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S&P, 현대차 그룹 신용전망 '안정적'으로 상향 [마켓인사이트]

≪이 기사는 09월03일(11:07) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫신용평가사 스탠더드앤드푸어스(S&P)가 현대자동차 그룹의 신용등급 전망을 기존 '부정적'에서 '안정적'으로 상향 조정했다고 3일 발표했다. 2022년말엔 현대차와 기아의 자동차 판매량이 코로나19 이전 수준을 회복할 것이란 전망이다.S&P는 2019년말 현대차와 기아, 현대모비스의 신용등급을 일제히 A-에서 BBB+로 내리고 등급 전망을 '부정적'으로 변경했다. 이번 평가에서도 현대차, 기아, 현대모비스, 현대글로비스의 ‘BBB+’ 장기 발행자 신용등급과 현대제철의 ‘BBB’ 장기 발행자 신용등급 등 계열사 개별 신용등급은 그대로 유지했다. 현대차와 기아의 선순위 무담보 채권의 ‘BBB+’ 장기 채권등급도 종전과 동일하게 평가했다. 현대캐피탈의 등급전망 역시 안정적으로 조정했으며, ‘BBB+’ 장기 발행자 신용등급과 ‘A-2’ 단기 발행자 신용등급도 변동없다. S&P는 완성차 부문의 상각전영업이익(EBITDA) 마진이 내년까지 8% 이상으로 상승할 것으로 전망했다. 현대·기아차 완성차 부문은 1년~1년 반 동안 양호한 판매실적과 수익성을 유지할  것이란 예상이다. 글로벌 자동차 수요가 기존 예상보다 빠르게 회복되는 가운데 현대차 그룹은 북미와 서유럽, 국내 등 주요 시장에서 성공적으로 신규 모델을 출시하고 있다. 현대차의 싼타크루즈와 제네시스, 기아차의 카니발 등이 인기를 끌고 있다. 인도와 베트남 등 신흥시장 지위도 강화 중이다. S&P는 "현대차와 기아차의 판매량이 2022년말에는 코로나19 이전 수준을 

현대캐피탈, 7억위안 규모 딤섬본드 발행 [마켓인사이트]

≪이 기사는 08월05일(11:37) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫현대캐피탈이 7억위안(약 1200억원) 규모 딤섬본드 발행을 확정했다. 딤섬본드는 홍콩 채권시장에서 발행하는 위안화채권이다. 5일 투자은행(IB) 업계에 따르면 현대캐피탈은 전날 홍콩 자금시장에서 3년물 회사채 발행 수요예측을 시작해 7억위안 규모 발행을 확정했다. 당초엔 최대 10억위안 규모 발행을 검토했으나 원하는 금리에 투자자 모집이 쉽지 않았던 것으로 알려졌다. 이번 발행은 HSBC와 미즈호증권이 주관했다.희망금리 연 3.5%에 비해 낮은 연 3.2%수준의 고정금리로 채권을 발행할 전망이다. 채권은 오는 11일 발행하며 싱가포르 거래소(SGX)에 상장될 예정이다. 현대캐피탈의 글로벌 신용등급은 BBB+ 수준이다. 무디스와 S&P는 현대캐피탈 신용등급을 각각 Baa1(안정적), BBB+(부정적)으로 평가했다. 당초 자동차 업황 둔화 우려 등으로 신용도가 불안정하다는 평가를 받았으나 경기 회복으로 전망이 밝아졌다. 앞서 한국수출입은행과 한화솔루션 등이 올들어 딤섬본드 시장에서 자금을 조달했다. 이현일 기자 hiuneal@hankyung.com 

'ESG 선구자' 현대캐피탈, 올해도 그린본드 발행

현대캐피탈이 외화 그린본드를 발행해 대규모 자금을 조달한다. 올해도 환경·사회·지배구조(ESG) 채권시장에서 적극적인 유동성 확보에 뛰어들었다. 이 회사는 국내 민간기업 중 가장 활발히 ESG 채권을 발행하는 곳으로 꼽힌다.29일 투자은행(IB)업계에 따르면 현대캐피탈은 다음달 해외 투자자들을 상대로 5억달러(약 5500억원) 이상의 그린본드를 발행한다. 조만간 수요예측(사전 청약)을 진행해 발행 조건을 확정할 계획이다. 그린본드는 자금 조달목적이 친환경 관련 투자로 제한된 채권이다. 이 회사는 최근 뱅크오브아메리카(BoA), 소시에테제네럴, 크레디아그리콜, HSBC, SMBC니코증권을 주관사로 선정하고 본격적인 발행 준비에 돌입했다.올해도 어김없이 ESG 채권시장에 모습을 드러냈다는 평가다. 현대캐피탈은 2016년 국내 민간기업 중 최초로 ESG 채권(그린본드 5억달러)을 발행한 이후 꾸준히 이 시장에서 자금을 조달하고 있다. 지난해엔 스위스프랑으로도 그린본드를 발행해 약 3700억원을 마련했다. 국내에서도 지금까지 총 9300억원어치 원화 ESG 채권을 발행했다. 이 회사는 이번 그린본드로 조달한 자금을 친환경차 할부·리스 사업에 사용할 계획이다.      국내 기업들이 올초 잇따라 흥행 속에 외화 채권을 발행 중임을 고려하면 현대캐피탈 또한 무난히 그린본드 투자수요를 확보할 전망이다. 이달 SK하이닉스(25억달러), 산업은행(15억달러), SK배터리아메리카(10억달러), 우리은행(5억5000만달러) 등이 높은 청약률을 기록하며 대규모 달러화 채권을 발행하는 데 성공했다.김진성 기자 jskim1028@hankyung.com 

현대캐피탈, 독일 리스社 식스트리싱 인수 완료.. 지분율 92% 확보

현대자동차그룹의 금융계열사인 현대캐피탈이 유럽 자동차 리스회사 식스트리싱 인수를 완료했다. 12일 금융권 등에 따르면 현대캐피탈의 유럽법인인 현대캐피탈뱅크유럽(HCBE)이 식스트리싱 주주들에 대한 공개매수 제의 결과 최종 92.07%의 지분을 3억4157만달러(약 4600억원)에 확보했다. HCBE는 현대캐피탈과 스페인 산탄데르은행이 독일에 설립한 조인트벤처(JV)다.국내 인수합병(M&A)과 달리 크로스보더 딜의 경우 공개매수가 의무사항인 나라가 대부분이라 지분 가격협상 등 추가적인 작업이 수반된다. 현대캐피탈은 지난 2월 글로벌 렌터카 업체 식스트가 보유한 식스트리싱 경영권 지분 41.9%를 사들이는 주식매매계약(SPA)을 체결한 뒤 잔여 보통주에 대한 공개매수 절차에 나섰다.당시 최소 지분 55%를 사들이겠다는 계획을 밝혔는데, 최종적으로 92%까지 지분율을 끌어올린 것이다. 한 IB업계 관계자는 "지분율 90% 이상을 확보하게 되면 보통 스퀴즈아웃(상장기업의 지배주주가 소수주주들이 보유한 주식을 공개매수를 통해 모두 매입하고 상장을 폐지하는 일)에 문제가 없다"고 설명했다.이번 인수로 현대캐피탈은 식스트리싱이 보유한 온라인 플랫폼을 기반으로 유럽에서 차량 임대 서비스를 시작할 수 있게 됐다. 현대차그룹 역시 현대차의 인기가 유럽에서 점차 높아짐에 따라 식스트리싱 인수를 통해 리스 사업망을 갖추고 유럽 전역에서 모빌리티 사업을 확대할 수 있을 것으로 보인다.앞서 현대차그룹은 2025년까지 61조원을 투입해 스마트 모빌리티 솔루션 기업으로 다시 태어나겠다는 '현대차 2025 전략'을 발표했다.  김리안 기자 knra@hankyung.com 

'3개국 크로스보더' 현대캐피탈, 獨 식스트리싱 인수전 막전막후

"크로스보더 딜은 원래 복잡하게 마련이지만, 이번 딜은 유난히 까다로운 점이 많았다. 프라이빗 딜 성격에 퍼블릭 딜 성격이 섞여 있고, 이해 관계자가 특히 많아서 거의 '종합선물세트' 같은 느낌이었다."  현대캐피탈 식스트리싱 인수 딜에 관여한 한 관계자가 밝힌 소회다. 현대캐피탈이 사들이기로 한 독일 리스회사 식스트 리싱에 대한 공개매수 절차를 앞두고 시장에서 해당 딜에 대한 관심이 커지고 있다.  13일 금융권에 따르면 이 딜에 처음 관심을 가졌던 것은 현대자동차그룹이었다. 1년여 전부터 모빌리티 사업의 연장선 상에서 유럽 4위, 독일 1위의 렌터카 회사 식스트(Sixt SE)의 자회사를 인수하면 여러 시너지 효과를 기대할 수 있다는 이유로 검토를 시작했다.   1912년 독일 뮌헨 풀락에 설립된 식스트는 100년도 넘은 전통적인 회사다. 현재 회장으로 일하고 있는 에리히 식스트(74)는 1969년 아버지에게서 차량 200대를 보유한 회사를 받아 독일 최대 렌터카 회사로 키웠다. 그리고 이 회사는 에리히의 두 아들 알렉산더(39)와 콘스탄틴(36)을 중심으로 빠르게 27만대짜리 '차량공유회사'로 변신하고 있는 중이다. 식스트는 (곧 결별하긴 했지만) 2018년 BMW와 '드라이브나우'라는 카셰어링 회사를 설립하는 등 다양한 실험을 거치며 IT 회사로 성격을 바꿔가고 있다. 현대차그룹이 '모빌리티'의 측면에서 식스트와의 협력을 고려한 배경이다.   특히 식스트가 1988년 설립한 자회사 식스트리싱을 인수하기로 점찍은 것은 향후 유럽에서 현대·기아차 판매와 관련된 자동차 금융 영업을 하는 데 식스트 리싱이 도움이 될 수 있기 때문이

[마켓인사이트] 현대캐피탈, 獨 식스트리싱 인수…유럽 자동차 리스시장 본격 공략

▶마켓인사이트 2월 19일 오후 4시7분현대캐피탈이 유럽 자산 규모 4위 은행인 산탄데르은행과 손잡고 독일 렌터카업체 식스트의 리스 자회사인 식스트리싱을 인수한다. 독일을 기반으로 유럽에서 리스 사업을 본격 확대해 나가기 위해서다.19일 투자은행(IB)업계에 따르면 현대캐피탈은 산탄데르은행과 독일에 설립한 합작법인 현대캐피탈뱅크유럽(HCBE)을 통해 식스트리싱을 인수하기로 했다. 인수 금액은 2000억원 안팎으로 알려졌다. 현대캐피탈과 산탄데르은행이 인수 대금의 절반씩을 부담하기로 한 것으로 전해졌다.IB업계에선 현대캐피탈이 유럽에서 현대·기아자동차 판매와 연계된 자동차 금융 영업을 강화하기 위해 이번 인수에 나선 것으로 보고 있다. 유럽 내에서 현대·기아차 인기는 빠르게 상승하고 있다. 유럽자동차제조협회(ACEA)에 따르면 지난해 현대·기아차 판매량은 106만5859대로 6.8%의 시장점유율을 기록했다. 폭스바겐그룹, 푸조·시트로엥, 포드에 이어 4위 수준이다. 2010년 이후 매년 5% 안팎의 성장세를 보이고 있다.리스업계 관계자는 “현대캐피탈뱅크유럽은 현대·기아차의 유럽 내 판매량이 꾸준히 확대됐음에도 그동안 소비자들에게 현지 금융업체를 소개하는 사실상의 중개영업만을 하고 있었다”며 “이번 인수를 통해 리스 사업망을 갖추게 되면 자동차 판매와 연계된 사업 시너지를 본격적으로 낼 수 있을 것”이라고 말했다.식스트리싱은 식스트의 리스사업을 담당하는 자회사로 독일 프랑크푸르트증시에 상장돼 있다. 대주주인 식스트가 41.9%의 지분을 보유하고 있다. 지난해 매출 8억3200만유로(약 1조686억원), 영업이익 4150만유로(약 532억원

[마켓인사이트] '年평균 18% 고성장' 렌터카 시장에 무슨 일이?

▶마켓인사이트 10월 21일 오후 2시31분롯데와 SK 등 대기업그룹 계열 렌터카 업체들의 재무 체력이 동반 악화하고 있다. 고성장하는 렌터카 시장을 선점하기 위해 수익보다 지출이 많은 외형 확대 전략을 지속하고 있어서다. 막강한 자금력을 갖춘 현대캐피탈 등이 가세하면서 가격 인하 경쟁이 가열될 수 있다는 관측이 나온다.21일 투자은행(IB)업계에 따르면 렌터카업계 1위 롯데렌탈과 2위 SK그룹 계열의 AJ렌터카는 최근 4년여간 차입금 규모가 두 배 이상으로 불어났다. 롯데렌탈의 차입금은 지난 6월 말 현재 3조9113억원으로 2014년 말 1조9098억원에서 두 배로 늘었다. AJ렌터카는 같은 기간 3731억원에서 9045억원으로 증가했다.영업용 차량을 늘려 렌터카 시장 지배력을 강화하려는 확장 경영이 재무구조 악화로 이어지고 있다는 분석이다. 나이스신용평가는 지난 16일 빚 부담 증가를 이유로 롯데렌탈의 신용등급(AA-) 전망을 ‘부정적’으로 낮췄다. 6월 말 현재 23.4%인 점유율을 뒷받침하느라 상반기 순이익률이 1.0%까지 떨어진 것을 전망 하향의 배경으로 꼽았다.AJ렌터카는 지난해 SK그룹으로 편입돼 신인도가 좋아졌지만 자체 재무부담 완화를 기대하기는 힘든 상황이라는 평가다. 김예일 한국신용평가 연구원은 “시장 지위 제고는 긍정적이지만 차량 투자가 늘어날 것을 감안하면 빚 부담 증가는 불가피하다”고 말했다. SK네트웍스는 사내 렌터카사업을 연내 AJ렌터카에 넘길 예정이다. 두 회사를 합친 시장 점유율은 21.5% 수준이다. AJ렌터카의 올 상반기 순이익률은 2.2%에 그쳤다.렌터카 업계의 출혈 경쟁은 작년부터 두드러지고 있다. 금융정보서비스 KIS라인에 따르면 자동차임대업 합산 자기

현대캐피탈아메리카, 현대차그룹 신용강등 후 첫 해외채권 발행 성공

현대자동차그룹의 미국 캐피탈사인 현대캐피탈아메리카가 ‘흥행’ 속에 글로벌 투자자들을 상대로 10억달러어치 채권을 발행한다. 현대차·기아차·현대모비스 등 현대차그룹의 신용악화에도 불구하고 해외 채권시장의 양호한 수급상태에 힘입어 넉넉한 수요를 확보했다는 분석이다.29일 투자은행(IB)업계에 따르면 현대캐피탈아메리카가 이날 미국에서 10억달러(약 1조1200억원)어치 채권을 발행하기 위해 글로벌 기관투자가들을 상대로 벌인 수요예측(사전 청약)에 약 26억달러(약 2조9000억원)의 매수주문이 들어왔다. 소시에테제네랄, 씨티글로벌마켓증권, HSBC 등이 발행 주관을 맡았다.이 회사는 풍부한 수요가 모인 덕분에 당초 예상보다 채권금리를 낮추는데도 성공했다. 6억5000만달러어치로 발행 예정인 3년물은 희망금리 대비 0.05%포인트 낮은 연 3.98%, 3억5000만달러 규모로 발행할 5년물은 희망금리보다 0.02%포인트 낮은 연 4.31% 수준으로 결정됐다. 이번 채권 발행은 지난해 4분기 현대차그룹이 주요 계열사 신용등급 강등 이후 첫 해외 자금조달이다. 글로벌 신용평가사인 스탠더드앤드푸어스(S&P)는 지난해 10월 자동차 판매부진에 따른 실적악화를 근거로 현대차·기아차·현대모비스의 신용등급을 ‘A-’에서 ‘BBB+’로 한 단계 떨어뜨렸다. 모회사 현대차와 밀접한 영업관계를 맺고 있는 현대카드(BBB)와 현대캐피탈(BBB+), 현대캐피탈아메리카(BBB+) 등급도 한 단계씩 강등됐다. 무디스도 11월초 이들 기업의 신용등급에 모두 ‘부정적’ 전망을 달았다.현대차그룹 주요 계열사들의 실적부진에 대한 우려가 지속되는 상황 속에서도 기대 이상의 투자수요를