마켓인사이트

한화에너지의 흡수 합병…에이치솔루션 신용등급 오를 전망 [마켓인사이트]

≪이 기사는 08월13일(18:26) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫ 에이치솔루션의 신용등급이 오를 전망이다.나이스신용평가는 13일 에이치솔루션의 장기 신용등급을 상향 검토 대상에 올렸다. 현재 A인 신용등급이 단기간 내 오를 가능성이 높아졌다는 의미다. 에이치솔루션이 한화에너지로 흡수합병될 예정이라 한화에너지의 신용등급을 적용 받게 돼서다. 현재 한화에너지의 신용등급은 A+다.한화에너지는 지난 11일 기업 지배구조 개선과 경영 효율성 제고를 위해 모회사인 에이치솔루션을 흡수합병하는 계약을 체결했다고 발표했다. 오는 10월 1일 합병이 완료된다. 이번 흡수합병은 합병 신주를 발행하지 않는 무증자 합병 방식이다.에이치솔루션의 기존 주주가 보유 지분 비율 대로 합병 후 존속법인인 한화에너지 지분을 보유하게 된다. 올 6월 말 기준 에이치솔루션은 한화(5.2%)와 한화시스템(12.8%) 지분을 보유하고 있다. 합병 후 존속법인인 한화에너지가 계열 지분을 보유하게 된다.나이스신용평가는 "이번 흡수합병은 합병 신주를 발행하지 않는 무증자 합병 방식이라 별도의 현금유출입이 발생하지 않는다"며 "에이치솔루션이 별도의 자체 사업을 영위하지 않는 순수 지주사라 사업적 영향도 크지 않다"고 설명했다. 이어 "상대적으로 재무부담이 낮은 에이치솔루션의 흡수합병에도 재무안정성 개선 수준이 제한적이라 현재 상황에서 한화에너지의 신용도에 미치는 영향은 크게 없다"고 덧붙였다.김은정 기자 kej@hankyung.com 

[마켓인사이트] 한화시스템, 1.1조 유상증자 성공

▶마켓인사이트 6월 7일 오전 5시한화시스템이 1조1606억원 규모 유상증자에 성공했다. 미래 먹거리인 항공·우주사업을 키우기 위한 대규모 투자 실탄을 단숨에 손에 쥘 전망이다.7일 한화시스템에 따르면 이 회사가 유상증자를 위해 지난 3~4일 주주와 우리사주조합을 상대로 진행한 청약에 모집금액보다 7.4%가량 많은 매수 주문이 들어왔다. 우리사주 청약 물량이 배정 물량에 다소 못 미쳤지만 적잖은 주주가 초과 청약에 나선 데 힘입어 흥행에 성공했다. 최대주주인 한화에어로스페이스(지분율 48.99%)와 2대주주 에이치솔루션(13.41%)은 배정 물량의 120%를 청약했다.주주들은 쏠쏠한 시세차익을 기대하고 적극적으로 청약에 뛰어들었다. 이날 한화시스템 주가는 1만7550원으로 신주 발행가격(1만4750원)보다 18.9% 높다. 청약에 참여한 주주는 신주 상장일(6월 23일)까지 주가가 크게 떨어지지 않으면 수익을 낼 수 있다.신성장동력인 항공·우주사업이 크게 성장할 것이란 기대가 주가를 지지해주고 있다는 평가다. 한화시스템은 최근 항공·우주 분야에서 기술력을 인정받은 해외 기업에 연이어 투자하고 있다. 특히 ‘플라잉카’로 알려진 도심항공 모빌리티(UAM·사진) 산업에 많은 관심을 보이고 있다. 이 회사는 에어택시 기체에 대한 원천기술을 보유한 개인항공기 개발업체 오버에어에 이어 또 다른 UAM 기업에 지분 투자를 추진하고 있다. 2024년까지 직접 에어택시 기체를 개발하고 2025년부터 에어택시 시범 운행에 나설 계획이다.한화시스템은 이번 증자로 확보한 자금을 항공·우주 분야 인수합병(M&A)과 연구개발 등에 투입할 예정이다. 김진성 기자 

한화시스템, 1.1兆 유상증자 성공

한화시스템이 1조1606억원 규모 유상증자에 성공했다. 미래 먹거리인 항공·우주사업을 키우기 위한 대규모 투자 실탄을 단숨에 손에 쥘 전망이다.7일 투자은행(IB)업계에 따르면 한화시스템이 유상증자를 위해 지난 3~4일 주주와 우리사주조합을 상대로 진행한 청약에 모집금액보다 7.5%가량 더 많은 매수주문이 접수됐다. 우리사주 청약물량이 배정물량에 다소 못 미쳤지만 적잖은 주주가 초과청약에 나선 데 힘입어 흥행에 성공했다. 최대주주인 한화에어로스페이스(지분율 48.99%)와 2대 주주 에이치솔루션(13.41%)은 배정물량의 120%를 청약했다. 주주들은 쏠쏠한 시세차익을 기대하고 적극적으로 청약에 뛰어들었다. 지난 4일 한화시스템 주가는 1만7450원으로 신주 발행가격(1만4750원)보다 18.3% 높다. 청약에 참여한 주주는 신주 상장일(6월23일)까지 주가가 크게 떨어지지 않으면 수익을 낼 수 있다.신성장동력인 항공·우주사업이 크게 성장할 것이란 기대감이 주가를 지지해주고 있다는 평가다. 한화시스템은 최근 항공·우주 분야에서 기술력을 인정받은 해외 기업에 연이어 투자하고 있다. 특히 ‘플라잉카’로 알려진 도심 항공 모빌리티(UAM) 산업에 많은 관심을 보이고 있다. 이 회사는 현재 에어택시 기체에 대한 원천기술을 보유한 개인항공기 개발업체 오버에어에 이어 또 다른 UAM 기업들에 대한 지분 투자를 추진하고 있다. 2024년까지 직접 에어택시 기체를 개발하고 2025년부터 에어택시 시범 운행에 나설 계획이다.한화시스템은 이번 증자로 확보한 자금을 항공·우주 분야 인수합병(M&A)과 연구개발 등에 투입할 예정이다. 특히 UAM과 위성통신, 디지털 플랫폼 분야에 집중적

[마켓인사이트]상장 앞둔 한화시스템, 일반청약 경쟁률 16.8대 1

한화그룹의 방위산업·정보기술(IT) 계열사인 한화시스템이 일반청약에서 17대 1 수준의 경쟁률을 냈다.5일 한화시스템에 따르면 이날까지 이틀 동안 진행한 일반청약에서 최종 경쟁률은 16.8대 1로 집계됐다. 일반 투자자에게 배정된 물량(657만2285주)에 1억1070만여주의 청약 신청이 들어왔다. 신청금액의 절반인 청약증거금으로는 약 6780억원이 모였다. 기업공개(IPO)를 통해 4026억원을 조달하는 한화시스템은 올해 롯데리츠에 이은 주요 공모기업으로 꼽혀왔다. 일반청약을 앞두고 기관투자가를 대상으로 실시한 수요예측(사전청약)에서는 23.6대 1의 경쟁률을 내며 공모가를 희망가격 범위의 최하단인 1만2250원으로 확정했다.  한화시스템은 오는 13일 유가증권시장에 상장한다. 대표주관사는 NH투자증권 한국투자증권 씨티그룹글로벌마켓증권, 인수회사는 한화투자증권 SK증권 대신증권 신영증권이 맡았다.  이고운 기자 ccat@hankyung.com    

[마켓인사이트][단독]한화시스템 기관청약 경쟁률 25대 1...공모가는 1만2250원

오는 14일 유가증권 시장 상장을 앞두고 있는 한화그룹의 방산업체 한화시스템(옛 한화탈레스)이 기관투자가들을 대상으로 실시한 수요예측(사전청약)에서 25대 1의 경쟁률을 기록했다. 4025억원에 이르는 공모 규모를 감안하면 양호한 성적이다. 우리사주 청약률도 100%를 기록했다.  1일 투자은행(IB) 업계에 따르면 한화시스템은 지난 30일까지 한국은 물론 홍콩, 싱가포르, 영국 런던, 미국 뉴욕 및 보스턴 등을 돌며 상장을 위한 로드쇼를 실시해 이같은 성과를 올렸다. 공모가는 1만2250원으로 희망가격 범위(1만2250원~1만4000원)의 하단에 머물렀지만, 장기투자를 주로 하는 기관투자자들 위주로 20대 1을 훌쩍 넘는 경쟁률을 기록한 것은 의미가 있다는 평가다. 상장 주관사는 한국투자증권·NH투자증권·씨티그룹글로벌마켓증권이 공동으로 맡았다. 증권업계 관계자는 “일반적으로 국내 상장에 참여하지 않았던 해외 롱온리 투자자와 국부펀드가 다수 참여한 것으로 알고 있다”며 “방산 전자분야의 독특한 강점과 이 분야에서 한화시스템의 위상이 독보적이라는 점을 투자자들이 높게 평가한 것으로 보인다”고 전했다. 상장을 위해 작년 8월 시스템통합(SI) 계열사 한화S&C와 합병해서 ICT 분야의 시너지가 기대된다는 점, 기존 주주들이 의무적으로 요구되는 것보다 오랜 보호예수 기간을 스스로 약속한 것 등도 장기 투자자들을 끌어들인 요인이었다.  한화시스템은 현재 한화에어로스페이스(52.91%)와 김승연 회장의 장남 김동관 한화큐셀 전무를 비롯해 동원 동선 3형제가 갖고 있는 에이치솔루션(14.48%)이 지분 67.39%를 보유하고 있으며, 사모펀드(

[마켓인사이트]㈜한화 주가부양 나선 에이치솔루션, 저점에 지분 1.46% 사들여

김승연 한화그룹 회장의 세 아들이 거느린 회사인 에이치솔루션이 ㈜한화 지분 1.46%를 사들였다. ㈜한화 주가가 10여년 만에 최저 수준까지 떨어지자 주가 부양을 위해 매수에 나섰다는 분석이다.에이치솔루션은 지난달 8일부터 이달 2일까지 ㈜한화 보통주 100만9689주와 우선주 42만2700주를 장내에서 매수했다고 공시했다. 이번 거래로 에이치솔루션의 ㈜한화 지분율(우선주 포함)은 2.12%에서 3.58%로 높아졌다.에이치솔루션은 김 회장의 세 아들인 동관·동원·동선씨가 소유한 회사로 2001년 설립됐다. 2017년 물적분할을 통해 시스템통합(SI)사업을 자회사로 떼어낸 이후엔 지주회사 역할을 하고 있다. 새로 설립된 SI업체인 한화S&C는 지난해 방위산업 시스템업체 한화시스템과 합병해 몸집을 불린 이후 상장 준비를 진행하고 있다. 에이치솔루션은 한화종합화학과 한화토탈 등을 거느리고 있는 한화에너지도 자회사(지분율 100%)로 두고 있다.에이치솔루션은 ㈜한화 지분을 잇달아 사들인 것은 장기간 지속되는 주가 하락을 막기 위해서다. ㈜한화는 지난달 16일 유가증권시장에서 2만1550원까지 주저앉으며 2009년 3월3일(2만1550원) 후 10년5개월만에 최저가를 기록했다. 올 들어서만 21.85% 하락했다. 한화그룹 관계자는 “㈜한화의 주가 하락 방어를 위해 에이치솔루션이 여유자금을 활용해 매수한 것”이라며 “단기 차익실현 목적이 아니기 때문에 ㈜한화 주가가 크게 반등하더라도 당분간 매도할 계획은 없다”고 말했다.  김진성 기자 jskim1028@hankyung.com