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[단독] '도너츠 신화' 노티드, 오픈런 사라지더니…매각 초읽기

프리미엄 도너츠 브랜드 ‘노티드(Knotted)를 운영하는 지에프에프지(GFFG)가 회사 매각을 검토하고 있다.7일 투자은행(IB) 업계에 따르면 GFFG는 잠재 인수자들과 접촉하며 물밑에서 매각을 타진중이다. 이미 인수 후보들에게는 구두로 의사를 물어보며 '소프트 태핑'을 하고 있는 것으로 알려졌다. 현재 두 곳 가량의 잠재 인수자와 논의 중인 것으로 전해진다.   지난해 기준 GFFG의 지분 구조는 창업자인 이준범 대표가 53.4%의 지분을 소유하고 있다. 나머지는 알토스벤처스, 뉴그로브파트너스, NH투자증권, 한국산업은행, 무신사파트너스 등 재무적투자자(FI)들이 지분을 나눠 가지고 있다.  노티드뿐 아니라 리틀넥, 클랩피자, 호족반, 미뉴트 빠삐용 등의 F&B 브랜드를 운영중인 GFFG는 지난해 매출 630억원을 기록했다. 리틀넥 등 다른 브랜드도 노티드와 함께 매각한다는 계획이다. 전체 매출에서 노티드의 비중이 85%(535억원)에 이르는 만큼, 매각가는 사실상 노티드의 가치에 따라 책정될 전망이다. 지난해 노티드의 상각 전 영업이익(EBITDA)은 50억~60억원 수준인 것으로 알려졌다.다만 적절한 매각가를 도출하기는 쉽지 않을 전망이다. GFFG는 최소 800억원 이상은 돼야 한다는 입장인 것으로 전해졌다. 지난해 실적 기준으로 EBITDA(상각 전 영업이익)의 16배 이상으로 비싸다는 평가를 받을 수준이다. 치킨 브랜드 노란통닭의 경우 EBITDA의 10배 수준에 매물로 나와 있다.최근 시장에서 노티드에 대한 매력도가 한풀 꺾였다는 점도 문제다. 매장이 빠르게 늘어나는 과정에서 희소성이 떨어지고, 다른 베이커리 브랜드과의 경쟁 속에 성장 속도가 둔화되고 있기 때문이다. 특

'노티드'의 GFFG, 투자 빙하기에 300억 수혈

노티드, 다운타우너 등 인기 외식 브랜드를 보유한 GFFG가 첫 외부 투자를 받았다. 전문 베이커리 브랜드 론칭과 해외 진출 등 사업 확장이 본격화할 것으로 예상된다.GFFG는 5일 알토스벤처스와 쿼드자산운용으로부터 300억원 규모의 시리즈A 투자를 유치했다고 발표했다.2015년 설립된 외식 전문 기업 GFFG는 ‘핫플 제조기’로 통한다. 도넛 유행을 주도한 ‘노티드’를 중심으로 수제버거 전문점 ‘다운타우너’, 양식 전문점 ‘리틀넥’ 등 9개 외식 브랜드를 운영 중이다. 식품·유통기업뿐만 아니라 금융, 정보기술(IT) 등 다양한 산업과 협업을 진행하며 MZ세대 트렌드를 선도하는 업체로 성장했다는 평가를 받는다. 작년에는 약 700억원의 매출을 올렸다.GFFG는 올해 노티드와 호족반 브랜드의 미국 법인을 설립한 데 이어 이달 베이커리 전문 브랜드 론칭도 앞두고 있다. 박희은 알토스벤처스 파트너는 “GFFG는 국내뿐 아니라 세계 시장에서도 ‘K푸드’의 가능성과 가치를 증명해낼 수 있는 회사”라고 평가했다.GFFG는 이번 투자를 기점으로 포트폴리오를 다각화하고 해외 진출에 집중하겠다는 강한 의지를 보이고 있다. 이를 위해 복합문화 매장 출점, 신규 브랜드 개발에 드라이브를 걸 계획이다. 온라인 커머스를 확대하고 고객 경험 마케팅 전략 수립에 속도를 낼 방침이다.이준범 GFFG 대표는 “해외에서 한국의 문화 산업이 성공적으로 자리 잡고 있는 만큼 오프라인 기반의 식음료(F&B) 산업 역시 무궁무진한 가능성이 열려 있다고 생각한다”며 “성장 가능성을 인정받은 첫 번째 투자를 발판 삼아 신사업 영역 확대에 속도를 내고 사세 확장에도 힘쓸