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'몸집 불리기'의 부메랑…글로벌세아, 24년 만의 적자

세계 최대 의류 주문자 생산기업인 글로벌세아가 24년 만에 처음 당기순손실을 냈다. 2018년부터 쌍용건설, 세아STX엔테크, 태림페이퍼 등을 줄줄이 인수하면서 조달한 차입금이 화근이었다. 지난해에만 이자비용으로 1000억원을 넘게 내면서 실적을 갉아먹은 영향이 컸다. 조만간 전주페이퍼·전주파워를 인수하는 이 회사는 추가로 상당한 차입금을 조달할 계획이다. 22일 금융감독원에 따르면 글로벌세아는 지난해에 202억원의 순손실을 기록했다. 이 회사가 공시로 실적을 밝힌 1999년 이후 처음 순손실을 낸 것이다. 글로벌세아의 지난해 매출은 4조6487억원으로 전년에 비해 19.0% 늘었다. 하지만 영업이익은 매출원가가 불어난 영향으로 35.8% 감소한 1164억원을 기록했다. 영업이익이 1000억원을 넘어섰지만 순손실을 본 것은 불어난 이자비용 탓이 크다. 지난해 영업외비용으로 잡힌 이자비용은 1084억원을 기록했다. 2022년(554억원)에 비해 2배가량 불어난 결과다. 지난해 시장금리가 치솟으면서 이자비용이 큰 폭 불었다. 이자비용이 불어나고 손손실을 본 것은 이어진 인수합병(M&A)과도 맞물린다. 인수자금 일부를 차입금으로 충당한 결과다. 지난해 말 연결기준 총차입금은 1조8734억원에 이른다. 인수합병이 본격화하기 전인 2018년 4996억원에 비해 4배 가까이 불어난 결과다.  글로벌세아는 세아상역과 태림페이퍼 등을 거느린 글로벌세아그룹의 지주회사다. 김웅기 회장을 비롯한 특수관계인이 이 회사 지분 100%를 보유 중이다. 글로벌세아는 1988년 출범한 회사로 세계 1위 의류 주문자상표부착생산(OEM)·제조업자개발생산(ODM) 전문기업이다. 이 회사의 주력 자회사인 세아상역은 의

모건PE, '손담비 앰플' 스킨이데아 인수...기업가치 1500억

모건스탠리PE(모건PE)가 메디필, 더마메종 등의 글로벌 브랜드를 보유한 화장품 전문업체인 스킨이데아를 인수한다고 1일 밝혔다.모건PE는 스킨이데아의 경영권을 포함한 회사 지분 67%를 확보할 예정이다. 모건PE 내 아시아지역 펀드가 투자를 맡았다. 회사의 기업가치는 지분 100% 기준 1500억원으로 평가됐다. 스킨이데아의 창업주 측은 나머지 지분 33%를 계속 보유해 모건PE 및 신규 경영진과 협업할 예정이다. 매각 자문은 삼일PwC가 담당했다.2014년에 설립된 스킨이데아는 설립 10년만에 매출 700억원대를 넘어서면서 가파른 성장세를 보였다. 메디필, 데마메종 등 글로벌 스킨케어 브랜드를 개발해 전세계 50개국 주요시장을 대상으로 외적 성장을 이뤘다. 대중들엔 '손담비 앰플'로 브랜드 인지도를 알렸다. 국내에서도 올리브영 등 핵심 판매채널을 중심으로 시장을 확대하고 있다.특히 스킨이데아는 국가별 시장에 특화된 화장품 원료 및 제형을 연구 개발해 기초 화장품 업계 내에서 차별화를 보인 업체로 꼽힌다. 모건PE는 글로벌 네트워크를 회사에 접목시켜 회사의 글로벌화를 촉진해 기업가치를 키울 예정이다.차준호 기자 chacha@hankyung.com 

MS PE, 위생용품 '시크릿 데이' 중원 매각…3년 만에 4배 차익

모건스탠리프라이빗에쿼티(모건스탠리PE)가 여성 생리대 브랜드인 '시크릿데이'로 알려진 위생용품 제조 업체 '중원' 매각에 성공했다.15일 투자은행(IB) 업계에 따르면 모건스탠리PE는 국내 PEF 운용사인 어센트PE에 중원 지분 80%를 920억원에 매각하는 주식매매계약을 체결했다. 모건스탠리PE와 김성훈 대표이사는 각각 잔여 지분 10%씩을 보유해 소수 주주로 남을 예정이다. 억센트 PE는 지난해 10월 우선협상대상자로 선정된 후 인수 대금을 모아 거래를 마무리했다.중원은 위생용품 제조·판매 업체로 지난 2011년 설립됐다. 생리대 브랜드 '시크릿데이'와 육아용품 브랜드 '슈퍼대디', 생활용품 브랜드 '센스' 등 다양한 상품군을 보유하고 있다. 지난해 회사의 매출은 590억원, 영업이익은 73억원을 기록했다.모건스탠리PE는 2020년 중원의 몸값을 약 400억원으로 평가해 투자에 나섰다. 엠에스에스글로벌(21.28%)과 모나리자(16.88%), 쌍용씨앤비(11.84%) 등을 통해 중원 지분 총 50%를 분산해 보유해왔다. MS PE가 투자 과정에서 인수금융 등 레버리지를 활용한 점을 고려할 때 투입한 자본 대비론 3년 만에 약 4배 수익을 거두게 됐다.한 업계 관계자는 "이커머스 내 중원 브랜드 제품의 점유율이 크게 뛰면서 실적이 개선세를 보여왔다"며 "모건스탠리PE가 모나리자, 쌍용씨앤비 등 다수의 위생용품 포트폴리오를 보유해 시너지를 본 측면도 매각에 긍정적인 영향을 미쳤다"고 말했다.차준호 기자 chacha@hankyung.com

M&A

'시크릿데이' 중원, 어센트PE와 경영권 매각 배타적 협상

여성 생리대 브랜드 '시크릿데이'로 알려진 중원이 국내 사모펀드 어센트프라이빗에쿼티(PE)에 팔린다. 14일 투자은행(IB) 업계에 따르면 중원은 최근 경영권을 매각하기 위해 어센트PE와 양해각서(MOU)를 맺었다. 어센트PE와 배타적 협상을 거쳐 주식매매계약을 체결할 예정이다.EY한영은 매각 주관 업무를 맡아 김성훈 대표이사(39.15%) 등이 중원 지분 100% 매각을 진행했다. 어센트PE뿐 아니라 한국콜마, 깨끗한나라 등이 중원 인수에 관심을 보인 것으로 전해졌다. 어센트PE가 제시한 가격은 1000억원 수준으로 알려졌다.중원의 주력 상품은 생리대 브랜드 '시크릿데이'와 육아용품 브랜드 '슈퍼대디', 생활용품 브랜드 '센스' 등이다. 중원은 2020년 모건스탠리PE 측을 주주로 유치하며 약 400억원의 몸값을 인정받았다. 지난해 중원은 매출 611억원, 영업이익 106억원을 거뒀다. 중원과 어센트PE의 배타적 협상 기간은 내년 1월 초까지다. 어센트PE는 4주 동안 실사를 거쳐 중원 주식매매계약을 체결할 예정이다. 차준호 기자 chacha@hankyung.com  

M&A

모건스탠리PE, 8년 만의 바이아웃.. 라이프앤바이오 인수

글로벌 사모펀드(PEF) 운용사인 모건스탠리프라이빗에쿼티(PE)가 건강기능식 제조업체인 라이프앤바이오를 품었다. 2014년 현대L&C(전 한화L&C) 인수 이후 8년여 만의 첫 바이아웃 거래다.5일 투자은행(IB)업계에 따르면 모건스탠리PE는 지난해 말 라이프앤바이오의 경영권을 포함한 지분을 인수하는 주식매매계약(SPA)을 체결한 뒤 잔금납입을 마무리했다. 인수 대상은 라이프앤바이오 지분 80%와 이유식 제조업체인 푸드케어 지분 60%이다. 인수 금액은 약 800억원이다.2016년에 설립된 라이프앤바이오는 건강기능식 제조 업체다. 대표 브랜드는 인체적용시험 원료 전문 건강기능식품 브랜드인 파이토뉴트리다. 최근에는 일반식품, 미용 등 분야로 사업 영역을 확대하고 있다.모건스탠리PE가 회사 인수를 결정한 것은 코로나19 이후 건강에 대한 관심이 높아지면서 건강기능식 시장도 성장성이 크다고 판단한 것이란 분석이 나온다. 모건PE는 인수 후 추가 인수합병(M&A) 등을 통해 회사 기업가치를 제고시킬 것으로 예상된다.이번 거래는 모건스탠리PE가 8년 만에 단행한 경영권 인수다. 모건스탠리PE는 그간 국내 시장에서 놀부, 전주페이퍼 등을 인수하면서 활발하게 활동을 해오다, 최근에는 소극적인 행보를 보였다.김채연/차준호 기자 why29@hankyung.com 

케이뱅크 투자유치 글로벌 PEF들 속속 합류

인터넷전문은행 케이뱅크 투자유치를 두고 전략적투자자(SI)와 국내외PEF들이 본격적으로 검토에 나섰다. 기업가치만 9조원을 훌쩍 넘긴 카카오뱅크 대비 훨씬 저렴한 가격으로 인터넷은행 시장에 진입할 수 있다는 점이 잠재 투자 후보들을 끌어들이고 있다. 다만 일부 후보사이에선 뚜렷한 투자 성과가 없는 운용사와 인사들이 이번 거래에 참여한 점을 문제삼고 있다. 투자유치가 순항하려면 투명한 의사결정 절차를 통해 대주주인 KT로부터의 확실한 독립성을 보장해야 한다는 평가도 나온다.     19일 투자은행(IB)업계에 따르면 케이뱅크가 추진 중인 유상증자에 복수의 국내외 PEF와 전략적투자자(SI)들이 참여해 실사를 진행중이다. 해외의 대형 글로벌 PEF 상당수가 참여한 것으로 알려졌다. 이르면 이달 중 적격인수후보(숏리스트)를 선정한 후 상반기 거래 종결을 목표로 하고 있다. 이번 자문은 뱅크오브아메리카(BofA)메릴린치가 맡고 있다.  케이뱅크는 이번 투자 유치로 최대 6000억원 가량의 자본확충에 나설 예정이다. 이 중 2000억원 가량은 기존 대주주인 BC카드 등 KT계열사들이 조달할 예정이다. 나머지 4000억원을 최대 네 곳의 후보들에 각 1000억원 규모씩 신주를 배분하는 방안이 유력하다. 이 경우 각 후보들의 지분율은 5~10% 수준에서 형성될 것으로 점쳐진다.   케이뱅크의 기업가치는 약 1조4000억원 수준에서 논의 중이다. 케이뱅크는 지난해 7월 총 4000억원 투자 유치를 단행하면서 약 9000억원의 기업가치를 인정받았다(보통주 주당 5000원). 현재 당시 주당 가격에 30%가량 프리미엄을 붙인 주당 6500원 수준이 거론된다.  경쟁사인 카카오뱅크가 TPG아시아, 앵커

[마켓인사이트]LG전자 수처리 자회사 매각 '4파전 압축'

≪이 기사는 05월15일(16:55) 자본시장의 혜안 ‘마켓인사이트’에 게재된 기사입니다≫LG전자의 수처리 관리·운영회사인 하이엔텍과 환경시설 설계 및 시공회사 엘지히타치워터솔루션 인수전이 외국계 사모펀드(PEF) 스탠다드차타드프라이빗에쿼티(SC PE), 모건스탠리프라이빗에쿼티(PE)와 코스닥 상장사인 부방, 글로벌 1위 수처리업체 베올리아의 4파전으로 압축됐다. 15일 투자은행(IB)업계에 따르면 LG전자와 매각주관사인 뱅크오브아메리카(BoA)는 예비입찰에 참여한 10여개 업체 중 4곳은 적격인수후보(쇼트리스트)로 선정했다. 한달가량 예비실사 기간을 거친 후 6월말 본입찰을 실시할 계획이다. 두 회사의 예상거래금액은 5000억원 안팎으로 알려졌다. SC PE는 국내 1위 수처리회사인 환경관리주식회사를 키우기 위해 인수전에 뛰어들었다. 2016년 코오롱으로부터 환경관리주식회사를 인수한 뒤 규모를 키우고 있다. 올해 초 호주계 PEF인 맥쿼리로부터 인수한 더블유아이케이그린을 포함해 총 6개 유사업체를 인수하며 덩치를 키웠다. 국내 3위 수처리 회사인 하이엔텍을 인수할 경우 40% 이상의 국내 시장점유율을 기록해 2위인 TSK워터와 차이를 더 벌릴 수 있게 된다. 가전업체 쿠첸의 모회사로 유명한 부방은 LG전자의 수처리 자회사를 인수해 사업을 확장하겠다는 계획이다. 부방은 오너일가가 지분을 보유한 테크로스를 통해 선박의 균형을 맞추기 위해 공급하는 평형수처리사업을 진행하고 있다. 하이엔텍과 엘지히타치워터솔루션을 인수할 경우 육상 수처리까지 진출이 가능해 사업 시너지효과가 있다는 평가다. 모건스탠리PE는 2014년 한화L&C를 인수한

3일간 65% 급등한 현대로템… 모건스탠리PE, 9.7% 블록딜

외국계 사모펀드(PEF)인 모건스탠리프라이빗에쿼티(PE)가 현대로템 지분을 블록딜(시간외 대량매매)로 처분했다. 현대로템이 남북경협 수혜주로 주목받으면서 최근 3거래일 동안 주가가 1만2900원(65.5%) 급등하자 투자자금 회수에 나선 것이다. 이번 거래로 모건스탠리PE는 2304억원을 현금화했다.2일 투자은행(IB)업계에 따르면 모건스탠리PE는 이날 현대로템 주식 823만 주(지분율 9.7%)의 블록딜에 성공했다. 이날 현대로템 종가(3만2600원)에 할인율 14.1%를 적용한 2만8000원에 매각했다. 주관사는 씨티글로벌마켓증권이 맡았다. 이번 거래로 모건스탠리PE의 현대로템 지분율은 24.8%에서 15.1%로 낮아졌다.지난달 27일 남북한 정상회담이 열리기 전만 해도 이번 블록딜 대상 지분의 가치는 1444억원(지난달 26일 종가 1만9700원 기준)이었다. 그러나 회담 후 연일 주가가 뛰며 며칠 만에 지분 가치가 치솟았다. 단기간에 주가가 뛰었지만 외국계 기관투자가 사이에서 남북 정상회담 수혜 기업에 대한 수요가 몰리면서 흥행, 블록딜 규모를 733만주에서 823만주로 늘렸다.모건스탠리PE는 2006년 유상증자 및 한진중공업의 보유 지분 인수에 참여하며 현대로템의 2대 주주로 올라섰다.이고운/이동훈 기자 ccat@hankyung.com