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참치캔서 2차전지로…'어장 넓힌' 동원시스템즈 질주

‘대한은박지’(2012년) ‘한진피앤씨’·‘테크팩솔루션’(2014년) ‘엠케이씨’(2021년).동원참치용 캔과 김 포장재를 만들던 동원시스템즈가 지난 9년간 소리없이 사들인 회사들이다. 조점근 사장(사진)이 대표를 맡은 이듬해부터 공격적인 인수합병(M&A)에 나설 수 있었던 원동력은 “잘나갈 때 다음 어장(漁場)을 준비하라”는 김재철 동원그룹 명예회장의 독려 덕분이었다. 김 명예회장은 “본업만 하는 것도 망하고, 본업을 버리는 자도 망한다”며 계열사 대표들에게 포트폴리오 다양화와 신사업 발굴을 강조했다. 포장재 전문 계열사로 남아선 미래가 불투명하다고 생각한 조 사장은 치밀하게 변신을 준비했다. 통조림 캔을 만들던 회사가 불과 10년 만에 2차전지 소재 전문기업으로 거듭날 수 있었던 배경이다. 참치캔 포장재 회사의 소리없는 대변신동원시스템즈는 1977년 오리온광학이라는 이름의 카메라 조립회사로 출발했다. 렌즈와 현미경, 카메라 등을 만들어 팔다가 일본 업체에 밀려 경쟁력을 잃자 1993년 식품 포장재 사업에 뛰어들었다. 가공식품 수요가 크게 늘어나면서 포장재 사업은 매년 성장세를 이어갔다. 참치 통조림 캔을 만들고, 조미김에 들어가는 투명 트레이를 만들어 납품했다. 2010년대 초반까지는 포장재 사업 규모가 1000억원 수준인 평범한 포장재 전문 회사였다.변화를 시작한 건 2012년부터다. 포장재 사업으로도 충분히 실적을 내고 있었지만 다음 어장이 필요했다. 조 사장은 공격적인 M&A로 어장 발굴에 나섰다. 대한은박지, 한진피앤씨, 테크팩솔루션 등 포장재 분야에서 내로라하는 기업을 연이어 인수했다. 시장에선 동원시

'동원참치'의 동원엔터프라이즈, 차환용 회사채 완판 [마켓인사이트]

≪이 기사는 09월07일(16:18) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫동원그룹 지주사 동원엔터프라이즈가 회사채 수요예측에 발행예정 물량의 3배 가량의 청약을 받았다. 7일 투자은행(IB) 업계에 따르면 동원엔터프라이즈가 전날 회사채 3년 만기물 1000억원 발행을 예정하고 실시한 수요예측에 3000억원의 청약이 들어왔다.기존 발행 회사채의 수익률과 비슷한 수준에서 모집물량이 채워진 것으로 알려졌다. 동원엔터프라이즈의 회사채는 신용등급 A+, 안정적 등급으로, 지난달 말 기준 동일한 A+ 등급 회사채 수익률 평균(연 1.97%)보다 낮은 연 1.88%가량의 수익률로 평가되고 있다.동원엔터프라이즈의 주력 자회사인 동원산업, 동원F&B, 동원시스템즈 등은 수산업과 식품제조업 등으로 안정적인 실적을 이어가고 있다. 지난해 동원엔터프라이즈 매출(연결기준)은 7조109억원으로 전년(6조6710억원) 대비 약 5.1% 증가했다. 올해 상반기말 별도기준 부채비율 19.7%, 차입금의존도 15.8%에 불과하다.회사채로 마련한 자금은 오는 14일 만기가 돌아오는 1000억원 규모 3년물 회사채 상환에 전액 투입할 예정이다. 이현일 기자 hiuneal@hankyung.com 

[마켓인사이트] 한투지주 회장 오른 김남구 "M&A 나설 것"

▶마켓인사이트 3월 20일 오전 11시27분한국투자금융지주의 최대주주인 김남구 부회장(사진)이 회장으로 승진했다. 2011년 부회장을 맡은 지 9년 만이다.20일 한국투자금융지주는 정기 주주총회를 열어 김 부회장의 사내이사 재선임 안건을 승인했다. 이어 열린 이사회에서 김 부회장은 대표이사 회장으로 선임됐다.김 신임 회장은 이날 한국경제신문과 인터뷰를 하고 “최근 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)으로 세계 증시가 흔들리고 있지만 아주 비관적인 상황이라고 생각하진 않는다”며 “침착하게 최선을 다해 경영에 임할 생각”이라고 말했다. 그는 “2008년 리먼브러더스 파산으로 촉발된 글로벌 금융위기 때는 부실 자산이 많아 사태가 커졌다”며 “하지만 지금은 소비 위축 우려가 시장에 반영되는 상황이고 각국 정부는 효율적으로 대응하고 있다고 본다”고 했다.향후 경영 계획에 대해서는 “앞으로 적합한 대상이 나오면 인수합병(M&A) 등을 추진해 나갈 계획”이라고 말했다.김재철 동원그룹 명예회장의 장남인 김 회장은 경성고, 고려대 경영학과를 졸업했다. 대학 4학년이던 1986년 원양어선 선원으로 6개월 동안 일한 건 금융투자업계에서 유명한 일화다. ‘경영자는 바닥부터 경험하고 알아야 한다’는 부친의 경영 철학에서 비롯된 것이다. 대학을 졸업하고 1987년부터 2년 동안 동원산업에서 평사원으로 근무했다.이후 일본 게이오대에서 경영학 석사학위를 받은 뒤 부친의 뜻에 따라 1991년 동원증권에 입사했다. 서울 명동지점 대리로 증권사 업무를 시작해 2004년 동원증권 사장에 올라 한국투자증권 인수를 주도했다. 2005년 동원증권과 한국투

동원시스템즈, 6년만에 회사채 시장 복귀

≪이 기사는 11월20일(14:19) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫포장재 제조업체인 동원시스템즈가 6년 만에 회사채 발행에 나선다.20일 투자은행(IB)업계에 따르면 동원시스템즈는 다음달 500억원 규모 회사채를 발행할 계획이다. 채권 만기는 2~3년 수준으로 검토하고 있다. 최근 나이스신용평가로부터 ‘A+’(안정적), 한국신용평가로부터 ‘A’(안정적)로 신용등급을 평가받고 발행준비에 돌입했다.동원시스템즈의 모태는 통신기기 제조업체 성미전자다. 이 회사는 1995년 동원그룹에 인수된 이후 사업재편을 통해 은박지 유리병 캔 페트병 등 포장재 제조 전문업체로 거듭났다. 주로 동원산업 식품 계열사들을 상대로 참치캔 등 가공식품 포장재를 납품하며 안정적인 수익을 내고 있다. 동원그룹 지주회사인 동원엔터프라이즈가 최대주주로 지분 80.39%(보통주 기준)를 갖고 있다.이 회사는 2014년 국내 1위 유리병 제조업체인 테크팩솔루션을 인수하면서 외형을 한층 키워냈다. 제품 종류 확대와 함께 고객 기반도 넓힌데 힘입어 2014년 7546억원이었던 매출 규모를 지난해 말 1조2832억원까지 늘렸다. 영업이익도 같은 기간 267억원에서 1026억원으로 증가했다. 올 들어선 알루미늄 캔 생산설비 정비와 국내 맥주 판매 부진에 따른 유리병 판매 감소로 수익성이 다소 나빠졌다. 동원시스템즈의 올 1~3분기 누적 영업이익은 560억원으로 전년 동기 대비 25% 감소했다. 매출(7728억원)은 5% 증가해 성장세를 이어갔다. IB업계에선 동원시스템즈가 탄탄한 실적과 함께 안정적인 재무상태를 유지하고 있어 여러 기관들이 이번에 발행될 회사채에 관심을 보일 것으로 보고 있다. 동원

동원엔터프라이즈, 1500억 회사채 발행

동원그룹 지주회사인 동원엔터프라이즈가 회사채 발행에 나선다. 동원그룹의 탄탄한 실적과 재무구조를 고려하면 여러 기관투자가들이 투자에 뛰어들 전망이다.21일 투자은행(IB)업계에 따르면 동원엔터프라이즈는 차입금 상환재원 확보를 위해 다음달 14일 1500억원 규모 회사채를 찍을 계획이다. 3년물 900억원과 5년물 600억원으로 나눠 발행하기로 했다. 기관투자가들을 상대로 한 수요예측(사전 청약)은 다음달 6일 진행된다. SK증권이 채권 발행실무를 맡고 있다.동원엔터프라이즈는 동원그룹이 2001년 세운 지주회사로 동원산업, 동원F&B, 동원시스템즈 등 43개 계열사를 거느리고 있다. 원양어업에서부터 참치캔 제조, 캔·페트병·유리병 등 용기 제조사업까지 두고 있다. 정교한 수직계열화 덕분에 참치가격 변동에 따른 실적 변동 위험을 줄였다는 평가다.채권시장에선 동원그룹의 지속적인 성장세를 높게 평가하고 있어 동원엔터프라이즈가 무난히 채권 투자수요를 확보할 것으로 보고 있다. 이 회사의 지난 상반기 매출은 3조148억원으로 전년 동기 대비 9.5%, 영업이익은 1799억원으로 0.8% 증가했다. 2012년부터 매년 외형성장과 수익성 개선을 동시에 달성하고 있다. 동원엔터프라이즈의 신용등급은 ‘A+’(안정적)로 10개 투자적격등급 중 다섯 번째로 높다. 최근 주요 채권 금리 하락으로 기관들이 요구하는 금리 수준은 높아질 수 있다. 20일 국내 민간 채권평가사들이 시가평가한 동원엔터프라이즈 3년물 금리는 연 2.613%로 최근 3개월 동안 0.35%포인트가량 떨어졌다. IB업계 관계자는 ”기관들의 눈높이를 어느 정도까지 맞추느냐에 따라 이자비용을 얼마나 절감할지도 결정될 전망

동원, 동부익스프레스 인수와 동시에 자회사 패키지 매각하는 속내

이 기사는 04월21일(11:02) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다 -----------------------------------------------------------동부익스프레스를 인수 한 동원그룹이 곧바로 이 회사 비핵심 사업 패키지 매각에 나서면서 인수·합병(M&A) 시장의 관심이 집중되고 있다. 동원그룹은 동부익스프레스 자회사 패키지 매각을 통해 2000억원의 자금을 확보, 인수에 따른 재무 부담을 줄일 계획으로 알려졌다. 하지만 서울고속버스터미널은 대주주인 신세계 외엔 마땅한 인수후보를 찾기 힘들다는 점과 반드시 자회사 매각이 필요한 동원그룹의 자금 사정을 고려할 때 매각작업이 순탄치 않을 것이란 업계의 분석이다. 동원산업은 매각주관사 EY한영과 한국투자증권을 통해 오는 25일 동부익스프레스가 보유한 서울고속버스터미널 지분 11.11%를 비롯해 동부고속버스, 동부렌터카 등 비물류사업 패키지 매각 예비입찰을 진행한다. 동원그룹 지주회사인 동원엔터프라이즈는 지난달 동부익스프레스 대주주인 KTB PE·큐캐피탈 컨소시엄으로부터 동부익스프레스 경영권(지분 100%)을 총 4162억원에 인수했다. 이 거래로 대주주인 PEF 컨소시엄은 2년6개월 만에 투자원금(3100억원)의 37%에 달하는 1150억원의 매각 차익을 거뒀다. KTB PE의 대표적 투자 성공사례로 남게 된 이 거래를 두고 당시 시장에선 매각가가 지나치게 높다는 평가가 많았다. 한 IB업계 관계자는 “KTB PE가 인수한 가격인 3100억원도 값이 높다는 시각이 있다”며 “이보다 1000억원이 넘는 돈을 투자한 것은 인수할 때부터 비핵심 자회사 매각을 염두해 둔 것”이라고 해석했다. 동원그룹은 비핵심자산 매각을 성공시키면 국