마켓인사이트

금융규제 묶인 바이오…VC 투자 3년새 3분의 1로 급감

바이오 기업이 근래 들어 최악의 자금난을 겪고 있다. 벤처캐피털(VC)은 바이오 분야에 신규 투자를 중단하고 있고 정부 연구과제 수주도 얼어붙었다. 상장을 통한 자금 조달도 녹록지 않게 되자 대규모 폐업 사태가 벌어지는 것 아니냐는 우려가 커진다. ◇바이오 투자 중단하는 VC13일 VC 분석 업체 더브이씨에 따르면 지난 3년간 바이오·의료·헬스케어 분야 투자 건수와 금액은 꾸준히 줄었다. 투자 건수는 2021년 522건에서 지난해 225건으로 57% 감소했다. 같은 기간 이 분야에 몰린 투자금은 3조7358억원에서 1조934억원으로 3분의 1 토막 났다.코스닥시장 상장사들 주가가 하락하고 기술특례상장 기업이 관리종목으로 지정될 위기에 처하는 등 투자금을 회수하지 못할 것이라는 전망이 이어진 점이 주된 영향으로 분석된다. 업계 관계자는 “미국처럼 인수합병(M&A)에 기대기 어려운 한국 시장에서는 기업공개(IPO)가 유일한 투자금 회수처인데 최근 심사 기준이 까다로워져 바이오 투자에 신중한 상황”이라고 말했다.사실상 바이오 기업의 유일한 자금 조달 수단인 코스닥시장 상장도 녹록지 않다. 최근 IPO에 도전한 바이오 기업은 대부분 흥행에 실패해 원하는 만큼 자금을 조달하지 못했다. 올해 상장한 동국생명과학과 오름테라퓨틱은 공모가 희망밴드 하단보다 각각 30%, 17% 공모가를 낮췄다. 특히 오름테라퓨틱은 지난해 말 기업가치를 제대로 인정받지 못하는 시장 상황에 한 차례 상장을 철회했다.‘대어급’ 바이오 기업도 실종됐다. 지난해 코스닥시장에 입성한 바이오 기업 21곳은 한 곳당 104억~363억원을 조달했다. 500억원을 넘긴 업체는 단 한 곳도 없다. 2021년만 해도 SK바이

M&A

주가 80% 떨어지자 변심?…크리스탈지노믹스 회장의 'M&A 무효 꼼수' 의혹

코스닥시장의 1세대 바이오벤처 크리스탈지노믹스에 경영권 분쟁이 벌어졌다. 2대주주 금호HT(금호에이치티)가 최대주주인 조중명 회장에게 주식 인수계약 이행을 촉구하면서 분쟁이 수면 위로 올라왔다.조 회장은 3년 전 금호HT에 경영권 지분 일부를 넘겼다가 다시 같은 가격에 사오기로 지난 3월 계약을 체결했다. 그런데 잔금 지급 한 달을 남은 시점에 새로운 최대주주를 끌어오더니 금호HT가 선임한 이사들을 해임하려고 하고 있다. 유가증권시장 상장사인 금호HT는 명백한 주주간 계약 위반이라고 반발하고 있다.  16일 투자은행(IB) 업계에 따르면 크리스탈지노믹스 경영권을 놓고 세 곳의 주주 이해관계가 얽히게 됐다. 2대주주인 금호HT(6.78%)와 금호HT로부터 지분을 사오기로 약속했던 최대주주 조중명 회장(7.52%), 그리고 새로운 최대주주로 등장한 '뉴레이크인바이츠투자'다. 금호HT는 2020년 7월 조 회장으로부터 크리스탈지노믹스 보통주 120만주를 인수하면서 이사진 40% 선임권 등의 경영권 참여를 보장 받았다. 1주당 2만3333원으로 280억원 규모다. 당시 시가 대비 61% 가량이 할증된 수치였다. 그 해 8건의 주식담보대출 계약 만료를 앞두고 있던 조 회장은 금호HT를 백기사로 포섭했다. 자동차 부품업체 금호HT는 마침 바이오 사업 진출에 관심이 있었다. 금호HT는 최대주주인 조 회장에 이은 2대주주가 됐고 계약 조건에 따라 3명의 이사를 선임했다. 나머지 4인은 조중명 회장이 지명했다.그로부터 3년 뒤인 지난 3월 금호HT는 보유 지분과 경영권 일부를 그대로 조 회장에게 다시 넘기기로 했다. 취득원가 그대로 280억원에 다시 매각하겠다는 내용의 주식매매계약(SPA)을 체결했다. 계약금 28

바이오벤처 아이랩, 시리즈 B 투자로 310억원 조달

바이오 스타트업 아이랩이 300억원대 시리즈 B 투자 유치에 성공했다. 투자 후 기업가치(Post Value)는 1000억원을 인정받았다.15일 벤처캐피탈(VC) 업계에 따르면 아이랩은 최근 크로스로드파트너스, 컴퍼니케이파트너스, IMM인베스트먼트, 프로디지인베스트먼트, 케이투파트너스 등 국내 투자자로부터 310억원 규모 시리즈 B 투자 자금을 받았다. 이번 라운드에는 기존 투자자인 에이티넘인베스트먼트, 미래에셋캐피탈, 미래에셋벤처투자도 추가로 베팅했다. 2017년 시드 투자와 이번 투자를 더한 누적 투자금은 410억원이다. 2017년 설립된 아이랩은 저분자(Small Molecule) 면역반응조절약물을 개발하고 있다. 주력 후보물질(파이프라인)은 종양괴사인자(TNF)를 억제해 바이오의약품인 '휴미라(성분명 아달리무맙)'를 대체할 수 있는 물질이다. 휴미라는 류마티스관절염, 강직성척추염, 크론병 등 만성 염증성 면역질환에 적용되는 약물이다. 아이랩이 개발 중인 파이프라인은 주사제 방식이 아닌 경구투여가 가능하다는 것이 장점이라는 설명이다. 또 내성을 줄이고 가격 경쟁력을 확보해 환자 편의성을 높이는 방향으로 연구를 지속하고 있다. 아이랩은 이번 투자를 바탕으로 주력 파이프라인인 'IA-14069'의 미국 임상 1상시험을 상반기 내 진행하는 데 주력할 계획이다. 또 후속 파이프라인인 저분자물질 인터루킨 면역조절제, 면역항암제, 항바이러스 인간항체 등의 전임상시험에 집중할 방침이다. 향후 확보한 데이터를 기반으로 글로벌 제약사로 기술이전에 나선다는 목표다.아이랩은 가톨릭대 약학대학 허태회 교수와 신계정 교수가 창업했다. 허 교수와 신 교수는 각각 면역학,

DSC인베, 글로벌 바이오벤처 '뉴클레익스'에 추가 투자

   ≪이 기사는 04월19일(10:08) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫DSC인베스트먼트는 글로벌 바이오벤처 ‘뉴클레익스(Nucleix)’에 추가 투자를 집행했다고 최근 밝혔다. 이번 투자로 DSC인베스트먼트의 누적 투자금액은 500만 달러(약 56억 원)를 돌파했다.뉴클레익스는 2008년에 설립됐다. 이스라엘에 본사를 두고 있다. 자체적으로 발굴한 바이오마커(생체 표지자)를 이용하여 초기 암을 정확하게 찾아낼 수 있는 진단 플랫폼 기술을 가졌다. 이 기술을 활용해 개발한 방광암 조기 진단 키트(Bladder EpiCheck)는 지난 2018년부터 유럽 지역에서 판매 중이다. 미국에서는 의료기기 허가 인증을 진행하고 있다. 연내 미국에서도 판매를 시작할 계획이다.이 회사는 세계 최고 수준의 폐암 조기 진단 기술력을 보유했다는 평가를 받는다.  폐암 조기 진단 키트인 'Lung EpiCheck'는 암 1기 진단에서 업계 최고 수준의 정확성을 보유하고 있다는 게 회사의 설명이다. 총 5500만 달러(약 616억 원) 규모로 진행된 이번 투자 라운드에는 다수의 기관이 참여했다. 바이오투자 전문 벤처캐피털(VC)인 RA캐피탈이 리드 투자를 맡았고 세계 최대 자산운용사인 블랙록도 투자자 명단에 이름을 올렸다. RA 캐피탈은 보스턴 기반 VC로 46억 달러를 운용 중이다. 모더나, 노바백스, 주노테라퓨틱스 등에 투자한 바 있다. DSC인베스트먼트는 지난 2019년부터 이번 투자 라운드까지 3년간 3차례에 걸쳐 약 56억 원을 투자했다.뉴클레익스는 이번 투자금을 바탕으로 폐암 진단키트 연구개발(R&D)에 속도를 올리는 동시에 세계 최대 의료시장인 미국에도 본격 진출할 계획이다. 김종우 기자 jongw

테마섹 계열 파빌리온 투자받은 한국투자파트너스

 ≪이 기사는 01월22일(05:08) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫싱가포르 국부펀드 테마섹의 자펀드인 파빌리온캐피털이 한국투자파트너스가 지난해 결성한 대형 바이오 벤처펀드에 출자자(LP)로 참여했다. 해외 유력 기관투자자가 국내 토종 벤처펀드에 출자하는 것은 드문 일이다.22일 벤처투자업계에 따르면 파빌리온은 최근 '한국투자바이오글로벌펀드'에 약 80억원 가량을 출자했다. 작년 말 세컨드클로징을 통해 3420억원에 결성된 이 펀드는 파빌리온이 마지막 출자자로 참여하며 출자총액제한(하드캡)인 3500억원으로 최종 마무리됐다.한국투자바이오글로벌펀드는 글로벌 바이오 벤처 투자를 중점 목표로 하는 한투파의 핵심 펀드다. 현재까지 한투파가 조성한 펀드 가운데 최대 규모 펀드로, 1000억원을 출자한 국민연금을 비롯해 공무원연금, 군인공제회 등이 LP로 참여했다.이미 중국, 싱가포르 등에서 현지 지방정부나 운용사와 손 잡고 역외펀드를 설립한 경험이 있는 한투파지만 국내 벤처펀드에 해외 LP를 유치한 것은 이번이 처음이다. 모태펀드 등 정책자금이나 연기금·공제회 등 국내 기관 위주로 출자가 이뤄지는 국내 벤처투자 시장 전체를 통틀어도 드문 일이다. 파빌리온은 2012년 아시아 지역 벤처에 대한 전문적인 투자를 위해 테마섹의 자회사로 독립해 세워진 운용사다. 테마섹 최고투자책임자(CIO)를 지냈고, 테마섹의 셀트리온 투자를 주도하며 국내서도 알려진 토헝탄(Tow Heng Tan)이 출범부터 지금까지 이끌고 있다.파빌리온은 국내에선 2012년 IMM프라이빗에쿼티(PE)가 결성한 7500억원 규모 로즈골드2호 펀드에 출자한 이후 지

지플러스생명과학, 예비 유니콘기업 선정...내년 IPO 청신호

내년 기술특례상장을 준비하고 있는 지플러스생명과학이 중소벤처기업부가 지원하는 ‘예비유니콘 특별보증 지원기업’으로 최종 선정됐다고 18일 밝혔다. 예비유니콘 특별보증은 혁신성, 성장성, 시장 검증을 모두 갖춘 기업 또는 기업 가치가 1000억원 이상인 기업으로 기술 사업 평가 등급이 우수한 기업이 지원할 수 있다. 이번 사업에는 중소벤처기업부의 두 달여간의 심사 끝에 국민 추천제를 거쳐 최종 15개사가 선정됐다. 유전자가위 연구 선도기업인 지플러스생명과학은 선정된 기업 중 유일한 바이오벤처 기업이다. 유전자가위 기술의 높은 완성도와 식물기반 바이오 의약품의 시장성, 성장성 등이 전문심사단에게 좋은 평가를 받았다.  지플러스생명과학은 3.5세대 유전자가위 기술인 ‘크리스퍼 플러스’를 기반으로 크리스퍼 항암제 플랫폼과 인간화 기주식물을 이용한 식물기반 바이오 의약품 플랫폼을 통하여 항암제와 코로나19 치료제 등의 제품 개발에 매진하고 있다.  회사는 올해 크리스퍼 유전자가위 성능을 개선한 물질인 ‘크리스퍼플러스’와 새로운 유전자가위인 ‘Cas12a’의 특허를 취득해 글로벌 기업으로 도약하는 지식재산기반을 공고히 하면서 특허청으로부터 지식재산경영기업 인증을 받았다. 정부 주도의 그린바이오 육성 기조에 부응하는 녹색기술도 인증받았다. 해외 기술수출도 추진하고 있다. 내년 기술특례 방식으로 코스닥 상장에 속도를 낸다는 방침이다.  최성화 지플러스생명과학 대표이사는 “회사의 지속적인 성장 가능성을 인정받아 예비유니콘 기업으로 선정된 것을 영광으로 생각한다”며 “특

[마켓인사이트] 미래에셋벤처, 이스라엘 바이오社에 추가 투자

▶마켓인사이트 3월 10일 오전 4시7분미래에셋벤처투자가 이스라엘의 면역항암제 개발 바이오기업인 카 메디컬(Kahr Medical)에 투자했다.10일 벤처투자업계에 따르면 미래에셋벤처투자는 스웨덴의 벤처캐피털 플레리에인베스트, 싱가포르 국부펀드 테마섹의 자회사인 파빌리온캐피털 등과 함께 카 메디컬의 시리즈D 투자에 참여했다.2005년 설립된 카 메디컬은 면역항암제 등 다양한 파이프라인(신약 후보물질)을 개발하는 회사다. 이중항체 치료제 분야의 높은 기술력과 여러 특허를 보유하고 있으며, 2022년 미국 나스닥시장 상장을 목표로 하고 있다. 카 메디컬은 시리즈D 투자에서 약 2억달러(약 2300억원)의 기업가치를 인정받았고, 이번에 조달한 1850만달러(약 220억원)를 미국 임상시험 등에 투입할 예정이다.미래에셋벤처투자는 2015년 국내외 투자기관들과 함께 카 메디컬의 시리즈B 투자에 참여하며 인연을 맺었다. 2018년 시리즈C, 이번 시리즈D까지 연달아 세 차례 투자하며 주요 주주로 자리잡았다. 미래에셋벤처투자는 해외 바이오 벤처기업에 초기 투자를 단행한 뒤 후속 투자를 이어가며 지분을 늘려, 엑시트(투자금 회수) 시 수익률을 높이는 전략을 구사하고 있다. 김재준 미래에셋벤처투자 상무는 “뛰어난 기술력을 갖춰 상장, 인수합병(M&A), 기술이전 등을 통한 엑시트가 가능한 바이오기업을 발굴해 초기부터 투자하고 있다”며 “이스라엘의 바이옴엑스, 미국 비리어드 등에도 후속 투자를 했고, 높은 수익률을 기대하고 있다”고 말했다. 바이옴엑스는 지난해 미국 증시에 상장했고, 비리어드는 나스닥 상장사인 리제네론으로부터 지분 투자 유치에 성공했다.황정환 기자 jung@hankyun

[마켓인사이트]티움바이오, 코스닥 상장예비심사 통과… 연내 상장 속도

신약개발 바이오벤처인 티움바이오가 한국거래소의 상장예비심사를 통과했다. 빠르면 올해 안에 코스닥시장 상장까지 마무리한다는 계획이다.    30일 한국거래소 코스닥시장본부에 따르면 티움바이오는 지난 28일 상장 승인을 받았다. 조만간 증권신고서를 내고 수요예측(기관투자가 대상 사전청약) 및 일반 청약을 거쳐 코스닥에 입성한다는 계획이다. 티움바이오 기업공개(IPO)의 대표주관사는 키움증권이다. 기술성장기업 특례상장을 활용한다. 티움바이오는 SK케미칼에서 혁신신약연구개발센터장 등을 지낸 김훈택 대표가 2016년 12월 분사(스핀오프) 방식으로 설립했다. 주요 파이프라인(신약 후보물질)으로 폐섬유증 치료물질과 자궁내막증 치료제, 혈우병 치료제 등이 있다. 폐섬유증 치료물질의 경우 지난해 12월 이탈리아 키에지사와 7300만달러(약 860억원) 규모 기술이전 계약을 체결하기도 했다. 티움바이오는 프리IPO(상장을 앞둔 기업에 투자) 유치 성공으로 주목 받기도 했다. 브레인자산운용 등 투자자들로부터 최근 400억원의 투자를 유치했다. 이를 포함해 총 755억원을 투자 받았다.  IPO를 통해 확보하는 자금은 임상시험에 투입한다는 계획이다. 회사는 지난해 매출 133억원, 영업적자 52억원, 순손실 138억원을 냈다. 이우상 기자 idol@hankyung.com