마켓인사이트

"퇴직연금·공모펀드 활성화"…서유석 금투협회장 취임 100일

서유석 금융투자협회장(사진)은 10일 “퇴직연금과 공모펀드 활성화를 추진하겠다”고 말했다.이날 취임 100일을 맞은 서 회장은 “퇴직연금이 원리금 상품에 너무 치중돼 물가상승률을 따라가지 못하고 있다”며 “공모펀드 경쟁력도 저하됐다”고 지적했다. 그는 “금융투자업계가 보유한 좋은 상품이 많이 있다”며 “이들이 더 효율적으로 설계·운용·홍보돼 국민과 기업 모두에 도움이 되도록 지원하겠다”고 했다.그는 “부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 연체율 관리 등 정부의 시장 대응에 적극 협조하겠다”며 “자산유동화기업어음(ABCP) 매입 프로그램의 효율적인 운영에도 만전을 기하겠다”고 설명했다.이태훈 기자
"납입 능력 확인하고 공모주 배정" IPO '허수 청약' 방지책

기업공개(IPO) 수요예측 과정에서 기관투자가가 자금 납입 능력을 초과해 주문을 넣는 ‘허수성 청약’을 방지하기 위한 조치가 마련됐다.금융투자협회는 IPO 시장 건전성 제고를 위한 ‘증권 인수업무 등에 관한 규정(인수 규정)’과 ‘대표주관업무 등 모범기준(모범기준)’ 개정안을 5일 예고했다. 작년 금융위원회가 발표한 ‘허수성 청약 방지 등 기업공개(IPO) 시장 건전성 제고 방안’에 따른 후속 조치다.인수 규정 개정안에는 IPO 주관사가 기관투자가의 주금납입 능력을 확인하도록 하는 규정이 만들어졌다. 기관투자가가 자기자본 또는 펀드 자산총액 합계액을 주관사에 제출하거나 주관사가 자체적으로 마련한 내부규정과 지침에 따라 실제 주금납입 능력을 확인하는 방식이다.주금납입 능력을 초과한 금액을 주문한 기관은 공모주를 배정받지 못한다. 이후 금융투자협회가 해당 기관을 ‘불성실 수요예측 등 참여자’로 지정해 추가 제재를 부과한다.일정기간 공모주를 매각하지 않겠다고 약속하는 의무 보유 확약을 위반하는 기관에 대한 규제도 정비했다. 주관사가 의무 보유 확약을 준수했는지 여부를 증빙하는 자료를 요구했을 때 이에 응하지 않으면 제재할 수 있는 근거를 마련한다. 현재는 증빙자료를 제출하지 않아도 제재할 수 있는 근거가 없다.모범기준 개정안에서는 수요예측 내실화를 위해 수요예측 기간을 5영업일 이상으로 연장토록 권고했다. 현재는 대부분 2영업일 간 수요예측을 진행하고 있다.기관투자자의 의무 보유 확약을 확대하기 위한 조치도 담겼다. 주관사는 확약을 건 기관에 공모주를 우선 배정하거나 물량을 차등 배정할 수 있는 원칙
금융당국 “회사채 유효수요 배제 말아야”…GS건설 회사채 사태 일단락

금융당국이 회사채 수요예측 제도 보완을 위한 지침을 내렸다. GS건설 회사채 사태로 2012년 도입된 수요예측 제도가 흔들릴 수 있다는 업계의 우려에 예방책을 내놓은 것으로 풀이된다.21일 투자은행 업계에 따르면 금융투자협회는 최근 20여개 증권사에 ‘무보증사채 수요예측 모범규준 관련 유효수요의 합리적 판단 등에 관한 적용례’라는 제목의 공문을 보냈다.이번 조치는 회사채 수요예측 무력화에 대한 업계의 우려를 줄이기 위해 내려졌다. 금투협 무보증사채 수요예측 모범규준에 대한 구체적인 해석을 제공해 유효수요의 범위를 명확하게 규정한 게 핵심이다.모범규준 제4조의2(유효수요의 합리적 판단)에 따르면 '대표주관회사는 공모 희망금리의 최저 및 최고금리 사이에 참여한 수요를 유효수요에서 제외하여서는 아니된다'고 명시돼 있다. 이에 대해 금투협은 회사채 발행 금액이 공모 희망금리 내에 접수된 수요예측 참여 물량보다 많은 경우, 참여 물량을 모두 유효수요로 인정하고 배정해야 한다고 해석했다. 만약 회사채 발행 금액이 수요예측 참여 물량보다 적으면 최저 금리로 참여한 물량부터 누적해서 배정해야 한다고 설명했다.회사채 수요예측 제도를 둘러싼 논란은 지난달 열린 GS건설 회사채 수요예측에서 발생했다. 회사채 발행 과정에서 고금리로 접수된 일부 유효수요를 배제한 채 조달 금리를 낮추고 증액 발행을 결정했다는 지적이 나왔다. 강제성은 없지만 2012년 수요예측 제도 도입 이후 이어진 회사채 시장의 관행을 어겼다는 점에서 우려가 컸다. 이에 대해 금감원과 금투협은 대형 국내 증권사들과 회사채 수요예측 제도 보완을 주제로 간담회를 개최하기
"금융투자업 글로벌 지원하려면 NCR 제도 개선해야"

국내 금융투자사의 글로벌 역량을 강화하기 위해선 건전성 규제를 개선해야 한다는 지적이 나왔다. 금융위는 14일 서울 여의도 한국거래소 컨퍼런스홀에서 ‘제1차 금융투자업 글로벌 경쟁력 강화 세미나’를 열고 증권사의 글로벌 진출을 적극 돕겠다는 뜻을 전했다. 이날 행사는 지난 1월 금융위 업무보고의 후속 조치 일환으로 열렸다. 윤석열 대통령은 당시 금융위에 국내 금융의 선진화, 국제화를 통해 경쟁력 강화를 주문했다. 금융위는 전날 ‘금융산업 글로벌화 태스크포스’를 출범하기도 했다. 김소영 금융위 부위원장은 인사말에서 “국내 금융투자업이 전 세계에서 사업 기회와 수익 창출할 수 있도록 적극 지원하겠다”며 “윤석열 정부는 ‘한국 금융투자업의 글로벌 경쟁력 강화’를 더 이상 공허한 구호로만 남겨놓지 않겠다”고 말했다. 금융위는 이날 세미나를 포함해서 오는 6월까지 총 5차례의 세미나를 열고 국내 증권사의 △글로벌 영역 확대 방안 △뉴노멀 대응 전략 △투자자 수익 및 편익 제고 △금융투자업 역량 강화 등에 4대 부문 전략을 마련하겠다고 밝혔다. 국내 증권사들은 정부가 내놓은 금융투자업의 글로
이복현 "증권사, 부동산 PF 성과급 체계 뜯어고쳐야"

이복현 금융감독원장이 국내 증권사의 부동산 프로젝트 파이낸싱(PF) 관련 성과급 체계 수정이 필요하다는 방침을 재확인했다. 증권업계의 법인지급결제 허용과 외환업무 범위 확대 요구에 대해서는 “장단점에 대해 고민해보겠다”며 즉답을 피했다. 이 원장은 2일 서울 여의도 금융투자협회에서 14개 증권사의 최고경영자(CEO)들과 간담회를 가진 뒤 취재진과 만나 “부동산 PF 관련 성과급 체계가 중장기 성과에 비해 초기 성과에 가중치가 높다는데 (14개 증권사 CEO들과) 공감대를 같이 했다”며 “향후 (부동산PF) 성과급 체편 과정에서 이 같은 시각이나 의견이 반영될 것”이라고 전했다. 이 원장은 국내 증권사들의 단기 성과 중심의 성과급 체계가 부동산 PF 부실을 불러온 원인 중 하나라고 판단하는 것으로 알려졌다. 단기 성과를 쌓기 위해 증권사의 부동산 관련 임직원들이 과도한 경쟁을 펼치게 되고 이 과정에 부동산 PF 부실이 발생한다는 것이다. 지난 1월 말에는 임원회의에서 “부동산 PF 관련된 증권 임직원 등의 성과급 지급에 신중할 필요가 있다”고 지적하기도 했다. 금융감독원은 지난 2월부터 부동산 PF 부실화 우려가 높은 증권사들을 상대로 성과급 점검에 나서기도 했다. 부동산 PF 부실화 문제뿐만 아니라 단기자금시장의 불안 재발 등 잠재적 위험에 대해서도 대비해줄 것을 요청했다. 이와 동시에 금감원 차원에서 순자본비율(NCR) 제도 정비와 스트레스 상황을 반영한 유동성 리스크 관리체계 등을 개선한다는 뜻도 전달했다. 이 원장은 위기 상황에서 증권산업의 경쟁력 제고와 함께 해외 진출 등 글로벌화에 힘써 달라는 당부도
서유석 "ETF 규제완화 추진할 것"

서유석 신임 금융투자협회장(사진)이 상장지수펀드(ETF) 규제를 국제적 수준에 맞춰 완화하고 공모펀드 장기 투자자에게 비과세 혜택을 주는 방안을 추진하겠다고 밝혔다.17일 서 회장은 서울 여의도에서 열린 취임 후 첫 기자간담회에서 “국내 ETF 규제의 국제적 정합성 제고를 위해 제도 개선을 추진하겠다”고 말했다.서 회장은 금융투자협회장 선거 기간에도 액티브 ETF 규제를 완화하겠다고 공약했다. 액티브 ETF가 지수와 상관계수를 0.7 이상 유지해야 한다는 조항이 대표적이다. 미국은 ETF가 지수를 추종하지 않아도 되고, 어떤 종목에 투자하는지 밝힐 의무도 없다.공모펀드를 활성화하기 위해 장기 투자자에게 세제 혜택을 주는 방안을 정부에 건의하겠다고도 했다. 서 회장은 “자본시장 발전을 위해서는 투자자와 기업이 같이 성장하는 문화가 정착해야 한다”고 강조했다.서 회장은 “개인의 채권 투자가 늘어나고 있지만 선진국과 비교하면 예금 비중이 아직도 지나치게 높다”며 “채권도 장기 투자 지원책을 도입해야 한다”고 말했다.박의명 기자
지난해 펀드시장에 56조 순유입…순자산 851조3000억

지난해 세계적 경기 악화에도 불구하고 국내 펀드 시장은 성장한 것으로 나타났다.17일 금융투자협회의 '2022년 펀드시장 결산'에 따르면 지난해 말 기준 전체 펀드 순자산은 851조3000억원으로 1년 전보다 19조4000억원(2.3%) 증가했다. 공모펀드 순자산은 28조9000억원(9.3%) 감소한 283조1000억원, 사모펀드는 48조3000억원(9.3%) 증가한 568조1000억원을 기록했다.국내 펀드시장에는 지난해 총 56조원의 자금이 순유입됐다. 상품 유형별로 보면 채권·혼합채권형을 제외한 모든 펀드에서 나간 돈보다 들어온 돈이 더 많았다. 증시 약세에도 주식형 펀드에 6조8000억원이 순유입됐고 단기금융(14조원), 부동산(16조3000억원), 특별자산(14조9000억원) 펀드에도 기관을 중심으로 투자금이 몰렸다. 채권형 펀드에서는 10조8000억원의 자금 순유출이 발생했다.임현우 기자 tardis@hankyung.com
MARKET

금투협회장에 서유석…첫 운용사 CEO 출신

증권·자산운용사 등 금융투자회사를 대표하는 금융투자협회장에 서유석 전 미래에셋자산운용 사장(60)이 선출됐다. 자산운용사 최고경영자(CEO) 출신이 협회장으로 선출된 것은 2009년 금융투자협회 설립 후 처음이다.서 당선자는 23일 서울 여의도 협회 사옥에서 열린 제6대 금융투자협회장 선거에서 65.64%를 득표했다. 당초 예상과 달리 1차 투표만으로 당선을 확정지었다. 협회장 선거는 1차 투표에서 과반 득표자가 없으면 상위 득표자 2명을 대상으로 결선투표를 한다.나머지 두 후보인 서명석 전 유안타증권 사장과 김해준 전 교보증권 사장은 각각 19.2%, 15.16%의 득표율을 기록했다. 서 당선자의 임기는 내년 1월 1일부터 3년이다.금융투자업계에서는 이번 선거 결과를 두고 이변이라는 평가가 많다. 자산운용사 CEO 출신인 서 당선자가 압도적 득표로 당선되기 어려울 것이란 전망이 지배적이었기 때문이다. 황건호 초대 회장부터 나재철 현 회장까지 모두 증권사 출신이 협회장을 맡아 왔다.금융투자협회는 증권사 60곳, 자산운용사 308곳, 신탁사 14곳, 선물사 3곳을 회원으로 두고 있다. 전체 투표권의 30%는 전 회원사를 대상으로 균등하게 분배되고, 70%는 협회 회원비 분담 비율에 따라 차등 배분된다. 증권사들이 자산운용사에 비해 회원비를 많이 내기 때문에 대형 증권사의 입김이 크게 작용하는 구조다. 이날 선거에는 총 385개 회원사 중 244곳이 참여했다.서 당선자는 증권사의 자금 경색 문제를 최우선 과제로 내세웠다. 그는 “부동산발 자금 경색이 재발하지 않도록 당국, 유관기관과 긴밀한 공조 체계를 구축하겠다”며 “우리 업계가 일시적인 유동성 부족으로 어려움에 처하는 일이 없
금투협회장 최종 후보에 김해준 · 서명석 · 서유석

한국금융투자협회 후보추천위원회는 제6대 회장 후보자로 김해준 전 교보증권 사장, 서명석 전 유안타증권 사장, 서유석 전 미래에셋자산운용 사장(성명 가나다순)을 최종 선정했다고 12일 밝혔다.협회는 올해 말 임기가 만료되는 나재철 회장의 후임 선임을 위해 지난달 이사회에서 후보추천위원회를 구성했다. 위원회는 후보자 공모와 서류심사 및 면접심사를 거쳐 최종 후보자를 확정했다. 협회는 오는 23일 회원사 투표를 통해 차기 회장을 선출할 예정이다.이태훈 기자 beje@hankyung.com
MARKET

개미 목 비트는 '금투세' 뒤에는 금투협…입법 과정 살펴보니

최근 논란이 되는 금융투자소득세가 처음 논의되던 2019년, 정부는 조심스런 입장을 나타내는 가운데 더불어민주당과 금융투자협회가 법 제정을 밀어붙인 것으로 나타났다. 어떤 일이 있었나주식에도 양도소득세를 부과하자는 주장은 2004년 민주노동당에서 활동하던 심상정 의원에서 시작했다. 하지만 실제 제도화에 시동을 건 것은 2019년 1월과 2월 두 차례에 걸쳐 이해찬 당시 민주당 대표가 금융투자협회와 간담회를 가지면서다.금융투자협회는 증권사와 자산운용사 등 증권업계의 주장을 대변하는 단체다. 여기서 당시 권용원 금투협 회장은 자본시장 활성화를 위해 증권거래세를 폐지하고 전반적인 조세 부과체계 정비를 요구했다.이후 민주당은 정부에 금투세를 도입하고 증권거래세를 점진적으로 폐지하는 것을 골자로 하는 세제 개편을 요구하기 시작했다. 해당 내용은 2019년 3월 민주당이 내놓은 증권거래세 인하 방안에 담겼다.하지만 초기에 기획재정부는 이같은 세제 개편 방향이 부정적인 입장을 나타냈고 2019년 연말까지도 이같은 입장은 크게 변하지 않았다. 2019년 12월 기재부 관계자가 연합뉴스에 밝힌 반대 근거다. "증권거래세를 폐지하는 대신 양도소득세 부과를 확대한다면 기관투자자들에게는 이득이겠지만, 기존에 내지 않던 소액투자자들은 양도세를 추가로 내야 하게 되니 예민한 문제다"하지만 결국 기재부는 민주당의 압박에 굴복해 2020년 여름 현재 금투세법 제정안의 골간이 되는 법 제정안을 제출했다. 당시 활동했던 전직 기재부 고위 관계자의 설명이다."거래세 형식으로 주식양도세를 걷는 현행 제도 유지가 기재부의 입장이었는데, 국회가 부대의견을
MARKET

증권업계 "금투세 강행시 시장 혼란 불보듯"

금융투자소득세 도입 유예 여부를 두고 논란이 이어지는 가운데 증권업계가 금투세 2년 유예가 필요하다는 의견을 내놨다. 올해 주식시장이 부진한 상황에서 금투세 도입은 투자심리를 더욱 위축시키고 주식시장에 악영향을 미칠 것이라는 분석이다.17일 금융위원회와 금융투자협회는 주요 증권사와 함께 ‘금투세가 주식시장에 미치는 영향’을 주제로 회의를 열었다. 이날 회의에는 한국투자, 신한투자, NH투자, 대신증권 등 7개 증권사 리서치센터·세제 관계자가 참석했다.참석자들은 금투세를 내년부터 바로 시행하는 것은 바람직하지 않다는 데 의견을 모았다. 이날 회의에 참석한 업계 관계자는 “금투세로 인해 세후 수익률이 낮아지는 만큼 투자 심리가 크게 위축될 것”이라며 “국내 증시의 매력도가 떨어져 해외 시장으로 자금이 이탈할 수 있다”고 우려했다. 다른 관계자는 “2023년이 한 달여밖에 남지 않은 상황에서 금투세 시행 여부가 결정되는 것은 혼란을 초래할 것”이라고 했다.증권사들이 원천징수 등 세제 집행 관련 시스템을 구축하는 데 시간이 필요하다는 의견도 나왔다.정부는 금투세 도입을 2025년까지 2년간 유예하는 내용의 세법 개정안을 지난 7월 발표했다. 그러나 야당은 예정대로 내년부터 금투세를 도입해야 한다는 입장을 고수하고 있다.서형교 기자
증권업계 "금투세 도입 시 투자심리 위축…2년 유예해야"

금융투자소득세 유예 여부를 두고 논란이 이어지는 가운데 증권업계에서는 금투세 2년 유예가 필요하다는 의견이 나왔다. 올해 주식시장이 부진한 상황에서 금투세 도입은 투자심리를 더욱 위축시키고 주식시장에 악영향을 미칠 것이라는 분석이다.17일 금융위원회와 금융투자협회는 주요 증권사와 함께 '금투세가 주식시장에 미치는 영향'을 주제로 회의를 열었다. 이날 회의에는 한국투자증권, 신한투자증권, NH투자증권, 대신증권, 신영증권, 한화투자증권, 이베스트투자증권 등 7개 증권사 리서치센터·세제 관계자들이 참석했다.참석자들은 금투세를 내년부터 바로 시행하는 것은 바람직하지 않다는 데 의견을 모았다. 이날 회의에 참석한 업계 관계자는 "금투세로 인해 세후 수익률이 낮아지는 만큼 투자 심리가 크게 위축될 것"이라며 "국내 증시의 매력도가 떨어져 해외 시장으로 자금이 이탈할 수 있다"고 우려했다.금투세 관련 투자자들의 혼란이 큰 만큼 조세 저항이 클 것이라는 지적도 제기됐다. 다른 관계자는 "2023년이 한 달여밖에 남지 않은 상황에서 금투세 시행 여부가 결정되는 것은 납세자의 예측 가능성을 훼손하고 시장의 혼란을 초래할 것"이라고 비판했다.증권사들이 원천징수 등 세제 집행 관련 시스템을 구축하는 데 시간이 필요하다는 의견도 나왔다. 유예 기간 동안 반기별 원천징수 및 확정신고, 장기투자자 세제 혜택 등 세부 내용을 손봐야 한다는 주장도 있었다.아울러 금투세가 추후 도입될 경우 증권거래세는 점진적으로 폐지돼야 한다는 주장도 제기됐다.이윤수 금융위원회 자본시장정책관은 "정부는 최근 시장 상황을 고
INVESTOR

대체거래소 초대 대표에 김학수

김학수 전 금융결제원장이 대체거래소(ATS)인 '넥스트레이드'의 초대 대표이사에 선임됐다. 넥스트레이드는 2024년 업무 개시를 목표로 하고 있다.ATS 설립 출자기관인 금융투자협회 등은 10일 넥스트레이드 창립총회를 개최해 이같이 결정했다고 발표했다. 사외이사에는 신보성 자본시장연구원 부원장, 안희준 성균관대 경영대 교수, 전상훈 전 금융투자교육원장이 선임됐다. 비상임이는 나재철 금융투자협회장, 이만열 미래에셋증권 대표, 황현순 키움증권 대표가 맡는다.김 대표는 행정고시 34회로 기획재정부 자금시장과장, 금융위원회 증권선물위원회 상임위원 등을 거쳤다. 2019년부터 올해 8월까지 금융결제원장을 지냈다.이태훈 기자 beje@hankyung.com
MARKET

서유석 "규제 풀어 다양한 금융상품 나오게 할 것" [금투협회장 후보 인터뷰]

※한국경제신문은 제6대 금융투자협회장 선거 출마자들을 릴레이 인터뷰합니다. 금융투자협회장 선거는 385개 회원사들의 직접 투표 방식으로 다음달 23일께 치러질 예정입니다. "증권사와 자산운용사가 '윈윈'할 수 있게 상장지수펀드(ETF) 등 금융상품에 대한 규제를 풀도록 정부에 건의하겠습니다."서유석 전 미래에셋자산운용 사장(사진)은 최근 한국경제신문과의 인터뷰에서 "자본시장 발전을 위해 금융투자상품 시장이 지금보다 커져야 한다"며 이같이 말했다. 서 전 사장이 꼽은 대표적인 규제 중 하나는 패시브(지수 추종) ETF 뿐 아니라 액티브 ETF도 지수와 상관계수를 0.7 이상 유지해야 한다는 조항이다. 그는 "현재 공모펀드 시장이 계속 줄어드는 대신 ETF 시장이 커지고 있다"며 "더 다양한 ETF가 나올 수 있도록 액티브형의 경우 상관계수 규제를 완화해야 한다"고 했다.서 전 사장은 "미국은 ETF가 지수를 추종하지 않아도 되고, 어떤 종목에 투자하는지 밝힐 의무도 없다"며 "국내 ETF도 규제를 최소화하는 쪽으로 가야 자본시장이 발전할 수 있다"고 설명했다.서 전 사장은 "앞으로 설치될 대체거래소(ATS)에 ETF, 조각투자를 위한 증권형 토큰, 가상자산 등도 상장 가능하게 해야 한다"고 말했다. 정부는 ATS에서 상장주식과 주식예탁증서만 거래할 수 있도록 할 방침인데, 이를 확대하도록 당국에 건의하겠다는 게 서 전 사장의 계획이다.서 전 사장은 "다양한 금융상품이 만들어지고 상장돼야 금융투자업계에 이익이 된다"며 "예를 들어 다양한 ETF가 거래되면 증권사는 거래 수수료 뿐 아니라 LP(유동성 공급자)로서의 역할도 커
MARKET

차기 금융투자협회장 선거, 나재철 현회장 불출마 결정

나재철 금융투자협회 회장이 차기 회장 선거에 불출마하기로 결정했다.나 회장은 1일 입장문을 통해 “고심 끝에 6대 금융투자협회장 선거에 나서지 않기로 했다”며 “5대 협회장 선거 당시 연임하지 않겠다고 선언한 만큼 약속을 지키지 않을 수 없었다”고 말했다.금융투자협회장 선거는 다음달 넷째 주에 예정돼 있다. 나 회장의 임기는 오는 12월 31일까지다.증권업계에선 그가 연임에 도전할 것이라는 예상이 지배적이었다. 증권업계의 오랜 숙원이던 퇴직연금 디폴트옵션(사전지정운용제도) 도입을 이끌어냈기 때문이다.나 회장이 불출마하면서 차기 회장 후보군은 다섯 명으로 좁혀졌다. 서유석 전 미래에셋자산운용 대표, 전병조 전 KB증권 대표, 서명석 전 유안타증권 대표, 김해준 전 교보증권 대표, 구희진 전 대신자산운용 대표 등이 출마 의사를 밝혔다.박의명 기자

1 2 3 4