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마켓인사이트

#기업어음

  • [마켓인사이트]자회사 수혈 마친 ㈜두산, 자금조달 재개

    두산그룹의 실질적 지주회사인 ㈜두산이 다시 자금조달에 나선다. 자회사인 두산중공업에 1400억원 이상을 지원한 직후 연이어 기업어음(CP)과 회사채 발행으로 유동성을 모으고 있다. 30일 투자은행(IB)업계에 따르면 ㈜두산은 차입금 상환재원 마련을 위해 다음달 2년 만기 회사채 300억원을 공모로 발행할 계획이다. 기관투자가들을 상대로 한 수요예측(사전 청약) 결과가 좋으면 발행금액을 600억원까지 늘릴 예정이다. 이 회사는 최근 NH투자증권과 키움증권을 주관사로 선정하고 채권 발행준비에 돌입했다. ㈜두산은 최근 CP 시장에서도 지속적으로 자금을 조달하고 있다. 지난 22일부터 30일까지 364일 만기로 총 850억원어치 CP를 발행했다. 만기 2년 이하 단기자금 위주로 자본시장에서 유동성을 확보하고 있다.IB업계에선 이번 회사채 발행과정에서 ㈜두산에 대한 채권시장의 투자심리가 드러날 것으로 보고 있다. ㈜두산은 지난 16일 두산중공업의 4718억원 규모 유상증자에 참여해 약 1415억원을 출자했다. 적잖은 현금이 유출된 가운데 두산중공업의 재무구조 악화로 신용등급이 ‘A-’에서 ‘BBB+’로 한 단계 떨어졌다. 이같은 상황 속에서 기업가치를 높이기 위해 소재사업과 연료전지사업을 분할을 추진하며 지배구조에도 변화를 주고 있다.채권시장에선 두산중공업 투자심리가 가라앉았음에도 ㈜두산의 채권 발행에는 별다른 문제가 없을 것이란 관측이 나온다. ㈜두산은 지난 1분기 전년 동기와 비슷한 3547억원의 영업이익을 내며 꾸준한 수익 창출능력을 보여주고 있다. 2015년 7.5배였던 상각전영업이익(EBITDA) 대비 총 차입금 비율이 올해 3월 말 4.8배로 하락하는 등 재무적 부담도 줄

  • [마켓인사이트]VAN업체 한네트, CP 30억원 발행

    결제대행(VAN)업체 한네트가 기업어음(CP)을 발행해 30억원을 조달했다.12일 투자은행(IB)업계에 따르면 한네트는 이날 신한은행의 지급보증을 받아 1년 만기 CP 30억원어치를 발행했다. 신한은행의 신용공여로 해당 CP 등급은 7개 투자적격등급 중 가장 높은 ‘A1’으로 평가받았다.한네트는 1997년 한국컴퓨터 VAN사업부가 분사해 설립된 회사다. 2001년 코스닥시장에 상장했다. 최대주주는 한국컴퓨터지주로 현재 45.1%의 지분을 들고 있다. 이 회사는 지난해 매출 272억원, 영업이익 20억원을 기록했다.김진성 기자 jskim1028@hankyung.com 

  • [마켓인사이트]농심 계열사 율촌화학, 회사채 300억원 발행

    농심그룹의 포장재 제조업체인 율촌화학이 회사채 시장에서 300억원을 조달한다.5일 투자은행(IB)업계에 따르면 율촌화학은 오는 16일 3년 만기 회사채 300억원어치를 공모로 발행한다. 8일 기관투자가들을 상대로 수요예측(사전 청약)을 진행할 예정이다. NH투자증권이 발행 주관을 맡고 있다.이 회사는 채권을 발행해 조달한 자금으로 내년 1월까지 차례로 만기가 도래하는 기업어음(CP)을 상환할 계획이다. 차입금 만기구조를 좀 더 장기화하려는 차원이다. 율촌화학은 농심그룹이 1973년 설립한 포장재 제조업체다. 농심그룹 지주회사인 농심홀딩스가 최대주주로 현재 지분 31.94%를 들고 있다. 신춘호(지분율 13.50%) 회장과 신동윤 부회장(13.93%) 등 농심그룹 오너일가도 주요 주주로 있다.이 회사는 농심을 비롯한 그룹 계열사에 연포장재, 골판지 등을 납품하며 안정적인 이익을 내고 있다. 전체 매출의 약 40%를 농심 계열사를 상대로 올리고 있다. 율촌화학은 지난해 매출 4897억원, 영업이익 177억원을 기록했다. 김진성 기자 jskim1028@hankyung.com 

  • [마켓인사이트] "景氣 한파 닥친다"…실탄확보 분주한 기업들

    ▶마켓인사이트 1월28일 오후 4시15분기업들이 불황에 대비한 채비를 본격화하고 있다. 연초부터 공모 회사채시장에서 사상 최대금액을 조달하는 등 유동성 확보에 박차를 가하고 있다.28일 한국경제신문 자본시장 전문매체 마켓인사이트에 따르면 올 들어 현대제철 등 21개 기업이 회사채 6조3280억원어치를 발행했거나 이달 발행하기로 했다. 2012년 4월 회사채 수요예측(사전청약) 제도가 도입된 이후 월별로는 사상 최대 규모다. 만기가 더 짧은 기업어음(CP)과 전자단기사채 발행도 늘었다. 지난 25일 기준 국내 기업 CP 발행잔액은 54조6647억원으로 집계됐다. 작년 1월 말보다 11.4% 증가했다. 전자단기사채 잔액(23조4969억원)도 같은 기간 29.5% 불어났다.전문가들은 경기가 더 나빠지기 전에 ‘곳간’을 채우기 위한 기업들의 선제 조치로 해석한다. 한국은행이 올해 국내 경제성장률 전망치를 2.7%에서 2.6%로 낮추는 등 경기 비관론에 힘이 실리고 있다.조달금리 하락도 자금 조달에 불을 붙이고 있다는 분석이다. 작년 5월 중순만 해도 연 2.312%였던 3년 만기 국고채 금리는 이날 연 1.820%로 떨어졌다. 증권업계 관계자는 “연초는 기관들의 실탄이 풍부한 시기이기 때문에 당분간 기업의 자금 조달 행렬이 이어질 것”이라고 말했다.김진성/이태호 기자 jskim1028@hankyung.com

  • 원신더블유몰, 신한은행 보증받아 CP 발행 추진

    ≪이 기사는 11월19일(13:21) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫패션아울렛 ‘W몰’을 운영하는 원신더블유몰이 신한은행의 보증을 받아 기업어음(CP) 발행을 추진한다.19일 투자은행(IB)업계에 따르면 원신더블유몰은 최근 국내 신용평가사로부터 신한은행이 보증하는 CP 신용등급을 ‘A1’으로 평가받았다. 신한은행의 신용보강에 힘입어 7개 투자적격등급 중 가장 높은 등급을 받았다. 보증한도는 153억원, 보증기간은 1년이다.2005년 설립된 원신더블유몰은 서울 가산동에서 패션아울렛 W몰을 운용하고 있다. 이 아울렛은 지상 10층 규모에 200개 이상의 패션 브랜드가 입점하고 있다. 이 회사의 최대주주는 이윤신 대표이사로 지분 82.6%를 들고 있다.원신더블유몰은 도심형 패션아울렛 매장이 밀집한 가산동 로데오거리에서 매년 100억원 내외의 상각전영업이익(EBITDA)을 거두고 있다. 다만 이 지역 아울렛 매장들간의 경쟁이 치열해지면서 2014년부터 외형이 축소되고 있다. 2013년 2120억원이었던 원신더블유몰의 총매출은 지난해 1701억원으로 줄었다. 이 회사의 올해 상반기 총매출은 760억원, EBITDA는 33억원을 기록했다. 김진성 기자 jskim1028@hankyung.com 

  • 신안피앤씨, 신한은행 보증받아 60억원 조달

    골판지 제조업체인 신안피앤씨가 신한은행의 보증을 받아 60억원을 조달했다.8일 한국예탁결제원에 따르면 신안피앤씨는 이날 364일 만기 기업어음(CP) 60억원어치를 발행했다. 2011년 설립된 이후 처음으로 찍은 CP다. 신한은행이 해당 CP에 대해 지급보증을 섰다. 신안피앤씨가 CP를 상환하지 못하면 대신 갚는다는 의미다. 보증 덕분에 이번 CP 신용등급은 신한은행과 똑같은 ‘A1’로 매겨졌다. 7개 단기 투자등급 중 가장 높은 등급이다.신안피앤씨는 골판지 제조업체로 경기도 김포에 본사를 두고 있다. 현재 약 500개 고객사에 제품을 납품하고 있다. 최대주주인 김일영 대표이사가 지분 66.67%를 들고 있다. 이 회사의 지난해 매출은 2161억원으로 전년 대비 % 증가했다. 최근 꾸준히 외형을 키우며 성장세를 이어가고 있다. 영업이익도 2014년부터 매년 100억원 이상을 기록하고 있다. 지난해 거둔 영업이익은 123억원이다. 김진성 기자 jskim1028@hankyung.com 

  • 자신감 붙은 한화건설, 채권시장서 잇단 자금조달

    ≪이 기사는 05월29일(04:25) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫한화건설이 두 달만에 다시 회사채를 발행한다. 실적 회복으로 투자심리가 살아나자 채권시장에서 잇달아 자금 조달에 나섰다는 평가다. 29일 투자은행(IB)업계에 따르면 한화건설은 다음달 14일 1년6개월 만기 회사채 500억원어치를 발행할 계획이다. 다음달 4일 기관투자가들을 상대로 한 수요예측(사전 청약) 결과가 좋으면 발행금액을 1000억원까지 늘릴 예정이다. 한화건설은 지난달 말 3년 만에 공모 회사채시장에 복귀해 성공적으로 채권을 발행했다. 당시 수요예측에 모집액(300억원)의 다섯배에 가까운 1400억원의 매수주문이 몰리자 발행금액을 500억원으로 늘렸다.IB업계에선 한화건설이 채권 투자자들의 평판이 우호적으로 돌아선 것을 확인하자 공모 채권시장에서 자금 조달을 재개했다고 보고 있다. 한화건설은 해외 플랜트사업 손실로 2014~2015년 총 8500억원의 영업적자를 냈다. 이 여파로 신용등급이 ‘A-’에서 ‘BBB+’로 떨어지자 공모 채권시장에서 자취를 감추고, 교환사채(2016년 2500억원) 같은 메자닌(주식으로 바꿀 수 있는 채권)이나 만기 1년 미만 기업어음 및 전자단기사채(3월말 발행잔액 1250억원) 발행을 통해 필요한 자금을 마련해왔다. 하지만 2016년부터 국내 주택경기가 회복세로 돌아서고 이라크 비스마야 신도시 건설공사 대금도 유입되면서 실적이 개선되기 시작했다. 한화건설은 2016년 1271억원의 영업이익을 거둬 흑자전환에 성공했다. 지난해엔 사우디아라비아와 쿠웨이트 플랜트 사업장의 지체상금 관련 예상손실을 선반영하면서 26억원의 영업적자를 냈으나, 올 1분

  • 운송업체 세방 CP시장 데뷔

    운송업체 세방이 기업어음(CP) 시장에 데뷔했다. 18일 한국예탁결제원에 따르면 세방은 이날 364일 만기로 80억원 규모 CP를 발행했다. 신한은행이 지급보증을 선 덕분에 CP 신용등급은 최상위인 ‘A1’으로 평가받았다.세방은 1965년 설립된 운송업체로 부산에 본사를 두고 있다. 항만하역사업과 화물자동차 운송사업을 하고 있다. 1977년 유가증권시장에 상장했다. 지난 1분기 매출 1657억원, 영업이익 57억원을 거뒀다.김진성 기자 jskim1028@hankyung.com 

  • 자금조달 속도내는 호텔롯데, 3개월만에 공모채 발행

     ≪이 기사는 05월10일(14:08) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫호텔롯데가 3개월 만에 공모 회사채를 발행한다. 올 들어 여섯 차례 채권을 찍으며 자금조달에 속도를 내고 있다. 이 회사는 전자단기사채와 기업어음 발행 등 단기로 빌린 자금까지 합하면 올 상반기에만 자본시장에서 1조5000억원 이상을 조달할 전망이다.10일 투자은행(IB)업계에 따르면 호텔롯데는 다음달 8일께 운영자금 조달을 위해 1500억원 규모 회사채를 공모로 발행할 계획이다. 3년물 700억원, 5년물 600억원, 7년물 200억원으로 나눠 발행하는 것을 검토 중이다. 최근 이같은 내용을 담은 입찰제안요청서(RFP)를 국내 주요 증권사들에 전달했다. 조만간 주관사를 선정하고 발행절차를 시작할 예정이다.호텔롯데는 올 들어 채권 발행으로만 6100억원을 조달했다. 지난 2월 2500억원어치 공모 회사채를 찍었고, 그 이후 3개월간 사모 회사채를 네 차례 발행해 총 3600억원을 조달했다. 만기 1년 미만의 전자단기사채(900억원), 기업어음(6900억원) 발행까지 합하면 올 상반기에만 자본시장에서 1조5000억원이 넘는 자금을 마련할 전망이다. IB업계에선 차입금 만기가 속속 도래하는 가운데 금리 상승추세가 지속되자 호텔롯데가 선제적인 자금조달을 위해 분주히 움직이고 있다고 보고 있다. 호텔롯데의 지난해 말 기준 총 차입금은 5조8800억원이며 이 중 연내 갚아야할 금액은 3조2600억원이다.최근 실적 악화를 고려하면 이번 채권 금리는 다소 높게 잡는 것이 불가피할 것이란 전망이 많다. 호텔롯데는 지난해 사드(고고도 미사일방어체계) 배치 이후 중국인 관광객이 줄어든 여파로 주력인 면세·호텔사업이 부진

  • 이익 줄어드는 금화, CP시장서 조달 시작

    금강제화를 운영하는 금강의 모회사인 금화가 처음으로 기업어음(CP) 시장에서 자금을 조달했다. 19일 한국예탁결제원에 따르면 금화는 이날 364일 만기로 CP 200억원어치를 발행했다. 신한은행이 지급보증을 선 덕분에 CP 신용등급은 최상위인 ‘A1’으로 평가받았다. 금화는 1983년 금강그룹이 부동산 임대업을 하고자 설립한 회사다. 2001년 금강의 핸드백사업부를 인수한 이후에는 핸드백 제조 및 판매를 주력사업으로 하고 있다. 발렌시아가 르노와르 레노마 등 핸드백 브랜드를 운영하고 있다. 금강그룹의 실질적인 지주회사로 구두 제조회사인 금강(56%)과 레스모아(36.4%)를 자회사로 거느리고 있다. 금화의 최대주주는 김동신 금강제화 창업주의 손자인 김정훈 금강 부사장으로 지분 81.9%를 갖고 있다.금화는 2013년 이후 서서히 외형과 이익이 축소되고 있다. 이 회사의 지난해 매출은 394억원으로 4년 전보다 29.4% 감소했다. 영업이익(22억원)은 같은 기간 69.4% 감소했다. 백화점 내 상설매장을 운영하는 사업권을 비제바노 등 계열사들에 넘기고 수익성이 떨어지는 매장을 폐쇄한 영향이 컸다.   부채비율이 60.9%(지난해 말 기준)일 정도로 차입 부담은 작은 편이다. 전체 차입금에서 연내로 갚아야하는 금액비중이 81.3%로 높은 편이지만 토지(708억원) 및 계열사 지분(지분법 적용기준 1438억원) 등 유동성 확보를 위해 활용할 자산이 있음을 고려하면 상환하는데는 지장이 없을 것이란 관측이 많다.김진성 기자 jskim1028@hankyung.com 

  • 신한벽지, CP시장 데뷔

    ≪이 기사는 04월06일(16:14) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫벽지 제조업체인 신한벽지가 기업어음(CP) 시장에서 처음으로 자금을 조달한다.6일 한국예탁결제원에 따르면 신한벽지는 이날 1년 만기로 120억원 규모 CP를 발행했다. CP 신용등급은 7개 단기 투자적격등급 중 최상위인 ‘A1’으로 평가받았다. 신한벽지는 1996년 설립된 벽지 제조업체로 경기도 김포시에 본사를 두고 있다. 최대주주는 글로벌아트월로 지분 98%를 들고 있다. 나머지 지분 2%는 김승대 대표이사가 갖고 있다. 2016년 매출은 685억원으로 전년 대비 13.4% 줄었지만 영업이익(165억원)은 같은 기간 3.1% 늘었다. 김진성 기자 jskim1028@hankyung.com 

  • 현대일렉트릭, 출범 후 첫 CP 발행

    ≪이 기사는 01월22일(14:34) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫현대일렉트릭앤에너지시스템이 처음으로 기업어음(CP)을 발행해 자금을 조달했다.22일 한국예탁결제원에 따르면 현대일렉트릭은 이날 361일 만기로 500억원 규모 CP를 발행했다. 7개 단기 투자적격등급 중 네 번째로 높은 ‘A2-’등급을 부여받았다. 교보증권이 발행 주관을 맡았다.현대일렉트릭은 지난해 4월 현대중공업그룹이 지주사 체제로 전환하기 위해 현대중공업을 네 개 회사로 인적분할하는 과정에서 탄생했다. 전력변압기 등을 생산하는 전기·전자장비사업이 별도법인으로 떨어져나왔다. 당시 로봇사업은 지주회사인 현대로보틱스로, 건설장비사업은 현대건설기계로 새롭게 태어났다.신규 법인으로 출범 후 적극적으로 투자에 나서고 있다. 현대일렉트릭은 지난해 11월엔 유상증자를 통해 2641억원의 투자자금을 확보했다. 이 회사는 증자로 조달한 자금 중 2000억원을 변압기 스마트팩토리(4차산업 기술을 적용한 지능형공장) 구축 등 생산설비 확충, 500억원은 유럽 연구소 설립 등 연구개발(R&D) 투자에 사용할 계획이다. 363억원은 지난해 말 현대중공업 불가리아법인을 인수하는데 투입했다.  이 회사는 지난해 4월부터 9월까지 매출 9602억원, 영업이익 609억원을 거뒀다. 증권업계에선 현대일렉트릭의 지난해 4분기 매출은 5390억원, 영업이익은 420억원을 기록했을 것으로 추정하고 있다. 김진성 기자 jskim1028@hankyung.com 

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