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'워크아웃·회생절차' 동시에 한다

기업 구조조정을 위한 두 제도인 워크아웃과 회생절차의 장점을 동시에 활용할 길이 열린다. 서울회생법원은 16일 ‘하이브리드 구조조정’과 ‘프리(Pre)-ARS’(예방적 자율구조조정) 제도를 다음달부터 시범 운영한다고 밝혔다.정준영 서울회생법원장은 “내년 말 일몰 예정인 기업구조조정촉진법상 워크아웃 제도를 유지하면서 법원이 회생을 적극 지원하기 위한 목적”이라며 “워크아웃과 회생절차의 장점을 결합한 ‘K구조조정’ 제도가 탄생할 것”이라고 말했다.하이브리드 구조조정은 금융위원회 주도의 워크아웃과 법원의 회생절차를 동시에 진행하는 방식이다. 워크아웃으로 금융채권을 조정하고 신규 자금을 지원받으면서 자율구조조정(ARS) 회생을 신청하면 법원의 ‘포괄적 금지명령’으로 채권자의 강제 집행을 막고 최대 3개월간 워크아웃에 집중할 수 있다.프리-ARS를 택하면 회생절차 신청 전 법원의 ‘민사 조정절차’를 통해 주요 채권자와 비공개로 채무조정 협상을 할 수 있다. 그동안 기업은 대출 기한이익 상실과 거래처 이탈 등 낙인효과 때문에 회생철차 신청을 주저해왔다.허란 기자

정준영 "기업, 회생신청 6개월前 위기 감지…그때가 구조조정 골든타임"

“기업은 회생 신청 6개월 전에 이미 위기를 알고 있습니다. 그때가 바로 구조조정에 적극 나서야 할 시점입니다.” 정준영 신임 서울회생법원장은 12일 한국경제신문과의 인터뷰에서 기업 회생 제도의 새로운 패러다임을 제시했다. 앞으로는 회생법원이 기존의 사후적 처방에 치중하는 것이 아니라 선제적 예방에 더 중점을 두겠다는 것이다. 최근 연 매출 120억원 이하 소기업(일명 꼬마기업) 회생에 ‘종합적 고려법’을 처음으로 적용한 것이나, 중견·대기업을 대상으로 ‘예방적 자율구조조정(Pre-ARS)’이라는 혁신적 제도를 시행하기로 한 게 대표적이다. 지난 4일 홈플러스의 기업회생절차 신청에 11시간 만에 개시 결정을 내리고, 1주일 내에 협력업체와 임차인에 대한 4500억원이 넘는 조기변제를 허가한 것도 회생법원의 신속 대응 의지를 보여준다. 정 법원장은 법원에서 1996년부터 네 차례에 걸쳐 도산 관련 업무를 맡아 한국 도산법 혁신을 이끌었다는 평가를 받는다. 이제 그가 주목하는 것은 법정이 아니라 법정에 오기 전 6개월의 ‘골든타임’이다.▷취임사에서 ‘실패한 기업에 기회를 주는 것’을 회생법원의 역할이라고 했습니다.“회생법원은 단순히 도산 절차를 관리하는 곳이 아닙니다. 실패한 기업과 개인에게 다시 도전할 기회를 주는 게 우리 역할입니다. 축구 심판처럼 규칙을 공정하게 적용하면서, 창의적인 구조조정이 가능하도록 돕는 역할을 해야 합니다.”▷홈플러스 회생절차 개시를 신속하게 결정한 것도 이런 취지인가요.“마트산업의 대표 주자인 홈플러스는 하루만 영업이 중단돼도 5만 개 상품 공급망이 무너질 위기였습니다. 수

[단독] KKR과 합의한 악셀 대주단, 출자전환으로 지분 10% 남짓 확보

유럽 1위 자전거 회사인 악셀그룹의 대주주 콜버그크래비스로버츠(KKR)가 대주단과 출자전환 비율에서 합의점을 찾았다. 대주단이 확보하게 되는 악셀그룹 지분율은 10%에 조금 못 미치는 수준으로, 한국 대주단은 이중 약 1%를 보유하게 된다. 이들은 지난 6개월간 채무 탕감과 출자전환 비율을 놓고 갈등을 겪다 가까스로 합의안을 도출했다.  24일 투자은행(IB) 업계에 따르면 악셀그룹 대주주인 KKR은 글로벌 대주단이 출자전환으로 악셀 지분 일부를 확보하는 등의 내용이 담긴 자율 구조조정지원(ARS) 프로그램을 최근 회생법원에 제출했다. 이 프로그램에 따르면 대주단은 10%에 못 미치는 수준의 지분을 확보하고 악셀 지분 전량을 들고 있던 KKR의 지분율은 90%대로 소폭 떨어지게 된다.대주단은 협의가 시작된 초기만 해도 50% 가량의 출자전환을 요구했다. 경영권이 KKR에서 채권단으로 넘어간다는 의미라 KKR이 이를 받아들이진 않았다. 양측은 수개월간 협상 끝에 결국 10% 수준으로 합의를 봤다. 대주단 전체 의결권 중 15% 가량을 보유한 국내 대주단은 1~1.5% 수준을 확보하게 될 것으로 보인다. 국내 대주단은 DB손해보험, 현대해상, 한국투자증권, 수협중앙회, 메리츠화재, KB증권, 신한캐피탈, 신한투자증권, 하나은행, 국민은행으로 구성됐다.대주단은 출자전환 지분을 낮추는 대신 채무 탕감 비율을 줄였다. 채무 탕감 비율은 KKR이 당초 요구한 70%에서 40%로 협의를 마쳤다. 조정이 모두 끝나면 선순위 부채는 14억유로(약 2조원)에서 8억유로(약 1조1700억원)까지 줄어들게 된다. 기존 대출계약의 만기도 연장하기로 했다. 부채 감축과 별개로 레스큐 파이낸싱도 1억유로(약 1400억원) 가량 모집됐다. 목

한국피자헛 회생절차 개시

서울회생법원 회생12부(부장판사 오병희)는 16일 한국피자헛에 대해 회생절차 개시 결정을 내렸다. 지난달 법원은 한국피자헛의 자율구조조정(ARS) 프로그램 신청을 받아들여 이달 11일까지 회생절차 개시 여부 결정을 보류했다. ARS 프로그램은 이해 관계인이 참여하는 채권자협의회를 통해 변제 방안 등을 협의하도록 법원이 지원하는 프로그램으로, 한 달씩 최대 3개월까지 회생절차 개시를 보류할 수 있다. 하지만 한국피자헛과 채권자 간 합의가 원만히 이뤄지지 않아 법원은 ARS 기간을 추가로 연장하지 않기로 결정했다.법원은 채권자 목록 제출 기한을 내년 1월 2일로, 채권 신고 기한은 내년 1월 16일로 지정했다. 조사위원으로는 태성회계법인이 선정됐으며, 내년 2월 20일까지 조사보고서를 제출하도록 했다.민경진 기자

'티메프' 법원에 자구안 제출…檢, 구영배 이번주 소환할 듯

대규모 판매대금 정산 지연 사태를 빚은 티몬과 위메프가 자금 조달 방안 등이 담긴 자구계획안을 법원에 제출했다. 이번 사태와 관련한 사기·횡령 혐의를 수사 중인 검찰은 이번주 구영배 큐텐 대표 등 주요 관계자를 불러 조사할 방침이다.12일 법조계에 따르면 두 회사는 이날 서울회생법원 회생2부(법원장 안병욱, 부장판사 김호춘 양민호)에 자구안을 제출했다. 자구안에는 구조조정펀드나 사모펀드 등을 통해 투자를 유치하고, 이 자금으로 상당수 채권자에게 채무를 상환한 뒤 회사 경영을 정상화해 3년 안으로 회사를 재매각하는 내용이 담긴 것으로 알려졌다.자구안의 구체적인 내용은 오는 13일 서울회생법원에서 열리는 ‘회생절차 협의회’에서 먼저 공개될 예정이다.회생절차 협의회는 티몬·위메프 측과 채권자협의회 구성원, 재판부가 참석을 허가한 채권자, 정부·유관기관이 참석한 가운데 비공개로 진행된다. 채무자인 류광진 티몬 대표와 류화현 위메프 대표, 판매업체 비대위원장인 신정권 베스트커머스 대표는 협의회가 끝난 직후 자구안을 토대로 협의한 사항을 언론에 공개할 예정이다.재판부는 지난 2일 두 회사의 대표자 심문을 마치고 채권자와 채무자 사이의 자율적인 구조조정(ARS)을 지원하기로 했다.ARS는 회생절차를 보류하고 기업과 채권자가 채권자 협의회를 구성해 변제 방안 등을 자유롭게 협의하는 제도다. 이에 따라 재판부는 회생절차 개시 여부에 대한 결정을 다음달 2일까지 보류하기로 했다.지난달 26일 금융감독원의 수사 의뢰를 받은 검찰은 이달 1일부터 구 대표의 자택을 비롯해 두 회사의 본사 및 사무실 등을 잇달아 압수수색했다. 동시에 이시

'티몬·위메프' 자구안 법원 제출…내일 회생절차 협의회서 공개

대규모 판매대금 정산 지연 사태를 빚은 티몬과 위메프가 법원에 자구계획안을 제출했다. 서울회생법원은 12일 두 회사가 제출한 자구안이 이날 오후 재판부에 전달됐다고 밝혔다.자구안에는 신규 투자 유치, 인수·합병(M&A) 추진, 구조조정 등의 방안이 담긴 것으로 알려졌다.자구안의 구체적인 내용은 오는 13일 오후 3시 서울회생법원에서 열리는 ‘회생절차 협의회’에서 먼저 공개될 예정이다. 회생절차 협의회는 티몬·위메프 측과 채권자협의회 구성원, 재판부가 참석을 허가한 채권자, 정부·유관기관이 참석한 가운데 비공개로 진행된다.채무자인 류광진 티몬 대표이사와 류화현 위메프 대표이사, 판매업체 비대위원장인 신정권 베스트커머스 대표는 협의회가 끝난 뒤 자구안 내용을 토대로 한 협의 사항을 언론에 밝힐 것으로 예상된다.앞서 티몬·위메프는 지난달 29일 법원에 회생을 신청했다. 서울회생법원은 다음날 두 회사에 대한 보전 처분과 포괄적 금지를 명령을 내린 데 이어 지난 2일 두 회사의 대표자 심문을 마치고, 채권자와 채무자 사이의 자율적인 구조조정(ARS)을 지원하기로 했다.민경진 기자 min@hankyung.com

티메프 집단소송 움직임에…팔 걷는 로펌들

티몬과 위메프의 대규모 정산 및 환불 지연 사태로 피해 입점 업체와 소비자들의 ‘집단소송’ 움직임이 나타나고 있다. 중소형 로펌도 피해자 형사고소, 손해배상 민사소송, 피해보상 자문에 앞다퉈 나서며 여론의 주목을 받고 있다. 하지만 실제 피해 보상까지는 넘어야 할 산이 많다는 지적이다. ○‘집단소송’에 줄 서는 중소형 로펌4일 법조계에 따르면 다수의 중소형 로펌이 티몬·위메프 관련 집단소송 및 법률 자문에 뛰어들었다. 법무법인 린은 지난 2일 피해 소상공인 판매상의 채권 신고를 돕기 위해 ‘티메프 사태 채권자 피해 법률대응 센터’를 열었다. 이날 서울회생법원이 티몬과 위메프의 회생 개시를 몇 달간 유예하고, 회사와 채권자들이 채무조정, 외부자금 유치, 인수합병(M&A) 등 구조조정 방안을 논의할 수 있는 자율구조조정지원(ARS) 프로그램 신청을 승인한 데 따른 조치다.센터장을 맡은 최효종 법무법인 린 변호사는 “수만 명의 입점 소상공인 중 상당수가 부도 위기에 처했다”며 “이들에게 ARS, 회생 절차부터 정부 금융 지원 등을 통해 피해를 최소화할 방안을 안내하고 있다”고 말했다. 현재 린이 접수한 피해 소상공인은 1000여 명으로, 개별 피해액은 수천만원에서 수십억원에 이른다.ARS를 통한 구조조정 마련에 실패하면 기업회생 절차로 넘어간다. 이 경우에도 피해자들은 회생 절차 개시에 앞서 미리 채권 신고를 해둬야 변제계획안에 포함되고, 신고된 채권에 이의가 제기돼도 조사확정재판을 통해 채권을 보전할 수 있다.당초 피해자들은 정산받지 못한 돈을 법적으로 구제받기 위해 부당이득반환청구, 채무불이행 손해배상청구,

등돌린 메쉬코리아 이사진, 창업자 유정범 의장 해임 추진

생사기로에 서 있는 메쉬코리아가 내부 분열 조짐이 일고 있다. 김형설 메쉬코리아 부사장을 비롯한 사내이사진이 유정범 의장이 제시한 ARS(자율적 구조조정 프로그램)에 반대하면서다. 유 의장이 새로운 돌파구를 찾을 수 있을지 주목된다.12일 업계에 따르면 김 부사장을 중심으로 한 사내이사진은 내주 중 이사회를 열어 유 의장에 대한 해임안을 의결하는 방안을 추진하고 있다. 김 부사장은 앞서 지난 6일 대표이사인 유 의장에게 이사회 소집을 요구했으나, 유 의장은 응하지 않고 있는 상태다. 상법상 의거해 소집일로부터 일주일이 지나면 김 부사장은 이사회를 강제 소집할 수 있다. 이들은 이후 주주총회를 열어 유통 기업 hy로의 매각을 위한 유상증자 등의 안건을 통과시킬 것으로 예상된다. hy는 800억원 규모의 유상증자를 통해 지분 약 65%를 인수하는 방안을 제시했다. 이사진과 주주 대부분은 이 방안에 어느정도 공감대를 형성한 것으로 알려졌다. 이 같은 내용은 이미 지난 6일 회생법원에 제출한 ARS 의견서에 포함됐다.김 부사장은 유 의장과 회사를 공동 창업한 각별한 사이다. 데이터마이닝 공학 박사 출신인 김 부사장은 자체 통합 물류 관리솔루션 '부릉TMS' 및 '사륜차 배송서비스' 등 주요 시스템을 개발한 핵심 인력이기도 하다. 유 의장과는 미국에서 인연을 맺고 회사 창업을 위해 의기투합한 것으로 전해진다. 지난해 2월 OK캐피탈로부터 360억원의 자금을 빌릴 당시 두 사람은 보유 지분 (유 의장 14.82%, 김 부사장 6.18%)을 함께 담보로 맡기며 끈끈한 관계를 유지했다. 지난해 회사의 외부 투자 유치 과정에서도 기존 주주는 물론 투자자 사

이래CS, 김용중 대표 등 해임안 통과…법정관리 '급제동'

대주주와 사모펀드(PEF) 운용사 간 분쟁이 진행 중인 지방 중견 자동차 부품업체인 이래CS가 주주총회와 임시 이사회를 열어 기존 김용중 대표이사의 해임을 결정했다. 기존 경영진 주도로 진행하던 회생 절차도 제동이 걸릴 전망이다. 11일 투자은행(IB) 업계에 따르면 이래CS는 이날 주주총회를 열어 김용중 이래CS 대표이사 및 김명 부사장의 해임안과 최칠선 신규 대표이사 선임안을 통과시켰다. 이래CS는 이날 주주총회 직후 곧바로 임시 이사회를 열어 신임 대표이사 선임을 확정할 예정이다. 최 신임 대표이사는 이래CS의 자회사인 이래AMS의 대표이사를 역임한 인사다.이번 주주총회 및 임시 이사회는 법원이 지난 10일 자베즈 측이 신청한 주주확인 가처분 신청을 인용하면서 열리게 됐다. 2015년 이래CS의 2대 주주로 600억원을 투자했던 자베즈는 김 전 대표 등 기존 대주주와 2018년부터 회사 상장(IPO)을 통해 자베즈 투자금 회수를 돕거나 IPO에 실패 시 자베즈 지분을 되사주는 조건(풋옵션)의 계약을 체결했다. 약속한 상환이 미뤄지자 자베즈는 풋옵션을 행사해 회사의 경영권 지분 약 70% 안팎을 확보한 바 있다. 하지만 회사 측 기존 경영진이 주주 확인을 위한 명의개서를 거부하면서 주주총회 개최 등 의결권 행사에 제약을 받아왔다. 자베즈는 지난해 11월 창원지방법원에 '이래CS 주주 지위확인' 및 '주주총회(주총) 개최 요구' 등 2건의 가처분 소송을 내며 대응에 나선 바 있다.자베즈는 새로 선임한 경영진 주도 하에 기존 대주주가 신청한 회생 절차를 철회하고 주주와 채권자가 법정관리 이전 최장 3개월간 구조조정 방안을 논의할 수 있는 자율 구조조정 제도(ARS)로 회사 정상화를

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메쉬코리아 채권자 OK캐피탈, 결국 법정관리 신청

배달 대행업체 부릉 운영사 메쉬코리아의 채권자인 OK캐피탈이 회사에 대한 법정관리행인 P플랜(사전회생계획)을 제출했다. 회사 창업자인 유정범 의장이 지난달 25일 법원에 개인 차원의 자율적 구조조정 프로그램(ARS) 및 회생신청을 한데 대한 대응 차원이다. 법원은 양측의 방안을 비교해본 뒤 내년 초 결론을 낼 것으로 예상된다.◆대출 상환 여부 '깜깜 무소식'에 P플랜행OK캐피탈은 14일 메쉬코리아에 대한 기한이익상실(EOD)를 선언하고 P플랜을 신청했다. P플랜은 채무자 부채 절반을 보유한 채권자 또는 채권자 동의를 얻은 채무자가 회생절차 개시 전 사전계획안을 제출하고, 법원이 이를 심리·결의해 인가하는 방식의 회생절차다.OK캐피탈은 앞서 지난 2월 유 의장과 김형설 사내이사의 지분 총 21%를 담보로 받고 메쉬코리아에 360억원을 대출해줬다. 그러나 유 의장이 올해 들어 투자금 유치에 어려움을 겪어 360억원을 갚지 못하면서 지난달 18일 만기가 도래한 상태다.  P플랜에는 채권 변제 계획을 포함해 회사 매각, 회사 운영을 위한 긴급 자금 지원 방안이 담겼다. OK캐피탈은 유진그룹의 물류 자회사인 유진소닉에 우선협상대상자 지위를 부여하고, 스토킹호스 방식의 경쟁입찰 절차 거친다는 계획이다. 스토킹호스 매각은 사전에 예비인수자를 정해놓고 매각을 진행하는 방식으로, 회생 기업 매각에 주로 사용된다. 회생 절차 중에 사업을 지속하기 위한 긴급자금을 지원하는 내용도 포함됐다. P플랜대로 진행된다면 회사는 내년 초에는 정상화될 수 있을 것이라는 게 OK캐피탈 측의 설명이다. 다만 P플랜이 가동되면 회사의 기존 주주들의 보

[마켓인사이트]쌍용차 회생신청 셈법은 '마힌드라 압박'... 최악의 경우 의결권 박탈 가능

≪이 기사는 12월24일(12:51) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫쌍용자동차가 10년만에 다시 기업회생절차를 신청한 배경은 산업은행이 대주주 마힌드라의 지분을 놓고 마힌드라 측과 협상을 이어가는 데 유리한 고지를 점하기 위해서다. 회생절차가 본격적으로 시작될 경우 대주주 지분 감자 조치, 의결권 박탈 등이 가능하기 때문이다.24일 구조조정 업계에 따르면 당초 채권자인 산업은행이 쌍용차에 대해 회생을 신청할 것이란 전망이 있었다. 실제로 산업은행 측은 쌍용차 회생 신청을 대비해 의견 조율을 해온 것으로 알려졌다. 막상 회생 신청인은 채무자인 쌍용차였다. 신청 내용도 자율 구조조정 프로그램(ARS)이다. ARS란 회생 개시 결정을 내리기 전 채권자와 채무자 간에 법원의 감독 하에 자율적으로 채무 조정 등을 협상하는 절차다.이는 산업은행이 본격적으로 회생이 개시될 경우 '대주주 지분 감자' 등을 통해 마힌드라 지분이 공중분해되는 경우를 배수의 진으로 두고 마힌드라 측과의 협상에서 유리한 고지를 점하기 위해 이같은 전략을 짠 것이다. 거기다 쌍용차는 현재 자본잠식 상태다. 3분기 연결기준 자본잠식률이 86.9%다. 자본잠식 기업은 추후 회생절차를 시작하면 법원에 제출된 회생계획안에 대해 주주의 의결권은 박탈된다. 한 구조조정 업계 관계자는 "그냥 협상을 하는 것보다 법원의 테두리 안에서 마힌드라에 압박을 가하기 위한 조치"라면서 "또 산업은행 입장에선 정식 회생절차를 신청할 경우 쌍용차 구조조정의 주도권을 법원에 빼앗기고 만약 곧바로 파산으로 가게 되면 향후 불거질 정부책임론을 의식해 ARS를 신청할 수밖에