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카카오, 이베이코리아 불참 배경은..내부서 막판까지 '격론'

이베이코리아 인수에 가장 적극적이던 카카오가 입찰 당일 '불참'으로 결정을 내렸다. M&A를 주관하는 부서를 중심으로 입찰 당일까지 적극적인 검토에 나섰지만, 실무부서와 논의 끝에 막바지 참여 의사를 접은 것으로 풀이된다. 16일 투자은행(IB)업계에 따르면 이날 입찰일 직전까지도 카카오는 이베이코리아 참여 여부를 두고 내부 검토를 이어왔던 것으로 전해진다. 특히 카카오의 M&A와 자금조달을 전담하는 배재현 최고투자전략책임자(CIO·부사장)과 투자전략실 중심으론 자금조달 방안 등 까지 면밀히 검토해온 것으로 알려졌다.카카오에 정통한 IB업계 관계자는 "카카오 내부적으로 입찰 직전까지도 불참과 참여 비중이 55:45일 정도로 팽팽했던 분위기였다"고 설명했다.카카오가 불참으로 선회하자 M&A업계에서도 배경을 두고 여러 해석이 나온다. SK텔레콤, 신세계, 롯데쇼핑, MBK파트너스 등 참여한 굵직한 후보 중에서도 인수 이후 직접적인 시너지 측면에선 카카오가 가장 앞서있는 곳으로 꼽혀왔기 때문이다. 일각에선 홍은택 카카오커머스 대표를 포함, 직접적으로 사업을 지휘할 실무부서에서 인수비용 대비 효과가 크지 않을 것이란 우려가 컸었다는 시각도 있다. 기존 이베이코리아의 유입 트래픽 비중 중 경쟁 플랫폼인 네이버를 통한 유입률이 가장 큰 만큼 '네이버 종속'을 우려하는 목소리가 나오기도 했다.카카오톡은 2019년 SK텔레콤과 지분교환을 단행하면서 11번가를 카카오톡 메뉴에 등록하는 등 협업을 진행했었는데 큰 효과를 보지 못하기도 했다. 이 당시 추이를 살피고 추후 11번가 인수 등 오픈마켓에도 도전할 계획이었지만 백지화하기도

[단독]'2개의 장부' 내놓은 이베이코리아…까다로운 실사 예고

이베이코리아 매각이 16일 예비입찰을 시작으로 본격화됐다. SK텔레콤, 이마트(신세계), MBK파트너스 등 굵직한 후보들의 참여로 일단 인수전 자체는 흥행에 성공한 모양새다.하지만 도전장을 던진 후보들은 긴장 상태다. 실사기간 내에 이 회사의 '전체 모습'을 파악하는 일이 간단치 않을 것이라는 전망이 계속 나오고 있어서다. 16일 투자은행(IB)업계에 따르면 이번 매각을 주도하는 이베이 글로벌 본사와 매각주관사 모건스탠리·골드만삭스는 투자설명서(IM)에 복수의 재무제표를 제시한 것으로 확인됐다. 글로벌 본사 내부관리 기준으로 집계된 재무제표와 한국 회계기준(K-GAAP)에 맞춰 집계된 두 가지 버전이다. 문제는 두 장부가 단순히 회계 기준이 조금 다르다 정도로 보기에는 꽤 격차가 크다는 점이다. 예를 들어 지난해를 기준으로 이베이 본사 기준으로 집계한 이베이코리아의 매출액은 1조6000억원, 영업이익은 1300억원에 달하지만, 국내 회계기준으론 각각 1조2000억원, 영업이익 830억원에 그친 것으로 알려졌다. 매출은 4000억원, 영업이익은 370억원이나 격차가 벌어진 셈이다.이베이 측은 IM 내 '각주'를 통해 회사가 발행한 쿠폰(coupon) 등 마케팅에 소요된 비용을 매출에서 직접 차감하는지, 비용으로 분류하는지 등 회계기준 차이가 반영된 점이라 설명했다. 또 영업이익도 임직원 스톡옵션 비용 등을 직접적으로 반영하는지 등 여부에 따라 차이를 보인다고 덧붙였다.여기에 더해 이베이 측은 이베이코리아가 보유한 카카오뱅크 지분 약 3.74%(4000억원어치)를 함께 인수할 것인지 여부도 제안하도록 안내했다. 회사가 보유한 현금 약 3000억원과 해당 지분이 포함된 희망

[단독] 이베이코리아 매각 착수…지마켓·옥션 주인 바뀐다

▶마켓인사이트 1월5일 오후4시40분 국내 이커머스 플랫폼 이베이코리아의 매각 작업이 본격화된다. 지난해 초 소문으로 돌았던 매각설이 결국 현실화됐다. 몸값이 최대 5조원 수준에 달하는 만큼 매각이 성사되면 국내 이커머스 업계도 상당한 지각변동이 예상된다. ◆이커머스 치킨 게임서 주도권 잡기 '실패' 5일 투자은행(IB) 업계에 따르면 이베이코리아의 본사 미국 이베이는 한국 법인을 매각하기 위해 지난해 말 골드만삭스와 모건스...

[단독 마켓인사이트]'몸값 5조' 이베이코리아 결국 매각한다.. 이커머스 업계 지각변동 예고

≪이 기사는 01월05일(16:40) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫국내 이커머스 플랫폼 이베이코리아의 매각 작업이 본격화된다. 지난해 초 소문으로 돌았던 매각설이 결국 현실화됐다. 몸값이 최대 5조원 수준에 달하는 만큼 매각이 성사되면 국내 이커머스 업계도 상당한 지각변동이 예상된다.◆이커머스 치킨 게임서 주도권 잡기 '실패'5일 투자은행(IB) 업계에 따르면 이베이코리아의 본사 미국 이베이는 한국 법인을 매각하기 위해 지난해 말 골드만삭스와 모건스탠리를 매각주관사로 공동 선임했다. 매각 측은 국내 유통 대기업, 국내외 대형 사모펀드(PEF) 등 잠재 인수 후보들을 상대로 사전 마케팅 작업을 진행 중인 것으로 알려졌다.이베이코리아 매각은 이미 예고된 일이었다. 미국 이베이는 2018년부터 이베이코리아를 매각하기 위해 국내 유통 대기업들을 상대로 물밑에서 인수 의사를 타진했다. 가격 눈높이 차이로 실질적인 논의가 이뤄지진 않았다. 언론을 통해 기사화되기도 했지만 이베이코리아 측은 부인했다. 그러나 시장에서는 매각은 시기 문제로 내다봤다. 미국 이베이가 행동주의 헤지펀드 엘리엇 매니지먼트 등의 공격을 받아 사업 구조조정 차원에서 각종 사업부 매각에 나서면서다. 이베이코리아는 국내 시장에서 한 때 시장점유율 70%가 넘는 국내 최대 규모 이커머스 플랫폼이었지만 쿠팡, 티몬 등 경쟁 업체의 등장으로 성장세는 계속 둔화되고 있었다.2000년 국내 시장에 진출한 이베이코리아는 현재 지마켓, 옥션, G9 등을 운영하고 있다. 지마켓과 옥션은 오픈마켓 1, 2위 업체다. 이들은 소규모 쇼핑몰들이 입점해 수수료를 내고 판매를 형식