마켓인사이트

[마켓인사이트] '큰손' 연기금·공제회가 가장 선호하는 PEF 운용사… IMM·스카이레이크·MBK

▶마켓인사이트 6월26일 오전 3시27분‘큰손’ 출자자인 국내 연기금과 공제회가 가장 선호하는 사모펀드(PEF) 운용사는 IMM 프라이빗에쿼티(PE)인 것으로 나타났다. 진대제 전 정보통신부 장관이 이끄는 스카이레이크 인베스트먼트와 아시아 최대 PEF인 MBK파트너스가 그 뒤를 이었다.한국경제신문의 자본시장 전문 매체인 마켓인사이트가 26일 국민연금 교직원공제회 사학연금 행정공제회 과학기술인공제회 등 국내 주요 연기금과 공제회의 PEF 담당팀장 11명을 대상으로 설문조사한 결과다.선호하는 PEF를 1순위부터 3순위까지 3곳씩 답하게 한 결과 IMM PE가 총점 17점을 얻어 1위를 차지했다. IMM은 가장 많은 1위 표(4명)를 받은 것을 비롯해 2위 표(2명)와 3위 표(1명)도 골고루 얻었다. PEF 담당팀장들은 IMM에 대해 “두려움 없이 투자한다”, “국내 운용사 최강의 전투력”이라고 표현하며 과감한 의사 결정과 일사불란한 조직 문화를 갖고 있다고 평가했다. 주요 출자자들을 위해 각 분야 전문가들을 초청해 다양한 주제의 세미나를 여는 점 등 투자성과 이외의 부문에서도 좋은 점수를 받았다.2위는 1위 표 2명과 2·3위 표 각각 1명 등으로 총점 9점을 받은 스카이레이크였다. 스카이레이크는 “유동성이 넘치면서 운용사들의 색깔이 비슷해지는 가운데서도 정체성이 확실해 출자할 명분이 선다”는 평가를 받았다.MBK는 총점 7점으로 3위에 올랐다. MBK는 국내 연기금과 공제회가 아니라 해외 연기금으로부터 주로 자금을 조달하고 있어 선호 PEF 운용사에 오른 것 자체가 ‘작은 이변’으로 받아들여진다. 한 연기금 관계자는 “MBK의 고질적인 약점으로 지적됐던 투자금 회수(엑시

[마켓인사이트] 폐기물업체 5곳 인수전… IMM·SC PE 등 참여

▶마켓인사이트 5월25일 오후 4시20분WIK중부(옛 대길산업) 등 5개 건설폐기물 처리업체 인수전에 IMM, 스탠다드차타드 등 국내외 대형 사모펀드(PE)들이 뛰어들었다. 25일 투자은행(IB)업계에 따르면 대주주인 맥쿼리코리아오퍼튜니티즈운용(맥쿼리PE)과 매각주관사 삼성증권이 지난 18일까지 시행한 WIK중부 등의 매각 예비입찰에 복수의 PE와 전략적 투자자(SI)가 제안서를 냈다.매각 측은 최근 국내 PE 및 건설사 10여 곳에 투자설명서(IM)를 배포했다. 폐기물업체를 전략적으로 인수해온 IMM인베스트먼트, 스탠다드차타드 사모펀드(SC PE)와 익명을 요구한 사모펀드, 중견 건설사 한 곳 등 6~7곳이 인수의향서(LOI)를 제출한 것으로 확인됐다.공개로 진행된 이번 예비입찰은 법적 구속력이 없는 논바인딩(non-binding) 방식인 만큼 본입찰 전에 추가 진입과 이탈이 일어날 가능성을 배제할 수 없다. 매각 측은 쇼트리스트를 작성하고, 한 달여의 실사를 거쳐 우선협상대상자를 선정할 계획이다.맥쿼리PE가 매각하기로 한 폐기물업체는 WIK중부와 이 회사 자회사인 WIK경기, WIK환경(옛 대길환경산업주식회사), WIK그린(옛 대길그린), 용신산업개발 등 5곳이다. 이번 인수전에는 폐기물업체를 인수한 경험이 있는 곳이 많이 참여했다. IMM은 폐기물 처리업체 6곳을 거느린 에코매니지먼트코리아(EMK)를 4000억원에 인수했다. SC PE는 폐기물업체 와이에스텍, 소각업체 에코그린, 폐유정제업체 삼협그린텍 등을 사들였다.황정환 기자 jung@hankyung.com 

화장품 브랜드 '미샤' IMM에 매각

화장품 브랜드숍 ‘미샤’ 등을 운영하는 에이블씨엔씨가 국내 사모펀드(PEF) 운용사 IMM프라이빗에쿼티(PE)와 IMM인베스트먼트에 팔렸다.21일 투자은행(IB)업계에 따르면 에이블씨엔씨 창업주이자 대주주인 서영필 대표는 이날 보유하고 있는 회사 지분 25.5%를 IMM 컨소시엄에 매각하는 내용의 주식매매계약을 맺었다.주당 거래가격은 4만3636원으로 이날 종가(2만8300원) 대비 54% 높은 수준이다. 총 매각가는 1882억원이다.2000년 설립된 에이블씨엔씨는 2~3년 전부터 회사 매각을 추진해온 것으로 알려졌다. 2012년 사상 최대 실적을 기록한 이후 매출과 영업이익이 꺾이면서 인수자 물색에 난항을 겪었다.2015년 실적이 반등하면서 지지부진하던 매각 작업이 물살을 탔다. 에이블씨엔씨의 2015년 매출은 전년 대비 7% 감소한 4079억원에 그쳤지만 영업이익은 177억원으로 162% 증가했다. 지난해에도 실적 개선세가 이어졌다. 지난해 매출은 4346억원, 영업이익은 243억원으로 전년 대비 각각 7%, 37% 불어났다.IMM PE와 IMM인베스트먼트는 에이블씨엔씨를 인수하기 위해 설립한 특수목적법인(SPC) 비너스원에 550억원씩 투자했다. 모자란 자금은 한국투자증권에서 인수금융으로 지원받는다.서 대표는 이번 거래 이후에도 회사 지분 3.77%를 보유하게 된다. IMM 컨소시엄은 지분을 추가 취득하는 방안도 검토하는 것으로 전해졌다. IB업계 관계자는 “IMM이 안정적인 경영권을 행사하기 위해서는 추가 지분 매입이 필요하다”며 “주당 인수 가격을 낮추는 효과도 있다”고 말했다.이동훈/민지혜 기자 leedh@hankyung.com 

M&A

IMM PE, 2년 3개월만에 1조3000억원 모았다…국내 21곳, 해외 6곳의 LP 참여

토종 사모펀드(PEF) 운용사인 IMM 프라이빗에쿼티(PE)가 3번째 블라인드 펀드를 만드는데 성공했다. 펀드 결성액은 1조3000억원으로 직전 펀드보다 2배 이상 크다. 1, 2호 펀드의 성공에 힘입어 해외 기관투자가(LP)들을 대거 끌였다는 점도 주목할만 하다.13일 투자은행(IB)업계에 따르면 IMM PE는 지난 달 말 1조3000억원 규모의 'IMM로즈골드3호' 펀드 조성을 완료했다. 2014년 6월 우정사업본부로부터 3000억원을 처음 투자받은 지 2년 3개월 만의 성과다.IMM PE는 1,2호 펀드의 성공적인 투자에 힘입어 국내 유력 LP들의 자금을 싹쓸이했다. 국민연금 우정사업본부 교직원공제회 사학연금 행정공제회를 비롯해 총 국내 유력 LP 21곳이 자금을 지원했다. 국내에서 모은 자금만 1조1000억원에 달한다.해외 LP들이 신규 펀드의 출자자로 대거 참여한 것도 고무적이라는 평가다. 3호 펀드에는 총 6곳의 해외 기관이 총 2000억원을 자금을 펀드에 투자한 것으로 파악된다.IMM PE 관계자는 "LP들이 몰리며 당초 예상보다 펀드 규모가 1000억원 이상 커졌다"며 "3호 펀드 결성이 마무리 됐으니 신규 투자에 더 집중할 것"이라고 말했다.IMM PE는 3호 펀드로 경영권 인수를 수반하는 ‘바이 아웃’(buy out) 투자에 집중한다는 전략을 세웠다. 지난해 7월에 태림포장을 3500억원에 인수했고, 2달 뒤인 9월에 대한전선을 3000억원에 사들였다.바이아웃 외에도 회사의 성장성을 보고 소수 지분을 인수하는 ‘그로스 캐피탈’(growth capital) 투자도 보조 전략으로 활용한다. 올 5월에 CJ CGV와 함께 터키 최대의 영화체인업체인 마르스엔터테인먼트 인수에 공동 투자자로 참여했다. 6월에는 웹툰 플랫폼 업체인 레진엔터테인먼트, 7