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KB 이어 신한·우리금융도 영구채 발행 출격

주요 금융지주사가 자본 확충을 위해 앞다퉈 신종자본증권 발행을 추진한다. KB금융에 이어 신한금융, 우리금융, DGB금융 등이 발행 작업에 들어갔다. 연초 유동성이 풍부한 시기에 자금 조달을 마치겠다는 구상이지만, 금융지주 신종자본증권 수요가 예전 같지 않다는 점은 부담 요인으로 꼽힌다. ○첫 주자 KB 이어 줄줄이 출격23일 금융권에 따르면 신한금융은 다음달 4일 2700억원 규모 신종자본증권 발행을 위한 수요예측에 나설 계획이다. 흥행 여부에 따라 4000억원까지 증액이 가능하다. 30년 만기로 5년 후 콜옵션(조기 상환권)을 행사할 수 있다.우리금융도 지난달 20일 이사회를 열고 2700억원 규모 신종자본증권 발행을 결의했다. 최대 4000억원까지 증액할 수 있다. 주요 증권사와 구체적인 발행 시기를 조율 중이다. 지방금융지주도 신종자본증권을 통한 자금 조달에 가세했다. DGB금융지주는 다음달 28일까지 1000억원 규모 신종자본증권을 찍을 예정이다.올해 금융지주 신종자본증권 시장의 포문은 KB금융이 열었다. KB금융은 지난 22일 4050억원어치 신종자본증권을 찍었다. 신종자본증권, 후순위채 등 자본성증권은 재무제표 산정 시 부채가 아니라 자본으로 인정된다. 발행할수록 자본이 늘어나는 효과가 있어 금융지주사와 은행, 보험사 등이 주로 활용한다.금융지주들이 신종자본증권 카드를 잇달아 꺼내 든 것은 건전성 지표인 국제결제은행(BIS) 자기자본비율을 개선하기 위해서다. BIS 비율은 자본을 위험가중자산(RWA)으로 나눈 수치다. KB금융은 증권신고서를 통해 이번 신종자본증권 발행으로 BIS 비율이 0.12%포인트 오를 것이라고 밝혔다.환율 불안정성이 장기화해 자본 확충 필요성이 커진 것도

부동산 PF 자기자본비율, 20%까지 확 끌어올린다

정부가 3% 안팎인 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 사업의 자기자본비율을 2028년까지 20%로 끌어올린다. 토지주가 토지와 건물을 리츠(부동산투자회사)에 현물로 출자하면 부동산이 매각돼 이익을 실현하는 시점까지 양도소득세 납부 시점을 늦춰준다. 세제 혜택이라는 ‘당근’과 자기자본비율이 낮을수록 대손충당금을 더 쌓도록 하는 ‘채찍’을 병행해 개발업계 병폐인 ‘저자본·고보증 관행’ 개선에 나선다.▶본지 9월 4일자 A1, 4면 참조정부는 14일 경제관계장관회의를 열고 이 같은 내용을 담은 ‘부동산 PF 제도 개선 방안’을 발표했다. 부동산 PF는 개발 프로젝트에서 발생하는 미래 수익을 담보로 자금을 조달하는 금융 기법이다. 국내 PF는 230조원(작년 말 기준) 규모다.그동안 PF 사업은 자기자본비율이 낮아 40%에 달하는 토지비를 고금리 대출로 받고, 은행은 사업성을 제대로 평가하기보다 건설사·신탁사의 보증(책임준공 확약)에 의존해 대출하는 기형적 구조로 이뤄져 왔다.이번 PF 제도 개선의 핵심은 땅 주인이 토지·건물을 리츠에 현물로 출자하도록 유도해 자기자본비율을 높이는 것이다. 지금은 개인과 기업이 보유 토지를 PF에 출자할 때 법인세·양도세를 내야 하지만 내년 조세특례법을 개정해 과세를 이연하기로 했다. 정부는 또 자기자본비율이 높은 PF 사업에 용적률과 공공기여 완화 같은 인센티브를 주기로 했다.자기자본비율이 낮은 사업장은 대출 문턱을 높인다. 은행과 보험사, 증권사가 PF 대출 때 쌓아야 하는 자본금과 대손충당금 비율을 PF 사업 자기자본비율에 따라 차등화하기로 했다. 전문평가기관의 PF 사업성 평가를 의무화하고, 평

KB금융의 'JP모간式' 주주환원

KB금융지주가 내년부터 보통주자본(CET1) 비율 13%를 초과하는 자본을 배당과 자사주 매입·소각에 투입한다. CET1 비율은 보통주자본을 위험가중자산으로 나눈 건전성 지표다. CET1과 연계해 지속적이고 예측할 수 있는 주주환원책을 펼치겠다는 전략이다.KB금융 이사회는 24일 이 같은 내용을 담은 ‘밸류업’(기업 가치 개선) 방안을 결의했다. KB금융은 연말 기준 CET1 비율 13%를 넘는 자본은 내년 1차 주주환원의 재원으로 쓰고, 2025년 13.5%를 초과하는 자본은 하반기 자사주 매입·소각에 활용한다. 예컨대 연말 CET1 비율이 13.5%이면 0.5%포인트인 약 1조7000억원을 내년 총배당과 상반기 자사주 매입·소각에 쓰고, 2025년 CET1 비율이 13.65%에 도달하면 0.15%포인트인 5000억원을 하반기 자사주 매입·소각에 투입한다. CET1 비율과 연계한 주주환원은 미국 최대 은행인 JP모간 등 글로벌 금융회사의 주주환원 방식이다.김보형 기자

신세계건설 JTBC SK온…비금융기업도 영구채 발행 봇물

비금융기업들이 자본 확충에 유리한 신종자본증권 카드를 잇달아 꺼내들고 있다.올해 상반기 만에 지난해 비금융기업 신종자본증권 발행 규모를 뛰어넘었다. 그동안 신종자본증권을 주로 활용한 금융권뿐 아니라 자본 건전성 지표가 흔들리는 비금융기업들도 조달 작업에 속도를 내고 있다는 분석이다.작년 신종자본증권 발행액 이미 넘어서4일 NH투자증권에 따르면 올해 비금융기업 신종자본증권 발행액은 총 1조8340억원으로 집계됐다. 이미 작년 한해 발행액(1조5220억원)을 훌쩍 넘어섰다. 연간 기준으로 최대치였던 2013년 발행액(2조3800억원)도 가볍게 넘어설 것으로 예상된다.  신종자본증권은 만기가 통상 30년 이상으로 길어 주식과 채권 성격을 동시에 지닌 채권으로 분류된다. 회사채와 달리 자본 건전성 지표 산정 시 부채가 아닌 자본으로 인정된다. 자본 건전성 지표에 민감한 금융지주·은행 등 금융권에서 주로 활용한 조달 방식으로 꼽힌다.반면 올해 들어서는 비금융기업들의 신종자본증권 발행이 빠르게 늘어나고 있다. JTBC는 지난달 31일 540억원어치 사모 신종자본증권을 연 9.3%에 찍었다. 3년 후 콜옵션(조기 상환권) 미시행 시 연 3.0%포인트의 스텝업 조항이 책정됐다. 지난해 말 기준 JTBC의 부채비율은 999%대 수준이다. 신종자본증권 발행을 통해 부채비율을 낮출 수 있을 전망이다.자본 확충이 시급한 건설사들도 적극 나서고 있다. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부실의 직격탄을 맞은 신세계건설은 지난달 29일 연 7%에 6500억원 규모의 사모 신종자본증권을 발행했다. 2019년 SK인천석유화학(6000억원)을 뛰어넘는 역대 최고치다. 올해 1분기 말 기준 800%대에 달했던 신세계

신한투자증권, 후순위채 발행…하나·미래에셋증권도 조달 채비

신한투자증권이 6년 만에 후순위채 차환 발행에 나선다. 하나증권과 미래에셋증권도 후순위채 발행 작업에 착수하는 등 후순위채 차환에 나서는 증권사들이 늘었다.31일 투자은행(IB) 업계에 따르면 신한투자증권은 이날 7년 만기 후순위채 3000억원어치를 발행한다. 금리는 연 5.1%로 책정했다. 직접 공모 방식을 택해 별도의 인수단을 두지 않았다.신한투자증권은 만기가 돌아오는 후순위채 차환을 위해 이번 발행을 준비했다. 신한투자증권은 올해 6월과 10월 2018년 발행한 후순위채의 만기가 도래한다. 신한투자증권이 후순위채 조달에 나선 건 2018년 이후 처음이다.이번 후순위채의 신용등급은 ‘AA-’로 책정됐다. 후순위채는 증권사의 신용등급(AA)보다 한 단계 낮은 신용등급을 매긴다. 두 단계 낮은 신용등급을 부여하는 신종자본증권보다 신용도가 높게 책정돼 상대적으로 조달 비용을 줄일 수 있다는 게 장점이다.신한투자증권뿐 아니라 하나증권과 미래에셋증권도 후순위채 발행 작업을 준비 중이다. 하나증권은 내년 3000억원 규모 후순위채 만기가 돌아온다. 미래에셋증권은 2024년 5000억원, 2025년 5000억원 규모 후순위채 만기를 대비해야 한다.증권사들이 잇따라 후순위채 카드를 꺼내 들고 있는 건 자본건전성 지표를 개선하기 위해서다. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 충당금 적립과 사적화해 등으로 증권사 자본건전성 지표가 하락하고 있어서다. 사적화해는 증권사와 투자자 등 당사자들이 소송까지 가지 않고 서로 간 합의를 통해 문제를 해결하는 방식을 뜻한다.후순위채는 회사채와 달리 순자본비율(NCR) 등 자본건전성 지표를 산정할 때 자본으로 인정받을 수 있다. 발행 당시에는 전액이 회

‘부채비율’ 치솟은 기업들, 신종자본증권으로 ‘급한 불’ 끈다

신종자본증권 카드를 꺼내드는 비금융 일반 기업들이 늘어나고 있다. 부채비율 관리가 시급한 CJ CGV, 롯데컬처웍스, 효성화학 등이 잇따라 신종자본증권 발행에 나서고 있다. 유동성이 풍부한 시기에 재무지표 개선과 유동성 확보를 모두 잡겠다는 포석으로 풀이된다.29일 투자은행(IB) 업계에 따르면 CJ CGV는 다음 달 6일 1600억원어치 신종자본증권 발행을 위한 수요예측을 열 예정이다. 만기 구조는 30년이다. 발행일로부터 2년 후 조기 상환할 수 있는 콜옵션도 붙일 것으로 관측된다.CJ CGV는 지난해부터 신종자본증권 발행을 검토했다. 재무구조 개선이 시급하다는 판단에서다. 코로나 사태의 직격탄을 맞으면서 CJ CGV의 부채비율은 급등세다. 지난해 단행한 유상증자로 자본이 일부 확충됐지만, 여전히 CJ CGV의 부채비율은 529%(지난해 9월 말 기준)에 달한다. 통상 기업의 부채비율이 200% 이상 넘어가면 위험 단계로 해석된다.신종자본증권은 만기가 없거나 통상 30년 이상으로 길어 주식과 채권 성격을 동시에 지닌 하이브리드 채권이다. 회계상 부채가 아니라 자본으로 인정된다. 그동안 금융당국의 규제 등으로 자본 비율 유지가 필수적인 금융권에서 주로 활용했다. 하지만 경기 침체 장기화로 실적이 악화한 일반 기업들도 자본 확충 필요성이 커지면서 신종자본증권 검토에 나선 것으로 풀이된다.롯데시네마 등 영화관 등을 운영하는 롯데컬처웍스도 신종자본증권을 주로 활용하는 대표적인 기업이다. 지난해만 네 차례 신종자본증권 발행을 통해 1500억원을 조달했다. 롯데컬처웍스의 부채비율이 2020년 885%에서 지난해 9월 8695%로 급등한 데 따른 결과다.올해 들어서도 신종자본증권 발행 기조를 이어가고

美·유럽서 빠진 차이나머니, 亞·중동·阿로 '대이동'

중국 자본이 아시아와 중동, 남미로 옮겨가고 있다. 서방의 대중 규제에 맞서 중국 자본을 기반으로 한 비서구권 동맹을 구축하겠다는 전략이다. 이 지역에 있는 자원 부국에서 주요 원자재를 확보할 수 있다는 계산도 작용했다.월스트리트저널(WSJ)은 싱크탱크 미국기업연구소(AEI)의 집계를 인용해 올해 들어 중국 투자를 가장 많이 받은 나라는 인도네시아라고 23일(현지시간) 보도했다. 중국의 전체 해외 투자 가운데 17%를 인도네시아가 유치했다. 인도네시아는 세계에서 니켈 보유량이 가장 많은 국가다.AEI에 따르면 중국의 해외 투자에서 미국과 유럽이 차지하는 비중은 2016년 이후 크게 줄었다. 이 기간 중국의 해외 투자에서 미국 비중은 24.8%포인트, 유럽 비중은 11.8%포인트 감소했다. 반면 동아시아 투자 비중은 17.8%포인트 확대됐다. 중동과 북아프리카는 14.7%포인트, 남아메리카는 3.3%포인트 늘었다. WSJ는 “중국인 투자자들은 몇 년 전만 해도 미국·유럽의 고급 부동산과 기업을 거액에 사들였지만, 최근 서방과의 관계가 악화하면서 발을 빼고 있다”고 분석했다. 대신 중국 자본이 전기차와 신재생에너지 등에 주목하면서 동남아시아 중동 아프리카 등 신흥국이 보유한 풍부한 자원에 투자해 시장 지배력을 강화할 것이라는 전망이 나온다.노유정 기자

뉴욕 고급주택에 돈 쏟아붓던 중국인들…미국 규제에 결국

최근 몇 년간 서방 국가들에 집중됐던 중국의 자본이 아시아와 중동, 남미로 옮겨가고 있다. 미국을 중심으로 서구권의 대중 규제가 심화하자 자본을 기반으로 비서구권 동맹을 구축하겠다는 전략이다. 아시아와 남미에서 광물 등 원자재를 확보할 수 있다는 계산도 작용했다는 분석이다.23일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ)은 보수적 싱크탱크 미국기업연구소(AEI)가 집계한 결과에 따르면 올 들어 중국 투자를 가장 많이 받은 나라는 인도네시아라고 보도했다. 인도네시아는 중국 전체 해외투자 중 약 17%를 유치한 것으로 집계됐다.인도네시아는 세계에서 니켈 보유량이 가장 많은 국가다. 니켈은 전기차 배터리에 들어가는 핵심광물로 꼽힌다.미국기업연구소에 따르면 2016년 이후 중국의 해외투자에서 미국과 유럽이 차지하는 비중은 눈에 띄게 줄었다. 이 기간 중국 해외투자 중 미국 투자 비중은 24.8%포인트 감소했고, 유럽은 11.8% 줄었다.반면 동아시아 투자 비중은 같은 기간 17.8%포인트 상승했다. 중동과 북아프리카는 14.7%포인트, 남아메리카는 3.3%포인트 늘었다.WSJ은 “몇 년 전만 해도 중국 투자자들은 뉴욕의 고급 주택과 5성급 호텔, 스위스와 독일의 기업 등 부유한 국가들의 자산을 거액을 주고 사들였다”며 “그러나 미국이 주도하는 서방과 최근 관계가 악화되며 중국의 투자가 발을 빼고 있다”고 보도했다.다만 중국의 해외투자 자체도 위축된 것으로 나타났다. UN무역개발회의에 따르면 지난해 중국의 해외직접투자 규모는 1465억달러(약 189조원)로 전년 대비 18.1% 감소했다. 2016년(1961억달러) 최고치보다는 25% 감소했다.최근 미국과 유럽 등 서방 국가들이 국가 안보를 두고

美 금융당국 "은행 자본금 20% 더 쌓아라"

미국 당국이 대형은행들의 자본을 약 20% 늘리도록 하는 규제를 도입할 계획이다. 지난 3월 발생한 은행 위기 재발을 막기 위해 은행의 자본건전성을 강화하겠다는 취지다.5일(현지시간) 월스트리트저널(WSJ) 등은 소식통을 인용해 미 중앙은행(Fed) 등 금융당국이 이르면 이달 대형은행들의 자본을 평균 20%가량 올리도록 하는 정책을 발표할 예정이라고 보도했다. 각 은행이 확충해야 하는 자본금의 정확한 규모는 사업 규모에 따라 달라진다. 대규모 거래 사업을 진행하는 대형은행의 자본 요건이 가장 큰 폭으로 강화될 가능성이 높다.외신들은 금융당국이 도입할 규제의 주 내용은 2017년 확정된 은행 규제안 바젤Ⅲ 개정안 중 코로나19로 도입이 미뤄진 조항이라고 전했다. 해당 개정안은 은행들이 위험가중자산을 어떻게 계산할지를 다루고 있다. 위험가중자산은 주택담보대출, 기업 대출 등 각 자산의 위험 정도에 따라 가중치를 부여해 산출한다. 금융당국이 정한 표준모형으로 산출하거나 은행이 내부 모형에 맞춰 독자적으로 산출할 수 있다. 은행의 위험가중자산이 금융당국이 산출한 값의 최소 75%는 돼야 한다.규제가 도입되면 투자은행(IB)과 자산관리사 등 수수료 수입에 의존하는 은행들도 유지해야 하는 자본금이 대폭 강화될 수 있다는 분석이다. WSJ는 “새 규제는 수수료 기반 사업도 운영상의 위험으로 취급할 것으로 예상된다”고 전했다.규제 대상도 자산 규모 1000억달러 이상 은행으로 확대될 전망이다. 2018년 트럼프 행정부 당시 규제 대상인 은행 자산 기준을 기존 500억달러 이상에서 2500억달러 이상으로 완화했으나, 3월 은행 위기 이후 이 기준을 강화해야 한다는 지적이 나왔다. 3월

은행·금융지주 자본확충…신종자본증권 1조 발행

은행과 금융지주사들이 신종자본증권을 발행하며 자본 확충에 나섰다. 스위스 은행 크레디트스위스(CS)의 지난 3월 코코본드(상각형 신종자본증권) 전액 상각 사태 이후 얼어붙었던 투자 심리가 개선되면서다.4일 금융권에 따르면 은행·금융지주사들은 1조원어치 가까운 신종자본증권 발행을 준비하고 있다. 지난달 31일 우리은행과 농협금융지주가 발행한 신종자본증권은 대규모 투자금이 몰리며 흥행에도 성공했다. 우리은행의 10년 만기 상각형 조건부자본증권(후순위채)은 2700억원 모집에 6100억원의 주문이 들어와 우리은행은 발행액을 4000억원으로 늘렸다. 농협금융지주도 5년 콜옵션(조기상환권)을 기준으로 2700억원 모집에 3590억원의 주문을 받아 발행액을 4000억원까지 증액했다.신한금융지주도 3350억원의 신종자본증권 발행 계획을 확정했다. 조달 자금 중 1550억원은 운영자금으로, 나머지 1800억원은 채무상환자금 등으로 사용할 예정이다. 하나금융지주도 운영자금 조달과 채무 상환을 위해 2700억원 규모의 신종자본증권을 발행하기로 했다. 지방 금융지주 중에선 DGB금융이 1050억원의 신종자본증권 발행을 결정했다.신종자본증권은 만기가 없거나 만기가 통상 30년 이상으로 길어 주식과 채권 성격을 동시에 지닌 하이브리드 채권이다. 영구채 성격이 강해 국제결제은행(BIS) 자기자본비율 산정 때 자본으로 인정받기 때문에 금융사의 자본 확충 수단으로 활용된다.금융위원회는 내년 5월 1일부터 은행과 은행지주에 대해 경기대응완충자본(CCyB)을 부과하는 방식으로 자기자본을 1%포인트 추가로 쌓도록 했다. 5대 은행은 11% 이상의 보통주 자본비율을 유지해야 한다. 5대 은행의 3월 말 기준 보통

GLOBAL

돈 몰리는 인도 증시…"건설·금융株 관심가질 만"

물가 상승과 경기 침체 우려로 글로벌 증시가 혼조세를 보이는 가운데, 인도 증시가 상승세를 이어가면서 투자자들의 관심을 받고 있다. 글로벌 투자은행(IB)들은 건설·금융업을 중심으로 투자 종목을 고르라고 조언했다.15일 CNBC 등에 따르면 인도 BSE센섹스지수는 지난 7월 이후 이달 14일까지 14.06% 상승했다. 이 기간 S&P500지수가 2.81% 상승하고, MSCI 신흥국 지수는 3.05% 하락한 점을 고려하면 상승세가 두드러진다. 인도 주식시장은 미국 중앙은행(Fed)의 공격적 금리 인상 움직임으로 위험자산 회피 분위기가 확산하면서 올해 상반기 혼조세를 보였다. 하지만 최근 외국인 투자자들이 돌아오면서 반등세를 보이고 있다.인도 기업들의 대규모 설비투자 ‘붐’이 이어지면서 증시가 상승세로 돌아섰다는 게 전문가들의 분석이다. 모건스탠리는 최근 발표한 보고서에서 “인도의 높은 투자 수익률이 임금 상승과 소비 증가로 이어지면서 더 많은 투자를 불러오는 선순환을 형성했다”며 “설비투자 붐이 인도 증시 투자매력을 높이고 있다”고 설명했다.모건스탠리는 주목할 종목으로 인도 최대 건설업체인 라센&투브로를 꼽았다. 이 업체의 주가는 7월 이후 24.2% 상승했다. 기업들의 설비투자 붐이 이어지면서 올해 매출도 크게 상승할 것이란 전망이다.모건스탠리는 인도 최대 민영은행인 ICICI은행과 인디아스테이트은행도 주목할 기업으로 꼽았다. 설비투자로 기업들의 자금 대출이 늘면서 인도 은행주 실적도 크게 개선될 것이란 전망 때문이다. ICICI은행과 인디아스테이트은행의 주가는 7월 이후 각각 30.4%, 22.4% 상승했다.기리시 아치히팔리아 모건스탠리 애널리스트는 “설비

MARKET

프레킨 "한국 사모시장 전년보다 30% 증가한 1710억달러"

지난해 국내 사모시장 규모가 1710억달러(약 230조6700억원)로 전년보다 27% 증가했다는 분석이 나왔다.글로벌 대체자산 데이터 분석기관인 프레킨(Preqin)은 '프레킨 지역 보고서: 한국 2022'를 발간하고 한국의 펀드레이징 현황과기회, 리스크 등을 분석했다. 프레킨의 분석에 따르면 한국 주력 사모자본의 총 운용자산(AUM)은 지난해 말 기준 1710억달러로 2019년 말보단 67%, 전년 말보단 27% 늘었다.이 보고서에 따르면 한국은 상대적으로 큰 타격 없이 팬데믹의 수렁에서 벗어난 것으로 분석된다. 한국의 연기금이 사모자본에 대한 배분 목표를 높여감에 따라 사모자본 업계가 계속 수혜를 입겠지만 사모주식 및 벤처캐피탈 (PEVC)이 지배적인 자산군의 자리를 유지할 것으로 예상되면서 사모대출이 가장 빠른 성장세를 보이고 있다는 분석이다.또 이 보고서에 따르면 한국에서의 바이아웃(경영권 인수) 딜 활동은 견조한 성장을 거듭하며 2021년에는 160억 달러가 넘는 바이아웃 딜이 성사됐고, 올해는 7월까지 무려 120억 달러 규모의 딜이 이뤄졌다. 바이아웃 전략은 사모주식 및 벤처캐피탈(PEVC) 전체 AUM의 39%를 차지하는데, 이는 아시아태평양 지역(13%)의 세 배에 달하는 수치다. 사모주식을 전략적 솔루션으로 인식하는 한국 기업들이 늘어나면서 이 같은 트렌드를 견인하고 있다는 게 프레킨의 분석이다. 한국 재벌들은 수익성에 주력해 반독점 과징금을 피하고 장기적인 사업 방향에 맞춰 핵심 섹터에 주력하기 위해 자산을 사모주식(PEF) 운용사에 매각하곤 한다. 한국의 중소기업 오너들도 승계 문제 해결을 위해 사모주식을 더욱 긍정적으로 받아들이고 있다는 해석이다. 프레킨은 현재의 딜 체결 속도가 유지

"중국은 너무 위험"…'늦기 전에' 손 떼는 전세계 큰손들

글로벌 투자자들의 자본이 잇따라 중국을 이탈한 것으로 나타났다. 중국 정부의 독단적인 행정과 러시아와의 밀월관계 등 중국 시장과 결부된 리스크를 감당하기 어렵다는 분석이 나온다.17일(현지시간) 블룸버그에 따르면 중국이 미국 사모펀드로부터 조달한 투자액은 지난 1~3월 14억 달러(약 1조 7200억원)에 그쳤다. 2018년 이후 가장 낮은 실적이다. 중국 주식을 비롯해 채권, 뮤추얼 펀드 등 금융 시장 전반에서 자본 유출이 가속화됐다고 블룸버그는 분석했다.총자산 규모가 1조 3000억 달러(약 1603조원)에 달하는 노르웨이의 국부펀드는 중국의 인권 유린 문제 때문에 중국 스포츠 브랜드 투자를 취소했다. 370억달러(약 45조원) 운용하는 영국 투자회사 아르테미스 자산운용도 중국 최대 자동차 공유업체인 디디추싱과 알리바바의 앤트파이낸셜 지분을 전부 매각했다. 중국 정부가 앤트 그룹과 디디 그룹에 지나치게 개입해 주주 이익을 침해한다는 게 주된 이유였다.사이먼 에델스텐 아르테미스자산운용 매니저는 “중국 정부가 홍콩에 관한 발언 수위를 높이거나, 남중국해 영유권 주장을 하는 것도 투자자들을 불안하게 만들었다”고 설명했다.중국 대외 변수도 투자자들에게 골칫거리였다. 중국이 우크라이나 전쟁 발발 후 러시아와 긴밀한 관계를 맺으며 외국인 투자자들의 이탈이 가속화됐다. 서방국가의 러시아 제재가 중국과 결부될 수 있어서다.내부적으론 중국 당국이 ‘제로 코로나’를 내세워 봉쇄 조치를 취하는 등 무리하게 방역 정책을 밀어붙였다. 경기 침체가 우려될 정도로 생산망이 마비됐다. 에델스텐 매니저는 “중국이 러시아 편을 들게 되면 미국과 유럽 등 서방국

中자본에 휘둘리는 英대학

영국 리버풀대는 자원하는 학생에 한해 중국 상하이 인근 제휴 대학에서 공부할 수 있도록 하고 있다. 맨체스터대는 9개 중국 대학과 연구 제휴를 맺고 있다는 점을 적극 홍보하고 있다. 글래스고대와 셰필드대 등 영국 명문대 재학생 중 15%는 중국인 유학생이다.영국 대학의 중국 자본 의존도가 급격히 커지고 있다고 경제주간지 이코노미스트가 최근 보도했다. 영국 대학의 학부 또는 대학원 과정에 등록한 중국인 유학생은 14만여 명으로 5년 전보다 약 50% 급증했다. 유럽연합(EU) 출신을 제외한 외국인 유학생 가운데 3분의 1이 중국인 학생이다. 중국인 유학생이 내는 등록금은 25억파운드(약 4조원)로 전체 유학생 등록금(70억파운드)의 약 33.3%를 차지한다. 영국 대학 총수입의 약 6%에 해당하는 규모다.영국 대학들은 2015년부터 중국인 유학생을 본격적으로 받아들였다. 데이비드 캐머런 보수당 정부가 영국과 중국의 ‘황금시대’를 열겠다고 선언하면서다. 당시 영국 정부는 중국의 투자에 가장 개방적인 국가가 되겠다는 방침을 밝혔다. 하지만 시진핑 국가주석이 이끄는 중국 정부가 점점 권위주의를 강화하면서 영국 대학 안팎에선 학문의 자유를 위협한다는우려의 목소리가 나오기 시작했다.영국 학계에선 대학 내에서 톈안먼 티베트 대만처럼 중국 정부가 정치적으로 민감하게 여기는 주제에 관한 논의가 자유롭게 이뤄지지 못하고 있다는 목소리가 많다. 중국 정부의 지원을 받아 중국인들의 정착을 돕는 중국학인학자연합회는 대학 내 자유로운 토론을 방해하고 있다는 비판이 나온다.강의실에서의 토론도 자유롭게 이뤄지지 못하고 있다는 주장도 제기됐다. 엑서터·옥스퍼드·포

톰리 "금리 상승기, 투기 자본은 비트코인으로 향할 것"

채권과 주식을 떠난 투기 자본이 암호화폐를 향할 것이란 분석이 나왔다. 톰리 펀드스트랫 글로벌 어드바이저 창립자이자 수석연구원은 15일(현지시간) CNBC와의 인터뷰에서 "금리가 오르는 환경에서 비트코인과 암호화폐 시장은 낙관적"이라고 말했다. 펀드스트랫은 약 5년 전 처음으로 비트코인 관련 보고서를 냈다. 당시 보고서에서는 2022년이면 비트코인 가치가 1만5000달러에서 5만달러 사이가 될 수 있을 것이라고 전망했다. 실제 현재 비트코인 가치는 그 중간 쯤에 있다. 리 연구원은 "금리가 30년 간의 하락세에서 반전될 것으로 보인다"며 "이는 향후 10년간 채권을 소유하면 돈을 잃는다는 의미"라고 지적했다. 그는 "이 것은 미국 가계 순자산 142조 달러 중 60조 달러에 달하는 규모"라고 덧붙였다. 그는 이 60조 달러가 수익을 얻기 어디로 갈지에 주목해야한다고 말했다. 리 연구원은 "팡(FAANG)과 같은 주식으로 들어가겠지만, 주식에서 많은 투기 자본이 빠져 나올 것이라고 생각한다"며 "이것은 채권에서 나온 돈과 함께 결국 암호화폐로 유입될 것"이라고 전망했다. 뉴욕=강영연 특파원 yykang@hankyung.com