마켓인사이트

빙그레 인적분할 통해 지주사 체제로 전환

빙그레가 지주회사 체제로 전환한다. 빙그레는 22일 이사회를 열고 지주회사와 사업회사로 인적 분할하기로 결의했다고 밝혔다.이에 따라 빙그레는 존속회사인 ‘빙그레홀딩스’(가칭)와 신설회사인 ‘빙그레’(가칭)로 나뉘게 된다. 공식 분할일은 내년 5월 1일, 주식 재상장일은 5월 26일이다.신설되는 빙그레는 유가공 제품 등 음식료품의 생산·판매를 담당한다. 지주사 빙그레홀딩스는 그룹 전반의 투자 및 사업 포트폴리오를 전략적으로 관리하고, 빙그레 해태아이스크림 등 그룹 내 계열사 간 협업 시너지를 극대화해 장기적인 성장을 이끌 예정이다. 빙그레 관계자는 “미래 지속 성장을 위한 기반을 확립하는 한편 경영 자원을 효율적으로 배분하기 위해 지주사 체제로 전환하게 됐다”며 “책임 경영, 독립 경영 체제가 구축돼 제대로 된 기업 가치 평가가 가능해질 것”이라고 말했다.빙그레 최대주주는 김호연 회장으로 36.75% 지분을 보유하고 있다. 김 회장이 출자한 재단법인 등 특수관계인 지분을 합치면 40.89%다.빙그레는 올해 들어 본격적으로 3세 경영에 시동을 걸고 있다. 지난 3월 김 회장의 장남인 김동환 빙그레 경영기획·마케팅본부장이 사장으로 승진하며 경영 보폭을 넓혔다. 김 사장과 차남 김동만 해태아이스크림 전무는 빙그레 지분을 소유하고 있지 않다. 다만 김 사장과 김 전무는 빙그레 물류 관계사인 제때의 지분을 각각 33.34%, 33.33% 보유하고 있다.하헌형 기자

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에코프로 지주 전환 마무리…에코프로에이치엔 주식 5033억 확보

에코프로가 공개매수로 계열사인 에코프로에이치엔 주식 5033억원어치를 확보한다. 이 회사는 이동채 회장 등 에코프로에이치엔 주주들로부터 에코프로에이치엔 주식을 받는 대가로 자사 신주를 발행하기로 했다. 이 회장이 에코프로를 통해 계열사들을 지배하는 지주회사 체제가 완성될 전망이다.에코프로는 오는 4일 에코프로에이치엔 주주들로부터 에코프로에이치엔 주식 455만여주를 받고 그 대가로 신주 527만4285주를 발행하는 현물출자 방식의 유상증자를 한다. 거래 규모는 5033억원으로 당초 목표 금액(6764억원)의 74% 수준이다. 에코프로에이치엔 주식 매수가격은 주당 11만500원, 에코프로 신주 발행가격은 주당 9만5441원이다. 이번 거래는 에코프로가 지난달 13일부터 이달 1일까지 진행한 에코프로에이치엔 주식 공개매수에 참여한 주주들을 상대로만 이뤄진다. 이동채 회장을 비롯한 오너 일가도 주식 교환을 통해 에코프로 지분율을 크게 높일 것으로 예상된다. 이 회장은 현재 에코프로와 에코프로에이치엔 지분 13.1%씩을 보유하고 있다. 에코프로는 현재 1.6%에 불과한 에코프로에이치엔 지분율을 30% 이상으로 끌어올린다. 이 회장이 에코프로를 통해 에코프로에이치엔과 에코프로비엠, 에코프로지이엠 등 19개 계열사를 거느리는 지배구조를 탄탄히 다지게 됐다. 에코프로는 지난 5월 에코프로에이치엔을 인적분할한 것을 시작으로 지주회사 전환 작업을 진행해왔다.김진성 기자 jskim1028@hankyung.com 

오스템임플란트, 지주사 전환 나선다

치아용 의료기기 제조업체인 오스템임플란트가 지주회사 체제로 전환한다. 이를 위해 회사를 투자회사와 사업회사로 쪼개는 인적분할을 추진하기로 했다.오스템임플란트는 15일 이사회를 열고 회사를 투자회사인 오스템홀딩스와 사업회사인 오스템임플란트로 나누는 인적분할을 하기로 결정했다. 오는 9월1일 0.464(오스템홀딩스) 대 0.536(오스템임플란트)의 비율로 회사를 쪼갤 예정이다. 분할 이후 오스템홀딩스는 지주회사 전환 절차를 밟기로 했다. 오스템임플란트 관계자는 “지배구조의 투명성과 주요 사업별 핵심역량을 강화해 주주 가치를 높이고자 지주회사 체제로 전환하기로 했다”고 설명했다.오스템임플란트는 1997년 설립된 치아용 의료기기 제조업체로 임플란트 등을 생산해 판매하고 있다. 2007년 코스닥시장에 상장했다. 지난해 매출은 6315억원, 영업이익은 980억원을 기록했다. 전년 대비 각각 11.7%, 128.6% 늘어난 수치다.성장세에 힘입어 기업가치도 크게 상승했다. 15일 이 회사 주가는 9만4800원으로 최근 1년 간 세 배 이상 뛰었다. 시가총액이 1조3543억원까지 불어나며 코스닥 시총 42위 기업으로 올라섰다. 김진성 기자 jskim1028@hankyung.com 

[마켓인사이트]효성중공업, 출범 후 첫 공모 회사채 발행

효성그룹의 건설·중공업 계열사인 효성중공업이 출범 후 처음으로 공모 방식으로 회사채를 발행한다. 지난해 ㈜효성으로부터 분리된 이후 이 회사에 대한 평판이 투자자 모집 과정에서 드러날 전망이다.18일 투자은행(IB)업계에 따르면 효성중공업은 차입금 상환재원 조달을 위해 다음달 초 1000억원 규모 회사채를 공모로 발행할 계획이다. 채권 만기는 2년과 3년으로 나누기로 했다. 이 회사는 이달 말 국내 기관투자가들을 상대로 수요예측(사전 청약)을 진행할 예정이다. KB증권이 채권 발행실무를 맡고 있다.효성중공업은 지난해 6월 효성그룹이 지주회사 체제로 전환하기 위해 효성을 효성(지주회사) 효성중공업(건설·중공업) 효성첨단소재(산업자재) 효성티앤씨(섬유·무역) 효성화학(화학) 등 다섯 개 회사로 쪼개는 과정에서 탄생했다. 1998년 외환위기 당시 주력 계열사들을 효성으로 통합한 이후 20년 만의 재분리였다.이 회사는 분할 직후 주식시장에서 상승곡선을 그린 효성티앤씨와 효성첨단소재, 효성화학과는 달리 하락세를 면치 못했다. 18일 효성중공업 주가는 4만1100원으로 분할 후 재상장한 지난해 7월13일 시초가(5만9800원) 대비 31.3% 하락했다. 효성에서 쪼개진 다른 계열사들은 기술력 높은 첨단제품 등으로 기업가치를 높일 것이란 기대를 받았지만, 효성중공업은 국내 건설경기 둔화 등으로 실적이 기대에 못 미친 영향이 컸다. 효성중공업의 지난해 영업이익은 1064억원으로 전년 대비 38.1% 감소했다. 채권시장에선 투자자들이 효성중공업의 실적 회복 가능성을 어떻게 판단하느냐가 이번 수요예측 결과를 좌우할 것으로 보고 있다. 올 상반기 서울 청량리역, 홍제역 등에서

지주 전환 앞둔 우리은행, 코코본드 4000억원 발행

지주회사 전환을 앞둔 우리은행이 영구채(신종자본증권) 형태의 상각형 조건부자본증권(코코본드)를 발행한다.우리은행은 12일 이사회를 열고 국내에서 4000억원 규모 코코본드를 공모 발행하기로 결정했다. 만기가 정해지지 않은 영구채 형태이며 발행시기 및 금리 등 구체적인 조건은 아직 결정되지 않았다. 이 채권엔 발행한 지 5년 혹은 10년 후부터 우리은행이 조기상환할 수 있는 권리(콜옵션)가 붙어있다. 코코본드는 발행회사가 금융당국으로부터 부실 금융기관으로 지정되면 이자 지급이 중단되거나 원금이 전액 상각되는 채권이다. 자기자본 규모가 일정 수준 이하로 감소해도 이자 지급이 중단된다. 회계상 자본으로 인정되기 때문에 주로 은행 등 금융회사가 자산건전성 강화를 위해 발행하고 있다. 우리은행의 지난 1분기 말 국제결제은행(BIS) 기준 총 자기자본비율은 15.09%로 금융당국의 권고치인 8.0%를 웃돌고 있다. 시장에선 이 회사가 지난 5월 말 2000억원어치 후순위채 발행하면서 이 지표는 0.13%포인트가량 더 상승했을 것으로 보고 있다. 우리은행은 지난달 19일 이사회를 열고 지주회사 체제 전환을 위한 주식이전 계획을 승인했다. 지주회사의 자회사로 편입되는 주식이전 대상 회사는 우리은행과 우리FIS, 우리금융경영연구소, 우리신용정보, 우리펀드서비스, 우리PE자산운용 등 6개사다. 우리카드와 우리종합금융을 편입할지 여부는 지주사 설립 이후 검토할 예정이다. 우리은행은 오는 12월 주주총회를 거처 내년 초 포괄적 주식이전 방식으로 새 지주회사를 세울 방침이다.김진성 기자 jskim1028@hankyung.com 

분할 앞둔 롯데푸드, 신용등급 상향 눈앞

이 기사는 09월27일(17:28) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다 -----------------------------------------------------------기업분할을 앞둔 롯데푸드의 신용등급이 오를 가능성이 커졌다.한국신용평가는 27일 롯데푸드를 신용등급 상향검토 대상에 올린다고 발표했다. 현재 신용등급은 10개 투자등급 중 세 번째로 높은 ‘AA’다.롯데푸드가 분할된 이후 롯데그룹이 지주회사로 전환하면 지주회사가 모회사로써 롯데푸드의 신용도를 지지해줄 것이란 전망이 반영됐다. 롯데그룹은 다음달 1일 롯데제과 롯데쇼핑 롯데칠성 롯데푸드를 각각 투자회사와 사업회사로 분할한 뒤, 투자회사끼리 합병해 지주회사를 세울 계획이다. 분할 전 각사가 발행했던 채권은 사업회사가 갚아야할 의무가 있지만 지주회사가 연대보증을 선다. 이 때문에 롯데그룹 네 개 계열사 사업회사 신용등급은 분할 이후 지주회사의 신용도까지 반영해 결정된다는 것이 한국신용평가의 설명이다.롯데그룹 지주회사의 신용도는 현금흐름에 가장 큰 기여를 하게 될 롯데쇼핑의 신용등급에 가장 좌우될 전망이다. 한국신용평가는 롯데쇼핑이 롯데 지주회사 상각 전 영업이익(EBITDA)의 71%를 책임질 것으로 분석했다. 현재 롯데쇼핑의 신용등급은 ‘AA+’다. 한국신용평가만 국내 신용평가사 중 유일하게 ‘부정적’ 전망을 붙이고 있다. 김진성 기자 jskim1028@hankyung.com 

한솔그룹, 한솔넥스지 지분 정리…지주사 전환 마무리 수순

이 기사는 06월27일(18:19) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다 -----------------------------------------------------------한솔그룹이 정보기술(IT) 서비스업체 한솔넥스지 지분을 외부에 매각하기로 결정했다. 지주회사 전환을 위한 마지막 퍼즐을 풀었다는 평가다. 한솔시큐어는 27일 한솔넥스지 지분 18.42%를 위드윈투자조합11호, 이앤엠, 씨엔킴에 양도한다고 공시했다. 매각가격은 133억원이며 거래예정일은 오는 8월28일이다. 한솔인터큐브도 이날 공시를 통해 같은 상대들한테 한솔넥스지 지분 20.23%를 146억원에 넘긴다는 주식매매계약(SPA)을 체결했다고 발표했다. 이번 거래가 마무리되면 한솔그룹은 한솔넥스지 지분을 완전히 정리해 지주회사 체제 조건을 충족시킬 수 있게 된다. 공정거래법상 지주회사의 손자회사는 다른 손자회사의 지분을 가질 수 없다. 한솔그룹의 지주회사인 한솔홀딩스는 자회사인 한솔인터큐브를 통해 한솔시큐어와 한솔넥스지를 손자회사로 거느리고 있다. 이 때문에 내년 8월까지 한솔시큐어가 보유한 한솔넥스지 지분을 정리해야 한다. 한솔넥스지의 최대주주는 위드윈투자조합11호가 될 예정이다. 위드윈투자조합11호는 신기술사업금융업을 전문으로 하는 위드윈인베스트먼트가 투자목적으로 세운 특수목적회사(SPC)다. 이 투자조합이 한솔넥스지 지분 17.37%, 영상제작업체 이앤엠과 건설자재 유통업체 씨엔킴이 각각 10.64%씩을 보유하게 된다. 김진성 기자 jskim1028@hankyung.com