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그룹名서 중공업 빼고 '꿈' 실은 현대重

현대중공업그룹 지주사 현대중공업지주가 ‘HD현대’로 사명을 바꾼다. 1972년 그룹 모태가 된 현대중공업 설립 후 50년간 그룹 전체를 상징하던 ‘중공업’은 조선 부문 계열사인 현대중공업에만 남는다. 중공업의 이미지를 떼고 미래 신성장 사업을 육성·발굴하는 투자 전문 지주사로서 역할을 부각한다는 의지를 담았다. 사명 바꿔 신사업 투자 역할 부각현대중공업지주는 24일 이사회를 열어 사명을 HD현대로 변경하는 안건을 의결했다고 밝혔다. 다음달 28일 개최하는 정기 주주총회를 통해 사명 변경을 최종 확정할 계획이다. 새 사명 HD현대는 ‘인간이 가진 역동적인 에너지(Human Dynamics)’로 ‘인류의 꿈(Human Dreams)’을 실현하겠다는 의미를 담고 있다.현대중공업지주는 제조업 중심의 이미지에서 벗어나 투자 지주회사로서 위상과 역할을 강화하기 위해 사명 변경에 나섰다. 사명에서 ‘중공업’을 떼어냄으로써 투자 및 인수합병(M&A) 등 신사업 발굴·육성에 주력하는 지주사의 기능을 부각할 계획이다.현대중공업그룹은 2018년 기존 순환출자 구조를 지주회사 체제로 전환하며 그룹 지주사인 현대중공업지주를 출범시켰다. 산하에 조선(한국조선해양), 에너지(현대오일뱅크), 건설기계(현대제뉴인) 등 3대 핵심 사업을 중심으로, 로봇(현대로보틱스), 전기전자시스템(현대일렉트릭), 선박서비스(현대글로벌서비스) 등을 거느린 구조다.지배구조 개편 이후 현대중공업지주는 신사업 분야에 투자를 집중해왔다. 2020년엔 선박 자율운항 솔루션 전문회사인 아비커스를 설립했다. 같은 해 한국투자공사(KIC)와 글로벌 기업 인수·지분 투자를 위해 1조원 규모

장기금리 상승 우려에…회사채, 단기물만 ‘흥행’

기업들의 장기 자금조달 비용이 계속해서 높아지고 있다. 금리가 지금보다 더 오를 것으로 내다본 기관투자가들이 손실을 피하려 회사채를 단기물 위주로 매입하고 있어서다.22일 투자은행(IB) 업계에 따르면 전날 롯데케미칼과 현대중공업지주 등의 회사채 수요예측에서 투자 수요의 단기물 쏠림 현상이 두드러졌다.롯데케미칼의 경우 지난 21일 오후 4시까지 진행한 3·5·10년 만기 회사채 수요예측에서 10년물 800억원 모집에 700억원어치 수요만 모으는 데 그쳤다. 신용등급 ‘AA+(안정적)’ 우량기업의 수요예측 미매각 발생은 작년까지만 해도 지극히 드물었다.반면 1500억원을 모집한 3년물에는 5400억원이 몰렸다. 5년물 700억원 모집에도 1100억원의 초과 수요가 모였다.현대중공업지주는 중·장기물 없이 2년물만 모집해 흥행에 성공할 수 있었다. 비교적 낮은 ‘A-(긍정적)’ 신용등급에도 불구하고 모집금액 300억원의 3.3배에 해당하는 1010억원어치 기관 수요가 참여했다. 같은 날 3년물 500억원을 모집한 현대비앤지스틸(A0)은 600억원의 기관투자가 주문을 받았다. 상대적으로 풍부한 단기물 수요를 흡수하기 위해 만기 구조를 다시 짜는 기업도 나오고 있다. SK매직은 수요예측에 앞서 계획했던 5년물을 없애고 3년물만 찍기로 했다.만기와 상관없이 발행금리는 전반적으로 높아지는 추세다. 롯데케미칼은 채권평가사들의 평가금리인 연 2.8~3.1% 수준 대비 0.20%포인트 안팎을 더 얹어 3~10년물을 발행할 예정이다. 현대중공업지주도 최고 0.30%포인트의 가산금리로 발행을 확정할 전망이다. 한 증권사 회사채 발행 담당자는 “기업 자체가 지닌 재료에 따라 다르긴

DCM

현대중공업지주 회사채 수요예측에 모집금액 3배 참여

현대중공업지주가 회사채 수요예측에서 모집금액의 3배 수요를 모았다.21일 투자은행(IB) 업계에 따르면 이날 현대중공업지주의 회사채 수요예측에 총 1010억원어치 기관투자가 수요가 참여했다. 최초 모집금액으로 제시한 300억원의 3.3배에 해당한다.신용등급이 ‘A-(긍정적)’로 우량 등급을 받지 못하고 있지만, 비교적 짧은 만기와 밝은 업황이 투자자들의 관심을 끌었다는 해석이 나온다. 현대중공업지주는 수요예측에 앞서 이번 회사채 만기를 2년으로 제시하고, 최고 시가평가금리+0.30%포인트 금리에 발행할 계획이라고 공시했다. 수요예측 이후 최대 발행금액은 2000억원까지 열어뒀다.한 증권사 회사채 발행 담당자는 “조선업 실적 전망이 밝다”면서 “자회사인 현대오일뱅크의 상장과 현대중공업의 실적 개선 기대가 반영된 것 같다”라고 설명했다.현대중공업그룹의 지주회사인 현대중공업지주는 현대중공업을 지배하는 한국조선해양의 지분 30.9%와 현대오일뱅크 지분 74.1%를 보유하고 있다.이태호 기자 thlee@hankyung.com

자회사 IPO에 연대보증 채무 감소까지…현대중공업지주, 신용 전망 '긍정적'[마켓인사이트]

   ≪이 기사는 07월02일(17:40) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫ 현대중공업지주의 신용등급 전망이 긍정적으로 올랐다.한국신용평가는 2일 현대중공업지주의 신용등급 전망을 종전 안정적에서 긍정적으로 바꿨다. 현재 A-인 신용등급이 상향 조정될 가능성이 높아졌다는 의미다. 지주사로서 구조적 후순위성이 완화되고 있다는 판단에서다.한국신용평가는 "현대중공업지주의 자체·계열 차입금 규모와 분할 전 채무에 대한 연대보증 등 실질 재무부담이 과중하다고 판단해왔다"며 "대우조선해양 인수 추진에 따라 조선업에 대한 그룹 전반의 실적 변동성 확대가 우려돼 주력 자회사들의 신용도로부터 지주사로서 구조적 후순위성이 매우 높다고 여겨졌다"고 설명했다.이어 "하지만 분할 설립 시 발생한 연대보증 채무가 크게 감소한데다 잇따른 자회사 지분 매각과 기업공개(IPO)를 통해 자체적인 재무구조 개선세가 이어지고 있다"고 강조했다. 아울러 "대우조선해양 인수 시 향후 조선 부문에 대한 의존도가 확대될 수 있지만 두산인프라코어 인수에 따라 사업 경쟁력과 비조선 부문의 영업 기반 확대라는 긍정적인 요인도 있다"고 덧붙였다.현재 대우조선해양 인수 관련 국내외 기업결합 심사가 당초 예상보다 장기화하고 있는 만큼 한국신용평가는 향후 인수 시점까지 그룹과 대우조선해양의 영업실적, 재무부담 변동 등을 지속적으로 관찰해 신용도에 반영할 방침이다. 한국신용평가 관계자는 "현대중공업, 현대오일뱅크 등 자회사 IPO에 따른 계열의 재무구조 개선 여부도 중요한 관찰 요인"이라고 말했다.김은정 기자

"현대중공업지주, 계열사 추가 IPO로 채무부담 통제할 것"

현대중공업지주가 계열사 추가 기업공개(IPO)를 바탕으로 그룹 차원의 채무부담을 통제할 것이라는 분석이 나왔다.나이스신용평가는 13일 현대중공업지주의 장기 신용등급을 A로 신규 평가하면서 이같이 밝혔다. 등급전망은 안정적으로 부여했다. 현대중공업지주는 2017년 4월 옛 현대중공업에서 분할 신설됐다. 현대중공업그룹의 지주사다. 현대오일뱅크, 한국조선해양, 현대건설기계, 현대일렉트릭, 현대글로벌서비스 등 주요 계열사의 지분을 보유하고 있다.나이스신용평가는 "현대중공업지주의 신용도는 계열 신용도에 기반하고 있다"며 "조선, 해양, 정유, 화학 부문별로 우수한 경쟁 지위를 확보하고 있다"고 평가했다. 이어 "코로나19 장기화로 인한 부정적인 영향이 있지만 사업 다각화로 사업위험을 완화했다"고 덧붙였다.자체적인 차입 부담도 감소할 것이라고 분석됐다. 나이스신용평가는 "올해 정유, 화학 부문의 잔여 신규 투자 소요, 대우조선해양·두산인프라코어 인수 자금 등에 따라 재무부담 확대가 지속될 것"이라면서도 "신규 투자가 일단락되면 점진적인 채무감축 기조가 예상된다"고 예상했다.이어 "계열사 추가 IPO 자금 유입 등으로 채무부담을 적절하게 통제할 것"이라고 설명했다. 나이스신용평가는 조선·해양과 정유·화학 부문의 실적 추이와 산업별 실적 보완 효과, 차입 부담 변화 등을 감안해 향후 신용도에 반영할 방침이다.김은정 기자 kej@hankyung.com 

두산인프라코어 中 자회사 투자자들 동반매도청구권 행사…'기싸움 2라운드'

두산인프라코어의 중국 자회사 두산인프라코어차이나(DICC)의 재무적투자자(FI)들이 동반매도청구권(드래그얼롱)을 행사해 두산 측에 통보했다. 두산인프라코어 매각을 마무리한 두산 측을 곧바로 압박하면서 투자금 회수에 나서겠다는 포석이다.7일 투자은행(IB) 업계에 따르면 미래에셋자산운용·IMM프라이빗에쿼티(PE)·하나금융투자PE는 DICC 동반매도청구권 행사를 결정하고 지난 1월 두산 측에 이를 통보했다. 이에 따라 FI들이 보유한 DICC 지분 20%와 함께 두산인프라코어가 보유한 나머지 지분 80%도 통매각이 진행될 예정이다. FI 측은 조만간 중국 현지에서 자문사를 선임하는 등 제반 절차를 진행할 예정이다.업계에선 FI 측이 투자금 회수를 위해 두산 측에 대한 압박에 나선 것으로 관측하고 있다. 두산인프라코어는 2011년 FI에 DICC 지분 20%를 3800억원에 매각하고, DICC를 3년 안에 상장(IPO)하겠다고 약속했다. 또 DICC 주주 간 계약을 통해 IPO가 실행되지 않으면 드래그얼롱을 행사해 투자금을 회수할 수 있도록 합의했다. 당시 기한내 IPO가 성사되지 못했고, FI들은 2015년 드래그얼롱을 행사해 매각 작업에 착수했다.하지만 매각이 무산되면서 FI들은 "두산 측이 매각 절차에 협력하지 않았다"며 두산인프라코어에 소송을 제기했다. FI 측은 두산 측의 협조의무 위반이 매각 무산의 원인인만큼 투자 원금에 내부수익률(IRR) 15%를 더한 약 8000억원을 지급해야한다 주장했지만, 대법원이 이를 받아들이지 않았다. 다만 대법원은 판결문을 통해 FI가 DICC 지분 100%를 매각할 수 있는 드래그얼롱 권한을 갖고 있다고 판시했다. 이에 따라 FI들은 제3의 인수 후보에 통매각을 진행할 수 있고, 두산 측은 우

현대중공업지주 회사채에 세 배 수요 몰려

현대중공업지주 회사채에 모집금액의 세 배 수요가 몰렸다. 실적 악화에도 불구하고 올해 발행한 같은 신용등급(A-) 회사채 가운데 가장 높은 수요예측(사전 청약) 경쟁률을 기록했다.7일 투자은행(IB) 업계에 따르면 현대중공업지주가 발행하는 800억원 규모 3년 만기 회사채 수요예측에 2470억원 규모 기관 수요가 참여했다. 보험사와 은행, 증권사와 자산운용사 등 다양한 기관들이 투자 의향을 밝힌 것으로 알려졌다. 기업유동성지원기구(SPV)도 수백억원 규모로 수요예측에 참여해 흥행을 뒷받침한 것으로 전해졌다. 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19) 확산으로 인한 그룹 전반의 실적 부진과 최근 두산인프라코어 인수전 참여 결정 등을 감안할 때 기대 이상의 수요를 모았다는 평가다. IB 업계 관계자는 “우려와 달리 올해 A- 회사채 가운데 가장 뛰어난 흥행 성적을 냈다”고 전했다. 두산인프라코어 인수 추진의 경우 무리한 확장 의욕으로 판단하기 어렵다는 목소리도 나온다. 막바지 절차를 진행 중인 대우조선해양 인수와 마찬가지로 정부의 산업 구조조정 의지에 부합하기 위한 선택인 만큼 재무부담을 크게 키우는 구조는 피해갈 것이란 기대다. 현대중공업그룹은 산업은행 계열 KDB인베스트먼트와 손잡고 두산프라코어 인수를 추진 중이다.발행금리는 민간 채권평가사 평가금리(개별민평금리) 대비 0.50%포인트 가량을 더한 수준에서 결정될 전망이다. 앞서 현대중공업지주는 민평금리 대비 0.80%포인트 이내를 희망공모금리로 제시했다. 최근 평가 기준 연 3.1%에 해당한다.조달 자금은 오는 12월 만기를 맞는 800억원 규모 기존 회사채 상환에 사용할 예정이다. 공동

[마켓인사이트] 한숨 돌린 현대일렉트릭…1073억 증자 성공

▶ 마켓인사이트 12월 11일 오후 3시40분 현대중공업그룹 계열 현대일렉트릭이 1073억원 규모의 주주배정 유상증자에 성공했다. 11일 투자은행(IB)업계에 따르면 현대일렉트릭이 지난 9~10일 이틀간 기존 주주 및 우리사주조합을 상대로 진행한 유상증자 청약 결과 발행 예정 신주(1569만 주)보다 많은 1619만8919주 규모의 매수주문이 들어왔다. 103.24%의 청약률이다. 우리사주 청약물량은 배정물량(313만8000주)에 못 미...

[마켓인사이트] 단기차입 부담 줄이는 현대重지주, 첫 5년 만기 회사채 2000억 발행

▶ 마켓인사이트 6월 3일 오전 10시46분 현대중공업그룹 지주회사인 현대중공업지주가 출범 이후 처음으로 5년 만기로 대규모 자금을 조달한다. 3일 투자은행(IB)업계에 따르면 현대중공업지주는 4일 5년 만기 회사채 1500억원어치를 사모 방식으로 발행한다. 조만간 같은 만기의 채권을 추가 발행해 500억원을 더 조달할 예정이다. 현대중공업지주는 이번에 조달한 자금으로 단기차입금을 상환해 차입금 만기구조를 장기화할 계획이다. 현대중공업...

[마켓인사이트] 현대중공업지주, 회사채 수요예측 '흥행'

▶ 마켓인사이트 4월 4일 오전 5시5분 현대중공업지주가 4개월여 만에 발행하는 1000억원 규모 회사채에 모집액의 다섯 배가 넘는 ‘사자’ 주문이 몰렸다. 4일 투자은행(IB)업계에 따르면 현대중공업지주가 회사채 1000억원어치를 발행하기 위해 전날 기관투자가를 대상으로 진행한 수요예측(사전 청약)에 총 5550억원의 매수 주문이 들어왔다. 모집액 400억원인 2년물에 1800억원, 모집액 600억원인 3년물에 ...

‘오일뱅크 감리 불안’ 해소된 현대重지주, 회사채 수요 대거 확보

현대중공업그룹의 지주회사인 현대중공업지주가 발행하는 회사채에 모집액의 세 배가 넘는 수요가 몰렸다. 자회사인 현대오일뱅크에 대한 금융당국의 회계감리가 큰 문제 없이 끝난 것이 호재로 작용했다는 분석이다. 현대오일뱅크 상장을 통한 재무구조 개선 가능성이 높아졌다고 판단한 기관투자가들이 대거 투자에 뛰어들었다는 평가다. 29일 투자은행(IB)업계에 따르면 현대중공업지주가 2000억원어치 회사채를 발행하기 위해 이날 기관들을 상대로 벌인 수요예측(사전 청약)에 총 7000억원의 매수주문이 몰렸다. 800억원을 모집한 2년물에 2500억원, 1200억원어치 발행 예정인 3년물에 4500억원씩 들어왔다. 하나금융투자 KB증권 NH투자증권이 채권 발행주관을 맡았다.현대오일뱅크가 회계 감리 문제로 상장이 지연될 수도 있다는 불안감이 해소된 것이 가장 큰 흥행요인으로 꼽힌다. 금융위원회 산하 증권선물위원회는 전날 정례회의에서 자회사 현대쉘베이스오일을 종속기업으로 분류하다 관계기업으로 변경한 현대오일뱅크에 다섯 단계의 징계 중 가장 낮은 ‘주의’ 조치를 내렸다. 증권 발행에는 지장이 없는 제재 수위가 나온 덕분에 이 회사는 계획대로 올 1분기 내로 증시에 입성할 수 있게 됐다.현대오일뱅크의 기업공개(IPO)는 현대중공업지주를 포함한 그룹의 재무구조 개선작업의 ‘마지막 퍼즐’로 평가받고 있다. 현대오일뱅크뿐만 아니라 모회사인 현대중공업지주도 이번 IPO 과정에서 구주 매출을 통해 1조원 이상의 유동성을 확보하는 것을 목표로 삼고 있어서다. 국내 신용평가사들도 현대오일뱅크의 상장에 따른 재무구조 개선효과를 현대중공업지주(A-)와 현대건설기계(A-)

‘오일뱅크 감리 불안’ 해소된 현대重지주, 회사채 수요 대거 확보

현대중공업그룹의 지주회사인 현대중공업지주가 발행하는 회사채에 모집액의 세 배가 넘는 수요가 몰렸다. 자회사인 현대오일뱅크에 대한 금융당국의 회계감리가 큰 문제 없이 끝난 것이 호재로 작용했다는 분석이다. 현대오일뱅크 상장을 통한 재무구조 개선 가능성이 높아졌다고 판단한 기관투자가들이 대거 투자에 뛰어들었다는 평가다. 29일 투자은행(IB)업계에 따르면 현대중공업지주가 2000억원어치 회사채를 발행하기 위해 이날 기관들을 상대로 벌인 수요예측(사전 청약)에 총 7000억원의 매수주문이 몰렸다. 800억원을 모집한 2년물에 2500억원, 1200억원어치 발행 예정인 3년물에 4500억원씩 들어왔다. 하나금융투자 KB증권 NH투자증권이 채권 발행주관을 맡았다.현대오일뱅크가 회계 감리 문제로 상장이 지연될 수도 있다는 불안감이 해소된 것이 가장 큰 흥행요인으로 꼽힌다. 금융위원회 산하 증권선물위원회는 전날 정례회의에서 자회사 현대쉘베이스오일을 종속기업으로 분류하다 관계기업으로 변경한 현대오일뱅크에 다섯 단계의 징계 중 가장 낮은 ‘주의’ 조치를 내렸다. 증권 발행에는 지장이 없는 제재 수위가 나온 덕분에 이 회사는 계획대로 올 1분기 내로 증시에 입성할 수 있게 됐다.현대오일뱅크의 기업공개(IPO)는 현대중공업지주를 포함한 그룹의 재무구조 개선작업의 ‘마지막 퍼즐’로 평가받고 있다. 현대오일뱅크뿐만 아니라 모회사인 현대중공업지주도 이번 IPO 과정에서 구주 매출을 통해 1조원 이상의 유동성을 확보하는 것을 목표로 삼고 있어서다. 국내 신용평가사들도 현대오일뱅크의 상장에 따른 재무구조 개선효과를 현대중공업지주(A-)와 현대건설기계(A-)

[마켓인사이트] 현대重지주 신용등급 전망 '긍정적' 상향

▶ 마켓인사이트 11월21일 오후 4시22분 현대중공업그룹의 지주회사인 현대중공업지주 신용등급에 ‘긍정적’ 전망이 붙었다. 채권 발행을 앞두고 수요 확보에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 전망된다. 한국기업평가는 21일 현대중공업지주의 신용등급(A-) 전망을 ‘안정적’에서 ‘긍정적’으로 변경했다. 신용등급 전망이 긍정적으로 바뀐 기업은 2년 내로 등급이 오를 가능성이 높다. ...