이 기사는 01월 21일 04:11 자본 시장의 혜안 “마켓인사이트”에 게재된 기사입니다.
21일 투자은행(IB)업계에 다르면 에스파워는 다음달 중반 3000억원 규모 회사채를 발행할 계획이다. 채권 만기는 3~10년 수준에서 검토하고 있다. 모회사인 삼천리가 채권에 대한 지급보증을 서기로 했다. 에스파워는 다음달 초 예정인 수요예측(사전 청약) 결과가 좋으면 발행금액을 5000억원까지 늘릴 방침이다. 미래에셋대우와 KB증권이 발행 주관을 맡았다.
이 회사가 채권을 발행하는 것은 창사 이후 처음이다. 에스파워는 이자비용 절감을 위해 회사채 시장을 새 조달처로 삼기로 했다. 이 회사는 채권 발행으로 마련한 자금으로 과거 화력발전소 건설 관련 프로젝트 파이낸싱(PF)으로 조달한 약 5000억원을 갚는 리파이낸싱(자금 재조달)을 할 예정이다. 이번 회사채가 보증을 선 삼천리와 똑같은 신용등급(AA+)으로 발행되는 것을 고려하면 기존보다 자금조달 비용을 크게 아낄 전망이다. 지난 17일 민간 채권평가사들이 시가평가한 삼천리의 3년 만기 회사채 금리는 연 1.719%다. 기존 PF 대출 이자(연 3.39~4.30%)보다 최대 2.581%포인트 낮다. 에스파워의 자체 신용등급은 삼천리보다 세 단계 낮은 ‘A+’(안정적)다.
우량한 모회사의 보증이 뒷받침되면서 무난히 채권 투자수요를 확보할 것이란 관측이 나온다. 삼천리는 안정적인 수익구조로 오랫동안 채권 투자자들 사이에서 인기를 누리는 기업 중 하나다. 도시가스와 발전, 에너지사업 등을 통해 매년 600억~800억원 수준의 영업이익을 내고 있다. 에스파워 역시 경기도 안산과 광명에서 LNG 화력발전소를 운영하며 꾸준하게 이익을 내고 있다. 이 회사의 지난해 1~3분기 매출 4407억원, 영업이익 211억을 기록했다.
김진성 기자 jskim1028@hankyung.com
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