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"대형株가 주도한 상반기 하반기 바이오벤처 주목"

에이프릴바이오, 올릭스, 라파스, 디앤디파마텍 등 바이오벤처가 신약 후보물질 기술 수출 등으로 호재 기대를 높였다. 잔뜩 얼어붙은 바이오산업에 훈풍이 불 것이란 분석이 나온다.11일 서울 여의도 콘래드호텔에서 열린 ‘코리아 인베스트먼트 위크(KIW) 2024’에서 차상훈 에이프릴바이오 대표는 새로운 항암제 개발 플랫폼 ‘리맵’(REMAP)을 처음 공개했다. 차 대표는 “기존 방식보다 더 안전하면서도 암조직 침투에 효과적인 이중항체 ADC(항체약물접합체) 개발에 응용할 수 있다”며 “이 기술로 제조한 이중항체 ADC를 2026년께 기술이전할 것”이라고 했다.이중항체 ADC는 암세포를 추적하는 항체가 하나뿐인 기존 ADC에 항체를 하나 더 추가해 부작용을 줄이고 안전성과 효능을 높인 기술이다. 에이프릴바이오는 올해 흑자전환이 유력하다. 덴마크 제약사 룬드벡으로부터 60억~80억원의 단계별 기술료(마일스톤)를 받을 예정이다. 2021년 룬드벡에 기술이전한 APB-A1이 임상 1상을 성공적으로 마치고 임상 2상 환자 투약을 앞두고 있어서다. 지난 6월에는 미국 에보뮨에 기술수출하며 선급금으로 약 200억원을 받았다.비만치료제 개발사들도 주목받았다. 라파스는 세계 최초 ‘붙이는 비만치료제’(DW-1022) 임상 현황을 공개했다. 임상 1상 투약이 다음달 종료된다. 라파스는 대원제약과 공동으로 패치제 형태의 비만치료제를 개발하고 있다. 지난해 매출 6조원을 올린 노보노디스크의 ‘위고비’와 같은 약물이다. 위고비는 1주일에 한 번 복부에 놓는 주사제다. 라파스의 패치제는 하루에 한 번 피부에 붙이는 방식이다.디앤디파마텍은 먹는 비만약 임상 계획을 소개했다. 이

신약 공동개발·M&A…K바이오 '오픈 이노베이션' 바람

유한양행의 폐암 신약 ‘렉라자’가 국내 제약·바이오산업의 판도를 바꾸고 있다. 제약사와 바이오벤처들이 독자 개발에 머물지 않고 연구 협업을 통해 임상 속도를 높이는 움직임이 활발하다.21일 업계에 따르면 최근 HK이노엔과 와이바이오로직스, 아이엠바이오로직스는 공동 개발한 자가면역질환 항체 신약 후보물질을 연이어 기술수출하는 데 성공했다. 제약사와 바이오기업 간 오픈 이노베이션 성공 사례로 총 1조7000억원 규모의 계약이 성사됐다.전통 제약사들이 손을 잡고 협업하는 사례도 늘고 있다. 동아에스티는 지난 5월 일동제약그룹 자회사인 아이디언스에 약 250억원을 투자해 표적항암제를 공동 개발하겠다고 밝혔다. 지난해 9월에는 HK이노엔과 비소세포폐암 표적항암제를, 10월에는 GC녹십자와 면역질환 신약을 공동 연구하는 계약을 맺었다. 박재홍 동아에스티 R&D(연구개발) 총괄사장은 “정형화된 공동 연구 형태에서 벗어나 전통 제약사 간 공동 연구로 각 회사의 강점을 살릴 수 있다”고 했다.기술 확보를 위해 기업 인수를 과감히 단행하는 사례도 늘고 있다. 지난 5월 동구바이오제약은 큐리언트에 약 100억원을 투자해 최대주주로 올라섰다. 항암제, 결핵치료제 등 다양한 신약 후보물질을 확보한 바이오기업을 인수해 제네릭(복제약) 전문기업에서 신약 개발사로 도약하겠다는 전략이다. 국내 1세대 바이오 벤처인 제넥신도 6월 이피디바이오테라퓨틱스를 흡수합병하며 표적단백질분해(TPD) 치료제 후보물질을 확보했다.과거 오픈 이노베이션은 제약사가 바이오기업에 지분투자를 하는 사례가 대부분이었다. 최근엔 전통 제약사는 신약 후보물질을 확보하고 바이

제넥신, TPD업체 이피디바이오테라퓨틱스 흡수합병

제넥신이 표적단백질분해제(TPD) 플랫폼 기반 신약개발업체 이피디바이오테라퓨틱스를 흡수합병한다. TPD에 기반한 항암 후보물질 개발 프로그램도 강화한다는 계획이다.제넥신은 이피디바이오테라퓨틱스를 합병비율 1:6.1924079로 흡수합병하기로 이사회에서 결의했다고 26일 공시했다. 피합병회사인 이피디바이오 기존 주주들에게는 합병비율에 따른 합병신주를 교부한다. 합병 세부절차는 오는 10월 중 완료될 예정이다.TPD란 질병과 관련된 단백질을 선별적으로 표적하고 단백질을 분해하는 효소를 이용해 파괴하는 새로운 신약개발 방법이다. 항체약물접합체(ADC) 등 첨단 바이오의약품에 이은 새로운 접근법으로 주목받고 있지만 아직 허가받은 신약은 없는 상태다.이피디바이오는 기존 TPD 기술의 한계를 극복할 수 있는 바이오프로탁 기술 ‘EPDegTM’을 기반으로 항암 후보물질을 개발하고 있다. 이 회사는 한국보건산업진흥원과 다케다 제약이 혁신 기술과 역량을 갖춘 국내 제약 바이오 기업을 발굴 및 지원하는 ‘2023 진흥원-다케다 엑셀러레이션 프로그램’에서 우승을 차지하기도 했다.이피디바이오 창업자인 최재현 대표는 삼성종합기술원, 프로탁 기술분야의 글로벌리더인 아비나스 등에서 항암 항체약물 및 프로탁 개발 담당자로 근무한 표적단백질분해제 분야 전문가다. 최 대표는 합병 후 이피디바이오의 핵심연구진과 함께 제넥신 R&D총괄 임원으로 합류한다.한편, 제넥신은 추후 주주총회를 거쳐 최재현, 홍성준 각자 대표이사 체재로 전환할 예정이다. 최 대표는 회사의 전체적인 R&D 와 임상개발을, 홍 대표는 사업개발 및 경영관리 전반을 맡기로 했다.

돈줄 말랐는데 해외 투자금도 날릴 판…이중고 겪는 K바이오

신약 후보물질 확대를 위해 공격적으로 해외 바이오기업에 투자했던 국내 바이오기업들이 어려움을 겪고 있다. 국내는 물론 해외에서도 바이오 투자 분위기가 얼어붙으면서 지분 투자한 해외 바이오기업들이 자금난에 시달리고 있어서다.24일 투자·바이오업계에 따르면 미국 바이오벤처 코이뮨은 최근 투자자에게 자금난을 호소한 것으로 알려졌다. 코이뮨은 제넥신과 SCM생명과학이 각각 지분율 22.9%와 23.8%를 보유하고 있는 회사다. 투자업계 관계자는 “코이뮨이 자금수혈이 어려워지자 제넥신 등에 추가 자금 요청을 한 것으로 안다”고 했다.코이뮨은 급성 림프구성 백혈병, 전이성 신장암 치료제 등을 개발하는 회사다. 2019년 제넥신 등이 처음 투자한 이후 연구개발(R&D) 속도를 높여왔으나 글로벌 투자자의 이목을 끌 만한 임상 결과를 내지 못했다는 평가를 받는다.코이뮨의 적자 탓에 제넥신과 SCM생명과학의 지분법손실도 늘고 있다. 지분법손실이란 피투자회사의 손실이 투자회사 지분율에 따라 재무제표에 반영되는 손실이다. 올 상반기 기준 SCM생명과학의 지분법손실액은 44억원, 제넥신은 288억원이다. 전년 동기 대비 각각 13%, 45%가량 늘었다. 이 여파로 제넥신은 올 상반기에 484억원의 당기순손실을 기록했다. 전년 동기 7억원 이익에서 적자 전환한 것이다. SCM생명과학도 상반기에 108억원의 당기순손실을 냈다.메디콕스 역시 올초 이중고를 치렀다. 메디콕스는 세계 최초로 ‘먹는’ 인슐린 개발에 도전했던 이스라엘 제약사 오라메드파마슈티컬스에 투자했다. 하지만 올 1월 경구용 인슐린제제가 평가지표를 달성하지 못해 임상 3상이 실패로 돌아갔다. 발표 직후 메디콕스

제넥신, 아지노모도제넥신 지분 25% 전량 매각 결정

제넥신은 아지노모도제넥신의 지분 25%를 일본의 다국적 기업 아지노모도에 전량 매각하고 현금 193억 원을 확보할 계획이라고 28일 밝혔다. 아지노모도제넥신은 바이오 의약품 관련 세포배양배지 제조 및 판매업체다. 제넥신과  아지노모도가 2012년에 합작 설립했다.제넥신이 매각하는 지분은 2012년 합작 설립 당시 보유한 것이다. 이번 거래를 통해 제넥신은 115% 이상의 투자 수익률에 해당하는 현금을 확보할 예정이다. 아지노모도는 세포 배지 생산시설에 대한 권리를 확보하게 된다.닐 워마 제넥신 대표이사는 "비 희석성 자금을 확보해 후기 단계에 있는 파이프라인의 개발을 늦추지 않으면서 주주가치의 희석을 방지하기 위한 전략적 판단“이라며 “총 200억 원 가까운 현금을 확보하는 등 자금력 강화에 집중하고 있다”고 말했다. 제넥신은 확보한 현금의 대부분을 연구개발에 사용할 계획이다. 현재 아시아 및 중국 지역에서 협력사와 만성 신장 질환 관련 지속형 빈혈증 치료 후보물질 ‘GX-E4’와 소아 성장호르몬제제 ‘GX-H9’의 임상 3상을 진행 중이다. DNA 항암 백신 ‘GX-188E’는 자궁경부암과 두경부암 적응증으로 다국가 임상 시험을 준비 중이다.박인혁 기자 hyuk@hankyung.com

툴젠, 뿔난 소액주주에 김영호 대표 사임…닐워마는 이사회 입성

툴젠의 소액주주들의 집단행동에 김영호 대표가 사퇴하기로 했다. 연구개발(R&D) 성과를 내놓지 못한데다 주가 하락으로 주주들의 불만이 폭발했다.31일 툴젠은 서울 강서구 마곡에서 제24기 정기주주총회를 개최했다. 소액주주들은 정기주총을 앞두고 위임장을 모집했다. 소액주주 측은 위임장 모집 공고에서 “주가 하락으로 힘든 나날을 보내실 것”이라며 “이번 주총 안건에 대부분의 개인 주주들이 불만이 많으며, 주주들의 권리를 찾고자 위임장을 접수한다”고 밝혔다.코넥스 대장주였던 툴젠은 2021년 12월 코스닥 도전 네 번 만에 이전 상장에 성공했다. 하지만 상장 직전인 2021년 11월 시가총액 1조원을 돌파했던 주가는 3700억원대를 횡보하고 있다. 반토막을 넘어서 63% 이상 폭락하면서 소액주주들이 집결하는 데 기폭제로 작용했다. 이번 주총에서 소액주주들이 반대하는 안건은 세 가지였다. 김영호 툴젠 각자대표의 사내이사 재선임, 닐 워마(Neil Warma) 제넥신 대표의 기타비상무이사 선임, 주식매수선택권이다.이 중 두 가지 안건에 대한 소액주주들의 요구가 사실상 관철됐다. 김 대표는 표결 전에 자진 사임을 발표했고, 주식매수선택권은 부결됐다. 닐 워마 대표의 기타비상무이사 선임은 가결됐다. 소액주주들은 김 대표의 재선임 반대와 관련해 “R&D 성과가 전혀 없는 상황이어서 회사의 발전과 주주이익에 아무런 도움이 되지 않는다”고 주장해왔다. 툴젠은 현재 임상에 착수한 파이프라인이 없다. 앞서 2021년 11월 이전 상장을 위한 투자설명서에는 샤르코-마리-투스병(CMT) 파이프라인 TGT-001의 임상시험계획서(IND) 승인, 차세대 CAR-T 세포치료제(Styx- T Pl

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"여의도 '큰손', 대기업도 다 물렸다"…기업가치 60% 빠진 지아이이노베이션 IPO 고심

한때 기업가치가 1조원에 달했던 지아이이노베이션의 기업공개(IPO) 작업이 난항을 겪고 있다. 증시 침체와 바이오 투자 심리 악화로 기업가치가 하락하면서 상장하더라도 기존 투자자들이 투자금을 회수하기 어려운 상황에 놓였기 때문이다. 지난해 상장한 약물 설계 전문기업 보로노이처럼 기업가치를 대폭 낮추지 않으면 증시 입성이 어려울 것이란 우려도 나온다.3일 투자은행(IB) 업계에 따르면 면역항암제 개발사 지아이이노베이션은 최근 거래소로부터 상장 예비 심사 승인받았다. 심사를 청구한 지 8개월 만이다. 심사 기간은 일반적으로 영업일 기준 45일이지만, 이 회사는 중간에 상장 요건을 변경하면서 기간이 두 배 이상 걸렸다.이 회사는 지난해 4월 심사를 청구할 당시 시가총액 5000억원 이상인 기업에 해당하는 유니콘 특례 상장을 추진했다. 이 요건을 적용받으면 평가기관 한 곳에서 A등급 이상을 받으면 된다. 그러나 지난해 말 장외시장에서 회사의 기업가치가 3000억원 대로 급감했다. 시가총액 기준을 충족할 수 없게 되자 회사 측은 4개월 후 기술특례 상장으로 방향을 바꿨다. 기술특례 상장은 전문 평가기관 두 곳에서 A, BBB 등급 이상을 획득해야 한다.이 회사는 2021년 11월 받은 기술성 평가를 토대로 예비 심사를 청구했다. 각각 A, BBB 등급을 받아 최소 요건을 맞췄다. 그 결과 지난달 29일 예비 심사 승인받았다. 바이오기업 중에선 최장기간 심사받은 기업으로 남게 됐다.회사 측은 연내 코스닥 시장에 입성한다는 계획이다. 문제는 증시 침체로 투자를 유치할 때보다 기업가치가 급격히 하락했다는 데 있다. 지아이이노베이션은 2021년 증시가 최고점일 때 1600억여원의 투자를 유치하

지아이이노베이션, 올해만 1300억원 투자유치…상장 앞두고 몸값 '점프'

바이오업체 지아이이노베이션이 연이은 투자 유치를 통해 몸값을 높이고 있다. SK㈜와 유한양행, 아이마켓코리아, 제넥신 등으로부터 1300억원을 조달하는 과정에서 6000억원 이상의 기업가치를 인정 받았다. 준비가 한창인 기업공개(IPO)에도 청신호가 켜졌다는 평가다.지아이이노베이션은 지난 28일 이사회를 열고 아주IB투자 등을 상대로 한 855억원 규모 유상증자를 결정했다. 다음달 11일 한 주당 3만6200원에 보통주 236만3256주를 새로 발행하기로 했다. 해당 신주는 발행 후 1년간 보호예수된다. 이 회사는 이번 증자로 확보한 자금은 연구개발 등 운영자금으로 사용할 계획이다.지난 26일 SK㈜와 제넥신으로부터 148억원을 투자받는다는 내용을 발표한 지 이틀 만에 추가 투자 유치에 성공했다. 앞서 유한양행(3월 100억원)과 아이마켓코리아(4월 200억원)를 상대로 한 유상증자까지 합하면 올 들어 조달한 자금만 1303억원에 달한다. 투자 유치과정에서 몸값도 올라갔다. 다음달 발행하는 신주 가격으로 추산한 지아이이노베이션 지분 100%의 가치는 약 6760억원이다. 5531억원으로 인정받았던 직전 투자 유치 때보다 1200억원 이상 높은 수준이다.지아이이노베이션은 2017년 설립된 바이오업체로 융합단백질을 활용한 신약 개발기술을 연구하고 있다. 면역항암제와 비알콜성지방간염 치료물질 등을 개발하고 있다. 이 회사는 2019년 중국 10대 혁신신약 기업인 ‘심시어’와 주력 파이프라인인 면역항암제 ‘GI-101’에 대한 기술이전 계약을 맺었다. 신약 개발에 성공하면 최대 9000억원을 받게 된다. 올 들어선 한국 식약처로부터 GI-101에 대한 1·2상 임상시험 계획을 허가 받았다. 아직 심사 중인 미국 식품

SK·제넥신, 상장 앞둔 자아이이노베이션에 투자

SK㈜와 제넥신이 바이오기업 상장 준비가 한창인 지아이이노베이션에 100억원 이상을 투자한다. 기업공개(IPO) 과정에서 투자자 모집에 긍정적인 영향을 미칠 것이란 기대가 나온다.지아이이노베이션은 26일 SK㈜와 제넥신을 상대로 신주 44만8485주를 발행하는 제3자 배정 방식의 유상증자를 한다고 공시했다. SK㈜가 98억원을 투입해 29만6970주, 제넥신이 50억원을 들여 15만1515주를 사들이기로 했다. 증자 예정일은 다음달 9일이다. 이 회사는 이번 증자로 확보한 자금을 연구개발 등 운영자금으로 사용할 방침이다.지아이이노베이션은 투자 유치과정에서 몸값을 5000억원 이상으로 인정받았다. 이번에 발행한 신주 가격은 주당 3만3000원으로, 이 가격을 기준으로 추산한 지아이이노베이션 지분 100%의 가치는 5531억원에 달한다. 상장을 앞둔 시점에서 기업가치를 높이는 데 성공했다는 평가다. 이 회사는 최근 기술성평가를 통과하고 올 하반기를 목표로 코스닥시장 상장을 준비하고 있다. NH투자증권과 하나금융투자가 상장 주관을 맡고 있다.지아이이노베이션은 2017년 설립된 바이오업체로 융합단백질을 활용한 신약 개발기술을 연구하고 있다. 유한양행과 산업은행 등을 재무적 투자자로 두고 있다. 이 회사는 지난해 영업손실 78억원을 기록했다.김진성 기자 jskim1028@hankyung.com 

네오이뮨텍, 수요예측 경쟁률 1374 대 1...공모가 7500원

T세포 기반 면역 치료제 개발 기업 네오이뮨텍이 공모가를 희망가격보다 17% 높은 7500원으로 확정했다. 네오이뮨텍은 지난 23일과 24일 기관투자자를 대상으로 수요예측을 실시하고 공모가를 희망밴드 상단을 초과한 7500원으로 확정했다고 26일 밝혔다. 당초 공모 희망밴드는 5400원부터 6400원이었다. 수요예측에는 국내외 총 1,496개 기관 투자자들이 참여해 1374대 1의 경쟁률을 기록했다. 참여 기관 100%가 공모가 밴드 상단 이상의 가격을 제시했다. 전체 참여수량의 82%가 확정 공모가보다 높은 8000원 이상으로 접수된 것으로 집계됐다. 확약비율은 전체 참여수량의 25.5%에 달한다.양세환 네오이뮨텍 대표이사는 "대표주관회사와 적정 가격에 대한 다각적인 논의를 통해 공모가를 7500원으로 최종 확정했다"며 "상장 이후에도 신약 개발 파이프라인을 강화하고 글로벌 임상 및 사업화에 주력해 기업 가치를 끌어올리고, 적극적인 IR 을 통해 주주가치를 극대화하겠다"고 강조했다. 네오이뮨텍의 총 공모주식수는 1500만DR(증권예탁증권)로, 100% 신주 모집이다. 공모 규모는 1125억원이다. 회사는 이 자금을 연구개발 및 운영자금, 시설자금 등으로 활용할 계획이다. 글로벌 임상 개발을 통한 경쟁력 강화, 제조생산 기반기술 및 시설 구축, 신규 파이프라인 발굴 및 연구개발 등에 주력한다는 전략이다. 일반 투자자 청약은 전체 물량의 25%인 375만DR에 대해 내달 4일과 5일 양일간 진행된다. 3월 중순 코스닥 상장 예정이다. 확정 공모가를 기준으로 한 상장 시가총액은 약 7385억원이다. 2014년 설립된 네오이뮨텍은 T 세포 중심의 차세대 면역항암 신약을 연구개발하는 생명공학 회사로 본사는

[마켓인사이트] 펑펑!…셀트리온·제넥신 등 바이오 기업들 주총서 잇따라 스톡옵션 '폭죽'

▶마켓인사이트 3월 12일 오후 3시50분바이오 대장주인 셀트리온이 임직원 49명에게 주식매수선택권(스톡옵션)을 부여한다. 이 회사를 포함해 바이로메드, 제넥신 등 대형 바이오 기업이 잇달아 임직원들에게 스톡옵션을 주고 있다.셀트리온은 오는 26일 주주총회에서 임직원 49명을 상대로 총 47만735주 규모의 스톡옵션을 부여하는 안건을 올리기로 했다.스톡옵션을 받는 임직원은 2022년 3월부터 2029년 3월까지 주총 당일 종가로 셀트리온 주식을 매수할 수 있다. 보통 기업들이 스톡옵션 행사가격을 시세보다 낮게 정하는 것을 고려하면 이례적이라는 평가다. 12일 이 회사 주가는 20만9000원이다. 지난해 고점에 비해 40%가량 하락했다.셀트리온 계열사인 셀트리온헬스케어와 셀트리온제약도 같은 날 열리는 주총에서 스톡옵션 안건을 올린다. 셀트리온헬스케어는 임직원 27명에게 회사 주식 총 84만3446주를 주총 당일 종가로 사들일 권리를 제공한다.셀트리온제약은 임직원 22명에게 총 5만9500주 규모 스톡옵션을 준다. 주식 매수가격은 △2개월 가중평균 주가 △1개월 가중평균 주가 △1주일 가중평균 주가의 평균 가격을 바탕으로 산정할 예정이다. 이외에 대형 바이오주인 바이로메드(7만5000주), 제넥신(5만6500주) 등도 임직원에게 스톡옵션을 부여하는 안건을 이달 말 주총에서 다룰 계획이다.주식시장에선 바이오 기업 임직원들의 스톡옵션 ‘잭팟’이 또 한 번 터질지 주목하고 있다. 신라젠, 코오롱티슈진 등 국내 주요 바이오 기업 임직원들은 2017년 2분기부터 1년 가까이 펼쳐진 바이오주 초강세에 힘입어 회사 주가가 치솟자 지난해 스톡옵션을 행사해 상당한 차익을 올렸다.삼성바이오로직스, 셀트리