계가 첨예하게 달라 채권자 간 진통이 이어질 수 있다는 우려가 나온다. 24일 투자은행(IB) 업계에 따르면 금융당국은 이날 PF 대주단협의회 운영 협약 개정을 마무리한 뒤 오는 27일부터 협의체를 본격적으로 가동할 계획이다. 금융감독원은 대주단협의회 협약 초안을 만들어 업계 의견을 구한 바 있다. 대주단협의체 재가동은 지난 2009년 글로벌 금융 위기 이후 14년 만이다.금감원이 증권사 등에 송부한 대주단협의회 운영 협약 초안을 보면, 지난 2009년 협약에 비해 만기 연장 조건이 새로 추가됐다. 만기 연장은 채권액 기준 3분의 2 이상의 대주들이 동의하면 가능해진다. 자율 협의에 따라 시공사와 부동산 신탁사의 책임준공 기한 연장도 가능해진다. 기존보다 손쉽게 만기를 연장할 수 있도록 하는 취지에서 만들어진 조항으로 풀이된다. 아울러 상환 유예, 금리 인하 등 채권 재조정이나 신규 자금 지원은 총 채권액의 4분의 3 이상이 동의하면 가능해진다. 단일 기관 1곳이 전체 채권액의 4분의 3 이상을 보유했을 경우 기관 수를 기준으로 5분의 2 이상 동의하면 의결할 수 있다.부동산 금융업계에서 주목하고 있는 것은 채권 재조정 조항이다. 협약 초안을 보면 원금 감면이나 발생이자 감면이 있을 경우 채권 순위에 따라 감면 비율을 달리 정할 수 있다. 아울러 원금이나 발생이자 감면 금액의 전부나 일부를 사업장에 대한 출자로 전환할 수 있다고 명시했다.대주단 내 자율적인 협의에 따라 후순위 채권자에 전액 상각까지 요구할 수 있는 것으로 해석된다. 대주 사이에서

1 2 3 4 5