마켓인사이트

노란우산, IMM PE·JKL 등 9곳에 4700억 출자

중소기업중앙회 노란우산공제가 4700억원을 배분하는 출자 사업에서 IMM프라이빗에쿼티(PE), JKL파트너스 등 9곳을 위탁운용사로 낙점했다.6일 투자은행(IB) 업계에 따르면 노란우산공제는 국내 블라인드 사모펀드(PEF) 위탁운용사 선정 결과를 각 운용사에 통보했다.총 2800억원을 출자하는 일반 분야에서는 IMM PE, 프랙시스캐피탈, JKL파트너스, 프리미어파트너스 등 4곳을 뽑았다. 선정된 4곳은 700억원씩 배분받을 전망이다. 숏리스트에 들어갔던 MBK파트너스와 제이앤PE는 고배를 마셨다. 소형 분야에서는 대신PE, LB PE, 코스톤아시아 등 3곳이 선정됐다. 소형 부문엔 각 300억원씩 총 900억원을 출자한다. 총 1000억원을 출자하는 크레딧 부문은 도미누스인베스트먼트와 글랜우드크레딧에 돌아갔다.이번 블라인드 PE 펀드 선정 출자 사업은 지난 6월 입성한 서원철 자산운용본부장(CIO)의 첫 출자 사업이다. 아울러 지난해 PE 펀드 규모(2600억원) 보다 두 배 가까이 늘린 4700억원을 배분했다. 이는 중기중앙회 사상 최대 규모 출자 사업에 해당한다.노란우산공제는 국내 자본시장 큰손으로 꼽히는 기관투자가다. 노란우산공제회가 굴리는 중기중앙회의 운용자금은 지난 3월 말 기준 25조4445억원에 달한다. 연내 대체투자 비중을 29.8%까지 높이겠단 목표를 갖고 있다.류병화 기자 hwahwa@hankyung.com 

'패자부활전'된 산은 2차 출자사업…성과보수 설정 방식이 변수

올해 산업은행의 2차 사모펀드(PEF) 출자사업이 1차 출자사업에서 고배를 마신 운용사들의 '패자부활전'으로 치러진다. 올 상반기 대형 기관투자가가 진행하는 마지막 출자사업인 만큼 운용사들은 이번 콘테스트에 사활을 걸고 있다. 2차 출자사업은 1차와 달리 성과 보수 설정 방식으로 캐치업 구조를 택할 수 있는 게 특징이다. 캐치업은 기준 수익률을 웃도는 성과를 내면 그만큼 추가 보상을 주는 제도다. 19일 투자은행(IB) 업계에 따르면 산업은행은 지난주 혁신성장펀드 2차 위탁운용사 선정을 위한 서류 접수를 마무리했다. 혁신산업펀드 소형 부문에는 △LB프라이빗에쿼티(PE) △유안타인베스트먼트 △화인자산운용·YJA인베스먼트가 지원했다. 성장지원펀드 중형 부문에는 △센트로이드인베스트먼트파트너스 △E&F PE △캑터스PE △키스톤PE △프랙시스캐피탈파트너스 △한국투자PE 등이 제안서를 접수했다. 혁신산업펀드 소형 부문은 1.5 대 1, 성장지원펀드 중형 부문은 3 대 1의 경쟁률을 기록했다.2차 출자사업엔 1차에서 탈락한 운용사들이 대거 재지원했다. LB PE는 1차에선 혁신산업펀드 중형 부문에 지원했다가 코스톤아시아와 한국투자파트너스에 밀렸다. 유안타인베와 화인·JYA인베는 1차에서도 혁신산업펀드 소형 부문에 지원했지만 탈락했다.성장지원펀드 중형 부문에 지원한 여섯 곳의 운용사 중 1차 출자사업에 지원하지 않은 곳은 캑터스PE뿐이다. 한국투자PE와 E&F PE, 센트로이드는 산업은행 1차 출자사업에 이어 수출입은행 출자사업에서도 경쟁사들에 밀려 고배를 마신 뒤 이번 산업은행 2차 출자사업에 지원했다. 조 단위 펀드 조성을 목

빅히트, 에코프로비엠으로 대박 낸 LB PE, 이번엔 생각대로 낙점

세컨더리 투자를 위주로 하는 사모펀드(PEF) 운용사인 LB 프라이빗에쿼티(PE)가 국내 1위 배달대행 플랫폼 '생각대로' 운영사인 인성데이타에 235억원을 투자했다.16일 투자은행(IB)업계에 따르면 LB PE는 국내 벤처캐피탈(VC) 수 인베스트먼트로부터 인성데이타 지분 5.6%를 235억원에 인수하는 거래를 마무리했다. 인성데이타는 창업자인 황인혁 인성데이타 대표가 68.5%로 최대 주주로 있고, 나머지 주주로는 신한금융 10.5%, 네이버 9.3%, 수인베스트먼트가 5.6%, 산은캐피탈 2.3% 등으로 구성돼 있다. 인성데이타의 기업가치는 4200억원 수준으로 평가받았다.인성데이타는 음식 배달대행 서비스를 제공하는 생각대로 운영사다. 원래 퀵 서비스를 제공하는 업체였던 인성데이타는 2016년 자회사 로지올을 설립한 뒤 생각대로 브랜드를 런칭하면서 음식 배달시장에 진출했다. 코로나19 여파로 음식 대행 서비스 수요가 급증하면서 생각대로는 경쟁 업체인 바로고, 부릉(메쉬코리아)를 제치고 업계 1위에 올랐다. 월 배달 건은 1000만건을 돌파했다. 생각대로는 지배구조 개편 차원에서 인성데이타로 흡수합병된 상태이나, 6개월 내 다시 인적분할을 한다는 계획이다. 인성데이타는 이외에도 자회사로 오토바이를 렌탈해주는 바이크뱅크를 두고 있다. 바이크뱅크는 라이더를 대상으로 바이크를 리스하고 헬멧·푸드박스 등을 판매·리스하는 사업을 영위한다.지난해 매출은 1230억원, 영업이익 63억원을 기록했다. 코로나가 최고조였던 2020년 매출 850억, 영업이익 78억원보다 매출 규모는 늘었지만, 영업이익은 소폭 줄었다. 인성데이타는 2020년 한 차례 경영권 매각을 추진했으나, 가격차 등을 이

M&A

'세컨더리 강자' LB PE, 첫 펀드 IRR 65.3%로 조기 청산

세컨더리 투자 전문 사모펀드(PEF) 운용사인 LB프라이빗에쿼티(PE)의 1200억원 규모 블라인드 펀드가 누적 내부수익률(Gross IRR) 65.3%를 기록하며 조기 청산했다. 국내 PE 업계에서 이례적으로 높은 수익률이다.16일 투자은행(IB)업계에 따르면 LB PE는 지난 13일 임시사원총회를 열어 2호 블라인드 펀드 조기 해산을 결의했다. 2017년 설정된 이 펀드는 산업은행, 고용보험기금, NH투자증권, 서울대발전기금, KDB산은캐피탈 등으로부터 1210억원을 모았다. 이후 5개 기업에 957억원을 투자했다. 수수료와 각종 비용을 제외한 내부수익률(Net IRR)이 54.3%에 달했다. 펀드 수익률을 높인 ‘효자’ 포트폴리오로는 하이브와 에코프로비엠이 꼽힌다. 하이브는 2017년 9월 189억원을 투자해 수익률 385.1%를 달성했다. 에코프로비엠의 경우엔 2017년12월에 210억원을 베팅해 51.7%의 수익률을 기록했다.LB PE는 두 건의 세컨더리 투자로 높은 투자수익율을 확보한 후 잔여 포트폴리오는 중위험 중수익의 메자닌 위주로 구성했다. 덕은인터라인 9.6%, 에스엠케이앤아이 8.5%, 쏘카 12.7% 등으로, 모두 성과보수를 수령하는 기준선(허들)인 8% 넘는 수익률을 기록했다.LB PE는 구인회 LG그룹 창업주의 손자인 구본천 부회장이 이끄는 LB엔베스트먼트에서 2017년말 분사해 설립됐다.우리투자증권(현 NH투자증권) PE본부장을 지내다 2013년 LB인베스트먼트 PE부문 대표로 합류한 남동규 대표(사진)가 운용 업무를 총괄하고 있다.2017년 설립 당시부터 LB PE는 세컨더리를 핵심 투자 전략으로 내세웠다. 세컨더리 투자는 다른 사모펀드들이 펀드 만기 등을 이유로 내놓는 매물을 사들이는 전략이다. 당시만해도 국내에선 생소한 전략이

주방설비 유통업체 오진양행, 스타리온에 매각

주방설비 유통업체 오진양행이 스타리온에 매각된다. 29일 투자은행(IB) 업계에 따르면 LB프라이빗에쿼티(LB PE)와 NH프라이빗에쿼티(NH PE), H&CK파트너스는 스타리온과 주식매매계약(SPA)을 체결했다. 거래 대상은 오진양행 지분 100%다. 매각가는 500억원 안팎으로 알려졌다.LB PE 등 3곳 운용사는 커피머신, 제빙기 등 해외 고급 업소용 주방기기를 수입·판매하는 오진양행 지분 100%를 2015년 11월 400억원에 인수한 바 있다. 이번 매각을 통해 각 운용사들은 6년 만에 엑시트(투자금 회수)에 나설 수 있게 됐다. 오진양행은 스타벅스, 할리스 등 대형 커피전문점에 커피머신을 납품한다. 지난해 매출 213억원, 영업이익 20억원을 거뒀다.오진양행을 인수한 스타리온은 상업용 냉장고, 인덕션, 전자레인지, 열풍기 등 가전제품을 취급하는 기업이다. 1969년 설립된 성철사가 모태다. LG그룹 외가 계열 그룹으로 알려져 있다. 성철 부산, 성철 창원, 원우 일우, 기원, 하나 등을 그룹 계열사로 두고 있다. 김종우 기자 jongwoo@hankyung.com 

LB PE, KOC전기 인수한다.. 스카이레이크 5년만에 '엑시트'

국내 사모펀드 LB PE가 선박 및 해양플랜트 변압기 제조사인 KOC전기를 인수한다.27일 투자은행(IB) 업계에 따르면 KOC전기의 최대주주인 국내 사모펀드(PEF) 스카이레이크에쿼티파트너스는 KOC전기 우선협상대상자로 LB PE를 선정했다. 거래가격은 500억원 안팎 수준이다. 매각실무는 KB증권에서 맡았다.1975년 설립된 KOC전기는 선박용 변압기 판매를 위주로 한다. 현대중공업, 대우조선해양, 삼성중공업, 현대미포조선 등 주요 고객사다. 스카이레이크는 2015년 말 경영권 지분 73.4%를 인수한 뒤 추가로 지분을 사들여 지분 100%를 보유했다.하지만 KOC전기 인수 후 매출은 조선업 침체 영향으로 곤두박질쳤다. 실제 인수 당시인 2015년 매출은 610억원였다. 하지만 2016년 490억원, 2017년 440억원, 2018년 400억원으로 감소세를 보였다. 2019년이 되서야 522억원을 기록하며, 회복 추세를 보였다. 지난해 매출액은 510억원 수준이다. 순이익도 2015년 105억원에서 2020년 1300만원으로 급락했다.LB PE는 벤처캐피탈(VC) LB인베스트먼트의 PE 부문이 2017년 말 독립해 설립한 운용사다. 세컨더리 거래를 위주로 한다. 최근 1200억원 규모의 블라인드 펀드를 결성한 뒤 클린코리아 등에 투자했다. 이번 KOC전기 거래는 조선업황이 개선될 것으로 내다보고 인수에 나섰다는 분석이 나온다.김채연 기자 why29@hankyung.com 

LB PE, 고려아연 윤활유정제 계열사 클린코리아 320억에 인수

≪이 기사는 06월21일(08:11) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫고려아연이 폐윤활유 정제 사업을 운영하는 계열사 클린코리아 지분 전량을 사모펀드(PEF)운용사에 LB프라이빗에쿼티(PE)에 매각했다.18일 투자은행(IB)업계에 따르면 고려아연은 보유중인 클린코리아 지분 100% 전량을 LB PE에 매각했다. 매각가는 약 320억원이다.클린코리아는 1991년 설립된 폐윤활유 수거 정제, 연료유 생산업체다. 주로 폐윤활유를 정제해 연료유를 생산한 후 열병합발전소 등에 연료로 공급해 수익을 거두고 있다. 지난해 회사는 187억원의 매출을 올렸지만 17억원 손실을 기록했다. 직전해 매출 213억원, 영업이익 26억원을 기록한 이후 적자 전환 했다. 차준호 기자 chacha@hankyung.com 

[마켓인사이트] '타다 母회사' 쏘카 기업가치 8천억 인정 받아

▶마켓인사이트 2월 5일 오후 4시40분차량 공유업체 쏘카가 국내 사모펀드(PEF)인 LB 프라이빗에쿼티(PE)로부터 200억원 규모의 투자를 받았다. 쏘카는 렌터카 기반 차량 호출 서비스 ‘타다’를 운영하는 VCNC의 모회사다. 쏘카는 지난해 말에 이어 한 달여 만에 또다시 투자 유치에 성공했다.5일 투자은행(IB)업계에 따르면 LB PE는 최근 쏘카의 200억원 규모 전환사채(CB)를 인수하는 주식매매계약(SPA)을 체결했다. 쏘카는 이번 투자 유치 과정에서 8000억원의 기업 가치를 인정받은 것으로 알려졌다.쏘카는 최근 한 달여간 400억원의 투자금을 유치했다. 지난해 말엔 기존 투자자인 벤처캐피털(VC) 소프트뱅크벤처스와 이재웅 쏘카 대표가 100억원씩 200억원을 투자했다. ‘타다 금지법’으로 통하는 여객자동차운수사업법 개정안은 국회 상임위원회에 계류 중이다. 이런 상황에서 국내 모빌리티 시장의 성장성에 대한 기대가 여전하다는 점이 이번 쏘카의 투자 유치에 반영됐다는 해석이다.김채연 기자 why29@hankyung.com 

[마켓인사이트]LB PE 세컨더리펀드 대박 행진

≪이 기사는 03월06일(13:09) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫LB 프라이빗에쿼티(PE)의 세컨더리투자 펀드가 ‘대박행진’을 이어가고 있다.6일 투자은행(IB) 업계에 따르면 LB PE는 2017년 12월 투자한 2차전지 양극활물질 생산업체 에코프로비엠이 상장 첫날인 5일 6만원3200원에 거래를 마감하면서 2배 넘는 평가 차익을 기록했다. 시초가(6만1천100원)보다 3.44%, 공모가(4만8000원)보다는 31.67% 오른 수치다. LB PE는 BNW인베스트먼트와 SK증권이 공동으로 운용하는 펀드로부터 에코프로비엠 주식을 주당 3만원에 매입했다. 남동규 LB PE 대표는 “주가가 더 오를 것으로 보여 당분간 주식을 계속 보유할 것“이라고 말했다. LB PE는 2017년 7월 1210억원 규모의 세컨더리 펀드를 조성했다. “사모펀드(PEF)들이 팔아야 하는 자산은 빠르게 늘어나는데 국내 전략적 투자자(SI)들은 저성장 기조와 사업 구조조정 등으로 투자 여력이 떨어지고 있어 기업 인수·합병(M&A) 시장에서 세컨더리 펀드의 역할이 커질 것(남 대표)”이라는 판단에서다. 첫번째 투자는 아이돌 그룹 방탄소년단 소속사인 빅히트엔터테인먼트였다. 2017년 9월 벤처캐피털(VC)인 SV인베스트먼트가 보유하던 빅히트엔터테인먼트의 보통주와 상환전환우선주(RCPS)를 189억원(지분율 6.08%)에 매입해 8개월 만인 지난해 5월 넷마블게임즈에 매각했다. 그 사이 빅히트의 기업가치는 약 2700억원에서 8000억원으로 급등했고 189억원을 투자한 LB PE는 560억원을 회수했다. 연간 내부수익률(IRR)이 385%에 달했다. LB PE의 세컨더리펀드는 두 종목에 총 400억원을 투자해 1000억원 이상의 수익을 거둘 것으로 예상된다. IRR은

구본천 LB 사장, 부회장 승진

≪이 기사는 12월26일(09:44) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫벤처캐피털 운용사 LB인베스트먼트와 사모펀드 LB프라이빗에쿼티(PE)를 이끄는 구본천 ㈜LB 사장이 부회장으로 승진했다. ㈜LB는 두 회사를 비롯해 LB자산운용, 엘비휴넷, 유세스파트너스, 엘비세미콘, 엘비루셈 등 총 7개의 자회사를 두고 있다. 회사측은 구 부회장의 승진이 신속하고 체계적인 의사결정을 위한 전문경영인 체제를 도입하고 각 사의 책임경영을 강화하기 위한 것이라고 설명했다. LB인베스트먼트는 1996년 설립된 LG창업투자가 2000년 LG그룹에서 계열분리된 회사다. 구인회 LG그룹 창업자의 4남인 구자두 LB인베스트먼트 회장 일가가 경영을 맡았다. 구 부회장은 구 회장의 장남으로 서울대 경제학과를 졸업하고 미국 코넬대에서 경제학 박사과정을 거쳤다. 이후 컨설팅회사인 맥킨지와 한국개발연구원(KDI) 등을 거쳐 2001년 LB인베스트먼트에 합류했다. 2003년부터 LB인베스트먼트 대표를 맡아 운용자산(AUM)을 8000억원으로 키워냈다. LB인베스트먼트는 그동안 직방, 툴젠, 빅히트엔터테인먼트 등에 투자했다. 지난해말에는 사모펀드 부문을 분사해 LB PE를 설립했다. LB인베스트먼트는 박기호 대표, LB PE는 남동규 대표가 이끌며 전문경영인 체계를 확립했다. 유창재 기자 yoocool@hankyung.com ◎승진▷㈜엘비 대표이사 부회장 구본천 ▷엘비세미콘 전무 박신호 ▷상무 홍진기 ▷상무 이주태 ▷엘비인베스트먼트 부사장 김윤권 ▷전무 채두석 ▷전무 박중건▷ 엘비루셈 상무 신현창 ▷상무보 김재정