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마켓인사이트

#화학

  • 신용등급 오른 SKC, 1000억원 회사채 발행

    ≪이 기사는 09월27일(09:32) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫SK그룹 화학 계열사인 SKC가 8개월 만에 다시 회사채 발행에 나선다. 최근 재무구조 개선에 힘입어 신용등급이 오른 것을 고려하면 더 많은 투자자들이 관심을 보일 전망이다.27일 투자은행(IB)업계에 따르면 SKC는 다음달 1000억원어치 회사채를 공모로 발행할 계획이다. 3년물과 5년물로 나눠 각각 500억원씩 찍기로 했다. 조만간 기관투자가들을 상대로 수요예측(사전 청약)을 벌일 예정이다. NH투자증권이 채권 발행실무를 맡고 있다.지난 6월 신용등급이 오른 후 처음 발행하는 공모 회사채다. 국내 신용평가사들은 SKC가 실적 개선을 바탕으로 재무적 부담을 줄인 것을 반영해 이 회사 신용등급을 ‘A’에서 ‘A+’로 한 단계 상향했다. 이 회사의 지난 상반기 매출은 1조3647억원으로 전년 동기 대비 13.5%, 영업이익은 943억원으로 15.0% 증가했다. 차입 부담을 나타내는 상각전영업이익(EBTIDA) 대비 총차입금 비율은 2014년 말 6.9배에서 지난 6월 4.6배로 떨어졌다.IB업계에선 SKC가 지난 2월에 이어 이번에도 ‘흥행’ 속에 채권 수요를 넉넉하게 모을 것으로 보고 있다. SKC는 8개월 전 1000억원어치 발행에 나서 총 5600억원의 매수주문을 받은 데 힘입어 발행금액을 1500억원으로 늘렸다. 김진성 기자 jskim1028@hankyung.com 

  • SK종합화학, 4년만에 회사채시장 복귀…최대 5000억 조달

    ≪이 기사는 09월20일(10:05) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫SK그룹의 석유화학 계열사인 SK종합화학이 4년 만에 회사채 시장에 복귀한다. 실적과 재무구조가 더욱 탄탄해진 것을 고려하면 여러 기관투자가들이 투자에 나설 전망이다.20일 투자은행(IB)업계에 따르면 SK종합화학은 다음달 초 최대 5000억원 규모로 회사채를 발행할 계획이다. 만기는 3년, 5년, 10년으로 나누는 것을 검토하고 있다. 일단 기관 대상 수요예측(사전 청약)에선 3000억원을 모집하고 매수주문 물량이 넉넉하면 발행금액을 5000억원까지 늘릴 예정이다. 이 회사는 최근 NH투자증권을 주관사로 선정하고 본격적인 발행절차에 들어갔다.SK종합화학은 2011년 SK이노베이션(옛 SK에너지이 석유화학사업을 물적분할해 세운 회사다. 설립 이후 꾸준히 채권시장을 드나들다 SK이노베이션이 재무구조 개선작업을 벌이기 시작한 2015년부터 자취를 감췄다. 이 회사가 가장 최근 발행한 회사채는 2014년 7월 찍은 2000억원어치다. SK종합화학은 4분기 만기 도래 예정인 차입금 상환재원 및 운영자금을 조달하기 위해 오랜만에 채권 발행에 나선 것으로 전해진다.  채권시장에선 SK종합화학이 최근 3년여간 석유화학산업 호황에 힘입어 실적과 재무구조를 크게 개선한 것을 고려하면 많은 기관들이 이번에 발행될 채권에 눈독을 들일 것으로 보고 있다. 2014년 3472억원이었던 SK종합화학의 영업이익은 지난해 9730억원까지 증가했다. 올 상반기 영업이익(3571억원)은 전년 동기 대비 32.4% 감소하긴 했지만 여전히 양호한 수익 창출력을 보여주고 있다는 평가다.재무상태를 나타내는 상각전영업이익(EBITDA) 대비 총 차입금 비율은 지

  • 한화·대림 ‘효자’ 여천NCC, 3년만에 회사채 발행

    한화케미칼과 대림산업의 합작 자회사인 여천NCC가 3년여만에 회사채 발행에 나선다. 최근 큰 폭의 이익성장을 바탕으로 재무구조를 개선한 만큼 기관투자가들로부터 많은 관심을 받을 전망이다.7일 투자은행(IB)업계에 따르면 여천NCC는 운영자금 조달을 위해 이달 말 1500억원 규모 회사채를 발행할 계획이다. 3년물 1000억원, 5년물 500억원으로 나눠 찍을 예정이다. 최근 NH투자증권을 주관사로 선정하고 본격적인 발행작업에 돌입했다.여천NCC는 한화케미칼과 대림산업이 1999년 합작해 세운 화학회사로 나프타분해설비(NCC) 등을 통해 화학제품을 만드는 기초유분과 중간원료를 생산하고 있다. 한화케미칼과 대림산업이 설립 때부터 지분 50%씩을 나눠 갖고 공동 경영하고 있다. 최근 화학산업 호황에 힘입어 이익규모를 빠르게 늘리고 있다. 2014년 1297억원이었던 여천NCC의 영업이익은 지난해 1조124억원까지 불어났다. 올 들어서도 상반기에 4099억원의 영업이익을 내며 호실적을 이어가고 있다. 매년 더 많은 현금을 벌어들이면서 모회사들의 ‘효자’ 역할을 하고 있다는 평가다. 이 회사는 2016년 4700억원, 지난해 2600억원을 두 모회사에 배당금으로 지급했다. 이익 증가에 힘입어 재무구조도 눈에 띄게 개선되고 있다. 지난 6월 말 기준 이 회사 총 차입금은 2868억원으로 2014년 말(7959억원) 대비 5000억원 이상 감소했다. 부채비율은 54.5%로 같은 기간 76.7%포인트 하락했다. 이같은 변화를 반영해 국내 신용평가사들은 지난해 말부터 여천NCC 신용등급(A+)에 ‘긍정적’ 전망을 붙여놓고 있다. 다만 최근 대규모 투자를 진행하면서 재무지표가 이전보다 나빠질 수 있다는 지적도 나온다. 여천NCC는

  • 4.8兆 투자 끝낸 에쓰오일, 3000억원 회사채 발행

    ≪이 기사는 06월04일(04:24) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫정유회사 에쓰오일이 3000억원 규모 회사채 발행에 나선다. 대규모 설비투자 효과로 성장세에 더 힘이 실릴 것이란 기대가 커지고 있어 여러 기관투자가들이 투자에 관심을 보일 전망이다.3일 투자은행(IB)업계에 따르면 에쓰오일은 운영자금 조달을 위해 다음달 초 3000억원 규모 회사채를 찍을 계획이다. 최근 미래에셋대우 신한금융투자 KB증권 NH투자증권을 주관사로 선정하고 발행준비에 들어갔다. 현재 5년 내외 수준에서 채권 만기를 여러 개로 나누는 것을 검토하고 있다. 이달 말 기관들을 상대로 수요예측(사전 청약)을 진행할 예정이다.에쓰오일은 2014년 말부터 4조8000억원을 들여 진행해온 울산 잔사유고도화시설(RUC·사진)과 올레핀하류시설(ODC) 신축공사를 지난 4월 마무리하고 지난달부터 각 설비들을 시운전하고 있다. 시장에선 올 하반기 이 생산설비들이 본격적으로 상업가동되면 에쓰오일의 실적이 더 개선될 것으로 보고 있다. 한국투자증권 등 국내 22개 증권사의 평균 추정치에 따르면 올해 이 회사 매출은 23조6346억원으로 지난해보다 13.1%, 영업이익은 1조6189억원으로 17.9% 증가할 전망이다.채권시장에선 에쓰오일이 투자부담이 줄어든 가운데 이익을 늘려가면서 더욱 탄탄한 재무구조를 갖출 것으로 보고 있다. 올 1분기 기준 이 회사의 상각전영업이익(EBITDA) 대비 총차입금 비율은 4.1배, 부채비율은 146.2%다. 신용등급은 10개 투자적격등급 중 두 번째로 높은 ‘AA+’(안정적)다. IB업계 관계자는 “실적이 개선될 것이란 전망에 힘이 실리면서 우량한 신용도가 더 부각될 것”이라고 말

  • 케이씨, 신용등급 한 단계 상승

    ≪이 기사는 04월27일(17:20) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫국내 유일의 수산화알루미늄 제조업체인 케이씨의 신용등급이 한 단계 올랐다.한국기업평가는 27일 케이씨의 신용등급을 ‘BB-’(긍정적)에서 ‘BB’(안정적)로 상향조정했다. 최근 3년간 재무구조가 개선된 것을 반영했다. 케이씨는 2014년 15억원의 영업손실을 냈지만 2015년부터 매년 꾸준히 이익을 쌓고 있다. 지난해 영업이익은 53억원이었다. 순차입금(총 차입금-현금성자산)도 2014년 982억원에서 지난해 837억원으로 감소했다.케이씨는 2001년 설립된 중소 화학회사로 수산화알루미늄을 주력으로 생산하고 있다. 전남 영암군 대불산업단지에 본사와 생산공장을 두고 있다. 연간 35만t의 수산화알루미늄을 생산할 수 있는 설비를 갖추고 있다. 유준위 한국기업평가 연구원은 “고부가 제품비중을 늘리며 수익변동성을 줄인 덕분에 앞으로도 우수한 영업마진을 유지할 것”이라며 “투자 부담이 있긴 하나 증설 계획이 분산돼 있어 급격하게 재무구조가 나빠질 가능성은 낮다”고 말했다.김진성 기자 jskim1028@hankyung.com 

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