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대신에프앤아이 회사채, 5년물 미매각…3년물에만 주문 몰려[마켓인사이트]

≪이 기사는 07월06일(18:06) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫대신에프앤아이가 발행하는 회사채에 일부 미매각이 발생했다. 3년물과 5년물을 발행하는 데 3년물에만 매수 주문이 몰린 탓이다. 6일 투자은행(IB) 업계에 따르면 대신에프앤아이가 1000억원 규모 회사채를 발행하기 위해 이날 기관 투자가를 상대로 진행한 수요예측에 3670억원의 매수 주문이 들어왔다. 700억원 규모 3년물에 3400억원, 300억원어치 발행을 계획한 5년물에 270억원이 수요가 모였다. 3년물은 4.9대 1의 경쟁률을 기록하며 인기를 끌었지만 5년물은 30억원 미매각이 발생했다. IB 업계 관계자는 “나인원한남 이슈가 해소됐지만 투자자들이 아직 대신에프앤아이에 대한 보수적인 시각을 떨쳐버리지 못한 것 같다”고 말했다. 만기가 긴 5년물을 보유하기엔 아직 불안해하는 것이란 설명이다. 미매각된 30억원은 추가 청약을 통해 해소하기로 했다. 오는 15일 채권 발행 전 관심있는 기관 투자가들로부터 추가 주문을 받을 예정이다. 이번 회사채 발행은 KB증권과 신영증권이 주관사로 참여했다. 대신증권이 지분 100%를 보유한 대신에프앤아이는 국내 부실채권(NPL) 시장에서 연합자산관리, 하나에프앤아이 등과 함께 과점 체제를 구축하고 있다. 부동산 사업에도 나서 서울 용산구 한남동에 있는 고급 주거단지인 나인원한남을 개발했다. 하지만 2020년부터 정부의 부동산 정책에 나인원한남 보유세가 급증하며 대신에프앤아이의 재무 부담이 커졌다. 올해 나인원한남을 조기 분양하면서 리스크를 떨쳐냈다. 임근호 기자 eigen@hankyung.com 

‘나인원한남’ 부담 덜어낸 대신F&I, 공모채 발행 흥행 '기대'

   ≪이 기사는 06월29일(16:11) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫대신증권 자회사인 대신에프앤아이(F&I)가 공모채를 발행해 1000억원을 조달한다. 29일 투자은행(IB) 업계에 따르면 대신에프앤아이가 다음달 1000억원 규모 회사채를 발행한다. 3년물 700억원과 5년물 300억원으로 구성했다. 다음달 6일 기관 투자가를 상대로 수요예측을 진행할 예정이며, 매수 주문이 몰리면 최대 2000억원까지 늘려 발행하기로 했다. 대신증권이 지분 100%를 보유한 대신에프앤아이의 공모채 발행은 2019년 7월 이후 2년 만이다. 당시 최초 800억원 모집에 1550억원의 매수 주문이 들어와 1.9대 1의 경쟁률을 기록했다. 대신에프앤아이는 올해 2월 사모채로 500억원을 조달하기도 했다. 신용등급은 A, 등급 전망은 ‘안정적’이다. 나이스신용평가가 지난해 등급 전망을 ‘부정적’으로 떨어뜨리기도 했지만, 6개월 만인 최근 다시 ‘안정적’으로 올려놓았다. 서울 한남동의 고급 주거단지인 ‘나인원한남’이 올해 성공적으로 분양 전환하며 대신에프앤아이의 재무 부담이 줄어든 덕분이다. 2020년 정부의 세제 개편으로 주택 공시 가격과 법인 보유 주택의 종합부동산세율이 오르면서 대신에프앤아이의 부담이 커졌었다. 나이스신용평가는 대규모 분양대금 유입으로 대신에프앤아이의 부실채권(NPL) 투자 여력도 늘어날 것으로 봤다. 국내 NPL 시장에서 대신에프앤아이는 연합자산관리, 하나에프앤아이 등과 함께 과점 체제를 구축하고 있다.대신에프앤아이는 2001년 설립된 NPL 전문 업체다. 대신증권이 2014년 우리금융지주로부터 지분을 전량 인수하며 대신금

'부정적' 신용도 전망 털어낸 대신F&I…"NPL 투자 여력 확대" 예상

 대신F&I가 '부정적' 신용등급 전망을 털어냈다.나이스신용평가는 22일 대신F&I의 장기 신용등급 전망을 종전 부정적에서 안정적으로 올렸다. 현재 A인 신용등급이 하향 조정될 가능성이 낮아졌다는 의미다. 나인원한남 분양전환 완료로 관련 불확실성이 해소된 데다 대규모 분양대금 유입에 따라 부실채권(NPL) 투자 여력이 커진 덕분이다.나이스신용평가는 "나인원한남 사업방식이 임대 후 분양으로 변경된 2018년 이후 금융비용과 세금부담으로 수익성 저하 추세가 이어졌다"면서도 "조기분양 전환이 완료되면서 대규모 분양대금이 유입돼 올 상반기 4000억원을 웃도는 나인원한남 관련 세전 사업이익 인식이 예상된다"고 설명했다.이어 "부동산개발사업을 진행하면서 NPL 투자 여력이 줄고 보수적인 투자기조를 채택했다"면서도 "올해 주요 부동산개발사업인 나인원한남과 춘천 온의지구 주택개발사업이 모두 종결될 전망이라 투자 여력이 확대될 것"이라고 덧붙였다.김은정 기자 kej@hankyung.com 

부산롯데호텔,대신F&I...신용 AA이하 기업 연초 어음발행 행렬

 ≪이 기사는 01월14일(05:21) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫신용등급이 AA등급 이하 기업들이 연초 활발하게 기업어음(CP)을 발행하고 있다. 부산롯데호텔과 대신에프앤아이 등 현재 신용등급에 비해 향후 불확실성이 커진 기업들이 주로 단기 금융시장을 찾고 있다. 금융투자업계에 따르면 부산롯데호텔은 지난 8일 2년만기 CP 1000억원을 발행했다. 만기 1년 이하 단기자금 조달 창구로 주로 쓰이는 CP시장에서 이례적이라는 평가가 나온다. 부산롯데호텔은 신종 코로나 바이러스 감염증(코로나19) 여파로 영업에 어려움을 겪고 있다. 자금회전이 빠른 유통업과 숙박업 등은 자금 수요에 유연하게 대응할 수 있어 만기가 짧은 CP를 선호한다. 그러나 2년 만기물을 CP로 발행한 것은 연초 발행물량이 몰리는 회사채 시장에 참여했을 때 외면받을 것을 우려한 것으로 업계는 보고있다. 부산롯데호텔은 작년에도 CP로 4000억원에 가까운 자금을 조달했다. 지주사 이랜드월드 역시 지난 6일 CP를 발행해 304억원의 자금을 조달했다. 만기는 84일이다. 이랜드월드 역시 신용등급이 BBB등급에 불과해 회사채 발행이 쉽지 않은 상황이다. 서울 한남동 고급 아파트 나인원의 조기 분양과 관련해 어려움을 겪는 대신에프앤아이도 지난 7일 1년 만기 CP 500억원 규모를 발행했다. 만기 어음을 상환하고 부실채권(NPL) 매입 등에 자금을 투입할 것으로 알려졌다. 효성첨단소재도 올들어 24~175일 만기 어음을 발행해 총 600억원을 조달했다. 타이어 보강재, 산업용 원사, 에어백 원단 등을 생산하는 이 회사는 코로나19 사태 여파로 공장 가동율이 낮아져 작년 3분기까